ბარბლერის სტრატეგია იმდენად სახელდება, რომ პორტფელი ორ მხარეს ძალზედ შეწონილია, ისევე როგორც - მიხვდა, რომ - ბარბელი.
ობლიგაციების ბარბლუსი აუცილებლად არ უნდა ჰქონდეს ორივე მხარეს თანაბარი წონა - ეს შეიძლება იყოს ერთი მიმართულებით, ან სხვაზე, ინვესტორების მსოფლმხედველობის საფუძველზე და სარგებლის მოთხოვნებზე.
ბარბლის ფარგლებში ფასიანი ქაღალდების ბრუნვა
მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ ბონდის ბარბელი არის აქტიური სტრატეგია, რომელიც მონიტორინგს მოითხოვს, რადგან მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდები ხშირად უნდა გაიზარდოს ახალ საკითხებზე ხშირი ფორმით. ასევე, ყველაზე ინვესტორებს მიმართავენ ბარბლის გრძელვადიან მხარეს ახალი ფასიანი ქაღალდების შეძენით, რათა შეცვალონ არსებული საკითხები, როგორც მათი დაფარვის შემცირება. ბუნებრივია, ახალი ფასიანი ქაღალდების მიმდინარე სარგებელი, ისევე, როგორც მოგების ან ზარალის ზომა ინვესტორს აქვს არსებული ობლიგაციები, როლს ითამაშებს გადაწყვეტილებაში.
ბარბლის უპირატესობები
ბარბლის სტრატეგიის პოტენციური სარგებელია:
- უფრო დიდი დივერსიფიკაცია, ვიდრე ტყვია სტრატეგია
- პოტენციური მიღწევა უმაღლესი შემოსავალი, ვიდრე შესაძლებელი იქნება bulleted მიდგომა
- ნაკლები რისკი, რომელიც დაეცემა ტარიფს, დაეკისრება ინვესტორს მათი დაფინანსების შემცირებაზე, როდესაც მათი ობლიგაციები იცვლება
- თუ განაკვეთები გაიზრდება , ინვესტორს ექნება შესაძლებლობა გაზარდოს მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდების შემოსავალი უფრო მაღალ მაჩვენებელზე
- უფრო მაღალი შემოსავლების მიღწევის პოტენციური საშუალება, ვიდრე შესაძლებელი იქნებოდა ტყვიის მიდგომის საშუალებით
- ის ფაქტი, რომ მოკლევადიანი ობლიგაციები ხშირად იძენს ინვესტორს, ლიკვიდურობითა და მოქნილობითა და საგანგებო სიტუაციების მოგვარებაში.
რა რისკებია?
ამ მიდგომის პირველადი რისკი ბარბლის გრძელვადიან დასასრულაშია. გრძელვადიანი ობლიგაციები უფრო მეტად არასტაბილურია, ვიდრე მათი მოკლევადიანი კოლეგები, რის შედეგადაც კაპიტალის დანაკარგების პოტენციალია, თუ ფასები გაიზრდება ( ფასების დაცემა ) და ინვესტორი ირჩევს მათი ვადის გასვლამდე. თუ ინვესტორს აქვს ობლიგაციების ჩატარების შესაძლებლობა, სანამ ისინი არ იარსებებს, შუალედური რყევების უარყოფითი გავლენა არ ექნება.
ბარბლისთვის ყველაზე ცუდი სცენარი არის " მკვეთრი სარგებელი მრუდი ". ეს ფრაზა შეიძლება ძალიან გასწავლოთ, მაგრამ ეს იმას ნიშნავს, რომ გრძელვადიანი ობლიგაციების შემოსავალი იზრდება (და ფასები დაეცემა) უფრო სწრაფად, ვიდრე მოკლევადიანი ობლიგაციების . ამ სიტუაციაში, ბარბლის გრძელი დასასრულის ღირებულება ფასეულობაში იკლებს, მაგრამ ინვესტორს კვლავ იძულებული გახდება, რომ დაბალანაზღაურებადი შემოსავლების დაბალპროცენტირება მოხდეს. საპირისპირო სარგებელი მრუდის საპირისპიროა მყიფე სარგებელი მრუდი, სადაც უფრო მოკლევადიანი ობლიგაციების შემოსავალი უფრო სწრაფად გრძელდება, ვიდრე მათი გრძელვადიანი კოლეგებთან შედარებით.
ეს სიტუაცია ბევრად უფრო ხელსაყრელია ბარბლერის სტრატეგიისთვის.