როგორ იპოვოთ კომპანიის დივიდენდის ისტორია და რატომ არის ეს საკითხი
მიუხედავად ამისა, აკადემიური თეორია რეალურ მსოფლიო პორტფოლიო მენეჯმენტში შეიძლება იყოს გამოწვევა. ახალი ინვესტორები ხშირად გვინდა ვიცოდეთ, რა უნდა ეძებდნენ კომპანიის დივიდენდის ისტორიის ანალიზს. (ამ მუხლში გამოყენებული ტერმინი "დივიდენდის ისტორია" არის უბრალოდ მოკლევადიანი დივიდენდების ისტორიული ჩანაწერისთვის, რომელიც გადახდილია აქციების მიხედვით, მათ შორის დივიდენდის განაკვეთით, დივიდენდის თარიღის ოდენობით, ნებისმიერი დივიდენდის მოცულობისა და დროის ზრდა, და ა.შ.)
მიუხედავად იმისა, რომ თემის გაცილებით მეტი ექსპანსიაა, ვიდრე ერთი სტატია შეიძლება დაფაროს, ზოგადად ოთხი ნიშნები კომპანიის დივიდენდის ისტორიაში, რომელიც კარგავს კარგად. ეს განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია, თუ საფონდო ნაწილია იმავე მახასიათებლების მქონე აქციების დივერსიფიცირებული კალაპოტის ნაწილი და არ აქვს მნიშვნელობა, თუ ინვესტორი ან მისი ფინანსური მრჩეველი ან აქტივების მართვის კომპანია მაღალ დივიდენდის ანაზღაურების სტრატეგიას ან დივიდენდის ზრდის სტრატეგიას მიჰყვება.
მნიშვნელოვანია, რომ გესმით, თუ რატომ არის თითოეული საკითხი და როგორ უკავშირდება ერთმანეთს, როდესაც გადაწყვეტთ რომელი დივიდენდის აქციების გამართვა გსურთ.
ეს ნიშნებია:
1. დივიდენდის ისტორია, რომელიც მოიცავს მრავალჯერადი ბიზნესის ციკლის მეშვეობით დივიდენდის შენარჩუნებას ან გაზრდას
არ არის უჩვეულო, რომ კომპანიის დირექტორთა საბჭო გადაწყვეტს, რომ ბიზნეს წარმატებულად იქონია საკმარისი იმისათვის, რომ ახალი დივიდენდის გადახდა პოლიტიკა წესრიგშია და აქციონერთათვის განაწილება გამოაცხადა.
რა არის უჩვეულო არის კომპანია, რომელმაც დაამტკიცა, რომ შეუძლია დინამიური დებიდენტის გადახდა, ანუ უკეთესი, ჯერ კიდევ გაიზარდოს თავისი წილი დივიდენდისთვის, მრავალ ბიზნეს ციკლის განმავლობაში.
იმ შემთხვევაში, თუ ცოტა ხნის წინ თქვენი ბოლო ეკონომიკის კლასი, ბიზნეს ციკლი არის ეკონომიკური აქტივობის ზრდა და დაცემა, რაც დროთა განმავლობაში ხდება. ეკონომიკურ თეორიაში ბიზნეს ციკლი შედგება ოთხი ფაზისგან:
- გაფართოება: დრო, როდესაც ეკონომიკა იზრდება მოთხოვნის ზრდისას;
- პიკი: გაფართოების ციკლის ზედა ნაწილში, რომლის დროსაც ეკონომიკა იწყებს ხელშეკრულებას;
- შეკუმშვა: ზრდის შემცირება და ეკონომიკა იძაბება; და
- Trough: ბოლოში contraction ციკლი, სადაც წერტილი ეკონომიკის იწყება ზრდა, კიდევ ერთხელ.
