1980-იანი წლებიდან და 2010 წელთან შედარებით ბონდის ურთიერთდახმარების სახლებში სარგებლობდა ზოგადად ხელსაყრელი გარემო.
დასაწყისშივე ინვესტორმა შეიძლება შეამჩნია, რომ საპროცენტო განაკვეთები 1980-იან წლებში წარმოუდგენლად მაღალი იყო და 2007 და 2008 წლების დიდი რეცესიის შემდეგ მთელი დროის მანძილზე იყო. მას შემდეგ, რაც ობლიგაციების ფასები სავალუტო შემოსავლების საწინააღმდეგო მიმართულებით გადადიან (და გაღრმავებული საპროცენტო განაკვეთები ), ეს არის ელემენტარული მათემატიკა და ლოგიკა, რომ ბოლო სამი ათწლეულის განმავლობაში ბონდის ფასები გაიზარდა.
თანამედროვე ურთიერთდახმარების ფონდის ინვესტორი ბრძენია, ობლიგაციების საფუძვლების შესწავლა და მათი კვლევა. აი როგორ:
ობლიგაციების ობლიგაციები და ბონდის ფონდები
თუ თქვენ პირველ რიგში მიიღეთ ბონდის ურთიერთშეთანხმების ფულადი სახსრები, თქვენ ისარგებლებთ იმით, თუ როგორ ობლიგაციების მუშაობის საფუძვლებს სწავლობენ. ობლიგაცია არსებითად დაპირება გადაიხადოს - ეს სესხია. მსესხებელი წარმოადგენს კორპორაციას, აშშ-ს მთავრობას ან სახელმწიფო საკუთრებაში არსებულ კომუნალურ კომპანიას, რომელიც ავალდებულებს ინვესტიციების დაფინანსების მიზნით კაპიტალის (ფულის) მოზიდვას ან ორგანიზაციის შიდა და მიმდინარე ოპერაციების დაფინანსებას.
ობლიგაციების მყიდველები არიან ინვესტორები, რომლებიც ფულს ფლობენ ერთეულში, ობლიგაციების ყიდვით, პერიოდული გადასახდელების სანაცვლოდ.
მაგალითად, ინდივიდუალური ობლიგაციები დაერიცხება ინტერესს, რომელსაც კუპონს უწოდებენ, მეწარმეზე (ინვესტორს) დადგენილი ვადით განსაზღვრული ვადით (ვადით). თუ ვადის გასვლამდე და bond issuer არ შეცვლილა, ბანკის მფლობელი მიიღებს ყველა საპროცენტო გადასახადს და მათი ძირითადი თანხის 100% ვადა ბოლოს.
სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ყველაზე ობლიგაციურმა ინვესტორებმა არ დაკარგონ ძირითადი პრინციპი, რაც შეიძლება მოხდეს ორმხრივი ფულადი სახსრებით - არ არსებობს ნამდვილი საბაზრო რისკი ან დაკარგვის რისკი და საპროცენტო გადასახადები ფიქსირდება, რის გამოც ობლიგაციები უწოდებენ ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიციებს. ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდი არ იზიარებს ამ მნიშვნელოვან ასპექტს.
განსხვავება ობლიგაციებსა და ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდებში
ობლიგაციების სახსრები არიან ორმხრივი ფულადი სახსრები, რომლებიც ობლიგაციების ინვესტირებას ახდენენ კიდევ ერთი გზა; ერთი ბონდის ფონდი შეიძლება ჩაითვალოს ათეულობით კალათაში ან ასობით ფუძემდებლური ობლიგაციების (საკუთრება) ერთ ბონდის პორტფელში. ობლიგაციების თანხების უმეტესი ნაწილი მოიცავს კორპორაციულ ან მთავრობას, კერძოდ, ვადიანობის ვადით, როგორიცაა მოკლევადიანი (3 წელზე ნაკლები), შუალედური ვადა (3-დან 10 წლამდე) და გრძელი (10 წლის ან მეტი).
