ახალი ინვესტორებისთვის დარეგისტრირებული ბროკერ-დილერების შესავალი
- პირველ სიტუაციაში, საბროკერო-დილერი მოქმედებს სააგენტოს შესაძლებლობებში როგორც საბროკერო. ეს ნიშნავს იმას, რომ საბროკერო-დილერი მომხმარებელს ეხმარება მომხმარებელს, შეიძინოს ან გაყიდოს უსაფრთხოება ან ფასიანი ქაღალდები ვაჭრობის ხელშეწყობისთვის აუცილებელი ზომების მიღებით. საბროკერო-დილერს არ გააჩნია მისი, მისი ან მისი ფული რისკის ქვეშ და უბრალოდ შეეცდება შეავსოს მყიდველი და გამყიდველი სხვა საბროკერო-დილერებთან ან სხვა საშუალებებით ანალოგიურად უძრავი ქონების ბროკერს შეუძლია დაეხმაროს კლიენტს ყიდვა ან გაყიდვა სახლი. ამ ფუნქციის სანაცვლოდ, საბროკერო-დილერს გადაეცემა კომისია.
- მეორე შემთხვევაში, საბროკერო-დილერი ატარებს როგორც დილერს გარიგების ერთ-ერთი დირექტორის მიერ. ეს ნიშნავს, რომ საბროკერო-დილერი არის გარიგების მეორე მხარეს და ყიდულობს ან გაყიდავს მომხმარებელთა უსაფრთხოებას. დირექტორის მოვალეობის შესრულებისას, საბროკერო-დილერი ვალდებულია გაამჟღავნოს, წერილობით, რომ იგი, იგი, ან მოვალეა, როგორც დილერი და ახსნა ყველა ბრალდება და კომპენსაცია. მაგალითად, საბროკერო-დილერი შეიძლება ჰქონდეს მუნიციპალური ობლიგაციების ინვენტარიზაცია, რომლითაც შეძენილია მომხმარებელს, ვისაც წარსულში რაღაც მომენტში გაყიდვის სურვილი ჰქონდა. საბროკერო-დილერი მოახდენს ბონდის აღსანიშნავად და გაანაწილოს გავრცელებული ის, რაც მას, მან, ან ის გადაიხადა ბონდისთვის და ის, რაც მას, ან მას აკისრებს მომხმარებელს, რომელიც საბოლოო ჯამში მოდის და გადაწყვეტს შეიძინოს ობლიგაცია. კიდევ ერთი ცნობილი მაგალითია საბროკერო-დილერები, რომლებიც მოქმედებს დილერებთან, ან დირექტორებთან, არის ბაზრის მარკა. დამატებითი ინფორმაციისთვის ბაზრის დამმზადებლებისთვის, წაიკითხეთ რა არის ბაზრის შემქმნელი და როგორ ფულს აკეთებენ ? შეისწავლოთ ეს საქმიანობა ბაზარზე ლიკვიდურობას, როგორც მყიდველებს, ისე გამყიდველებს.
საბროკერო დილერები ექვემდებარება ფართო რეგულირებას. ფაქტობრივად, თქვენ შეიძლება მოისმინოთ საბროკერო-დილერი, როგორც "რეგისტრირებული საბროკერო-დილერი", იმის გამო, რომ ასეთი პირი ან საქმიანი რეგისტრაცია შესაბამისი ფედერალური და / ან სახელმწიფო ორგანოების მიერ; 1934 წლის ფასიანი ქაღალდების გაცვლის აქტის 15-ე ნაწილისგან მიღებული მოთხოვნა, რომელიც 1929-1933 წლების ეკონომიკისა და კაპიტალის ბაზრების დაშლის შემდეგ გაჩნდა.
მაგალითად, საბროკერო-დილერები იკრძალება ორივე საკომისიოსა და მარკირებას იმავე გარიგებაში. ანუ ნებისმიერი სავაჭრო, მათ შეუძლიათ იმოქმედონ როგორც საბროკერო (სააგენტო) ან დილერი (პრინციპული), მაგრამ არა ორივე.
