აქტივის / პასუხისმგებლობის შესაბამისობის სტრატეგიის განმარტება და განმარტება
ამ მოკლე შესავალში, მე მინდა ფეხით გაატაროთ აქტივის / პასუხისმგებლობის შესატყვისი ძირითადი განმარტება, ახსნა, თუ როგორ შეიძლება გამოყენებული იქნას რეალურ სამყაროში და ხაზი გაუსვა, ფართო არაპროფესიონალური აკადემიური თვალსაზრისით, მუჭა პოტენციური სარგებელი მიდგომა გრძელვადიან ფინანსურ გეგმაში, როდესაც და საჭიროების შემთხვევაში.
რა არის განმარტება ქონებრივი / სავალდებულო შეფარდებით?
მისი სუფთა სახით, აქტივი / პასუხისმგებლობის შესაგროვებელია ინვესტორის მიერ ფულადი საჭიროებების კონკრეტული დრო, კერძოდ, გადინების პროექტების განხორციელების მცდელობა, შემდეგ კი კაპიტალური განაწილების გადაწყვეტილებების მიღებისას, რაც ხაზს უსვამს აქცენტს, პორტფელი გაიყიდება ან ლიკვიდაცია, საკმარისი პასიური შემოსავლის წარმოება, ან რაიმე სხვა გზით განიცდის ლიკვიდურობის ღონისძიებას, რომელიც დარწმუნებულია, რომ მწვანებრუნება არსებობს მაშინ, როდესაც ინვესტორი მათთვის საჭირო დროს მიაღწევს.
ჭკვიანურად შემუშავებული აქტივის / პასუხისმგებლობის შესაბამისი პროგრამის ნაწილისა და ამანათი მიზნად ისახავს მოსალოდნელი ფულადი ნაკადების დროული მოთხოვნიდან წარმოშობილი შეზღუდვების ფარგლებში არსებული დამაკმაყოფილებელი რისკის მორგებული შედეგების გენერირება.
მაგალითები რა ქონებრივი / პასუხისმგებლობის შესაბამისი სტრატეგია შეიძლება გამოიყურებოდეს მსგავსად რეალურ სამყაროში
თუ თქვენ ცოტა დაბნეული ხართ, თუ როგორ ეს იმუშავებს, მოდით შევხედოთ ორი გამოგონილ სცენარს, რომელიც შეიძლება შეიცავდეს რეალურ სამყაროში ნახვისას, თუ რა აქტივი / პასუხისმგებლობის შესაბამისი სტრატეგია შეიძლება შეიცავდეს თითოეულ გარემოში.
ილუსტრაცია 1: წარმოიდგინეთ წარმატებული მეწარმე. თქვენ გაქვთ 5 წლის შვილი და 2 წლის ქალიშვილი. თქვენ გინდათ, რომ მოგების ნაწილი გადაგიხადოთ თქვენი შვილების კოლეჯებისთვის. რა საჭიროა არის მთელი რიგი ფულადი თანხა, რომელიც ხელმისაწვდომი იქნება კონკრეტულ ვადებში და კონკრეტულ დროს, მომავალში. თქვენი შვილისთვის საჭიროა 14 წლის განმავლობაში სჭირდებოდეთ მისი კოლეჯის ახალი სემესტრის ფურცელი, ერთი წლის განმავლობაში 15 წლის განმავლობაში მისი კოლეჯის მეორე საფეხურის დასაფარავად, 16 წლის ასაკში დაამთავრა კოლეჯის უმცროსი წელი. ერთი წლიანი თანხა 17 წლის განმავლობაში დასაფარავად მისი უფროსი წელი კოლეჯი. წელიწადში 17 წლის, თქვენ ასევე გჭირდებათ ერთიანი ერთიანობის თქვენი ქალიშვილი დასაფარავად მისი ახალი წლის კოლეჯის. წელიწადში 18 წლის, თქვენი შვილი უნდა დაამთავრა და აღარ დაეყრდნო თქვენ ფინანსურ მხარდაჭერას, ამიტომ ერთადერთი მოსალოდნელია, რომ თქვენი შვილის კოლეჯი წელიწადში იყოს. წელიწადში 19 წლის, შენს შვილის უმცროსი წლის კოლეჯი. და ბოლოს, 20 წლის განმავლობაში, შენს ქალიშვილს კოლეჯის უფროსი წელი აქვს.
