გავლენა და როგორ მუშაობს
არსებობს სამი ფასდაკლებით:
- პირველადი საკრედიტო განაკვეთი არის ძირითადი ბანკის საპროცენტო განაკვეთი . ეს უფრო მაღალია, ვიდრე კვებაზე დაფინანსების ოდენობა . მიმდინარე დისკონტის განაკვეთი 2.25 პროცენტია.
- საშუალო საპროცენტო განაკვეთი არის მაღალი მაჩვენებელი, რომელიც ბანკებს ეკისრებათ, რომლებიც არ აკმაყოფილებენ ძირითად განაკვეთის მისაღწევად საჭირო მოთხოვნებს. ეს არის 2.75 პროცენტი. ეს, როგორც წესი, ნახევარი წერტილი უფრო მაღალია, ვიდრე პირველადი საკრედიტო განაკვეთი. აქ უფრო დაწყებითი და მეორადი პროგრამები.
- სეზონური განაკვეთი არის მცირე სათემო ბანკებისათვის, რომლებიც საჭიროებენ ადგილობრივი სესხების საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად დროებით გაზრდას. ეს შეიძლება მოიცავდეს ფერმერებს, სტუდენტებს, საკურორტო და სხვა სეზონურ საქმიანობას. აქ არის უფრო მეტი სეზონური ფასდაკლება განაკვეთი პროგრამა.
რატომ უნდა ბანკებმა სესხის აღება ფულის ფასდაკლების ფანჯარაში? ფედერალური სარეზერვო მოითხოვს მათ გარკვეული თანხა ფულის ყოველ ღამეს, რომელიც ცნობილია, როგორც სარეზერვო მოთხოვნა . იმ ბანკებს, რომლებიც დღეს ძალიან დიდი ხნის განმავლობაში იკავებენ, საჭიროა სარეზერვო მოთხოვნების დაკმაყოფილების მიზნით ღამით თანხის დაფარვა. როგორც წესი, ისინი სესხს ერთმანეთისგან. სახლემწიფო უზრუნველყოფს ფასდაკლების ფანჯარაში უკან დაბრუნების შემთხვევაში, იმ შემთხვევაში, თუ ისინი ვერ მიიღებენ თანხებს სხვაგან.
რატომ ითხოვს სახლემწიფო სარეზერვო? ნაწილობრივ შეინარჩუნონ გადახდისუნარიანობა, მაგრამ ძირითადად აკონტროლებენ ფულის, საკრედიტო და კაპიტალის სხვა ფორმების კონტროლს ბანკები. მაღალი სარეზერვო მოთხოვნა ნიშნავს, რომ ბანკს ნაკლები ფული აქვს. მას შემდეგ, რაც განსაკუთრებით რთულია პატარა ბანკებზე (12.4 მილიონ დოლარზე ნაკლები დეპოზიტები), ისინი გათავისუფლდებიან მოთხოვნიდან.
მათ არ უნდა ფიქრი ფასდაკლების ფანჯრის გამოყენებით.
როგორ მუშაობს
ფედერალური ღია ბაზრის კომიტეტი არის Fed ოპერაციების მენეჯერი. ეს კომიტეტი წელიწადში რვაჯერ აკმაყოფილებს. წევრები კენჭისყრაში ცვლიან საწოლის დაფარვის განაკვეთს, როდესაც ცენტრალური ბანკი ბანკებს ან მეტ-ნაკლებად გასცემს. სახლემწიფო საბჭოს მმართველები ჩვეულებრივ იცვლიან ფასდაკლების განაკვეთს დარჩება შეესაბამება Fed თანხის განაკვეთით.
მაგალითად, უმაღლესი ფასდაკლებით ნიშნავს, რომ ეს უფრო ძვირია მათთვის, რომ მათთვის თანხის დაფარვა და ა.შ. მაშინაც კი, თუ ისინი არ სესხება Fed ბაზარზე ფასდაკლება, ისინი ყველა სხვა ბანკებმა დააყენა მათი დაკრედიტების განაკვეთები. Fed იძენს დისკონტის განაკვეთს, როდესაც მას სურს ყველა საპროცენტო განაკვეთის ზრდა. ეს ე.წ. საკონტროლო მონეტარული პოლიტიკაა და ცენტრალურმა ბანკებმა გამოიყენეს ინფლაციის წინააღმდეგ ბრძოლა. ეს ამცირებს ფულის მიწოდებას , ანაზღაურებს სესხებს და, შესაბამისად, გაზრდის ეკონომიკურ ზრდას.