როგორ გახდე ბროკერი-დილერი
საბროკერო-დილერიდან დაწყებული რეალურ ნაბიჯებს აქედან ამოფარებული აქვს ამომწურავი, მაგრამ მოკლე, შემაჯამებელი ვერსია საკმარისია ლეიკეტისთვის. პირველ რიგში, თქვენ უნდა შეიქმნას ფირმა, როგორც თქვენ ალბათ არ აპირებენ მუშაობას, როგორც ერთადერთი proprietorship გამო შეუზღუდავი ვალდებულება, რომელიც ეს გამოამჟღავნონ თქვენ. ეს იმას ნიშნავს, რომ ბიზნესმენია, როგორც შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოება, გარდა იმ შემთხვევებისა, როდესაც თქვენ გაქვთ გარკვეული იურიდიული პირის სტრუქტურის გამოყენება, ბიზნესის ლიცენზიის მიღება, საბანკო ანგარიშების გახსნისა და ამ ანგარიშების დაფინანსება თავდაპირველი წვლილი კაპიტალით, წერა და ხელმოწერა ოპერაციული შეთანხმება , შექმნის თქვენს საბუღალტრო სისტემას და იმ მრავალ ამოცანას, რომელიც ასრულებს ასეთ წამოწყებას.
შემდეგი, თქვენ აპირებთ, რომ დარწმუნდეთ, რომ აკმაყოფილებთ სავალდებულო კაპიტალის მოთხოვნებს საბროკერო-დილერისთვის, რომელიც დამოკიდებულია თქვენი ფირმის ზუსტი ხასიათის მიხედვით. თუ თქვენ აპირებთ მხოლოდ სააგენტოს მოქმედებას, თქვენ უნდა გაიაროთ სადღაც $ 50,000 და $ 100,000.
თუ თქვენი საბროკერო ბანკი დიპლომატიურად იმოქმედებს, თქვენ უნდა მიიღოთ $ 100,000-დან 150,000 დოლარამდე. ამ კვადრატში მოშორებით, თქვენ უნდა მიიღოთ FINRA- სთან ერთად, რათა მიიღოთ თქვენი ფირმა IARD და CRD სისტემებში. ამ სისტემების საშუალებით თქვენ შეიტანთ ფორმა BD შესაბამისი მარეგულირებელი ორგანოებისათვის. დამტკიცების შემთხვევაში, თქვენ უნდა გახდეთ SRO- ის წევრი, რომელიც მოკლეა თვითრეგულირების ორგანიზაციისთვის. თქვენ უნდა გქონდეთ თქვენი ფირმა გახდეს ფასიანი ქაღალდების ინვესტორის დაცვის კორპორაციის წევრი, რომელიც უზრუნველყოფს SIPC სადაზღვევო კომპანიებს, რომლებიც ახორციელებენ თავიანთ საბროკერო ანგარიშს თქვენს ახალ ბიზნესთან . თქვენ აპირებთ, რომ დარეგისტრირდეთ საბროკერო-დილერის წარმომადგენელი (მაშინაც კი, თუ თქვენ ფლობენ საბროკერო-დილერი ფირმას, კვლავ უნდა იყოთ ბირჟის დილერის წარმომადგენელი), რომელიც მოითხოვს ერთი ან მეტი მარეგულირებელი გამოცდის ჩაბარებას სერია 7, რომელიც ექვს საათიანი ტესტია, რომელიც მოიცავს ფასიანი ქაღალდების ვაჭრობისა და სხვა საკითხების ფართო სპექტრს.
სია ამომწურავია. საჭიროა ფულის გათეთრების საწინააღმდეგო სისტემა. საჭიროა შეთანხმებები გაწმენდის აგენტებით. თუ გსურთ მიიღოთ მწვანე შუქი FINRA- სგან თქვენი საბროკერო-დილერისთვის, თქვენ უნდა გაიაროთ სერია 63, მიიღოთ თითის ანაბეჭდი და უნდა შეინარჩუნოთ რამდენიმე პერსონალი სპეციფიკური როლებით და ვისაც აქვს გამოცდილება. საკმარისია იმის თქმა, რომ საკუთარი რეგისტრირებული ბროკერის გახსნა არ არის რაღაც, რასაც აკეთებთ.
ყველაზე დიდი დამოუკიდებელი ბროკერი-დილერები ამერიკის შეერთებულ შტატებში
საინვესტიციო ნიუსების თანახმად, შეერთებულ შტატებში ოცდახუთი დამოუკიდებელი ბროკერის დილერები წელიწადში 20 მილიარდ დოლარს აღემატება ერთობლივ შემოსავალში. უმსხვილესი კომპანია LPL Financial- ი, რომელიც დაახლოებით $ 4.3 მილიარდი შემოსავალს აწარმოებს, შემდეგი მსხვილ დამოუკიდებელი საბროკერო-დილერი, Ameriprise Financial- ი წარმოშობს $ 3.7 მილიარდი დოლარით, ხოლო მესამე უმსხვილესი რაიმონდ ჯეიმს ფინანტი 1.5 მილიარდ დოლარზე მეტია.