აქტივის / პასუხისმგებლობის შესაბამისი პროგრამა გამოიწვევს პორტფელის მშენებლობას, რომელსაც შეუძლია ამ ლიკვიდურობის დრო. მაგალითად, ისტორიული საფონდო ბირჟის ქცევის სამართლიანი ანალიზი გვეუბნება, რომ ნებისმიერი ინდივიდუალური მარაგი ან აქციების ჯგუფი ადვილად შეუძლია შეამციროს საბაზრო ღირებულება 33 პროცენტით ან, ზოგიერთ შემთხვევაში, 50 პროცენტით ან მეტით, ძალიან მოკლე დროში მაშინაც კი, თუ ფუძემდებლური ბიზნესი წარმატებულია.
უბრალოდ, კაპიტალის ბაზარზე არსებულ აუქციონის მექანიზმის შედეგია. ფასი, რომელიც ინვესტორებმა უნდა გადაიხადონ შესაძლებლობა, პოტენციურად შეასრულონ თავიანთი სიმდიდრე რეალურ შეძენასთან დაკავშირებით ათწლეულების განმავლობაში . ამ ფაქტის გათვალისწინებით, არ არსებობს რაიმე შესაბამისი გარემოება, რომელიც შეიძლება გამონაკლისი იყოს იმის გამო, რომ ცემის კარგი წესი, როდესაც კაპიტალის სტატიკური აუზთან დაკავშირება, რომელიც იზოლაციაში უნდა მოქცეულიყო, არის ის, რომ თავიდან იქნას აცილებული მომავალი სამოცი თვეში (ხუთი წელი) ინვესტირებული საერთო აქციების ან სასურველი საფონდო თუ თქვენ არ სჯერა დივიდენდი შემოსავლის მარტო იქნება საკმარისი იმისათვის, რომ შეხვდეს ლიკვიდურობის საჭიროებებს კი იყო ზოგიერთი აქციების განიცდიან dreaded დივიდენდის cut.
ილუსტრაცია 2: წარმოიდგინეთ, რომ პროფესიონალი ხარ, რომელიც უძრავი ქონების რეალიზაციას ახდენს. თქვენ მოლაპარაკებას მოვახერხე $ 2,000,000 საოფისე შენობის მიდამოში ყოფილ მფლობელთან ერთად, რომელიც მოგცემთ შეძენილი ქონების შეძენას 400 000 აშშ დოლარის ოდენობით, შემდეგ კი რეგულარულად გადაიხდიან 1,600,000 აშშ დოლარს, თითქოს ის ამორტიზაციის იპოთეკური ოცდაათი წლები.
თუმცა, 7 წლის შემდეგ, მთლიანი დარჩენილი ნაშთი სავსეა. შენს თანხას მთლიანად აიღებ შენს დაფარვის დაფარვის დროს და გეგმავს ქონების სხვაგან მიღებული ფულადი ნაკადების აღებას, თქვენი სხვა შემოსავლის წყაროებთან ერთად, და ააშენოს იგი ისე, რომ კონკრეტულად დაფარვის ვადა და თქვენ შეგიძლიათ გადაიხადოთ ვალის სრული დაფარვის გარეშე სესხის refinance ფინანსური ინსტიტუტი. აქტივის / პასუხისმგებლობის შესატყვისი მიდგომა მოიცავს საინვესტიციო შერჩევას, მაშინაც კი, თუ ის გულისხმობს ქვედა დაბრუნების ინვესტიციებს, რომ შესთავაზეს საუკეთესო შესაძლებლობა, რომ შეძლოთ ყველაფრის გაკეთება.
