როგორ ფიუჩერსებით და ETF- სთან ერთად მუშაობს
ასე რომ, თუ თქვენ აპირებთ ინვესტირებას ETFs, თქვენ უნდა იცოდეთ, რა არის რეალურად ETF .
ამის გათვალისწინებით, მოდით შეისწავლონ ერთი იმ კომპონენტების ... ფიუჩერსებით.
რა არის სასაქონლო
სამომავლო ხელშეკრულება არის ხელშეკრულება და ყიდვა-გაყიდვის ხელშეკრულება, რომელიც დაფუძნებულია არსებულ აქტივზე . გამყიდველი თანხმდება მყიდველთან სამომავლო თარიღისთვის, მაგრამ აქტივის ფასი განისაზღვრება ფაქტობრივი შეთანხმების თარიღიდან.
აქ არის მაგალითი - ეს არის ოქტომბერი და გსურთ შეიძინოს ნოემბრის ნავთობის მომავალი $ 95. გამყიდველი იღებს თქვენს $ 95 და ნოემბრის გასვლის შემდეგ, იგი ტექნიკურად დავალიანება თქვენ ბარელზე ზეთი. რეალურად მიიღებთ ნავთობის ბარელს? ალბათ არ არის, მაგრამ ამ კონკრეტულ დღეს ნავთობის ფასიზე დაფუძნებული კომპენსაცია იქნება.
როგორ მუშაობენ ფიუჩერსები?
ჩვენი მაგალითის გამოყენებით, ვთქვათ, თქვენ ხართ ფიუჩერსების კონტრაქტის მფლობელი (მყიდველი). თქვენ გაქვთ რამდენიმე ვარიანტი თქვენი ხანგრძლივი პოზიცია
- 1. თქვენ შეგიძლიათ გაყიდოთ თქვენი ფიუჩერსის კონტრაქტი გამყიდველისთვის (ან სხვა მოვაჭრე) უკან გასვლამდე. შეგიძლიათ ამის გაკეთება, თუ ნავთობის ფასის ზრდა და მოგება დაგჭირდებათ. ან თუ ის ძალიან დაბალია და გინდა, რომ მინიმალური ზარალიდან გამოვიდე
- 2. თქვენ შეგიძლიათ დაველოდოთ ვადის გასვლამდე და განახორციელოთ ნავთობი 95 დოლარით. უმეტეს შემთხვევაში, თქვენ მიიღებთ მოგებას ან დაკარგავს თქვენს ანგარიშში. ასე რომ, თუ მომავალი ღირს $ 195, თქვენ დაიბრუნებთ თქვენი $ 95 პლუს კიდევ ერთი $ 100 მოგება (ფილტრაციის გარეთ საფასურის და სხვა ხარჯები). ან შეიძლება ნაკლებად მიიღოთ, თუ ფასი უფრო დაბალია ვიდრე ორიგინალური ვაჭრობა
- 3. შეგიძლიათ გააფორმოთ ხელშეკრულება კიდევ ერთი თვის განმავლობაში. თქვენ ნოემბერში ან სხვა თვეში ახალ კონტრაქტზე თქვენი მიმდინარე ნოემბრის ხელშეკრულებაში "ვაჭრობთ". ეს შეიძლება გაკეთდეს ორიგინალური გამყიდველი ან სხვა მოვაჭრე
- 4. ტექნიკურად შეგიძლიათ მოითხოვოთ ნავთობის ბარელი, მაგრამ როგორც ჩანს, არასდროს მოხდება. ძალიან ბევრი ფაქტორი ჩართულია, როგორიცაა სატვირთო და უხერხულობა
ვინ აკონტროლებს გარიგებებს?
წინა კონტრაქტებისგან განსხვავებით, ფიუჩერსული კონტრაქტები მძიმედ რეგულირდება. არსებობს სასაქონლო კონტრაქტის დებულება და სასაქონლო სასაქონლო სავაჭრო კომისია. ასევე, არსებობს გაწმენდის სახლი ჩართული. ისინი იმოქმედებენ ბანკში და შეინახეთ თქვენი ანგარიში, თქვენი გარიგებები, მოგება და ზარალი, თქვენი ზღვარი და თქვენი საფასური. ისინი ამუშავებენ ლოჯისტიკის უკან rollovers და ვადები.
სად ფიუჩერსები ვაჭრობენ?
სასაქონლო ბირჟებზე სასაქონლო ბირჟებზე ვაჭრობა, ისევე, როგორც აქციების ვაჭრობა საფონდო ბირჟებზე. ამერიკის შეერთებულ შტატებში უფრო პოპულარული ფიუჩერსები გადის ჩიკაგოში და ნიუ-იორკში - ჩიკაგოს სავაჭრო სამდივნოში, ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟაზე და ნიუ იორკის სასაქონლო ბირჟაზე.
ასევე არსებობს ფიუჩერსების გაცვლა მთელს მსოფლიოში, როგორიცაა Eurex (ევროპის), ლონდონის საერთაშორისო ფინანსური ფიუჩერსები და ოფციები გაცვლითი და ტოკიოს სასაქონლო ბირჟა.
როგორია სხვადასხვა ტიპის ფიუჩერები?
ფიუჩერსული კონტრაქტები იქმნება სხვადასხვა სახის აქტივებზე.
არსებობს ფიუჩერსებისთვის ...
