Volcker წესი რეზიუმე

ექვსი გზები Volcker წესი იცავს თქვენ (და რატომ ბანკები სძულს მას)

Volcker წესი კრძალავს ბანკების გამოყენებით კლიენტების დეპოზიტების საკუთარი მოგება. მათ არ შეუძლიათ ფული, ინვესტიციები, ან სპონსორობა ჰეჯირების სახსრები , კერძო კაპიტალი , ან სხვა სავაჭრო ოპერაციები მათი გამოყენებისათვის. წესი არის 2010 წლის Dodd-Frank Wall Street Reform Act- ის 619 სექცია.

ეს წესი მიზნად ისახავს ყოფილი მსხვილი საინვესტიციო ბანკების, როგორიცაა გოლდმან Sachs და მორგან სტენლი . ეს ბანკები კომერციული ბანკების ფინანსური კრიზისის პერიოდში გახდნენ, რათა მათ შეეძლოთ გადასახადის გადამხდელის მიერ დაფინანსებული ფულადი ჯილდოს გამოყენება.

იგი ასევე იცავს დეპოზიტებს უმსხვილეს საცალო ბანკებში , როგორიცაა JP Morgan Chase და Citi.

ბანკის CEOs უნდა პირადად ადასტურებს, რომ ისინი შეესაბამება წესი. ეს ეხება ყველას ქვემოთ ჯაჭვის ბრძანება. ყველა ბანკის თანამშრომელი იურიდიულად და პირადად არის პასუხისმგებელი, თუ ისინი არ შეესაბამება.

Volcker წესი ვაჭრობის საშუალებას იძლევა ორ გარემოებაში. პირველ რიგში, ბანკებს შეუძლიათ ვაჭრობა, როდესაც აუცილებელია საკუთარი ბიზნესი. მაგალითად, მათ შეუძლიათ განახორციელონ სავალუტო ბირჟაზე მათი უცხოური ვალუტის გადაანგარიშება. მათ ასევე შეუძლიათ ვაჭრობის რისკის შემცირება. მეორე, ბანკებს შეუძლიათ თავიანთი მომხმარებლების სახელით ვაჭრობა. მათ შეუძლიათ მხოლოდ კლიენტის თანხმობით კლიენტის თანხების გამოყენება. ზოგჯერ, ეს იმას ნიშნავს, ბანკებს უნდა ჰქონდეთ საკუთარი "კანი თამაშში". ასეთ შემთხვევაში ბანკებმა თავიანთი კაპიტალის 3% -მდე შეიძინონ .

მიმდინარე სტატუსი

ბანკები ვალდებულნი იყვნენ შეასრულონ Volcker Rule 2015 წლის 21 ივლისიდან.

რატომ დასჭირდა ხუთი წლის შემდეგ დოდდ-ფრანკმა? 2012 წლის ივლისში უნდა განხორციელებულიყო ფედერალური სააგენტოების, ბანკების და საზოგადოების მიერ განხილული ორი წლის შემდეგ. მაგრამ დიდი ბანკის ლობისტები უკვე დაგვიანებულია. 2013 წლის 10 დეკემბერს ხუთმა კომისიამ დაამტკიცა. 2014 წლის აპრილში მათ ბანკები წელიწადში მოამზადეს.

სამი წლის შემდეგ Dodd-Frank გავიდა.

ტრამპი ადმინისტრაციას სურს, რომ შეამციროს წესის ფარგლები. 2017 წლის 13 ივნისს აშშ-ს სახაზინო დეპარტამენტმა გამოაცხადა ბანკებისგან გათავისუფლება 10 მილიარდი დოლარის ოდენობით. კონგრესი ამ კანონპროექტის განხილვას ითვალისწინებს. მაგრამ დიდი ბანკებიც ლობირებენ ცვლილებებისთვის.