მიმოხილვა აქტივების / პასუხისმგებლობის შესაბამისობის ზოგიერთი დადებითი და უარყოფითი მხარე
პორტფელის მენეჯმენტში აქტივების / პასუხისმგებლობის შესაბამისი მიდგომის გამოყენების ყველაზე დიდი უპირატესობა ის არის, რომ მას შეუძლია მოგანიჭოთ ბევრი რისკი, რომელიც შეიძლება ინვესტორზე იყოს, თუ პროგრამა შექმნილია და ახორციელებს გონივრულად. მაგალითად:
- კარგი ქონებრივი / სავალდებულო შეფარდება შეამცირებს რეინვესტირების რისკს: ინვესტიციის რისკი ეხება საფრთხეს, რომ თქვენ ვერ შეძლებთ ინვესტიციის საწყისი ფულადი ნაკადების რეინვესტიციას საწყისი ან საინვესტიციო ინვესტიციის თავდაპირველი საინვესტიციო სახით, რის შედეგადაც ქვედა საერთო შემადგენლობა ვიდრე პროგნოზირებული ან საჭიროა. აქტივის / პასუხისმგებლობის შესატყვისი მიდგომით, თქვენ შეიძლება აირჩიოთ ნულოვანი კუპონის ბონდის მსგავსად , ვიდრე ტრადიციული ბონდი . (ნულოვანი კუპონი ობლიგაცია უფრო დიდი ხანგრძლივობის რისკს გამოხატავს საპროცენტო განაკვეთების უფრო მაღალი მგრძნობელობის გამო, მაგრამ საბოლოო ჯამში არ აქვს მნიშვნელობა, რომ არ გაქვთ განზრახვა ან ვალის გასვლამდე აქტივის გაყიდვა, რა თქმა უნდა, საკრედიტო ხარისხის შესახებ , ინფლაცია და ა.შ.)
- კარგი ქონებრივი / სავალდებულო შეფარდება შეამცირებს ლიკვიდურობის რისკს: სადაზღვევო ვალდებულების შესამცირებლად საჭირო თანხების არსებობისას აქტივის / პასუხისმგებლობის შესაბამისი სტრატეგია ყურადღებას ამახვილებს ძირითად ან კაპიტალურ შენახვის უსაფრთხოების დაცვაზე მეტი, ვიდრე უვადო საინვესტიციო მანდატი შესაძლოა. ეს ხელს შეუწყობს ინვესტორს ან პორტფელის მენეჯერს, როგორც ინდივიდუალურად მოქმედი ანგარიშის ან იმ შემთხვევაში, როდესაც აქტივი მენეჯმენტთან ურთიერთობისას , უკეთ განსაზღვრავს რომელი ტიპის ფასიანი ქაღალდების, საბუღალტრო და სხვა მახასიათებლების შესაბამისი უსაფრთხოების ან აქტივების კლასი . რა თქმა უნდა, ეს არ არის ყოველთვის უგუნური; მაგალითად, ინვესტორთა რიცხვი, რომლებიც აღმოჩნდნენ 2007-2009 წლების დიდი რეცესიის კოლაფსის დროს აუქციონის განაკვეთის ფასიანი ქაღალდების მსგავსად, რომელთაგან ზოგი დაკარგა მილიონობით დოლარში, რაც მათ უცვლელად მიიჩნევენ უაღრესად თხევად ნაღდ ფულს .
- კარგი აქტივი / პასუხისმგებლობა შესაბამისობაში შეიძლება დაიცვას სამოქმედო კომპენსაციის დაცვა: მას შემდეგ, რაც თქვენ შეიმუშავეთ და განახორციელეს გეგმა, რომელიც მოიცავს აქტივის / პასუხისმგებლობის შესაბამისობას, შეიძლება უფრო ადვილი იყოს ემოციურად გაუმკლავდეს მნიშვნელოვან ბაზარზე არასტაბილურობას, რადგან თქვენი თვალები ბოლომდე თარიღდება. ეს ნიშნავს იმას, რომ მწვავე შეცდომების თავიდან აცილება, როდესაც ეკონომიკური შტორმის ღრუბლები იკრიბებიან; ძალიან მნიშვნელოვანი ფაქტორი, რომ ბევრი ინვესტორი ფასდაკლება. თუ ეჭვი გექნებათ, თუ რამდენად ძლიერია ეს, შეიძლება ითქვას, რომ ერთობლივი ფონდის კვლევის გიგანტური მორნინგსტარრისგან ერთი საშინელი სტატისტიკით: 2014 წელს მათი გათვლებით, ტიპიური ინვესტორი ყოველწლიურად დაახლოებით 2.5 პროცენტით კარგავს ფულადი სახსრების მოძრაობის დროის გამო. (ფაქტორები, როგორიცაა ეს არის ის, რომ ინდუსტრიული გიგანტური Vanguard- ი აფასებს "პოტენციურ ღირებულებას", რომელიც ახორციელებს შვილობილი მმართველის მენეჯერს, რომელიც მოჰყვა "სიმდიდრის მართვის საუკეთესო პრაქტიკას", რომელიც "წელიწადში დაახლოებით 3 პროცენტით აღემატება" წელიწადში საარბიტრაჟო მოსაკრებლის გადახდაა.ასე რომ, მთელი თეთრი ქაღალდი შეისწავლის თქვენს ღირებულებას: შეაფასეთ ავანგარდის მრჩეველი ალფა, 2016 წლის სექტემბერი ფრენსის მ.კინირის უმცროსი, CFA, Colleen M. Jaconetti, CPA, CFP ®, მაიკლ ა. დიჯოზეფი, CFA, იან ზიბერბინგი, და დონალდ ბენიჰიფი, CFA, აქ მითითებულია კონკრეტული სქემა 28-ე გვერდზე 4-ე გვერდზე).