სხვა საბროკერო დილერები მოიცავს გიგანტებს; საყოფაცხოვრებო სახელები, რომლებიც ხშირად წარმოადგენს ფინანსური კონგლომერატის ნაწილს, როგორიცაა საბარათე ენერგეტიკის საბროკერო-დილერის განყოფილებები, როგორიცაა ჩარლზ შვაბი და კომპანია, TD Ameritrade, ერთგულება ინვესტიციები, სკოტრაჟი და ინტერაქტიული ბროკერები, მხოლოდ რამდენიმე სახელით. ჩარლზ Schwab & კომპანია, უზრუნველყოს ერთი ილუსტრაცია, დაახლოებით $ 2.5 ტრილიონი კლიენტთა აქტივების დაკავებული პატიმრობაში. ერთგულება არ არის ბევრად უფრო უკან, ვიდრე 1.5 ტრილიონი დოლარი კლიენტთა აქტივებში პატიმრობაში. კომპანიები, როგორიცაა ჩარლზ Schwab ასევე საკუთარი ბანკები და სხვა შვილობილი, რათა მათ უზრუნველყონ ყველა მოიცავს მომსახურების გავაკეთოთ- it- თავს ინვესტორები.
გაცნობა განსხვავება ბროკერი-დილერი და რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი
ბროკერთან გარდა, საბროკერო ინდუსტრიაში მოქმედი ფიზიკური პირის (ინდივიდუალური) ან ფირმის (საერთო პარტნიორობის, შეზღუდული პარტნიორობის, შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოება, კორპორაცია ან სხვა ერთეულის) რეგისტრაციის სხვა ძირითადი კლასიფიკაცია რაღაც მოუწოდა რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი . საბროკერო-დილერები ვალდებული იყვნენ დარეგისტრირდნენ 1934 წლის ფასიანი ქაღალდების გაცვლის აქტის შემდეგ, რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩევლები, ან რია, როგორც ისინი უწოდებენ, პირველად მოვიდა მათი ამჟამინდელი ფორმა 1940 წლის საინვესტიციო მრჩეველთა აქტით. ინფორმირება საბროკერო დილერი და რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩევლები, ისინი ძალიან განსხვავებული რამ. (მნიშვნელოვანია იმის აღიარება, რომ რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩევლის ტერმინი "დარეგისტრირებული" არ არის სათაური და არც წარმოადგენს ცოდნის, უნარ-ჩვევების ან გამოცდილების სპეციფიკურ დონეს, უბრალოდ, აღნიშვნა, რომ მითითებულია, რომ ფირმა აკმაყოფილებს მინიმალურ მოთხოვნებს ჩაერთონ ბიზნესში).
პირველ რიგში, საბროკერო-დილერები ვალდებულნი არიან შეასრულონ ქცევის ქვედა სტანდარტი თავიანთი მომხმარებლის მიმართ, რაც საჭიროა, რათა გაამართლონ რეკომენდაციები, რაც ცნობილია, როგორც სასურველია. ანუ, საბროკერო-დილერი მხოლოდ უნდა შეძლონ დაამტკიცონ, რომ კლიენტისათვის რეკომენდირებული უსაფრთხოება იყო ამ კლიენტის ზოგადი გაგებით. მაგ., საბროკერო-დილერის წარმომადგენელს არ ჰქონდა 93 წლის ქვრივი, რომ მისი ყველა ობლიგაციები გაყიდოს, რომ ყველაფრისთვის ინვესტიცია გაეზარდათ მიმოქცევაში გაცვლითი სახსრების სახით, რაც აშკარად არასწორი იქნებოდა. ამ სტანდარტის კრიტიკა ის არის, რომ ის საშუალებას აძლევს საბროკერო-დილერებს ფინანსური პროდუქტებისა და მომსახურების გაწევა, რომლებიც საკუთარ ფინანსურ ინტერესებშია და არა კლიენტის ინტერესი, მათ შორის, კლიენტი ყიდულობს ნაკლებ, ვიდრე იდეალურ-კლიენტებს -საქართველოს სახსრები , მათ შორის 5.75% გაყიდვების დატვირთვები. ეს ურთიერთდამოკიდებულება ასევე მაღალია ხარჯების კოეფიციენტებზე . შრომის დეპარტამენტმა მიიღო გადაწყვეტილება ამ სტანდარტზე, მინიმუმ, როგორც ეს ითვალისწინებდა საპენსიო ანგარიშებს და გადაეცა წესი, რომელიც სასტიკად სადავო იყო. ეს ახალი წესი მოითხოვს საბროკერო-დილერებს საპენსიო ანგარიშის გატარებაზე, როგორიცაა როთ-ირაორა , რიტუალის ფუნქციონირება, როგორც ფილოსოფიური სტანდარტით .
