რა ხდის მათ გავლენას? პირველი, მათი გამოყენება ბერკეტები საშუალებას აძლევს მათ გაკონტროლება მეტი ფასიანი ქაღალდების ვიდრე ისინი უბრალოდ ყიდულობენ ხანგრძლივი. ისინი იყენებენ დერივატივებს იმას, რომ, მცირე ფულადი ინვესტიციით, მათ აქვთ შესაძლებლობა, შექმნან დიდი საქანელები ბაზარზე. ეს მოიცავს ვარიანტების კონტრაქტებს, რომლებიც საშუალებას მისცემს მათ დაამატოთ მცირე საფასური, რომ იყიდონ ან გაყიდონ მარაგი შეთანხმებულ ფასად, ან მითითებულ თარიღამდე. მათ შეუძლიათ მოკლე გაყიდვადი აქციები, რაც იმას ნიშნავს, რომ ისინი იკავებენ საფონდო ბროკერის გაყიდვას და დაპირება, რომ ის უკან მომავალში. ისინი ყიდულობენ ფიუჩერსულ კონტრაქტებს, რომლებიც ვალდებულნი არიან, შეიძინონ ან გაყიდონ უსაფრთხოება, სასაქონლო ან ვალუტა, მომავალში გარკვეული თარიღისთვის შეთანხმებულ ფასზე.
მეორე, ისინი იყენებენ კომპიუტერულ სავაჭრო პროგრამებს, რომლებიც ხაზს უსვამენ რაიმე ტენდენციას. ეს მართლაც ერთადერთი გზაა, ვისაც შეუძლია ბაზარზე გამოსვლა. ისინი ძირითადად ფსონებენ, რომ მათი დახვეწილი კომპიუტერული პროგრამები და ანალიზი საშუალებას მისცემს მათ უფრო სწორად, ვიდრე არა.
მესამე, hedge funds დაფუძნებულია მოკლევადიანი დაფინანსებით ფულის ბაზრის საშუალებით . ეს ჩვეულებრივ ძალიან სახიფათო გზებია ფულადი სახსრების გაზრდაზე, როგორიცაა ფულის ბაზრის სახსრები , მაღალი კრედიტების კორპორაციების მიერ გამოშვებული კომერციული ქაღალდი და CD. ჰეჯირების სახსრები ინვესტორებს ამ ინსტრუმენტების შეძენასა და გაყიდვას აძლევს საკმარისი ფულადი სახსრები, რათა შეინარჩუნონ თავიანთი ზღვარი ანგარიშები აქტიური.
ჩანართები დერივატივებია, მაგალითად აქტივების მხარდაჭერილი კომერციული ქაღალდი .
როგორც წესი, ეს კარგად მუშაობს. თუმცა, ფინანსური კრიზისის დროს, ბევრი ინვესტორი იმდენად პანიკაშია, რომ ისინიც კი ამ უსაფრთხო ინსტრუმენტების გაყიდვას 100% გარანტირებული სახაზინო ვალდებულებების შესაძენად იყენებდნენ. შედეგად, ჰეჯირების სახსრები ვერ შეინარჩუნებდა მარჟის ანგარიშებს და იძულებულნი იყვნენ, გაეყიდათ ფასიანი ქაღალდების ფასიანი ფასებით ვაჭრობა, რაც საფრთხეს უქმნის საფონდო ბირჟას. მათ დაეხმარა შექმნან 2008 წლის 17 სექტემბერი ფულის ბაზარზე .
მეხუთე, hedge სახსრები ჯერ კიდევ არარეგულირებს. მათ შეუძლიათ ინვესტიციების განხორციელება უსკო-ს მიერ . ორმხრივი სახსრებისგან განსხვავებით, მათ არ აქვთ ანგარიშსწორება კვარტალში. ეს იმას ნიშნავს, რომ არავინ იცის, რაშია ჩადებული.