- კარგი აქტივი / პასუხისმგებლობის შესატყვისი შეიძლება დაეხმაროთ ეკონომიკისა და კაპიტალის ბაზრის პირობების შემცირების რისკებს: თუ თქვენ უნდა გვესმოდეს, რომ აქტივის / ვალდებულებების შეფარდების გასაჩივრება, არ გამოიყურება უფრო მეტი, ვიდრე ბევრი სადაზღვევო კომპანიის მიერ მიღებული შემოსავლები მთელს ქვეყნებში, განსაკუთრებით კი იაპონიაში და ისევე როგორც ევროპის ბევრ ქვეყანაში, ბრძოლა მუდმივად დაბალია და ზოგიერთ შემთხვევაში უარყოფითი, საპროცენტო განაკვეთები. ამ სადაზღვევო კომპანიებმა თავიანთ პოლიტიკებში დაპირებები განაპირობეს თავიანთი ბონდის პორტფელებზე გარკვეული დაბრუნების შესახებ, რაც სრულიად გონივრული აღმოჩნდა თითქმის ყველა წარსულის გამოცდილების ფონზე, მაგრამ აღმოჩნდა, რომ მათი უმეტესი კაპიტალი ვერ შეძლებდა ბევრს ცენტრალური ბანკების მონეტარული პოლიტიკის მიმართ. სინამდვილეში, ამ კომპანიების აღმასრულებლებს განუცხადე, რომ ისინი აპირებდნენ გატეხდნენ ან მწვავე მომგებიანობის გაუარესებას განიცდიდნენ მოკლევადიანი დავალიანების ფასიანი ქაღალდების სამყაროში 1 პროცენტით ან უფრო დაბალი შემოსავლით. მაგრამ ეს მოხდა. აქტივის / ვალდებულებების შესაბამისი პროგრამით, გადაწყვეტილების მიღება ხდება იმისთვის, რომ დააკმაყოფილოს იმ ნომინალის შეძენის ძალაში გაწეული დაპირებები, რომლებიც გაკეთდა ისე, რომ დოლარი ან ევრო, ფუნტი სტერლინგი ან შვეიცარული ფრანკები, იენი ან სხვა ვალუტის აღნიშვნით, შესაძლებელია საჭიროების შემთხვევაში საკმარისი თანხა.
საერთო სიტუაციები, რომელშიც თქვენ შეიძლება განიხილოს დასაქმების აქტივი / პასუხისმგებლობის შესაბამისი სტრატეგია
აქ არის რამდენიმე სიტუაცია ან გარემოება, რომელიც შეიძლება განიხილონ აქტივის / პასუხისმგებლობის შესაბამისი სტრატეგიის შემუშავებასა და განხორციელებაში:
- საპენსიო დაგეგმვა; კერძოდ, თქვენი ანგარიშების მქონე პასიურობა შემოსავლის აქცენტით, ვიდრე კაპიტალის დაგროვებაზე ფოკუსირება, როგორც თქვენ უახლოეს დღეებში, როდესაც აპირებთ გაყვანის დაწყებას.
- თქვენი შვილების, შვილიშვილების, ძმისშვილების, ძმისწულების, ან სხვა მემკვიდრეების ან ბენეფიციარებისთვის კოლეჯის განათლების დაფინანსება.
