ბონდის ფონდის სახეები ცვეთის საპროცენტო განაკვეთები და ინფლაცია
ათწლეულების განმავლობაში, ბონდის ფასები ზოგადად იზრდება, რაც დადებითი იყო ბონდის ურთიერთდახმარების ფონზე. მაგრამ ბოლო წლებში, როგორც საპროცენტო განაკვეთები დაიწყო ისტორიული ხარკისაგან, ბალახების ბაზარი დასრულდა.
მაგრამ ეს არ ნიშნავს, რომ ობლიგაციები არ არის დივერსიფიცირებული პორტფელის მნიშვნელოვანი ნაწილი და ეს, რა თქმა უნდა, არ ნიშნავს იმას, რომ ბონდის ფასები ან ბონდის სახსრების გახანგრძლივება შემცირდება.
ინვესტორებს უბრალოდ უნდა მოძებნონ საუკეთესო ობლიგაციების დაფინანსება საპროცენტო განაკვეთების ზრდის გარემოში და გაიგონ, რომელი ბონდის სახსრები უკეთესად ინფლაციისგან უკეთესად აფასებს. იცის საფუძვლები, რომელზედაც ფულადი სახსრები ასრულებს და რომელი თანხები ასრულებს ყველაზე უარესი და მაღალი საპროცენტო განაკვეთების და ინფლაციის დროს, არის მნიშვნელოვანი უნარი, რომ ფულადი სახსრების ფონდის ინვესტორი იყოს .
როგორ ობლიგაციები დაკავშირებულია საპროცენტო განაკვეთები და ინფლაცია
მიზეზი, რის გამოც ობლიგაციები მგრძნობიარეა საპროცენტო განაკვეთებზე და ინფლაცია ხშირად ძალიან რთულია და აქედან გამომდინარე, უფრო რთულია გასაგები. ძირითადი კონცეფციების გასამარტივებლად, თქვენ უნდა იცოდეთ ურთიერთშეთანხმების საუკეთესო პორტფელის ჩამოსაყალიბებლად , აქ არის ძირითადი პუნქტები:
- ფედერალური სარეზერვო საბჭო აყენებს საპროცენტო განაკვეთებს, როდესაც შიშობს, რომ ინფლაცია მზარდი ეკონომიკის შედეგია. პირიქით, ისინი შეამცირებენ საპროცენტო განაკვეთებს დეფლაციისა და / ან ეკონომიკის შემცირებასთან ბრძოლაში. ეს სტატია არის საუკეთესო ობლიგაციების სახსრები საპროცენტო განაკვეთების ზრდისთვის ...
- ეს მაღალი განაკვეთები, ფედერალური ფონდების შეფასება , რომელიც ბანკებშია ფედერალური სარეზერვო ბანკების მიერ სესხების ზრდის ხარჯები (ფულის ღირებულება), რაც ირიბად უბიძგებს მათ ხარჯების გასტუმრებას მათ მომხმარებლებზე, როგორიცაა ინდივიდუალური მომხმარებლები, კორპორაციები და სხვა ბანკები. სხვადასხვა სიტყვებით, ყველაზე მეტად სესხის ტიპზე დაკისრებული ინტერესი გაზრდის მას შემდეგ, რაც Fed ზრდის მის განაკვეთებს.
- ობლიგაციები არსებითად სესხებს წარმოადგენენ. თუ სესხებზე, მათ შორის ობლიგაციებზე გაღრმავებული საპროცენტო განაკვეთები იზრდება, ობლიგაციების ინვესტორები უფრო მეტად ითხოვენ უფრო მეტ ფულს, ვიდრე უფრო მეტ ფულს გააკეთონ თავიანთი ბონდის ინვესტიციები.
- როდესაც ობლიგაციების ინვესტორები უფრო იზიდავენ ახალ ობლიგაციებს, რომლებიც უფრო მაღალ ინტერესს იძენენ, ხანდაზმული ობლიგაციები, რომლებიც დაბალ ინტერესს იძლევიან ინვესტორებისთვის ნაკლებად მიმზიდველი. რატომ ყიდულობთ ობლიგაციას, რომელიც 6.00% -ს იხდის, როდესაც მოგეცემათ მსგავსი ბონდის მიღება 6.50% -ს? აქედან გამომდინარე, როდესაც ობლიგაციების ინვესტორები სურთ თავიანთი ძველი ობლიგაციების გაყიდვას, რომლებიც უფრო დაბალი საპროცენტო განაკვეთით იხდიან, იძულებულნი არიან გაყიდონ ობლიგაციები იაფად, ვიდრე ისინი ყიდულობდნენ, რადგან ინვესტორს ყიდულობს ის, რომ მიიღოთ ფასდაკლება ქვედა საპროცენტო განაკვეთის მისაღებად.
მოკლედ, საპროცენტო განაკვეთების საპირისპირო მიმართულებით ბონდის ფასები გადადიან , რადგან ახალი განაკვეთები ძველ ობლიგაციებზე მოდის. როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იზრდება, ახალი ბონდის შემოსავალი უფრო მიმზიდველი და მიმზიდველია ინვესტორებისთვის, ხოლო ძველი ობლიგაციები ქვედა შემოსავლებთან შედარებით ნაკლებად მიმზიდველია, რითაც ფასები დაბალია.
თუ ყველა ეს ჯერ კიდევ რთულია გასაგები, არ ინერვიულოთ! ნორმალური ხარ! ყველა თქვენ ნამდვილად უნდა გვახსოვდეს ის არის, რომ იზრდება საპროცენტო განაკვეთები შეადგენს დაბალი ბონდის ფასები .