- საქონელი - ნავთობი, ოქრო, ფორთოხლის წვენი (დამახსოვრება სავაჭრო ადგილები?)
- ვალუტა - ევრო, აშშ დოლარი, ბრიტანული ფუნტი, იენი
- ობლიგაციები - საპროცენტო განაკვეთი უკრავს მოკლე და გრძელვადიან პოზიციებზე
- საფონდო ინდექსები - ორივე აშშ და საერთაშორისო
რა არის რისკის სავაჭრო ფიუჩერსებით?
როგორც ნებისმიერი საინვესტიციო, არსებობს რისკი. ფასები მერყეობს თქვენი აქტივების ღირებულებას, ასე რომ, სანამ რაიმე ვაჭრობა, ფიუჩერსები ან სხვაგვარად, მნიშვნელოვანია ექსპერტთან კონსულტაციებისთვის, როგორიცაა ფინანსური მრჩეველი ან მოქმედი ფიუჩერსური ბროკერი.
თუმცა, ერთი კონკრეტული საკითხი ფიუჩერსებით არის მათი სიზუსტე. ეს უკვე მწვავე დებატები იყო, განსაკუთრებით სასაქონლო ფიუჩერსთან დაკავშირებით. ფიუჩერსები განისაზღვრება ძირითადი აქტივების ფასის ზუსტი თვალსაზრისით, მაგრამ რადგან ეს დერივატივები მომავალი ვადის გამო დროის ღირებულებაა, საპროცენტო განაკვეთები ფაქტორიანია.
ასევე, ფაქტობრივი წინააღმდეგ აღიარებული ღირებულება როლს თამაშობს ფასიან რყევებში.
როგორც ვთქვით, ფასების ცვლილება, საპროცენტო განაკვეთების გადატანა და მოვაჭრეები განსხვავებული მოსაზრებები აქვთ. ყოველივე ეს შეიძლება გამოიწვიოს ფიუჩერსულ კონტრაქტს, რომელიც არაზუსტად შეესაბამება არსებულ აქტივობას. ეს არის ის, რაც ცნობილია საერთო ენის, როგორც თვალთვალის შეცდომა და არსებობს ორი სახის შეცდომები ...
- Contango - როდესაც ფიუჩერსული ფასი რეალურად მაღალია, ვიდრე ადგილზე ფასი
- Backwardation - როდესაც ფიუჩერსული ფასი დაბალია, ვიდრე ადგილზე ფასი
ფიუჩერსების კონტრაქტის მიზანი არის დაკავშირებული აქტივების დასადგენად, მაგრამ ზემოთ მოყვანილი ფაქტორების გამო, ეს შეცდომები ზოგჯერ ფორმაშია. და ეს შეიძლება გამოიწვიოს ETF აქვს ნავიგაციის შეცდომა ასევე თუ ფონდი იყენებს ფიუჩერსების მიზნის მისაღწევად.
როგორ და რატომ ფიუჩერსების გამოყენებული ETFs?
განსხვავებით ან ინდექსი ან სხვა აქტივები, ETF არის წინასწარ დაფასოებული მინი-პორტფელი, რომელიც განკუთვნილია ინდექსის გადასაწერად კალათის ფასის წინააღმდეგ ბრძოლაში ან საქონელზე ზემოქმედების გარეშე საქონლის პირუტყვის შექმნის გარეშე. მაგრამ, რადგან ეს თანხები წინასწარ შეფუთულია, არ არსებობს აქტიური მენეჯმენტი (ბოდიშის მოხდენა, რომელიც აქტიურად მართავს ETF- ს ).
ასე რომ, იმისათვის, რომ ჰქონდეს გარკვეული მოქნილობა თვალთვალის აქტივი, ETFs შეიძლება გამოიყენოს ფიუჩერსული კონტრაქტები, რომ გააფართოვოს მეტი როდესაც შესაძლებლობა იჩენს. ეს ხელს უწყობს ფონდს, შეინარჩუნოს მიმდინარე საბაზრო პირობები და ამით შეინარჩუნოს სიზუსტე. თუმცა, როგორც ზემოთ იყო ნათქვამი, ფიუჩერსები არ არის სრულყოფილი და ეს შეიძლება გამოიწვიოს დროთა განმავლობაში ETF- ზე თვალთვალის შეცდომები.
მაგრამ საბოლოო ჯამში, ფიუჩერსებს დაეხმარება ETF- ის მიმზიდველი ინვესტიციები. ისინი იძლევიან ინვესტორებს გარკვეულ ბაზრებზე ან აქტივებზე წვდომის, გაჭიანურების, მრავალჯერადი საფასურის, კალათების ფასების, და სხვა მრავალი სხვა ფაქტორების გარეშე ვაჭრობის გარეშე. ეჭვგარეშეა, რომ ბევრი ფსონი ფიუჩერს იყენებს იმისათვის, რომ ETF- ს მიზნის მისაღწევად.
ახლა თქვენ იცით, რატომ ფიუჩერსები ზოგჯერ ჩაუყარა ETF- ს, ასე რომ არ ეშინიათ, როდესაც "გამოიყურება ქვეშ Hood" და ვნახავთ ფიუჩერს ძრავში, მაგრამ იცოდეთ, რატომ არიან ისინი, როგორ მუშაობს და მათი შეზღუდვები .