BND და VBMFX?
მიზეზი, რომ ეს თანხები ვერ ახერხებს ბონდის ბაზრის მთელი სიგანის გადაღებას, ის არის, რომ ისინი ბარგის აგრეგატი ბონდის ინდექსში არიან. ეს ინდექსი მხოლოდ ბაზრის შიდა, საინვესტიციო დონის ნაწილს მოიცავს, მათ შორის აშშ Treasuries , სააგენტოს იპოთეკური მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები და კორპორატიული ობლიგაციები . ამავდროულად, ბაზრის სეგმენტების ჩამონათვალი, რომელიც არ შეიცავს ინდექსს, არსებითად აღარ არის. შიდასახელმწიფოში ფონდი არ ითვალისწინებს სახაზინო ინფლაციის დაცული ფასიანი ქაღალდების (TIPS), მუნიციპალური ობლიგაციების, მაღალი შემოსავლის ობლიგაციების ან უფროსი სესხების ექსპოზიციას. ფონდი ასევე არ იკავებს საერთაშორისო ობლიგაციებს , განვითარებულ ან განვითარებად ბაზრებს.
ეს სულაც არ არის პრობლემა, რადგან ბევრი ინვესტორი გვინდა, რომ შიდა და საინვესტიციო კლასის ობლიგაციების ჩატარებასთან დაკავშირებული დაბალი რისკები. მიუხედავად ამისა, ინვესტორები ამ საბანკო საბანკო ფონდებში უნდა გაიგონ, რომ ისინი არ არიან დივერსიფიცირებული გეოგრაფიებისა და რისკის ფაქტორების თვალსაზრისით და რეალურად, ისინი მხოლოდ მცირე რაოდენობას ფლობენ "საერთო ბონდის ბაზარზე". "
ერთი მიზეზი, რაც მნიშვნელოვანია, არის ის, რომ ბარკლეის აგრეგატულ ინდექსში გამართული ფასიანი ქაღალდების სახეები საშუალოზე მგრძნობიარობით სარგებლობენ საპროცენტო განაკვეთის მოძრაობებზე. ეს იმას ნიშნავს, რომ როდესაც ბონდის შემოსავალი იზრდება ( და ფასები დაეცემა ), ამ თანხების ღირებულებაც იქნება - მნიშვნელოვანია, თუ აშშ-ს ფედერალური სარეზერვო მიერ მომავალი საპროცენტო განაკვეთის ზრდის პოტენციალი მართლაც იწვევს ბონდის ბაზარს წლების განმავლობაში , როგორც ბევრი ექსპერტები წინასწარმეტყველებდნენ.
საპროცენტო განაკვეთის სენსიტიური ფასიანი ქაღალდების კონცენტრაცია ასევე გულისხმობს, რომ BND, VBMFX და VBTLX არ იკლებს ბაზრის სფეროებს, რომლებიც ყველაზე მეტად დაზარალდნენ " საკრედიტო რისკი " - მაღალი სარგებელი ობლიგაციები და უფროსი სესხები. ზოგჯერ, ეს შეიძლება იყოს დადებითი - და ეს, რა თქმა უნდა, ხდება იმ შემთხვევებში, როდესაც მოვლენები იწვევენ ინვესტორებს რისკის უგულებელყოფაზე და ეძებენ ქვედა რისკის აქტივების შედარებას. ამავე დროს, ეს იმას ნიშნავს, რომ ინვესტორები არ მიიღებენ მონაწილეობას ეკონომიკური ზრდის გაუმჯობესებისას, საფონდო ფასების ზრდისას და პოზიტიურ განწყობილებას კრედიტ-მგრძნობიარე სეგმენტებს მიაღწევენ საინვესტიციო კლასის ობლიგაციების გამოსავლენად - როგორც ეს 2013 წელს მოხდა.
ასევე, ბევრი სეგმენტი, რომელიც არ შედის თანხებში, ისეთებია, რომლებიც დროთა განმავლობაში უფრო მაღალია დაბრუნების პოტენციალს. ეს იმას ნიშნავს, რომ ის, ვინც მხოლოდ საერთო ბონდის ბაზრის ინდექსის ფონდს ფლობს, შეიძლება რაღაც თავისთავად შეაფასოს - საკითხი, რომელიც განსაკუთრებულ შეშფოთებას იწვევს ახალგაზრდა ინვესტორებს .
Takeaway აქ არ არის, რომ Vanguard Total Bond Market Index სახსრები არის ცუდი ვარიანტი. საკმაოდ პირიქით: ისინი ინვესტორებისთვის იაფია , დაბალ საფრთხეს უქმნიან თავიანთ პორტფელს. თუმცა, ამავე დროს, არ დაუშვათ "საერთო" სახელით თქვენ სულელი. იმისათვის, რომ მიიღოთ ნამდვილი, საერთო ბონდის ბაზრის ექსპოზიცია, თქვენ უნდა შეავსოთ ეს ფონდი სხვა პროდუქტებთან თქვენი პორტფელის დასაფარავად.
დროთა განმავლობაში, ეს საჭიროება სავარაუდოდ გაიზრდება იმის გამო, რომ გაფართოების ზომის უფროსი სესხი და საერთაშორისო კორპორატიული ბონდის ბაზრებზე. შეინახეთ ეს ქულების გათვალისწინება, თუ თქვენ განიხილავენ ამ ავანგარდის სახსრებს, როგორც პირველი ნაბიჯი, რათა თქვენი პორტფელის ბონდის დამატება.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი : ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იქნეს გაგებული საინვესტიციო კონსულტაციის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე. საინვესტიციო კონსულტანტისა და საგადასახადო პრაქტიკის კონსულტანტის შესწავლამდე.