ინდივიდუალური ობლიგაციები შეიძლება ჩატარდეს ბონდის ინვესტორის მიერ ვადის გასვლამდე. ობლიგაციის ფასი შეიძლება იცვლებოდეს მაშინ, როცა ინვესტორი ბონდის მფლობელია, მაგრამ ინვესტორს შეუძლია მისი თავდაპირველი საინვესტიციო (ძირითადი) 100% ვადის მიღებამდე მიიღოს. აქედან გამომდინარე, არ შეიძლება იყოს "დაკარგვა" პრინციპული, სანამ ინვესტორი ბონდის დაფარვის ვადის გასვლამდე (და გამსვლელი პირი არ იცვლება უკიდურესი პირობების გამო, როგორიცაა გაკოტრების).
ეს არ არის იგივე, თუ როგორ კავშირი ორმხრივი სახსრები მუშაობს. ფულადი სახსრების მქონე ფულადი სახსრებით, ინვესტორი პირდაპირ არ იკავებს ობლიგაციებს. ამიტომ ბონდის სახსრები უფრო მეტ ბაზარზე რისკავს, ვიდრე ობლიგაციები, რადგან ბონდის ფონდი ინვესტორს სრულად ექვემდებარება ფასების დაწევის შესაძლებლობას, ხოლო ობლიგაციების ინვესტორს შეუძლია მისი ბონდის დაფარვა, სარგებლობს და მიიღოს მათი სრული პრინციპი დაფარვის ვადის განმავლობაში, გამცემი პირი არ არის ნაგულისხმევი.
ობლიგაციების ძირითადი სახეები (კორპორატიული, მუნიციპალური, სახაზინო, ნაგავსაყრელი)
არსებობს რამდენიმე სხვადასხვა სახის ობლიგაციები, მაგრამ ძირითადი ტიპისაა კორპორატიული ობლიგაციები, მუნიციპალური ობლიგაციები, ხაზინა და ნაშთი (მაღალი სარგებელი) ობლიგაციები:
- აშშ სახაზინო ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც ასევე ცნობილია, როგორც ხაზინაში, არის აშშ-ის სახელმწიფო დეპარტამენტის მიერ გაცემული ვალის ვალდებულებები. როდესაც თქვენ ყიდულობთ ხაზინაში, თქვენ დაფინანსებთ ამერიკის შეერთებული შტატების ფედერალური მთავრობის ფუნქციონირებას. სხვადასხვა სიტყვებით, თქვენ ფულს ფულს უხდებათ ფედერალური მთავრობა. სახაზინო ობლიგაციები (T- გადასახადები), რომელიც 1 წელიწადში ან ნაკლებია 2) სახაზინო ობლიგაციები (T- შენიშვნები), რომელიც 2-დან 10 წლამდე ასაკის, 3) სახაზინო ობლიგაციები (T- ობლიგაციები), რომელიც 20-დან 30 წლამდე ასაკის და 4) სახაზინო ინფლაცია-დაცული ფასიანი ქაღალდების (რჩევები), რომლებიც ინფლაციურ-ინდექსურ ობლიგაციებს წარმოადგენს.
- კორპორატიული ობლიგაციები კორპორაციების მიერ გაცემული ვალის ვალდებულებებია კორპორატიული პროექტებისთვის კაპიტალის მოზიდვისა და გაცემის გაფართოების სხვა საშუალებებისთვის. კორპორაციული ბონდის შეძენისას თქვენ ფულს ვაძლევთ კორპორაციას, რომელიც, თავის მხრივ, მოგაწვდით განსაზღვრულ ოდენობას საპროცენტო განაკვეთის თარიღამდე, რომლის დროსაც თქვენ შეძენილი ბონდის თავდაპირველი ოდენობა (პრინციპული) დაბრუნდა თქვენ, ინვესტორს.
- მუნიციპალური ობლიგაციები არის სახელმწიფო მუნიციპალიტეტების ან მათი უწყებების მიერ გაცემული ობლიგაციები. მაგალითები მოიცავს ქალაქებს, სახელმწიფოებს, და კომუნალურ მომსახურებას. ვალის ვალდებულებები გამოიყენება ფულის ამაღლებაზე სკოლების, პარკების, საავტომობილო გზებისა და საზოგადოებრივი სარგებლობის სხვა პროექტების დასაფინანსებლად.