ბანკები გვინდა მეტი თავისუფლება, რომ ჩაერთონ გარიგებებში, რომლებიც ბოლო 60 დღეზე ნაკლებია. წესით, მათ უნდა დაამტკიცონ გარიგებები კლიენტებისთვის. მათ სურთ გაათავისუფლონ ზოგიერთი საზღვარგარეთის სახსრები წესიდან. ბანკები ასევე სურთ მეტი თავისუფლება სავაჭრო სიმდიდრის მართვის განყოფილებაში.

ცვლილებები შეიძლება მოვიდეს კომისიისგან, რომელმაც განახორციელა კანონი. ხუთი წევრია ფასიანი ქაღალდების კომისია , ფედერალური სარეზერვო , საექსპორტო სასაქონლო სავაჭრო კომისია, ფედერალური დეპოზიტი და სადაზღვევო კორპორაცია და ვალუტის საკომისიოს ოფისი, ხაზინის დეპარტამენტის განყოფილება. 2018 წლის თებერვალში ფედერალურმა სარეზერვო თავმჯდომარემ ჯერომ პაუელმა განაცხადა, რომ კომისია "ახალ სახეს იღებს".

რატომ არის საჭირო

Volcker წესი ცდილობს შეასწოროს ზიანი, როდესაც კონგრესმა გააუქმა Glass-Steagall აქტი . მინის-სტეგაალი მარტივი იყო. იგი გამოეყო საინვესტიციო საბანკო კომერციულ ბანკებს.

Under Glass-Steagall, საინვესტიციო ბანკები იყვნენ კერძო, მცირე კომპანიები, რომლებიც დაეხმარნენ კორპორაციებს კაპიტალის გაზრდას საფონდო ბაზარზე საჯაროდ ან ვალის გაცემის გზით. მათ მაღალი გადასახადი დააკისრეს, დარჩეს მცირე და არ საჭიროებს რეგულირებას.

კომერციული ბანკები იყვნენ მოსაწყენი, უსაფრთხო ადგილები, სადაც დეპოზიტორებმა შეძლეს ფული და ცოტა ინტერესი მოიპოვონ. მათ შეეძლოთ სესხების აღება რეგულირებადი საპროცენტო განაკვეთით . კომერციულმა ბანკებმა ფული გააკეთეს თუნდაც მოგების მინიმუმზე, რადგან მათ ჰქონდათ წილი და ბევრი კაპიტალი დეპოზიტორის სახსრებში.

ბანკები ლობირებენ Glass-Steagall- ის გაუქმებას, რათა ისინი საერთაშორისო კონკურენტუნარიანი იყოს. საცალო ბანკები, როგორიცაა Citi, დაიწყო ვაჭრობის დერივატივები, როგორიცაა საინვესტიციო ბანკები. ეს ნიშნავს იმას, რომ CEO- ებს შეეძლოთ ახლავე შეენარჩუნებინა დეპოზიტების დიდი ნაწილის დაფინანსება იმასთან დაკავშირებით, რომ ბევრმა რეგულაციამ შეშფოთება გამოიწვია.

მათ შეეძლოთ ისე გაეგო, რომ ფედერალური მთავრობა არ იცავდა საინვესტიციო ბანკებს კომერციულ ბანკებს. FDIC დაცულია კომერციული ბანკის დეპოზიტები. ბანკებს შეეძლოთ ფული უფრო იაფი იყოს, ვიდრე ვინმეს. ეს ეწოდება Libor განაკვეთი . ეს მხოლოდ თმის ზემოთ Fed დაფინანსების განაკვეთი .