ფირმის შესაძლებლობების შენარჩუნება ან გაზრდა ეკონომიკური ზრდის შემცირების პერიოდში დივიდენდის მაჩვენებელს, როგორც წესი, განიხილება, როგორც სტაბილური ბიზნეს მოდელის ან ძლიერი კომბინირების, ძლიერი ბალანსის, გონივრული მენეჯმენტის, ან / და სხვა კონკურენტული უპირატესობების მითითება .
2. დივიდენდების ისტორია, რომელიც აჩვენებს კომპანიას ორივე და სურვილი ექნება დივიდენდის გაზრდა კომფორტულად ინფლაციის მაჩვენებლით
დროდადრო, თქვენ შეიძლება დაინახოს კონკრეტული მარაგი მოხსენიებული, როგორც "პროგრესული დივიდენდის პოლიტიკა".
ეს იმას ნიშნავს, რომ დირექტორთა და მენეჯმენტთა საბჭომ ერთგულად გააგრძელა დივიდენდის გაზრდა; რომ ეს სტრატეგიული პრიორიტეტია და ერთი, რომლითაც ისინი წარმატებას მიაღწევენ. რასაკვირველია, პროგრესული დივიდენდის პოლიტიკა მხოლოდ კარგია, ვიდრე საბოლოო ჯამში ისინი აქციონერთა სიმდიდრის ზრდას გამოიწვევს. პროგრესული დივიდენდის პოლიტიკის მქონე კომპანიები იძულებულნი იყვნენ წარსულში თავიანთი დივიდენდების შემცირება, რადგან ეს მხოლოდ წარმატების გარანტია არ არის.
ლურჯი ჩიპის აქციების უმეტესი სამეფო ამ კატეგორიაშია. ისინი ცნობილია როგორც "დივიდენტი არისტოკრატები". შემცირების მიზნით, კომპანიამ უნდა გაიზარდოს თავისი დივიდენდი 25 ან მეტი წლის განმავლობაში, არ შეესაბამება კონკრეტულ ზომას და ლიკვიდურობის მოთხოვნებს. დღეისათვის არსებობს მხოლოდ 51 კომპანია, რომელიც გვირგვინი აცვიათ. ისინი მოიცავს ბიზნესს, როგორიცაა Archer-Daniels-Midland, Brown-Forman, Colgate-Palmolive, Clorox, Coca-Cola კომპანია, Hormel Foods, Kimberly-Clark, McCormick & კომპანია, პეპსიკოს, Procter & Gamble, Sysco Corporation, Wal-Mart , უოკერენს Boots ალიანსი, Emerson Electric, 3M, WW
მაკდონალდსის კორპორაცია, სამიზნე, აფლაკი, ფრანკლინის რესურსები, S & P Global, T. Rowe ფასი, საჰაერო პროდუქტები და ქიმიური ნივთიერებები, შარვინი-ჯორჯია, ჯექსონი და ჯონსონი, უილიამსი, Chevron, ExxonMobil, ავტომატური მონაცემთა დამუშავება და AT & T.
თქვენ შეიძლება შენიშნა, რომ რამდენიმე ასეთი კომპანია კონცენტრირებულია კონკრეტულ სექტორსა და მრეწველობაში . ეს არის ცნობილი ნიმუში. ისტორიულად, საუკეთესო ინვესტიციები ტარდება კონცენტრირებული კლასტერების გარშემო ეკონომიკის გარკვეულ სფეროებში . მიუხედავად იმისა, რომ არ არსებობს გარანტია, ეს გაგრძელდება, იგი საუკუნეზე მეტია მართალია და გასაგებია, რომ ბევრმა კომპანიამ შესთავაზოს პროდუქტი, რომელსაც აქვს ძლიერი ბრენდის სახელი აღიარება, დამამზადებელია, აქვს ფასების ძალა, უნდა შეივსოს სამომხმარებლო ლოიალურობა. მაგალითად, თუ თქვენი საყვარელი გაზიანი სასმელი არის კოკა-კოლა, ან გინდა კბილების კბილის პასტა კბილებით კბილების გასაზრდელად, შეუძლებელია ნიკელის ან ნიღბის გადარჩენაზე კონკურენტი.
