Პორტფელის ანალიზი დამწყებთათვის

განიხილეთ შენი საინვესტიციო პორტფელი, რათა შეამცირონ რისკი

ბევრი ახალი ინვესტორი სურვილია, რომ დაიწყოს პორტფელის მშენებლობის პროცესი, მაგრამ არ აცნობიერებენ, რომ მნიშვნელოვანია დისციპლინირებული პორტფელის ანალიზის გრაფიკის შემუშავება და განხორციელება. ყოველივე ამის შემდეგ, რა კარგია, რომ შეინახოს და ფულის ინვესტირება, თუ არ ხართ გონივრული ზედამხედველობა, რათა გაუმჯობესდეს შანსები, რომ არსებობს, როდესაც თქვენ უნდა მოსავალს ჯილდოები?

სამწუხაროდ, პორტფელის ანალიზი შეიძლება, როგორც ჩანს, ძნელია, სანამ არ მიიღებთ კაპიტალურ განაწილებას.

პროცესი უფრო ადვილად და უფრო ხელმისაწვდომი გახადოს, მე მინდა რამდენიმე კითხვა გაგიზიაროთ:

• რა არის პორტფელის ანალიზი?
• რატომ არის მნიშვნელოვანი პორტფელის ანალიზი?
• რა არის რამდენიმე საკითხი, როდესაც განიხილავს პორტფელის ანალიზის ჩატარებას?

ჩემი იმედი ისაა, რომ ეს ძირითადი შესავალი უკეთესად მოამზადებს თქვენს პორტფელის ჯანმრთელობის შეფასების ამოცანას ან, თუ გამოაცხადებთ სამუშაოს პროფესიას, გაიგებთ გარკვეულ სფეროებს, რომელთა შესახებ შეიძლება დაგჭირდეთ კითხვები.

რა არის პორტფელის ანალიზი და რატომ არის მნიშვნელოვანი?

სწორად გატარებული და განხორციელებული, პორტფელის ანალიზი არის საინვესტიციო პორტფელის ჩაშლისა და შესწავლის პროცესი, რათა განისაზღვროს ორივე ინვესტორის საჭიროებების, შეღავათებისა და რესურსების მიზანშეწონილობა და მისი საინვესტიციო მანდატის მიზნების და მიზნების დაკმაყოფილების ალბათობა განსაკუთრებით რისკის მორგებული ბაზის საფუძველზე და ისტორიული აქტივების კლასის მუშაობის ფონზე.

ილუსტრაციის უზრუნველსაყოფად: თუ ინვესტორი იყო რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩევლის ან აქტივების მართვის კომპანიის მიახლოება და მოითხოვონ მისი საკუთრების პორტფელის ანალიზი ხუთი წლის განმავლობაში კაპიტალის შენარჩუნების სურვილის საფუძველზე, საკონსულტაციო ფირმა უნდა გამოიყურებოდეს პორტფელის მფლობელობაში არსებული მფლობელები და ცდილობენ განსაზღვრონ, თუ ეს პოზიციები შედგება აქტივებისაგან, რომლებსაც აქვთ გონივრული პიროვნება, რომ განსაზღვრონ მაღალი ალბათობა დაბალი დაბალტაბელური და საკმარისი ლიკვიდობის შენარჩუნებისათვის .

საკონსულტაციო ფირმა სურს, რომ თავიდან იქნას აცილებული რაიმე მნიშვნელოვანი თანხები აქციებისგან, ვიდრე ნაცვლად იმისა, რომ ყურადღება მიაქციონ ფულადი სახსრების, ფულადი სახსრების ბაზრის სახსრების , დეპოზიტის სერტიფიკატებზე, რომლებიც მხარს უჭერენ FDIC- ის , ამერიკის შეერთებული შტატების სახაზინო ვალდებულებებსა და შენიშვნებს და სხვა, შედარებით ინვესტიციებს. ასეთი პორტფელისთვის საინვესტიციო შემოსავლის შექმნის მიზანი დივიდენდების ან ინტერესის სახით იქნება საშუალო ან მესამეული მოსაზრება, რათა დარწმუნდეს, რომ მთავარია, როდესაც ინვესტორს ესაჭიროება წვდომა.

ზოგიერთი რამ განიხილოს როდესაც ახორციელებს პორტფელის ანალიზი

მიუხედავად იმისა, რომ არსებობს მრავალჯერადი გზები, რათა დააჩქაროთ პორტფელის ანალიზის გამოწვევა, ვფიქრობ, რომ ის ხელს უწყობს სამ ძირითად დავალებას.

