აქციები Vs. ობლიგაციები
ათი წლის განმავლობაში (რომელიც დასრულდა 2014 წლის 30 სექტემბერს), S & P 500 - დიდი ზომის ამერიკული კომპანიების საქმიანობის მაჩვენებელი - დარეგისტრირებული საშუალო წლიური ჯამური 8.11%.
შედარებით, შიდა ბონდის ბაზარი, როგორც დამონტაჟებული ბარკლასის მთლიანი აშშ ბონდის ინდექსი , საშუალოდ წლიური 4.62% დაბრუნდა. ობლიგაციები ასევე განუვითარდა განვითარებული ბაზრის საერთაშორისო აქციები, რაც ყოველწლიურად საშუალოდ 6.32% გაიზარდა და ბაზრის აქციების განვითარება, რაც 10.68% -ით ყოველწლიურად დაბრუნდა. *
მიუხედავად იმისა, რომ აქციების უკეთესი ჰქონდა 10 წლიანი შესრულების ვიდრე ობლიგაციები, მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ ობლიგაციები გთავაზობთ დივერსიფიკაციას და რომ ყოფნა ობლიგაციები შეიძლება დაეხმაროს აღმოფხვრას გარეთ არასტაბილურობის საფონდო ბაზარზე. ასევე შეიძლება არსებობდეს გაფართოებული პერიოდები, სადაც ობლიგაციები აღემატება აქციებს - როგორც ეს იყო 2000-2002 წლებში.
საუკეთესო შესრულების ბონდის ბაზრების სეგმენტები, 10 წელი
ინვესტიციების ერთ-ერთი ყველაზე გავრცელებული ფაქტორი იმაში მდგომარეობს, რომ მეტი რისკი იმაზე მიუთითებს, რომ გრძელვადიანი გრძელვადიანი დაბრუნებები. 10-წლიანი შედეგები ამით გამოირჩევა, ვინაიდან საუკეთესო წარმოდგენა ბაზრის სეგმენტებს წარმოადგენდა ბაზრებზე , რომლებსაც საშუალოდ 9.28% -იანი წლიური ბრუნვა ჰქონდა და მაღალი სარგებელი ობლიგაციები , რაც 8.67% -ით დაბრუნდა.
ორივე დაემატა S & P 500- ის შემდეგაც კი, როცა აქციების 32% + მოიმატა 2013 წელს, ისევე როგორც ობლიგაციების ბაზარი მთლიანობაში.
ქვემოთ მოყვანილია 10-წლიანი პერიოდის საუკეთესო ასპარეზობის სეგმენტები, ძირითადი ბონდისა და საფონდო მაჩვენებლების შედარებით.
- მაღალი შემოსავალი 7.98%
- განვითარებული ბაზრები 7.78%
- გრძელვადიანი აშშ კორპორატიული ობლიგაციები 6.97%
- გრძელვადიანი აშშ-ს მთავრობის ობლიგაციები 6.78%
- საინვესტიციო-გრედის კორპორატი (ყველა ვადიანი) 5.49%
- ბარკლასი აშშ-ს მთლიანი ბონდის ინდექსი 4.62%
- S & P 500 ინდექსი 8.11%
საუკეთესო შესრულება Bond ბაზრის სეგმენტები, 5 წელი
ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში ეკონომიკური პირობების გაუმჯობესების დროა, ინვესტორის მატერიალური ზრდის რისკი რისკის, კორპორატიული მოგების გაუმჯობესებისა და აშშ-ის აქციების ფართო აქციის დროს. ამან გამოიწვია ობლიგაციების ბაზრის სეგმენტების გაცნობა, რაც ყველაზე მგრძნობიარეა ეკონომიკურ პირობებში: მაღალი სარგებელი ობლიგაციები, უფროსი სესხები და განვითარებადი საბაზრო ვალები. ამ ნომრებზე გადასაჭრელად, მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ ეს ციფრები, რა თქმა უნდა, არ იქნება განმეორებითი მომდევნო ხუთი წლის განმავლობაში:
- განვითარებული ბაზრები 10.70%
- მაღალი წილი 10.36%
- საინვესტიციო-გრედის კორპორატი (ყველა ვადიანი) 10.57%
- გრძელვადიანი კორპორატიული ობლიგაციები 8.69%
- გრძელვადიანი მთავრობის ობლიგაციები 6.99%
- ბარკლეი აშშ-ს მთლიანი ბონდის ინდექსი 4.12%
- S & P 500 ინდექსი 15.70%
შენიშვნა: აქციების ხუთი წლის რიცხვი მნიშვნელოვნად აღემატება თორმეტი თვის განმავლობაში, რადგან 2007-2008 წლების ფინანსური კრიზისის ყველაზე ცუდი ფაზა აღარ არის მიმდინარე ხუთწლიანი პერიოდის განმავლობაში. განვიხილოთ ეს მტკიცებულება იმისა, რომ გრძელვადიან პერსპექტივაშიც კი შეიძლება შეცდომაში შეიყვანოს .