3. დივიდენდების ისტორია, რომელთა დივიდენდები კომფორტულად არის დაფარული, როგორც ანგარიშგებები და ფულადი სახსრები
საბოლოო ჯამში, გსურთ მდგრადი დივიდენდები; დივიდენდები, რომლებიც განაგრძობენ ხარჯებს, რათა მათ გამოიყენონ სხვა ინვესტიციები, გადაიხადონ გადასახადები, გაზარდონ თქვენი დანაზოგი, მიაწოდონ საქველმოქმედო ან სხვა რამე გაითვალისწინოთ სასარგებლო. აქედან გამომდინარე, ეს არის axiomatic, რომ დივიდენდები უნდა მოვიდეს ფულადი ნაკადებისა და შემოსავლებისაგან და მცირეა საკმარისი ფულადი ნაკადებისა და შემოსავლების შედარებით, რომ ბიზნესი არ არის დაფარული მისი რეინვესტირების საჭიროებებით, რაც ზიანს აყენებს კონკურენტულ პოზიციას გზა.
საუკეთესო საშუალებაა ეს კონცეფცია გაეცნოს ორი კონკურენტი მაღაზიის მფლობელებს. მოვუწოდებთ უინსტონსა და ჩარლს.
უინსტონს რეგულარულად ატარებს თავის მაღაზიაში. ის ფრთხილად არ არის, რომ ფულადი ნაკადების 40% -ზე მეტს არ იღებს დივიდენდის სახით. ამის ნაცვლად, ის მოყვება და ინარჩუნებს მიმზიდველ ლანდშაფტსა და სიგნალს. მან განახლება მისი საყინულეები და ინტერიერი განათების. იგი გთავაზობთ ლამაზი ჩვენება შემთხვევები აჩვენოს მისი donuts და ცომეული. მისი პერსონალი ყოველთვის სუფთა სველი წერტილით ინახავს. მეორეს მხრივ, ჩარლზი გადაწყვეტს გამოიყენოს მისი კომფორტული მაღაზია, როგორც ფულადი გენერატორი, დააფინანსოს სხვა ინვესტიციები. ის იღებს დაახლოებით 90% ფულადი ნაკადს, როგორც დივიდენდი, მხოლოდ სარემონტო, რა არის აბსოლუტურად აუცილებელი. წლების განმავლობაში გზა, მისი სართული ფილები არის chipped და ნახმარი. მისი კაბინეტები და ჩვენება შემთხვევები scratched. ყველაფერი გამოიყურება ნახმარი და დაღლილი.
იგი არ იღებს გენიოს გაერკვნენ, რომ, მიუხედავად იმისა, რომ ჩარლზ შეიძლება უკეთესი ცხოვრება, ვიდრე Winston for awhile, სავარაუდოა, რომ Winston აპირებს აქვს ბოლო სიცილი. დროთა განმავლობაში, ვინსტონის მაღაზია სავარაუდოდ მოიზიდავს უფრო და უფრო მეტ მომხმარებელს; უფრო მაღალ შემოსავალს წარმოადგენდა, ვიდრე სხვაგვარად იქნებოდა წარმოებული, სამეზობლოში უარის თქმა არ არის გაუარესებული ან არ არსებობს რაიმე სხვა უნიკალური ფაქტორი, რომელიც გათვალისწინებული უნდა იყოს. მიზეზი: მომხმარებელს მოსწონს სავაჭრო კომფორტულ გარემოში. სინამდვილეში, შეიძლება ისიც კი იყოს, რომ უინსტონმა გარკვეულ პროდუქტზე დააგროვოს რამდენიმე ცენტი, ვიდრე სხვაგვარად ვერ მოახერხა ბრალი და გადაიხადოს მისი რეციდივი ციკლი.