პირველ რიგში, პორტფელის შემოწმება საერთო საფუძველზე. მიზანი აქ არის იმის გაგება, თუ როგორ ხდება პორტფელი, როგორც მთლიანად, განლაგებულია სხვა პორტფელებთან ან ზოგიერთ შესაბამის ნიშნულთან შედარებით; მაგალითად, ყველა სააქციო პორტფელის შემთხვევაში ეს შეიძლება გულისხმობდეს პორტფელის მახასიათებლებს - პორტფელის კომპონენტების საერთო რაოდენობას, პორტფელის ფასი-დან-შემოსავლების თანაფარდობას , პორტფელის დივიდენდის სარგებელს მთლიანი, მოსალოდნელი ზრდის მაჩვენებელი თითო აქციებზე შემოსავლებზე და მათ შედარებით საფონდო ბაზრის ინდექსით, როგორიცაა S & P 500 ან Dow Jones Industrial Average .

მეორე, შეისწავლოს პორტფელის კომპონენტები ერთმანეთთან დაკავშირებით. მიზანი ამ ეტაპზე უნდა გვესმოდეს, თუ როგორ იმოქმედებს თითოეული ინდივიდუალური პორტფელის გავლენა პირდაპირ თუ ირიბად, ერთმანეთისა თუ სხვა ფაქტორების მიერ, რომლებიც გავლენას ახდენენ თითოეულ აქტივზე ცალკე. მნიშვნელოვანია, რომ პორტფელის ანალიზი მოიცავს ნებისმიერ მჭიდროდ დაკავებულ ბიზნესს, როგორიცაა საინვესტიციო მცირე ბიზნესი , ისევე როგორც ნებისმიერი უძრავი ქონება. მაგალითად, აშშ-ში მეორე უმსხვილესი დედის დედოფლის ფრენშაიზის ოპერატორი აშშ-ში გაკოტრების დაცვას ითხოვდა, რადგან ნავთობის ფასების კლება მოჰყვა შემოსავლების ზარალს იმ თემებში, სადაც მისი რესტორნების დიდი ნაწილი იყო განთავსებული. ნებისმიერი ინვესტორი, რომელმაც ფრენჩაიზის ოპერატორში წილის ფლობა შეიძინა, გაზრდილი იქნებოდა მისი რისკები ნავთობის მაჟორთა აქციების, კერძოდ ExxonMobil- ის ან Chevron- ის საგადასახადო საბროკერო ანგარიშზე ან Roth IRA- ში .

მიუხედავად იმისა, რომ ბენზინი, ნავთობის საწვავი, ნედლი ნავთობი და ბუნებრივი აირი არ არის ძალიან ბევრი საერთო ნაყინის კონუსებითა და ცხელი ძაღლებით, ისინი ამ შემთხვევაში კორელაციას ახდენენ ფრანჩაიზებული რესტორნების გეოგრაფიული კვალით, რომელიც დამოკიდებულია ადგილობრივ მომხმარებლებმა, რომლებმაც თავიანთი paychecks ნავთობის მაჟორებს გაატარეს, შეძლონ სახლის გარეთ სასადილოების შეძენა.

მესამე, შეისწავლეთ პორტფელის კომპონენტები ადგილზე, როგორც ცალკეული ინვესტიციები. როგორც თითოეული პოზიცია გაანალიზებულია და გავიმეორებ რამე წლების განმავლობაში - თქვენ უნდა ჰკითხოთ საკუთარ თავს: "რატომ მე ფლობენ ამას?", "რას ველოდი საგადასახადო ფულადი ნაკადების შედარება ფასი გადავიხადე? "და" რა პირობებზე ვაგრძელებ ამ აქციას? ". ეს ხელს უშლის ბევრ სისულელეს, რათა შეინარჩუნოს თქვენი ბალანსი. გარდა ამისა, ეს ნაბიჯი განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია რისკის მართვის პერსპექტივაზე, რადგან, როგორც ჩანს, თითქოს გარკვეული უთანხმოება მოხდა Wall Street და ინვესტორები დროდადრო, რამაც გამოიწვია სხვაგვარად რაციონალური ადამიანები, რომ მიიღონ ის თავიანთი ხელმძღვანელები, რომ მათ უნდა ჰქონდეთ [ჩადეთ სახელი კონკრეტული კომპანიის, სექტორისა თუ ინდუსტრიის კარგად მომუშავე მომენტში, როგორც სკრიპტი იშვიათად ცვლის, მხოლოდ მოთამაშეებს]. ბოლოდროინდელი ე.წ. რობოს მრჩეველთა ზრდით, ეს პრობლემა, როგორც ჩანს, უარესია. არა დიდი ხნის წინ, მე ვატარებდი პორტფელის ანალიზის ჩატარებას ვინმესთვის და აღმოაჩინა, რომ მათი წინასწარ განსაზღვრული აქტივების განაწილება შეადგენდა დაბალ ბიტიან ETF- ს . პრობლემა: როგორც მე გათიშული შევიდა გაცვლითი მოვაჭრე ფონდი, აღმოვაჩინე, რომ ზოგიერთი ობლიგაციების გაიმართა იყო მაღალი რისკის უსარგებლო ობლიგაციები წარმოადგენს სესხების მესამე ქვეყნებში. ეს არის უაღრესად ირაციონალური და უგუნური, რომ შეიძინოს აქტივი, რომ თქვენ არ მოგწონთ უბრალოდ იმიტომ, რომ ეს შეესაბამება რაღაც უცნაური ჩამონათვალი რამ თქვენი აზრით გჭირდებათ. ბევრია ბევრი სიმდიდრის აშენება. მინდა სიამოვნებით მივიღო ცოტა ნაკლებად ფული საინვესტიციო კლასის კორპორატიული ობლიგაციების ჩატარებით, ვიდრე მსოფლიოს მასშტაბით, ძვირფასი კაპიტალის შუალედში მოზიდვა, რომელსაც აქვს რეალური შანსი, რომ არ გადაიხადოს გადასახადები.