- დაგეგმვა სახლის, მეორე სახლის, ან საინვესტიციო ქონების შეძენისთვის.
- იპოთეკის ან სხვა დავალიანების დაფარვის დაგეგმვა, რომელსაც აქვს ბონუს გადახდის კომპონენტი პირობის შენიშვნაში.
- საჩუქრის საგადასახადო ლიმიტის რეგულარული საგადასახადო შეღავათების მიღება, მრავალწლიანი ან მრავალწლიანი ათწლეულის ნაწილის, ქონების გადასახადის შერბილების სტრატეგიის ფარგლებში, რომელიც განკუთვნილია თქვენი ქონების ღირებულების შემცირების მიზნით .
- დაფინანსების პოტენციური გადახდები სარჩელების ან სხვა პასუხისმგებლობის გამოვლინებისათვის, რომლებმაც შესაძლოა წლების განმავლობაში გადაწყვიტონ.
- ბავშვის ქორწილის გადახდა განისაზღვრება, როცა თქვენი შვილი მომავალ მეუღლეს ან მეუღლეს აკმაყოფილებს, ან ქალიშვილი ხვდება მის მომავალ ქმარს ან ცოლს, მიღებაზე და, ალბათ, თაფლობის თვეში.
- შექმნა კაპიტალის აუზი, რომელიც საბოლოოდ გამოიყენებს ბიზნესის დაწყების დასაფინანსებლად ან მოსალოდნელ ინვესტიციას.
- კაპიტალის რეზერვების შექმნა, რომელიც გამოყენებული იქნება შეზღუდული პარტნიორობის პარტნიორი , წევრი შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოებაში ან კორპორაციაში აქციონერთათვის წინასწარ განსაზღვრულ ვადაში, როგორიცაა ექიმთან საპენსიო პერიოდი სამედიცინო პრაქტიკა ან იურიდიული ფირმის პარტნიორი.
- მოსალოდნელი საგადასახადო ვალდებულების გადახდა გამოყენებული იქნება ფულის განზე.
- ხელშეკრულებით გარანტირებული ან დაპირებული თანხები კონკრეტული თარიღების მიხედვით დერივატივების სტრატეგიის ფარგლებში.
რა თქმა უნდა, კიდევ ბევრია, მაგრამ ეს უნდა მოგაწოდოთ ფართო საკმარისი იდეა იმის შესახებ, თუ როგორ ხდება ეს პორტფელის მართვის ინსტრუმენტი გამოყენებული ინვესტორები, ფინანსური მრჩევლები და ფინანსური ინსტიტუტები.
პორტფელის მენეჯმენტისა და ზოგადი ინვესტიციების შესახებ მეტი ინფორმაციის მისაღებად, შეგიძლიათ შეამოწმოთ შემდეგი რესურსები:
- სრული დამწყები სახელმძღვანელო საინვესტიციო აქციების
- როგორ დავწეროთ საინვესტიციო პოლიტიკის განცხადება
- შვიდი ტესტის თავდაცვითი საფონდო შერჩევა
- როგორ სხვადასხვა ინდუსტრიები ისტორიულად შეასრულა საფონდო ბაზარზე
- აქტივების განაწილების საფუძვლები
- ფულის დამზადება და შენს წმინდა შემოსავალი
- ექვსი განსხვავებული აქტივების ტიპები წარმატებული პორტფელის მენეჯმენტისათვის
- რა არის კარგი დაბრუნება შენი ინვესტიციები?
- 7 გზა განადგურება შენი სიმდიდრე და გარანტია სიღარიბის სიცოცხლე
- ინვესტიციების ინდექსის ფონდებში დამწყებთათვის
ბალანსი არ ითვალისწინებს საგადასახადო, საინვესტიციო ან ფინანსურ მომსახურებას და რჩევებს. ინფორმაცია წარმოდგენილია ნებისმიერი კონკრეტული ინვესტორის საინვესტიციო მიზნების, რისკის შემწყნარებლობის ან ფინანსური გარემოებების გათვალისწინებით და არ შეიძლება იყოს შესაფერისი ყველა ინვესტორისათვის. წარსული შესრულება არ არის მომავალი შედეგების მითითება. ინვესტირება მოიცავს რისკებს, მათ შორის ძირითად შესაძლო დაკარგვას.