როგორ ქმნიან ასეტ ბუშტებს
მსოფლიო უმდიდრესი ჰეჯირების ფონდის მფლობელი ჯორჯ სოროსი აცხადებს, რომ ჰეჯირების ფონდები ფაქტობრივად გავლენას ახდენენ ბაზარზე უკუკავშირის ბაზარზე. თუ მათი სავაჭრო პროგრამებიდან რამდენიმე ასეთი საინვესტიციო შესაძლებლობების მიღწევის შემთხვევაში, ეს ხელს უწყობს სხვების რეაგირებას.
მაგალითად, ამბობენ, რომ ფულადი სახსრები იწყება აშშ დოლარებზე ფორექსის ბაზარზე, დოლარის ღირებულების მამოძრავებელი პროცენტი ან ორი პროცენტი. სხვა პროგრამები შეარჩიეთ ტენდენციაზე და გააფრთხილა მათი ანალიტიკოსები. ეს ტენდენცია შეიძლება იყოს ხაზგასმული, თუ კომპიუტერის მოდელები ასევე შეარჩევს მაკროეკონომიკურ ტენდენციებს, როგორიცაა უკრაინაში ომი, საბერძნეთში არჩევნები და სანქცია რუს ოლიგარქებზე.
მოდელი იღებს ყველაფერს, რაც ითვალისწინებს და ანალიტიკოსების გაყიდვას ევროს გაყიდვას და დოლარს ყიდულობს. მიუხედავად იმისა, რომ არავინ არ იცის, დოლარის ინდექსი 2014 წელს 15% -ით გაიზარდა, ხოლო ევრო 12 წლის დაბალი დაეცა.
სხვა ბოლო აქტივების ბუშტები ისეთივე მოულოდნელი და სასტიკი იყო. საფონდო ბირჟამ 2013 წელს 30% -იანი ზრდა შეადგინა, 2012 წელს ფასიანი ქაღალდები 200-ჯერ შემცირდა და ოქრო 2011 წელს დაახლოებით 1,900 დოლარამდე გაიზარდა. ნავთობის ფასები 2008 წელს 145 დოლარი ბარელზე გაზარდა თუმცა მოთხოვნა რეცესიის წყალობით დაეცა. ყველაზე საზიანო აქტივების ბუშტი იყო 2005 წელს იპოთეკური მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდების ვაჭრობა.
როგორ იმოქმედებს ისინი
თუ თქვენ ფლობენ ნებისმიერი საჯაროდ მოვაჭრე ფასიანი ქაღალდების , ან მთლიანად თქვენი 401 (ლ), საგადასახადო ინსპექციიდან ან საპენსიო გეგმა, თქვენ განიცდიან hedge სახსრები. Hedge ფონდის მოვაჭრეებმა მკვეთრად შეამცირეს ნავთობის ფასი.
ეს იყო დიდი გავლენა ეკონომიკაზე. ნავთობის ფასები ინფლაციის კომპონენტია, რაც გავლენას ახდენს მომხმარებელთა შეძენის შესაძლებლობაზე. მას შემდეგ, რაც სამომხმარებლო პროდუქტები აშშ-ის ეკონომიკის დაახლოებით 70% -ს შეადგენს, სამომხმარებლო შესყიდვების ძალის გაფართოება შიდა ზრდის ზრდაა. მეორე მხრივ, აშშ-ს მწარმოებლები ძლიერი დოლარის მოხვდნენ. ეს შეამცირებს ექსპორტის ზრდას.
ჰეჯირების სახსრები ასევე შეეხო საბანკო ინდუსტრიას. მსხვილი ბანკები უფრო და უფრო მეტ ყურადღებას აქცევს უმსხვილეს ჰეჯეს ფონდის მომხმარებელს. მაგალითად, Citi იღებს უმსხვილეს სავაჭრო კომისიებს "ფოკუს ხუთიდან". ესენი არიან უმსხვილესი ჰეჯირების ფონდის კომპანიები: ათასწლეულის მენეჯმენტი, Citadel, Surveyor Capital, Point72 აქტივების მართვა და Carlson Capital. მცირე ბიზნესის დაფინანსება უფრო რთულია. (წყარო: "თქვენ იხდით მხოლოდ $ 1 მილიონს? მიიღე ხაზი," Bloomberg, 23 მარტი, 2016 წ.)