ფრიადური სტანდარტი გაცილებით დიდია, რადგან ის წარმოადგენს ყველაზე მაღალ ვალდებულებას, რომ ერთი ადამიანი შეიძლება დაემორჩილოს სხვა ადამიანს ამერიკულ სამართალში. ადამიანი, რომელიც მოქმედებდა როგორც fiduciary უნდა იმოქმედოს საუკეთესო ინტერესი პირი იგი წარმოადგენს ან ემსახურება. ინტერესთა კონფლიქტი უნდა გაცხადდეს. ქცევის სტანდარტები უნდა იყოს impeccable. საინვესტიციო რჩევა უნდა იყოს უფრო შესაფერისი ვიდრე მაგალითად, გქონდათ რთული დრო ახსოვდეს, თუ კლიენტს ფლობდა ფონდში, რომელიც შემოგვთავაზებდა იმავე ფუძემდებლურ პირობებს, მაგრამ ეს იყო რამოდენიმეჯერ უფრო ძვირი, თუ იყო ფიდუციარი. ფსიქოლოგიური სტანდარტი ისეთი დიდი საქმეა, რომლებშიც მშობლები იღებენ ბავშვის ფულს UTMA ანგარიშის საშუალებით - ტიპური ტიპით, რომელიც ხორციელდება უნიფიცირებული გადარიცხვების მიერ მოცემული სახელმწიფოს არასრულწლოვან აქტში, სადაც მზრუნველია საჩუქრის მიმღები, ფლობდა ქონებას, როგორიცაა საბროკერო ანგარიშზე არსებული აქციები, არასრულწლოვანი ბავშვისთვის სავალდებულო მოვალეობის შემსრულებლამდე, სანამ მცირეწლოვანი ბავშვი არ მიაღწევს მოწიფულობის ასაკს, ხშირად 21-ს, მაგრამ ზოგიერთ ქვეყანას ანიჭებს სურვილისამებრ 25-ს გამოიყენა ფული ბავშვის სამედიცინო გადაუდებელი დახმარებისთვის მხოლოდ სასამართლოს ბრძანებით, რომ მშობელმა უნდა გადაიხადოს ყველა ფული დაინტერესებული .
ბოლო წლებში ზოგიერთმა რეგისტრირებულმა საინვესტიციო მრჩეველმა კიდევ უფრო დააფინანსა ფსიქოლოგიური მოვალეობა, თითქოს თავი "საფასური მხოლოდ" გამოაცხადა. საფასური მხოლოდ რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი იღებს კომპენსაციის ყველა სხვა მატერიალურ ფორმას და ქმნის საარსებო წყაროს შემოსავალს მხოლოდ ხშირად, როგორც მენეჯმენტის ქვეშ არსებული აქტივების პროცენტული მაჩვენებელი, როგორც ინდივიდუალურად მოქმედი ანგარიში , რომელიც პირდაპირ კლიენტის მიერ გადახდილია. არგუმენტი მიდის, რომ ეს მნიშვნელოვნად ამცირებს ფირმასა და კლიენტს შორის ინტერესთა კონფლიქტებს, რადგან ფირმას არ უნდა ჰქონდეს ფინანსური სტიმული, გარდა კლიენტისთვის მისი სიმდიდრის გაზრდისთვის, როგორც მეტ ფულს, კლიენტს აქვს მართვა, ფული ფირმა იღებს გადახდას. როგორც სტატიაში ავუხსენი, რომ აქტივების მართვის კომპანიები დამწყებთათვის , ეს უფრო მეტად გავრცელდება იმ ფირმებს შორის, რომლებიც მიმართულია ფუფუნების და მაღალი ქსელის მიმართ, როგორც ეს შეიძლება იყოს გამოწვეული მცირე მომსახურებით, რაც ეკონომიკურად მგრძნობიარეა.
რა არის Dual რეგისტრირებული ბროკერი-დილერი?
