დადებითი და უარყოფითი მხარეები
ისინი ხშირად ვაჭრობენ, ისინი პასუხისმგებელნი არიან NYSE- ზე სულ ყოველდღიური მოცულობის ერთი მესამედით. დაახლოებით 8,000 ჰეჯირების ფონდი მუშაობს გლობალურად. ყველაზე დიდი ნაწილია ამერიკის შეერთებულ შტატებში. კონექტიკუტის შტატში არსებობს მაღალი კონცენტრაცია.
მკვლევარებმა აღმოაჩინეს, რომ ჰეჯირების სახსრები წვლილს შეიტანს საფონდო ბაზარზე. მაგრამ როდესაც მათი წყაროები დედამიწის მშრალი up, მათ შეუძლიათ დამანგრეველი ნეგატიური გავლენა. (წყარო: ჩარლზ კაო, ბინგ ლიანგი, ენდრიუ ლო, ლუბომირ პეტრეეკი, "ჰედგეს ფონდის ჰოლდინგი და საფონდო ბაზრის ეფექტურობა ," ფედერალური სარეზერვო საბჭო, 2014 წლის მაისი).
ორი უპირატესობა
Hedge სახსრები საფონდო ბაზრის ნაკლებად სარისკოა. ეს იმიტომ, რომ ისინი იყენებენ დახვეწილი, მონაცემთა ბაზისური საინვესტიციო სტრატეგიები. ეს საშუალებას აძლევს ანალიტიკოსებს გაიგონ მეტი ინდივიდუალური კომპანიების შესახებ, ვიდრე საშუალო ინვესტორი. ისინი იყენებენ და სარგებლობენ ნებისმიერი უსამართლო ფასიანი აქციებით. რაც ფასებს უფრო მეტად აფასებს.
შემცირების რისკი, hedge სახსრების ნაკლებად საფონდო ბაზარზე არასტაბილურობის .
ბევრი hedge სახსრები ძალიან აქტიური ინვესტორები. ისინი ყიდულობენ საკმარის აქციებს კომპანიის ბორტზე ხმის მიცემისთვის. მათ აქვთ ასეთი გავლენა იმ კომპანიის აქციებზე, რომლითაც ისინი აიძულებენ კომპანიას დააბანდონ და აქციების ფასების გაუმჯობესება შეძლონ. მათ ასევე შეუძლიათ კომპანიამ გაყიდოს დაბალი მწარმოებლების აქტივები ან ბიზნესი, უფრო ეფექტური და მომგებიანი.
ხუთი ნაკლოვანებები
Hedge ფონდები ასევე გაზრდის რისკს. ეს იმიტომ, რომ ისინი იყენებენ მსგავს რაოდენობრივ სტრატეგიას. მათი კომპიუტერული პროგრამების მიღწევა შესაძლებელია მსგავსი დასკვნების შესახებ საინვესტიციო შესაძლებლობების შესახებ. ისინი გავლენას ახდენენ ბაზარზე იმავე პროდუქტის შეძენით, ისევე როგორც იპოთეკური მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები, ამავე დროს. ფასების ზრდის შემდეგ, სხვა პროგრამებმა გამოიწვია და იმავე პროდუქტის ყიდვის ბრძანებების შექმნა. ასე ისინი ქმნიან აქტივების ბუშტებს . უბრალოდ შეხედეთ 2005 წლის საბინაო ფასებს, ნავთობზე 2008 წელს, 2011 წელს ოქროს , 2012 წელს Treasuries- ში, 2013 წელს საფონდო ბაზარზე და აშშ დოლარში 2014 წელს.
მეორე, ჰეჯირების სახსრების დერივატივების გამოყენება იმას ნიშნავს, რომ მცირე ინვესტიციის განხორციელებით, მათ აქვთ შესაძლებლობა, შექმნან ფართო მასშტაბები ბაზარზე. ეს მოიცავს ვარიანტების კონტრაქტებს, რომლებიც საშუალებას მისცემს მათ დაამატოთ მცირე საფასური, რომ იყიდონ ან გაყიდონ მარაგი შეთანხმებულ ფასად, ან მითითებულ თარიღამდე. მათ შეუძლიათ მოკლე გაყიდვადი აქციები, რაც იმას ნიშნავს, რომ ისინი იკავებენ საფონდო ბროკერის გაყიდვას და დაპირება, რომ ის უკან მომავალში. ისინი ყიდულობენ ფიუჩერსულ კონტრაქტებს, რომლებიც ვალდებულნი არიან, შეიძინონ ან გაყიდონ უსაფრთხოების, სასაქონლო ან ვალუტის ყიდვა-გაყიდვის ფასი მომავალში განსაზღვრულ თარიღზე.
მესამე, hedge funds დაფუძნებულია მოკლევადიანი დაფინანსებით ფულის ბაზრის საშუალებით .
ეს ჩვეულებრივ ძალიან სახიფათო გზებია ფულადი სახსრების წარმოსაჩენად, როგორიცაა ფულის ბაზარი , მაღალი კრედიტების კორპორაციების მიერ გამოშვებული კომერციული ქაღალდი და CD. ჰეჯირების სახსრები ინვესტორებს ამ ინსტრუმენტების შეძენასა და გაყიდვას აძლევს საკმარისი ფულადი სახსრები, რათა შეინარჩუნონ თავიანთი ზღვარი ანგარიშები აქტიური. ჩანართები დერივატივებია, მაგალითად აქტივების მხარდაჭერილი კომერციული ქაღალდი .
როგორც წესი, ეს კარგად მუშაობს. მაგრამ ფინანსური კრიზისის დროს, ბევრი ინვესტორი იმდენად პანიკაში იყო, რომ მათ ეს უსაფრთხო ინსტრუმენტებიც კი გაყიდა, რათა მათ 100 პროცენტიანი გარანტირებული სახაზინო ვალდებულებები შეიძინონ. შედეგად, ჰეჯირების სახსრები ვერ შეინარჩუნებდა მარჟის ანგარიშებს და იძულებულნი იყვნენ, გაეყიდათ ფასიანი ქაღალდების ფასიანი ფასებით ვაჭრობა, რაც საფრთხეს უქმნის საფონდო ბირჟას. დამატებითი ინფორმაციისთვის იხილეთ 2008 წლის 17 სექტემბერი, ფულის ბაზარზე .
მეოთხე, ისინი იყენებენ ამ მოკლევადიან ვალი, როგორც სარისკო დერივატივების შესაძენად.
ეს არის ერთადერთი გზა, ვისაც შეუძლია ბაზარზე გამოსვლა. ისინი წრეებს, რომ მათი დახვეწილი კომპიუტერული პროგრამები და ანალიზი საშუალებას მისცემს მათ უფრო სწორად, ვიდრე არა.
მეხუთე, hedge სახსრები ჯერ კიდევ არარეგულირებს. მათ შეუძლიათ ინვესტიციების განხორციელება ფასიანი და სავალუტო კომისიის მიერ . ორმხრივი სახსრებისგან განსხვავებით, მათ არ აქვთ ანგარიშსწორება კვარტალში. ეს იმას ნიშნავს, რომ არავინ იცის მათი ინვესტიციები.
როგორ იმოქმედებს ისინი
თუ თქვენ ფლობენ აქციებს, მთლიანობაში ან თქვენი 401 (ლ), საგადასახადო ინსპექციიდან ან საპენსიო სქემით, თქვენ გავლენას ახდენენ ჰეჯირების სახსრებით.