საპირისპირო ეწოდება ექსპანსიონალურ მონეტარულ პოლიტიკას , ხოლო ცენტრალური ბანკები გამოიყენებენ მას ზრდის სტიმულირებას. ამცირებს დისკონტის განაკვეთს, რაც იმას ნიშნავს, რომ ბანკებმა უნდა შეამცირონ საპროცენტო განაკვეთები. ეს ზრდის ფულის მიწოდებას, ხელს უწყობს სესხებს და ხელს უწყობს ეკონომიკურ ზრდას.
სახლემწიფო აქვს სხვა საშუალებების სიმდიდრეს საბანკო სესხების გაფართოებასა და დაფარვას.
სინამდვილეში, მისი ღია საბაზრო ოპერაციები არის ძალიან ძლიერი ოპერაცია, რომელიც არ არის ცნობილი, როგორც ფასდაკლებით განაკვეთი ან Fed ფულის განაკვეთი. ეს არის ის, როდესაც Fed იძენს ფასიანი ქაღალდების ბანკები, როდესაც მას სურს განაკვეთი დაეცემა და ყიდის მათ, როდესაც მას სურს განაკვეთები გაიზრდება. მაგალითად, ფასიანი ქაღალდების ყიდვისას ისინი უბრალოდ ბანკებს ბალანსისგან ათავისუფლებენ და ცვლის მათ კრედიტს, რომ ის უბრალოდ შეიქმნა თხელი ჰაერისგან. მას შემდეგ, რაც ბანკს უფრო მეტ ფულს აძლევს, ის ვალდებულია, შეამციროს საპროცენტო განაკვეთები მხოლოდ ფულის დასაკმაყოფილებლად.
საპროცენტო განაკვეთი vs ფედერალური ფონდების შეფასება
ფასდაკლება განაკვეთი, როგორც წესი, პროცენტული პუნქტი ზემოთ Fed თანხების განაკვეთი, რადგან Fed უპირატესობს ბანკების სესხება ერთმანეთისგან. ეს ჩვეულებრივ შეიცვალა ფედერალური სარეზერვო საბჭოს მმართველების ერთად FOMC- ის ცვლილებები Fed თანხის განაკვეთით.
2007 წლის 17 აგვისტოს, საქველმოქმედო ფონდმა გააკეთა უჩვეულო გადაწყვეტილება, რათა შეამცირონ ფასდაკლებით ტარიფის განაკვეთის შემცირების გარეშე. ეს გააკეთა ლიკვიდურობის აღსადგენად ღამისთევა სესხების ბაზრებზე. იგი ცდილობდა ერთმანეთთან ნდობის ბანკების ნაკლებობის წინააღმდეგ ბრძოლას. ისინი ერთმანეთს არ აძლევდნენ იმის გამო, რომ არავის სურდა, რომ დაიჭირეს სხვა სუბპრომიურ იპოთეკებთან.
როგორ მოქმედებს ეკონომიკის გავლენა
დისკონტის განაკვეთი გავლენას ახდენს ყველა სხვა საპროცენტო განაკვეთით:
- საპროცენტო განაკვეთი ბანკები ერთმანეთს ერთთვიანი, სამთვიანი, ექვსთვიანი და ერთი წლის სესხით აკისრიან. ეს ცნობილია როგორც Libor , და ეს გავლენას ახდენს საკრედიტო ბარათზე და რეგულირებადი განაკვეთი იპოთეკური განაკვეთები.
- განაკვეთი ბანკების დააკისროს მათი საუკეთესო მომხმარებელს, რომელიც ცნობილია, როგორც პრემიერ კურსი . ეს მაშინ მოქმედებს ყველა სხვა საპროცენტო განაკვეთით.
- შემნახველი ანგარიში და ფულის ბაზრის საპროცენტო განაკვეთები.
- ფიქსირებული განაკვეთი იპოთეკური სესხი და სესხები მხოლოდ ირიბად გავლენას ახდენს ფასდაკლებით. ისინი ძირითადად გავლენას ახდენენ გრძელვადიანი სახაზინო ნოტებით .