ინსტიტუციური პორტფელის ანალიზი შეიძლება უფრო რთული იყოს

მიუხედავად იმისა, რომ ეს სამი ნაბიჯი სავარაუდოდ საკმარისია ინდივიდუალურ ინვესტორებზე, ინსტიტუციონალურ ინვესტორებს გააჩნიათ რამდენიმე სხვა პორტფელის ანალიზის პროცესი, რომელთა დამთავრებაც შეიძლება მათ შეძლონ მენეჯმენტის ქვეშ არსებული აქტივების განხილვისას. რაც შეეხება ზემოაღნიშნულ პროცესებს, ბევრი პორტფოლიო მენეჯერი ურჩევნია, რომ უკანასკნელმა დაძაბულობის შესამოწმებლად შეამოწმა იმის დანახვა, თუ როგორ შეიძლებოდა მოცემული პორტფელი სხვადასხვა ეკონომიკურ და საბაზრო პირობებში განახორციელონ, 1929 წლის დიდი დეპრესიის განმეორებითი განმეორებით, 1987 წლის, 1997 წლის აზიური ფინანსური კრიზისი, ან დიდი რეცესია, რომელიც 2007 წლის დეკემბერში დაიწყო. ინსტიტუციური დონის პირობებში, პროფესიონალი სერვისების მომწოდებლები, როგორიცაა ბლუმბერგი და FactSet, სთავაზობენ მომსახურებებს, რომლებიც საშუალებას მისცემს ამ სიმულაციებს დაასრულონ რეალურ დროში ავტომატიზირებულია პორტფელის მენეჯერის ან აქტივების მართვის კომპანიის საინვესტიციო კომიტეტის რეგულარული პორტფელის ანალიზის განრიგის გრაფიკი. გარდა ამისა, საინვესტიციო საკონსულტაციო კომპანია, რომელიც დაიქირავა საპენსიო ფონდში ინვესტირებული კაპიტალის ინვესტიცია, რომელიც ექვემდებარება უამრავ კანონს და რეგულაციებს, მათ შორის 1974 წლის დასაქმების საპენსიო შემოსავლის უსაფრთხოების აქტით (ERISA), აპირებს უზრუნველყოს, რომ პორტფელის მფლობელები შეესაბამება შესაბამისობას. იგივე შეიძლება ითქვას ნდობის ფონდის რწმუნებულზე , რომელიც რეგულარულად უნდა უზრუნველყოს, რომ ნდობის აქტივები და ტრანზაქციები, მათ შორის ნებისმიერი დისტრიბუცია ან გადახდა, სანდოობის ინსტრუმენტთან არის დაკავშირებული.

ბალანსი არ ითვალისწინებს საგადასახადო, საინვესტიციო ან ფინანსურ მომსახურებას და რჩევებს. ინფორმაცია წარმოდგენილია ნებისმიერი კონკრეტული ინვესტორის საინვესტიციო მიზნების, რისკის შემწყნარებლობის ან ფინანსური გარემოებების გათვალისწინებით და არ შეიძლება იყოს შესაფერისი ყველა ინვესტორისათვის. წარსული შესრულება არ არის მომავალი შედეგების მითითება. ინვესტირება მოიცავს რისკებს, მათ შორის ძირითად შესაძლო დაკარგვას.