განმარტება, საინვესტიციო სტრატეგიები, მაგალითი და კრიტიკა MPT
თანამედროვე პორტფოლიო თეორია: MPT განმარტება
თანამედროვე პორტფელის თეორია (MPT) არის საინვესტიციო მოდელი, სადაც ინვესტორი ცდილობენ ინვესტიციების მოცემული პორტფელისთვის მაქსიმალური დონის დაბრუნების ბაზრის რისკის მინიმალური დონის მიღებას. თუმცა, მიუხედავად იმისა, რომ ფინანსურ ინდუსტრიაში ფართოდ გამოიყენება, ბოლო პერიოდში კრიტიკულები და სტილი ვარიაციები განიხილავენ, სანამ აპლიკაცია მიმართავთ საკუთარ საინვესტიციო პორტფელსა და სტრატეგიას.
საინვესტიციო სტრატეგიები და მაგალითი MPT
საინვესტიციო ფილოსოფიის ძირითადი კურსის მიხედვით, ყველა ინვესტორი გისურვებთ მაქსიმალურად გრძელვადიანი დაბრუნების შესაძლებლობას მოკლევადიანი საბაზრო რისკის უკიდურესი დონის გარეშე. მაგრამ როგორ შეიძლება ამის გაკეთება? მოკლე პასუხი დივერსიფიკაციაა . MPT- ის მონაცემებით, ინვესტორს შეუძლია განახორციელოს კონკრეტული აქტიური ტიპი, ურთიერთდახმარების ფონდი ან უსაფრთხოება, რომელიც მაღალია რისკის ინდივიდუალურად, მაგრამ როდესაც სხვა აქტივებთან ან ინვესტიციებთან ერთად მთელი პორტფელი დაბალანსებულია ისე, რომ მისი რისკი ნაკლებია, ვიდრე ძირითადი აქტივები ან ინვესტიციები.
მაგალითად, როგორც აქტივების კლასი, აქციები ზოგადად უფრო მაღალია საბაზრო რისკზე, ვიდრე ობლიგაციები. თუმცა, პორტფელი, რომელიც შედგება აქციები და ობლიგაციები, შეუძლია განახორციელოს გონივრული დაბრუნება რისკის შედარებით დაბალი დონე. საინვესტიციო დონეზე, უცხოური აქციები (aka საერთაშორისო საფონდო) და მცირე cap stocks ზოგადად უფრო მაღალი რისკის ქვეშ, ვიდრე დიდი cap stocks მაგრამ სამივე შეიძლება დააკავშიროთ ზემოთ საშუალოდ ბრუნდება საშუალო რისკის, შედარებით ნიშნული, როგორიცაა S & P 500 , ხანგრძლივი დროის განმავლობაში.
ტიპიური მაგალითი შეიძლება იყოს ამ ზომიერი პორტფელის სახსრების საერთო ტიპები:
40% მსხვილი კაპიტალი (ინდექსი)
10% მცირე კაპიტალი
15% უცხოური საფონდო
30% შუალედური ტერმინი ბონდი
05% ფულადი სახსრები / ფულის ბაზარი
ბევრი ინვესტორი და საინვესტიციო მრჩეველი აკმაყოფილებს ტიპის nuanced MPT საინვესტიციო სტილი სახელწოდებით ტაქტიკური აქტივების განაწილებას , რომელიც თანამედროვე პორტფელის თეორიის ელემენტებს ეხება.
ტაქტიკური აქტივების განაწილებით, ინვესტორს შეუძლია გამოიყენოს სამი პირველადი აქტივების კლასები (აქციები, ობლიგაციები და ფულადი სახსრები) და აქტიურად დაბალანსება და პორტფელის წონა (პროცენტული) შეცვალოს პორტფელის დაბრუნების მაქსიმალურად გაზრდისა და რისკის მინიმუმამდე შემცირების მიზნით. როგორც ინდექსი .
MPT- ის კრიტიკა
MPT- ის ზოგიერთი კრიტიკოსი მოიცავს ინვესტორებს, რომლებიც თვლიან ტექნიკურ ანალიზს და ტენდენციებსა და ფსიქოლოგიებზე დამოკიდებულებას, ვიდრე MPT- ს მარტივი შესყიდვებისა და გამართვის ბუნებას. არგუმენტი ყოველთვის შეიძლება გაკეთდეს, რომ ბაზარზე ქცევის გააზრებისა და ფასების არასტაბილურობის გააზრება და დროული საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მიღების უნარი, ინვესტორს უკეთესად აწვდიან დაბალანსებული აქტივების განაწილების მიდგომას. თუმცა, ბევრი ინვესტორი ვერ ახერხებს საბაზრო დროს და არ აქვს დრო, ცოდნა ან ფსიქოლოგიური განწყობა წარმატებული. აქედან გამომდინარე, ყველაზე ინვესტორებს შეუძლია ისარგებლოს შემდეგი MPT- ს, ან თუნდაც მისი ძირითადი იდეების შემუშავება ტაქტიკური აქტივების განაწილების მიდგომაში.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.