საფონდო ბირჟის საშუალო ფასიანი მოგება
როგორ ინტერპრეტაცია ისტორიული საშუალო P / E for S & P 500 ინდექსი
მიუხედავად იმისა, რომ მოკლევადიანი საფონდო ბაზრის მერყეობის პროგნოზირების ეს არ არის მუდმივი ზუსტი საშუალებები, S & P 500 ინდექსის "P / E", რომელიც ასევე ცნობილია, როგორც გენერალური ბარომეტრია აქციების შეიძლება overbought ან oversold.
აღსანიშნავია, რომ 1870 წლიდან აქციების საშუალო P / E თანაფარდობა დაახლოებით 15.00 იყო. ეს იმას ნიშნავს, რომ თუ S & P 500 ინდექსში მსხვილი კაპიტალის აქციების საშუალო ფასი და გაყოფა, რომ კოლექტიური ფასი შესაბამისი შემოსავლის მიხედვით, თქვენ მიიღებთ P / E- ს, რასაც ყველაზე ინვესტორები უწოდებენ "ბაზარს". თუ ეს P / E საგრძნობლად მაღალია 15.00 ლარამდე, მიზანშეწონილია საფონდო ფასების მოლოდინი რაღაც მომენტში და თუ P / E დაბალია, შეგიძლიათ ფასების ზრდა.
დებინკინგი P / E: რატომ შეიძლება იყოს მატყუარა მაჩვენებელი
ახლა ზოგიერთი პერსპექტივა, შეფასებები აქციების შეიძლება გაექცეს შორს 15.00 P / E საშუალოდ. სინამდვილეში, P / E ხშირად უბიძგებს ეკონომიკურ რეალობას. მაგალითად, advisorpectives.com- ის მიხედვით, 1999 წელს, Tech Bubble- ის დაწყებამდე რამდენიმე თვით ადრე, ჩვეულებრივი P / E თანაფარდობა 34-ს დაეცა. იგი ბაზარზე თითქმის 47 წლის შემდეგ მიაღწია. შემოსავალი უფრო სწრაფად გაიზარდა, ვიდრე ფასები.
P / E არის თანაფარდობა (ფასი გაყოფილი შემოსავალი). აქედან გამომდინარე, თუ მოგება (დენომინატორი) უფრო სწრაფია, ვიდრე ფასები (მრიცხველი), P / E შეიძლება მოტყუებით მაღალი იყოს და ამით P / E- ის შეუსაბამო ან ანაზღაურებადი მაჩვენებელი.
მოკლედ, S / P 500 ინდექსზე 15.00 ზე მეტი P / E არ მიუთითებს გაყიდვის სიგნალს და არც P / E ქვემოთ რომ ისტორიული საშუალო მიუთითებს გაყიდვის სიგნალს.
თუმცა, გონივრული ინვესტორი შეიძლება გამოიყენოს S & P- ის P / E- ს, როგორც საფონდო ბირჟის ჯანმრთელობის მრავალი ერთეული. ჩვეულებრივი P / E გამოიყურება უკან თორმეტი თვის განმავლობაში ან "TTM" და ვიცით, რომ წარსული არ არის სამომავლო შესრულების გარანტია.
ფუნდამენტური ანალიზის პერსპექტივიდან გამომდინარე, საფონდო ფასები მომავლის შესახებ მოლოდინების ასახვაა, მაგრამ ასევე ასახავს კაპიტალის მოთხოვნებს, როგორც აქტივები. მაგალითად, 2010 წლის დასაწყისში, ობლიგაციების შემოსავალი დაეცა და აშშ სახაზინო ობლიგაციები ნულოვანი ინტერესიდან იხდიან და ინვესტორებს, რომლებიც ეძებდნენ შემოსავალს, დაიწყეს დივიდენდის გადამხდელი აქციების და დივიდენდის სახსრების მოძიება .
გარდა ამისა, 2008 წლის ბაზრის შემცირების საშინელებათაგან მანძილი სტაბილურად ინვესტორებს ნდობით აღუდგა ინვესტორების ინდექსებზე ფასების ინდექსებზე, როგორიცაა დოუ ჯონსის სამრეწველო საშუალო, 2013 წლის დასაწყისში რეკორდულ მაჩვენებელს მიაღწია, როდესაც S & P 500 P / E იყო ჯერ კიდევ, თქვენ მიხვდა, რომ ისტორიული საშუალოდ 15.00. საფონდო ფასები 2014 წელს გაიზარდა და 2015 წლის ბოლოსთვის S & P 500 P / E იყო თითქმის 21.00.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.