ორმაგი რეგისტრირებული საბროკერო დილერი არის ფიზიკური პირი (ინდივიდუალური) ან ფირმა (საერთო პარტნიორობა, შეზღუდული პარტნიორობა, შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოება, კორპორაცია ან სხვა პირი), რომელიც რეგისტრირებულია როგორც საბროკერო-დილერი და როგორც რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი. მიუხედავად იმისა, რომ პოპულარობა იზრდება, ორმაგი რეგისტრაცია შეიძლება იყოს სახიფათო, რადგან ეს შეიძლება იყოს რთული დამკვეთისთვის ან კლიენტისთვის, რომ გაითვალისწინოს მისი უნარი, რომლებშიც ის არის ის, რომ მას აქვს წარმომადგენელი ნებისმიერ მოცემულ მომენტში. ფირმები, რომლებიც ამ კატეგორიაში მოხვდებიან, ხშირად "ჰიბრიდულ" მრჩევლებს უწოდებენ. ფაქტობრივად, ის წარმომადგენელი, რომლითაც კლიენტი მუშაობს, ორი ქულის გადასაადგილებლად უნდა გადაწყვიტოს, თუ იგი ვალდებულია დაიცვას როგორც ფიდუციარი, ისე ისე, როგორც ეს არის კლიენტის საუკეთესო ინტერესი, ან საბროკერო-დილერი, რომელიც საშუალებას მისცემს მას შემოსავლის გენერირება მომხმარებელთა ფინანსური პროდუქტების გაყიდვის გზით, რომლებიც შეესაბამება შესაბამისობის სტანდარტებს. რეგულატორები, როგორც ჩანს, უფრო მჭიდროდ გამოიყურებიან, რადგან ბოლო წლების განმავლობაში დარეგისტრირებული საბროკერო-დილერების რიცხვი გაიზარდა, მიუხედავად იმისა, რომ ჯერ კიდევ ობიექტურია მცირე ფინანსური პროცენტული მაჩვენებელი. ამაზე ფიქრის დასასრულს, Wall Street Journal- მა მოაწყო სიუჟეტი, რომელიც 2015 წლის 26 მარტს მოუწოდა Dual Registered საინვესტიციო მრჩეველებს ბრმა-ფიდუციო ხაზს Mattias Rieker- ს მიერ, რომელმაც განაცხადა: "ორმაგი დარეგისტრირებული მრჩევლების რაოდენობა მცირეა, მაგრამ გაიზარდა 50% -ზე მეტი 2008 და 2013 წლების მონაცემებით, კვლევის ფირმის Cerulli- ის მონაცემებით, 285,000-ზე მეტი მრჩეველი დასაქმებულთა 24,000-ზე მეტია. "
რა უნდა ინვესტორი გამოიყურებოდეს საბროკერო-დილერი?
თუ თქვენ ფიქრობთ საბროკერო-დილერთანთან მუშაობისას, რამდენიმე რამ უნდა განიხილოთ, გარდა ფინანსური თვალსაზრისით, როგორიცაა ფინანსური ძალა და შესაბამისი მარეგულირებელი და სხვა რწმუნება.
- ბროკერ-დილერის ან საბროკერო-დილერის წარმომადგენელს აქვს კრიმინალური ისტორია, გადაცდომის ბრალდების ისტორია ან სხვა მატერიალური ფაქტები, რომელთა შესახებ უნდა იცოდეს? პასუხი გასარკვევად, გამოიყენეთ FINRA BrokerCheck სისტემა, გამოიძიოს საჩივარი საბროკერო-დილერის წინააღმდეგ, რომელსაც განიხილავთ თქვენს ფულს.
- ხარ კომფორტულად? მოუსმინეთ თქვენს ნაწლავს, და იცნობთ კონცერტს ცნობილი ინვესტორისგან, მხოლოდ იმუშაოთ ვინმესთან ერთად, როგორც "მინდა, აღფრთოვანებული და ნდობა". თუ ეს ჯერ კიდევ, მცირე ხმა თქვენი ხელმძღვანელი ან გული გეუბნებით თქვენ ფეხით მოშორებით, არ იგნორირება მას. თქვენ ყოველთვის შეგიძლიათ იპოვოთ საბროკერო-დილერი. თქვენ არ უნდა ვიმუშაოთ ვინმე კონკრეტულად, ან თუნდაც კონკრეტული ფირმა. არასოდეს დაივიწყე, რომ ეს თქვენი ფულია.
- ბროკერის დილერის წარმომადგენელი გისმენ? ის გესმის თქვენი გარემოებები, საჭიროებები, პირობები, სურს, შეღავათები და ღირებულებები?
- არის გამჟღავნების დოკუმენტაცია? გესმით, რას მიიღებთ და რა იქნება გადამხდელი?