ეს სიტუაცია ბანკებმა საინვესტიციო საბანკო იარაღით მისცეს არაკეთილსინდისიერი კონკურენტუნარიანი უპირატესობა თანამეგობრობის ბანკებსა და საკრედიტო კავშირებზე. შედეგად, დიდმა ბანკებმა მცირე ზომის ყიდვა შეიძინა და ძალიან დიდი აღმოჩნდა . სწორედ მაშინ, როდესაც ბანკის მარცხი ეკონომიკის განადგურებას გამოიწვევს. სავარაუდოა, რომ ბანკის სავალდებულო გადასახადების გადახდა სავარაუდოა, რომ გადასახადის გადამხდელ თანხებს დაუჭირეს. ეს კიდევ ერთი სარგებელი. ბანკების იცოდა ფედერალური მთავრობა გირაოს თუ არაფერი წავიდა არასწორი.

ბანკებს გადასახადის გადამხდელები ჰყავდათ როგორც უსაფრთხოების ქსელი, როგორც დეპოზიტორები, ასევე სახაზინო ვალდებულებების წყარო. ეს ე.წ. მორალური საფრთხის წინაშეა. თუ რამე წავიდა, ბანკის აქციონერები და მენეჯერები მოიგო. თუ არ მოხდა, გადასახადის გადამხდელები დაკარგა.

გავლენა ბანკებზე

ბანკებმა შესაძლოა 10 მილიარდი დოლარის მოგება შეძლონ, როგორც სტანდარტის & პურის მიხედვით. ვოლკერის წესების საპასუხოდ, გოლდმან საჩმა 2011 წელს რისკის გაღრმავება შეამცირა. სწორედ მაშინ დაიხურა Goldman Sachs- ის ძირითადი სტრატეგიები, განყოფილებები, და გლობალური მაკრო სავაჭრო სავაჭრო მაგიდა, რის შედეგადაც სარისკო გარიგებები ობლიგაციები, ვალუტა და საქონელი .

გოლდმანმა ასევე შეამცირა ინვესტიციები კერძო კაპიტალში და ჰეჯირების სახსრები თითოეული ფონდის 3 პროცენტით ან ნაკლები. კარგია, რადგან ამ ინვესტიციებმა გოლდმან მეორე კვარტალური ზარალი გამოიწვია 1999 წლიდან საჯაროში.

ექვსი გზა ეს შენ გეხება

Volcker წესი გავლენას ახდენს შემდეგ ექვსი გზები:

1. შენი დეპოზიტები უფრო უსაფრთხოა, რადგან ბანკებს არ შეუძლიათ მათ გასვლა.
2. ეს ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ბანკებმა კიდევ ერთი 700 მილიარდი ბილეთი მოითხოვენ .
3. დიდი ბანკები ვეღარ შეძლებენ სარისკო ჰეჯირების სახსრებს მათი მოგების გასაუმჯობესებლად.
4. შენი ადგილობრივი სათემო ბანკი ახლა უკეთესი შანსია წარმატების მისაღწევად და არ მიიღოთ დიდი ბანკი. სათემო ბანკები უფრო დიდია, ვიდრე მსხვილი ბანკები მცირე ბიზნესის გასავლელად.
5. ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ერთ ღამეს გაიღვიძო და დაინახავ, რომ ლემანის ძმების მსგავსად, ვერ მოხერხდა.
6. მინიმუმ 35 ბანკირების არიან ციხეში. მაგრამ უმსხვილესი ბანკების არც ერთი CEO არ არის ბრალი დანაშაულში.

ვინ არის Volcker წესი სახელს

Volcker წესი შემოთავაზებული ყოფილი ფედერალური სარეზერვო თავმჯდომარე პოლ Volcker . იმ დროს ის იყო პრეზიდენტ ბარაკ ობამას 2009-2011 წლების ეკონომიკის საკონსულტაციო საბჭოს თავმჯდომარე. როდესაც Volcker იყო Fed თავმჯდომარე, მან გაბედულად დააყენებს Fed თანხების განაკვეთი არასასიამოვნო დონეზე შიმშილი ორმაგი ციფრი ინფლაცია . მიუხედავად იმისა, რომ ეს დაეხმარა 1980-1981 წლების რეცესიას , ეს წარმატებული იყო.