- Junk Bonds , ასევე ცნობილია, როგორც მაღალი სარგებელი, არის ობლიგაციები, რომლებიც საკრედიტო ხარისხის რეიტინგები ქვემოთ საინვესტიციო კლასის (რეიტინგი ქვემოთ BBB მიერ სტანდარტული & Poor's ან Baa ქვემოთ Moody საკრედიტო რეიტინგის სააგენტოები. AAA არის უმაღლესი). ობლიგაციებს შეუძლიათ მიიღონ ქვედა საკრედიტო რეიტინგი, რისკის მიხედვით, ობლიგაციის გაცემის ერთეულის ნაწილში. აქედან გამომდინარე, ამ ფარდობითობის რისკის გამო, ამ ობლიგაციების გამცემი ორგანოები გადაიხდიან მაღალ საპროცენტო განაკვეთებს, რათა ინვესტორებს აუნაზღაურდეს ობლიგაციების ყიდვის რისკი, ამდენად მაღალი სარგებლის სახელი.
ვისწავლოთ კვლევა და შეიძინეთ ობლიგაციები
თქვენ არ უნდა იყოთ ექსპერტი, რომ გააკეთო საკუთარი ობლიგაციების კვლევა. ყველა ცოდნა, ტერმინოლოგია და სირთულე, რომელიც დაკავშირებულია ობლიგაციების ბაზრებთან, შეიძლება ხელმისაწვდომი იყოს მარტივი და მარტივი სტრატეგიებით და რამდენიმე სასარგებლო ვებსაიტით. არსებობს ობლიგაციების ანალიტიკოსები და საკრედიტო სააგენტოები, რომლებიც ყველაზე მეტად მუშაობენ თქვენთვის. აქედან გამომდინარე, ბონდის ინვესტორმა უნდა იცოდეს, სად უნდა გამოიყურებოდეს და როგორ გაეცნოთ ინფორმაციას, რომელიც უკვე არსებობს.
თქვენ შეგიძლიათ გამოიყენოთ ორმხრივი ფონდის კვლევითი საიტები, რომ ნახოთ, თუ რა ზოგიერთი საუკეთესო ურთიერთდახმარების ფონდის მენეჯერები ატარებენ თავიანთ პორტფელებს ზოგიერთი იდეისთვის. მაშინ თქვენ შეგიძლიათ გადაადგილება, რათა საკუთარი კვლევა ეძებს საიტები, როგორიცაა investinginbonds.com.
თავიდან აცილება და დივერსიფიკაცია
როგორც ურთიერთდახმარების სახსრები, გადახურვა შეიძლება მოხდეს ინდივიდუალური ობლიგაციების ფასიანი ქაღალდების ყიდვით. თუ თქვენ გაქვთ სხვადასხვა ობლიგაციები თქვენს ბონუს პორტფელში, შეიძლება არ იყოს სათანადოდ დივერსიფიცირებული. შეეცადეთ განსხვავებული ბრუნვა (ანუ 1 წლიანი, 5 წლიანი, 10 წლის, 30 წლის), განსხვავებული ბონდის ტიპები (ანუ სახაზინო, მუნიციპალური, კორპორაციული, მაღალი სარგებელი) და განსხვავებული საწარმოები კორპორატიულ ბონებს შორის (ანუ ფინანსური , ჯანმრთელობა, წარმოება, საცალო).
განვიხილოთ Core და სატელიტური პორტფელის სტრუქტურა
მაშინაც კი, თუ თქვენ ფიქრობთ, რომ ფულადი სახსრების სავარაუდო რისკი საკმაოდ დიდი ხნის განმავლობაში იქნება გავრცელებული, არ არსებობს საფუძველი, რომ უარი თქვას ბონდის მთელ სახსრებზე. მრავალფეროვნების გულისთვის, ინვესტორები გონივრულად განიხილავენ, რომ მინიმუმ ერთი ბონდის ურთიერთდამოკიდებულების ფლობა განიხილება, როგორც "ძირითადი" ფიქსირებული შემოსავლის მფლობელი და მის ირგვლივ. ეს არის ტიპიური "ძირითადი და სატელიტური სტრუქტურა", რომელიც საერთოა სრული ურთიერთდახმარების ფონდის პორტფელით, რომელიც ასევე მოიცავს ბანკთაშორისი ფონდების დამატებით თქვენს ობლიგაციებს.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.