ნულოვანი კუპონის ბონდის ფონდების განსაზღვრა, ვადები და რისკები
ბევრი ინვესტორი არ იცის ის ფაქტი, რომ არსებობს ათეულობით სახის ობლიგაციები ორმხრივი ფულადი სახსრები და ისინი შეიძლება გამოყენებულ იქნას მხოლოდ დაბალ რისკზე ინვესტირებისთვის ან საფონდო ურთიერთდახმარების ფონდის ყიდვისა და ჩატარების რისკისგან. და კიდევ უფრო ინვესტორები არიან, რომლებიც არ იციან ნულოვანი კუპონის ობლიგაციების ფონდების გამოყენების უპირატესობებს.
აი რა უნდა იცოდეთ ამ უნიკალური ფიქსირებული შემოსავლის ინსტრუმენტების შესახებ:
ნულოვანი კუპონის ობლიგაციები: ინვესტორთა განმარტება და საფუძვლები
ნულოვანი კუპონი ობლიგაცია არის ობლიგაცია, რომელიც შეიძინა ფასდაკლებით (ფასზე უფრო დაბალი ფასით), ინვესტორისთვის დაფარვის სახე ღირებულების დაფარვის დროს. " კუპონები " სხვა სახელია ბონდის საპროცენტო გადასახადებისა და ნულოვანი კუპონიანი ობლიგაციებისთვის, რომლებიც პერიოდულ საპროცენტო გადასახადებს არ აკეთებენ. სხვადასხვა სიტყვებით, ეს ობლიგაციები არ გადაიხდიან კუპონებს, ამიტომ ტერმინი ნულოვანი კუპონის კავშირია.
ობლიგაციის მყიდველი იღებს ობლიგაციის სრული სახით (ობლიგაციის) ღირებულებას, როდესაც ბონდის დაფარვა მოხდება. ამის საპირისპიროდ, ინვესტორი, რომელიც ფლობს რეგულარულ ბონდს, იღებს პერიოდულ კუპონიან გადახდებს, რომლებიც, ჩვეულებრივ, ნახევრად ყოველწლიურად ხორციელდება.
ზოგიერთი ნულოვანი კუპონი ობლიგაციები არ იწყება ნულოვანი კუპონი ობლიგაციებით. მაგალითად, აშშ სახაზინო ობლიგაციები არ იწყება ნულოვანი კუპონის სახით, მაგრამ პროგრამა, რომელიც ცნობილია რეგისტრირებული საპროცენტო განაკვეთისა და ძირითადი ფასიანი ქაღალდების (STRIPS), ცნობილია, კუპონის ან საპროცენტო გადასახადებისაგან იღებს და ქმნის ნულოვანი კუპონი ობლიგაციებს "STRIP ობლიგაციები."
იმის გამო, რომ ნულოვანი კუპონი ობლიგაციები არ იხდიან სარგებელს და მათი საფასური განისაზღვრება ვადის განმავლობაში, მათი ფასი უფრო მგრძნობიარეა საპროცენტო განაკვეთით. აქედან გამომდინარე, არა მარტო საპროცენტო განაკვეთის ემისიისთვის კარგია ობლიგაციებისთვის, ის უფრო უკეთესია ნულოვანი კუპონის ობლიგაციების სახსრებისთვის.
ურთიერთშეთანხმების ფულადი სახსრების გათვალისწინებით, გაითვალისწინეთ, რომ ინვესტორი ფლობს ურთიერთდახმარების ფონდს და არა ურთიერთდახმარების ფონდის პორტფელს.
აქედან გამომდინარე, ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდის ფასი (ან რა არის მოხსენიებული, როგორც მისი წმინდა აქტივების ღირებულება ან NAV ) არის ბონდის ფონდის საერთო მაჩვენებელი ინვესტორზე. აი, რატომ არის ფსონების ურთიერთდახმარების სახსრები ძირითადი რისკი - იმიტომ, რომ ინვესტიციის მოცულობა შეიძლება გაიზარდოს ღირებულებით, მაშინ როდესაც ინდივიდუალური ბონდის მფლობელს შეუძლია მხოლოდ ობლიგაციის გამართვა დაკარგოს, რადგან ისინი არ ყიდულობენ თავიანთ ობლიგაციებს იაფად შესყიდვა.
საუკეთესო დრო ინვესტირებას ნულოვანი კუპონის ბონდის ფონდებში
ბონდის ფასები და საპროცენტო განაკვეთები ტეტერ-თტერის ორი დაპირისპირების მომხრეა: როდესაც ერთი მხარე იზრდება, მეორე მხარე მოდის. ამიტომ, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იზრდება, ბონდის ფასები მცირდება და როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იკლებს, ბონდის ფასები იზრდება. ასე რომ საუკეთესო დრო ინვესტირებას ობლიგაციები არის, როდესაც საპროცენტო განაკვეთების დაცემა, რადგან ფასი (ან ღირებულება) თქვენი ობლიგაციების საინვესტიციო იზრდება.
ერთადერთი საკითხი, რომელიც რჩება ნულოვანი კუპონის ბონდის ფულადი სახსრების ინვესტიციის საუკეთესო დროზე: არის თუ არა საპროცენტო განაკვეთები? პასუხი არის დეფლაციულობის დროს .
ამის მიზეზი ის არის, რომ ფედერალური სარეზერვო ვალდებულება დაიცვას დეფლაცია, რაც სამომხმარებლო საქონლისა და მომსახურების ფასების დაცემის პერიოდის განმავლობაში, საპროცენტო განაკვეთების შემცირების გზით, სახაზინო ობლიგაციების შესყიდვის გზით.
საუკეთესო ნულოვანი კუპონის ბონდის ფონდები
კარგი მოკლევადიანი კუპონი ბონდის ფონდი (წლების განმავლობაში ან 2015 წლამდე) ამერიკული საუკუნის ნულოვანი კუპონი 2015 (BTFTX) და ერთ-ერთი საუკეთესო გრძელვადიანი ნულოვანი კუპონის ბონდის სახსრები არის ETF , PIMCO 25+ წელი ნულოვანი კუპონის აშშ ტარსი (ZROZ).
ინვესტორებმა სიფრთხილით უნდა გამოიყენონ ნულოვანი კუპონის ბონდის ყიდვისა და ჩატარებისას, რადგან მათი ფასები დრამატული საქანელებით დგას. ასევე გრძელვადიანი ობლიგაციები უფრო მერყეობს, ვიდრე მოკლევადიანი ობლიგაციები.
მაგალითად, 2013 წელს, ZROZ- ს ჰქონდა 20.9% დაბრუნების და 2014 წელს, ფონდის ჰქონდა თვალის- popping 48.8% მოგება. ZROZ შემდეგ კვლავ ნეგატიური აღმოჩნდა, 2016 წელს, დაბალი ბირჟის მოგება 2016 წელს, მაშინ როდესაც ბლუმბერგის ბარკლასის აშშ-ს მთლიანი ბონდის ინდექსის მიხედვით 2017 წლიდან მოყოლებული.
ამიტომ ნულოვანი კუპონიანი ობლიგაციების ძირითადი მიღება ისაა, რომ ისინი შეიძლება კარგი გრძელვადიანი მფლობელები იყვნენ, მაგრამ ისინი ასევე არასტაბილურია, საბაზრო დროითი ინსტრუმენტების და ნამდვილად არ იწყებენ ინვესტორებს.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.