საუკეთესო შესრულების ბონდის ბაზრების სეგმენტები, 3 წელი
სამწლიანი პერიოდი ხუთსა და ათ წელზე მეტ ინტერვალს ჰგავს, რომლითაც გადაიხადა რისკების, როგორც საკრედიტო პირობების ყველაზე მაღალი მგრძნობელობის მქონე ობლიგაციები - მაღალი სარგებელი და განვითარებადი ბაზრები - კარგად შესრულდა.
გაითვალისწინეთ, რომ გრძელვადიანი ობლიგაციები ასევე კარგად შესრულდა. ეს გამოწვეულია 2011-2012 წლებში მომხდარი ბედნიერების ვარდნაზე, ამიტომ ეს მოგებაც ნაკლებად სავარაუდოა. გარდა ამისა, 2011-2012 წლების გავლენა მალე სამი წლის შესრულების პერიოდის "უკან დახევას" მოჰყვება, ამიტომ ამ კატეგორიებში შესაძლოა 2014 წლის ბოლომდე აღარ იყოს ყველაზე მეტი ხუთი კატეგორიის სიაში.
- მაღალი წილი 10.62%
- გრძელვადიანი კორპორატიული ობლიგაციები 6.85%
- უფროსი სესხები 6.66%
- საინვესტიციო-გრედის კორპორატი (ყველა ვადიანი) 5.47%
- განვითარებული ბაზრები 5.03%
- ბარკლასი აშშ-ს მთლიანი ბონდის ინდექსი 2.43%
- S & P 500 ინდექსი 22.99%
Takeaway
მართალია, იურიდიული პასუხისმგებლობის შესახებ საინვესტიციო ბროშურებზე ყოველთვის ამბობენ: წარსულში შესრულება ნამდვილად არ არის გარანტირებული მომავლის შედეგების გარანტია. თუმცა, ამ დაბრუნების მაჩვენებლები გვეუბნებიან სამი რამ. 1) გრძელვადიანი ინვესტორები არ უნდა ეშინოდეთ რისკების აღებას, 2) გრძელვადიან პერსპექტივაში ინვესტიციების განხორციელება შეიძლება შეამცირონ უარყოფითი ბაზრის კრიზისის გავლენა (როგორიც იყო, რაც 2008 წელს აქციების და მაღალი სარგებელი ობლიგაციები იყო) , და 3), ობლიგაციები შეუძლია მნიშვნელოვანი როლი ითამაშოს გრძელვადიანი პორტფელის დივერსიფიკაციაში.
გაითვალისწინეთ, რომ შენს საინვესტიციო პორტფელს ააშენებთ.
აშშ-ს მსხვილი კომპანიები: რასელ 2000 ინდექსში, განვითარებული ბაზრის საერთაშორისო აქციები : MSCI EAFE, განვითარებადი საბაზრო აქციები: MSCI განვითარებადი ბაზრები, განვითარებადი ბაზრები: JP Morgan EMI გლობალური დივერსიფიცირებული ინდექსი, მაღალი სარგებელი ობლიგაციები: Credit Suisse High Yield Index, გრძელვადიანი აშშ-ის მთავრობის ობლიგაციები: Barclays აშშ-ის მთავრობა გრძელვადიანი ინდექსი, გრძელვადიანი აშშ-ის კორპორატიული ობლიგაციები : Barclays კორპორატიული გრძელვადიანი საინვესტიციო Grade ინდექსი, რჩევები: Barclays US TIPS ინდექსი, კორპორატიული ობლიგაციები - ყველა დაფარვა: ბარკლასი კორპორატიული საინვესტიციო Grade ინდექსი, უფროსი სესხები: S & P / LSTA Leveraged სესხის ინდექსი, მუნიციპალური ობლიგაციები : Barclays მუნიციპალური Bond ინდექსი.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი : ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იქნეს გაგებული საინვესტიციო კონსულტაციის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე. საინვესტიციო კონსულტანტისა და საგადასახადო პრაქტიკის კონსულტანტის შესწავლამდე .