მაგალითი როგორ იზრდება საპროცენტო განაკვეთები გავლენას ობლიგაციები
კიდევ ერთი საკვანძო მნიშვნელობა უნდა გაიგოთ ბონდის ფასებსა და საპროცენტო განაკვეთების შორის ურთიერთობების შესახებ, რომ უფრო გრძელვადიანი ობლიგაციები უფრო მგრძნობიარეა საპროცენტო განაკვეთებზე, ვიდრე ობლიგაციები მოკლე ვადიანობით.
მაგალითად, თუ საპროცენტო განაკვეთები იზრდება, ვის უნდა ფლობდეს ობლიგაციებს დაბალ ინტერესზე მეტი დროების განმავლობაში? რაც უფრო მეტ სიმწიფეს, უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთის რისკია .
მარტივი მაგალითი აქ არის სადეპოზიტო სერტიფიკატები (CD) . როდესაც ახალი CDs გამოდის უმაღლესი შემოსავალი, CD ინვესტორი სურს შეცვალოს ძველი ახალი. გარდა ამისა, savvy CD ინვესტორი შეიძენს CD- ს მოკლე ვადებში (ანუ ერთი წლით ან ნაკლები), თუ ისინი მომავალ წელს გაზრდის ტარიფებს. ბონდის ინვესტირება იზრდება საპროცენტო განაკვეთის გარემოში იმავე ლოგიკით.
საუკეთესო ბონდის ფონდები საპროცენტო განაკვეთებისა და ინფლაციის ზრდისთვის
ახლა, რომ თქვენ იცით ობლიგაციები და საპროცენტო განაკვეთები, აქ არის გარკვეული კონკრეტული ობლიგაციების დაფინანსების ტიპები , რომლებიც უკეთესად შეუძლიათ სხვებისთვის უკეთესი საპროცენტო განაკვეთების და ინფლაციის გაზრდის გარემოში:
- მოკლევადიანი ობლიგაციები: საპროცენტო განაკვეთები იზრდება ობლიგაციების ფასების შემცირებაზე, მაგრამ გრძელვადიან ვადებში ფასები დაეცემა. ამიტომ საპირისპიროა სიმართლე: მოკლევადიანი ბონდის ობლიგაციები უკეთესად აისახება მათზე უფრო გრძელვადიანი ვადიანობის ზრდის საპროცენტო განაკვეთის გარემოში, რადგან მათი ფასები. თუმცა, გაითვალისწინეთ, რომ "უკეთესობისკენ" შეიძლება კვლავ დაეცემა ფასების შემცირებაზე, თუმცა შემცირება ზოგადად ნაკლებად მძიმეა. რამდენიმე ბონდის სახსრები, რომლებიც კარგად მუშაობენ PIMCO Low Duration D (PLDDX) და Vanguard მოკლევადიანი ბონდის ინდექსი (VBISX).
- შუალედური ტერმინი ობლიგაციები: მიუხედავად იმისა, რომ ფულადი გზავნილები ამ თანხებით აღარ არის, ინვესტორს ნამდვილად იცის, რა საპროცენტო განაკვეთები და ინფლაცია შეინარჩუნებს. აქედან გამომდინარე, შუალედური ობლიგაციების სახსრები უზრუნველყოფს ინვესტორებისთვის კარგი შუალედური ვარიანტის უზრუნველყოფას, რომელიც გონივრულად ირჩევს არ დააკონკრეტა, რას წარმოადგენს ობლიგაციების ბაზარი მოკლევადიან პერიოდში. მაგალითად, თუნდაც საუკეთესო ფონდის მენეჯერები თვლიდნენ, რომ 2011 წელს ინფლაცია (და დაბალი საპროცენტო განაკვეთები) დაბრუნდება, რაც უფრო მაღალ საპროცენტო განაკვეთებს მოუტანს და მოკლევადიანი ობლიგაციები უფრო მიმზიდველი გახდება. ისინი არასწორი და ფონდის მენეჯერები ინახავდნენ ინდექსის სახსრებს , როგორიცაა Vanguard Intermdiate Term Bond Index (VBIIX), რომელიც 2011 წელს სხვა შუალედური ობლიგაციების ფონდების 99% -ს სცემეს. კალენდარული წელი 2013 წლამდე. ასევე შეგიძლიათ სცადოთ უფრო მეტი დივერსიფიცირებული მიდგომა საერთო ბონდის ბაზრის ინდექსით Exchange Traded Fund (ETF), როგორიცაა iShares Barclay- ს მთლიანი ბონდი (AGG).
- ინფლაცია დაცული ობლიგაციები: სახაზინო ინფლაციათ დაცული ფასიანი ქაღალდების (თიპები) ასევე ცნობილია, რომ ამ ობლიგაციების სახსრები კარგად შეიძლება გაკეთდეს ადრე და ინფლაციური გარემოების დროს, რაც ხშირად ემთხვევა საპროცენტო განაკვეთების ზრდას და ეკონომიკის ზრდას. TIPS for standout ფონდი Vanguard ინფლაცია დაცული Securites ფონდი (VIPSX).
მოკლედ, საპროცენტო განაკვეთების ზრდისთვის საუკეთესო ობლიგაციები არ წარმოადგენს ეკონომიკურ გარემოში დადებითი დაბრუნების გარანტიას, მაგრამ ამ ტიპის ობლიგაციების სახსრები უფრო დაბალი საპროცენტო განაკვეთის რისკზე, ვიდრე სხვა სახის ობლიგაციების სახსრები.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.