მოერიდეთ ამ ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდებს, როდესაც სახლემწიფო სარგებლობს საპროცენტო განაკვეთით
მაგრამ პირველი რამდენიმე სიტყვა საპროცენტო განაკვეთის რისკის შესახებ
ბონდის ფასები და საპროცენტო განაკვეთები ტეტერ-თტერის ორი დაპირისპირების მომხრეა: როდესაც ერთი მხარე იზრდება, მეორე მხარე მოდის.
ამიტომ, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იზრდება, ბონდის ფასები მცირდება და როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იკლებს, ბონდის ფასები იზრდება. ასე რომ საუკეთესო დრო ინვესტირებას ობლიგაციები არის, როდესაც საპროცენტო განაკვეთების დაცემა, რადგან ფასი (ან ღირებულება) თქვენი ობლიგაციების საინვესტიციო იზრდება.
ეს იღებს საინვესტიციო რისკებს საპროცენტო განაკვეთის რისკზე , რაც საპროცენტო განაკვეთების ზრდის გამო, საპროცენტო განაკვეთების დაწევის რისკს წარმოადგენს.
აქედან გამომდინარე, საპროცენტო განაკვეთების ზრდისას ბონდის ფასები დაეცემა. წარმოიდგინეთ, რომ თქვენ განიხილავდით ინდივიდუალური ბონდის ყიდვას (არა ერთობლივი ფონდი). თუ დღევანდელი ობლიგაციები უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთების გადახდას გულისხმობს, ვიდრე გუშინდელი ობლიგაციები, ბუნებრივია, გსურთ შეიძინოთ დღევანდელი მაღალი საპროცენტო განაკვეთების ობლიგაციები, რათა მიიღოთ უფრო მაღალი შემოსავალი (უმაღლესი სარგებელი ან ინტერესი).
თუმცა, შეიძლება განიხილონ გადამხდელი ქვედა საპროცენტო სარგებელი გუშინ, თუ ემიტენტი იყო მზად მოგცემთ ფასდაკლება (ქვედა ფასი) შეძენა ობლიგაციების.
როგორც ვფიქრობ, როდესაც საპროცენტო განაკვეთების გაძვირება იზრდება, ძველი ობლიგაციების ფასები დაეცემა, რადგან ინვესტორები მოითხოვენ ხანდაზმული (და ქვედა) საპროცენტო გადასახადების ფასს. ამ მიზეზის გამო, საპროცენტო განაკვეთების საპირისპირო მიმართულებით ბონდის ფასები გადადიან და საპროცენტო განაკვეთების მიმართ მგრძნობიარეა.
ყველაზე ცუდი ბონდის ფონდის სახეები საპროცენტო განაკვეთების ზრდისთვის
საპროცენტო განაკვეთების რეაგირება შესაძლებელია მათი საპროცენტო განაკვეთის სენსიტიურობით. ზოგადად, უფრო ხანგრძლივი ხანგრძლივობა bond, უფრო მგრძნობელობა. ამიტომ გრძელვადიანი ობლიგაციების ფონდები ერთ-ერთი ყველაზე ცუდი ტიპის სახსრებია საპროცენტო განაკვეთების ზრდისთვის.
თუ საპროცენტო განაკვეთები იზრდება, ვინ უნდა ფლობდეს ობლიგაციებს დაბალ ინტერესზე მეტი დროების განმავლობაში?
მარტივი მაგალითი აქ არის სადეპოზიტო სერტიფიკატები (CD) . როდესაც ახალი CDs გამოდის უმაღლესი შემოსავალი, CD ინვესტორი სურს შეცვალოს ძველი ახალი. გარდა ამისა, savvy CD ინვესტორი შეიძენს CD- ს მოკლე ვადებში (ანუ ერთი წლით ან ნაკლები), თუ ისინი მომავალ წელს გაზრდის ტარიფებს. ამ გზით მათ შეუძლიათ გააგრძელონ განახლება უმაღლესი განაკვეთები. ბონდის ინვესტირება იზრდება საპროცენტო განაკვეთის გარემოში იმავე ლოგიკით.
სავარაუდოდ, ბონდის ფონდის ტიპი ყველაზე მაღალი მგრძნობიარობით საპროცენტო განაკვეთებით არის ნულოვანი კუპონის ობლიგაციები . იმის გამო, რომ ნულოვანი კუპონი ობლიგაციები არ იხდიან სარგებელს და მათი საფასური განისაზღვრება ვადის განმავლობაში, მათი ფასი უფრო მგრძნობიარეა საპროცენტო განაკვეთით. აქედან გამომდინარე, არა მხოლოდ იზრდება საპროცენტო განაკვეთი გარემოს ცუდი ობლიგაციები, ეს კიდევ უფრო უარესი ნულოვანი კუპონი ობლიგაციები.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.