კვალიფიკაცია
ჰეჯის ფონდის ინვესტორებს, როგორც წესი, უნდა ჰქონდეთ მინიმუმ $ 1 მილიონი წმინდა ღირებულებით. მათ ეს ბალიშები სჭირდებათ იმისათვის, რომ თავიანთი პორტფელის მნიშვნელოვანი მწვავე დატკეპნა მოახდინონ თავიანთი ქვედანაყოფის ძიებაში. მათ ასევე შეძლეს ფულის შენახვა სამი ან მეტი თვის განმავლობაში, რაც საჭიროა ჰედლის სახსრებით. სინამდვილეში, ნახევარზე მეტი აქვს სამწლიანი ვადით.
ისინი ხშირად უნდა იყვნენ ვალდებულნი, გადაიხადონ აქტივების 2 პროცენტი და მათ მოგებაში 20 პროცენტი. ეს მაღალი ფასი ღირს მათ, რათა outperform ბაზარზე . ზოგიერთი ჯერ კიდევ ცდილობს 2008 წლის ავარიის დროს დაზარალებული დანაკარგების აღდგენას.
ისინი ასევე ინტენსიური ინვესტორები არიან. ისინი გვესმის, თუ როგორ მუშაობს ოპერაციები , ფიუჩერსების კონტრაქტები და სხვა დერივატები, რომ ჰეჯირების ფონდები სარგებლობენ შემოსავლების გაზრდის მიზნით. ეს იმას ნიშნავს, რომ ისინი მზად არიან საფრთხე გაუარესდეს, როდესაც ინვესტიცია სამხრეთით მიდის.
ისინი ასევე კარგი მოსამართლეები იყვნენ.
ყველაზე hedge სახსრების არ გამოვლენა, თუ რა ისინი არ მიიღოს მათი დაბრუნების. გამჭვირვალობის ნაკლებობა ნიშნავს იმას, რომ მათ შეუძლიათ რეალურად იყოს Ponzi სქემები , როგორიც არის ბერნი მადოო .
რატომ ისინი ინვესტირებას Hedge ფონდები
ეს მსხვილი ინვესტორები თავიანთი აქტივების დაახლოებით 20 პროცენტს ჰეჯირების ფონდებში ათავსებენ. უფრო კონსერვატიული ინვესტორები, როგორიცაა სადაზღვევო კომპანიები, საპენსიო ფონდები და სუვერენული სიმდიდრეები, გამოყოფენ მთლიანი ინვესტიციების 10% -ზე მეტს.
ეს იმიტომ ხდება, რომ ისინი ეძებენ საინვესტიციო ინვესტიციებს, რომლებიც არ არის დაკავშირებული ინვესტიციების დანარჩენ ნაწილთან . ეს იმას ნიშნავს, რომ თუ საფონდო ბაზარი კარგავს ღირებულებას, ჰეჯირების ფონდის ინვესტიციები გაიზრდება. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ისინი სარგებლობენ ჰეჯირების სახსრები მათი დივერსიფიკაციის გაზრდის მიზნით. მათ იციან, რომ დივერსიფიცირებული პორტფელი დროთა განმავლობაში გაზრდის მთლიანი ბრუნვის ზრდას საერთო არასტაბილურობის შემცირებით. ამის გამო, ამ ინვესტორებს არ შეადარებენ მათი ჰეჯირების ფონდის ინვესტიციებს სტანდარტული ინდექსებით, როგორიცაა S & P 500 , NASDAQ ან Dow Jones .
გასაკვირი, ყველაზე ჰეჯირების ფონდი ინვესტორები არ ეძებენ უმაღლესი ვიდრე საშუალო ბრუნდება. მხოლოდ 6 პროცენტი ფიქრობდა, რომ მათ შეეძლოთ 10 პროცენტი ან მეტი წლიური ბრუნვის მიღწევა. ისინი უბრალოდ არ არიან მზად იმისა, რომ საფრთხე შეექმნას რისკს. ნაცვლად, 67 პროცენტი ეძებს წლიური შემოსავლების 4 პროცენტს და 6 პროცენტს შორის. ალბათ იმიტომ, რომ მათ უნდა მოაწერონ დაფები, რომლებმაც შეიძლება ცეცხლი გაუწიონ მათ დაკარგვას.
საოჯახო ნდობის ფონდები იყენებენ ჰედლის ფონდებს, რათა შეძლონ ინვესტიციების საუკეთესო გონება. რატომ ჰეჯირების ფონდები მოზიდულობენ მიმზიდველ ინვესტორებს? იმიტომ, რომ ისინი გადაიხდიან საუკეთესო. მაგრამ ინვესტორთა 22 პროცენტი ამბობს, რომ მაღალი გადასახადია, რის გამოც ისინი ზღუდავენ ან თუნდაც თავიდან ავიცილოთ, ჰეჯირების სახსრები.
ინვესტორის ტენდენციები
საპენსიო ფონდებმა ცოტა ხნის წინ დაიწყო საპროცენტო განაკვეთების გაზრდის მიზნით ჰეჯირების სახსრების ინვესტირება.
ისინი მიხვდნენ, რომ მათ არ გააჩნიათ კაპიტალი, რომ საჭიროა ბავშვის ბუმერების გადატვირთვის მასა დაფარონ და ცდილობენ ბაზრის აღორძინებას ამ ვალდებულებების დასაფარავად. სამწუხაროდ, ჰეჯირების ფონდების სარისკო ბუნება და მათი რეგულირების ნაკლებობა ნიშნავს, რომ ეს პენსია ნაკლებად სავარაუდოა მათი ვალდებულებების დასაფარავად.
თუმცა, არსებობს გარკვეული მინიშნება, რომ ისინი უფრო პოპულარული ხდება. 2014 წელს ისინი საშუალოდ მხოლოდ 3.3% დაბრუნდნენ, რაც S & P 500 -ზე მეტად დაბალია. ასევე, როგორც ბევრი ჰეჯირების სახსრები ყოველწლიურად ლიკვიდირებულია, როგორც იქმნება. ბევრი savvy ინვესტორები გვესმის, რომ ისინი იღებენ ყველა რისკი, ხოლო hedge სახსრების არ აწარმოებს ჯილდოები ოფსეტური რომ რისკი. (წყარო: ჯულიეტ ჩუნგი, "ჰეჯეს ფონდში დაბრუნების ბილიკი", Wall Street Journal, 30 იანვარი, 2015)
ამიტომაც კალიფორნიის საჯარო მოხელეთა საპენსიო სისტემა გამოაცხადა 2014 წელს მისი 4 მილიარდი დოლარის ოდენობის ჰეჯირების სახით.
გასულ წელს ეს მხოლოდ 7.1 პროცენტით დაბრუნდა. ეს კარგია, ვიდრე შედარებით საინვესტიციო, Vanguard Balanced Index Fund- ის 12.5 პროცენტით დაბრუნებასთან შედარებით. მას აქვს აქტივების გამოყოფა 60 პროცენტიანი აქციების და 40% ობლიგაციები. (წყარო: "For Hedge Funds, შემაშფოთებელი დაბრუნება," The Wall Street Journal, სექტემბერი 17, 2014.)
მიუხედავად ამისა, ჰეჯირების ფონდის ინვესტორთა 8 პროცენტი დარწმუნებულია, რომ ანაზღაურება ან გაზრდა მათი მომდევნო 18 თვის განმავლობაში. (წყარო: " ინვესტირება Hedge ფონდები: ყველა შესახებ ბრუნდება? " Prequin, ივნისი 2014.)