საქმე იმაშია, რომ ადვილია იაფი; შეამციროს ხარჯები მუდმივად, რათა დაფინანსდეს დივიდენდები, რომ საბოლოოდ დაიხვეწოს როგორც ძირითადი ბიზნესი განადგურებულია. ბოლო ათწლეულზე ან ორზე მეტი ვიდრე სირსისა და კ-მარტისთვის საფონდო ბირჟაზე არ არსებობს უკეთესი განსახიერება.
4. დივიდენდის ისტორია, რომელიც დაფინანსებულია ოპერაციებისგან, არა აქტივების გაყიდვით ან გაზრდის გრძელვადიანი ვალის ბალანსზე
ეს კონცეფცია მჭიდროდ უკავშირდება ბოლო ხანს, მაგრამ მნიშვნელოვანია საკმარისი საჭიროება. არსებობს დრო, როდესაც კომპანიას არ შეუძლია კომფორტულად დააფინანსოს ფულადი ნაკადების ან ოპერაციების დაფინანსება და, ნაცვლად იმისა, რომ პასუხისმგებელი რამ გააკეთოს და დივიდენდის შეჩერება ან შეჩერება, განაგრძობს დივიდენდის გადახდა, რაც დამოკიდებულია აქტივების გაყიდვებისა და ნასესხები ფულის სახით. ეს შეიძლება გაგრძელდეს საოცრად დიდი ხნის განმავლობაში ზოგიერთი ფირმების, განსაკუთრებით თუ რამ ლამაზად ზედაპირზე. მიუხედავად ამისა, რაღაც მომენტში, კანონპროექტი მოდის გამო და შედეგები შეიძლება იყოს სადმე მტკივნეული კატასტროფული როდესაც ეს მოხდება. ხანდახან ვხედავთ, რომ ეს მოხდება სამთო კომპანიებში ან, ალბათ, უკეთესი მაგალითია საფინანსო ინსტიტუტებში ბუშტის შუაგულში და გარდაუვალი კოლაფსის დაწყებამდე, როდესაც "მოგება" გააფრთხილა, ნამდვილად არ არის მოგება.
გთხოვთ გვესმოდეს, რომ ეს არ არის აუცილებლად ცუდი რამ კომპანიის ვალი გააგრძელოს გაფართოების ამავე დროს დივიდენდის იზრდება. სინამდვილეში, ყველაზე წარმატებული ბიზნესისთვის, ეს იქნება საქმე. თუ დრო გაქვთ, წავიდეთ საქმის შესწავლა Wal-Mart- ის ისტორიული წლიური ანგარიშები , დავუბრუნდეთ სემ უოლტონს დღის განმავლობაში. დაინახავთ, რომ დივიდენდის ისტორია არ არის მხოლოდ ერთი სწრაფი ზრდა, მაგრამ ვალის დატვირთვა სწრაფად გაიზარდა. ეს იმიტომ იყო, რომ Wal-Mart იყო იმდენად მომგებიანი სემ უოლტონი ყურადღება გაამახვილა ახალი ადგილის გახსნისთანავე, როგორც მან ისიც შეძლო, რომ იცოდა, რომ სავალო კაპიტალის ღირებულება იყო გაუფასურებული ეკონომიკური რეპეტიით, როდესაც დისკოტერატორის კარი გაიხსნა და მაღაზიები გადის ნაკადიდან .
ერთი გზა, რომელსაც შეუძლია ამ დიფერენცირების გაღება, არის კომპანიის ბალანსის ნახვა, განსაკუთრებით აქციონერის სააქციო კაპიტალის თანაფარდობის ვალი. თუ ვალის- to- ის თანაფარდობა თანაფარდობა ჯერ კიდევ გონივრული, ან თუნდაც უკეთესი ჯერ, დაცემა, მიუხედავად სავალო დონეზე და დივიდენდების იზრდება, რაც, როგორც წესი, კარგი ნიშანი, რადგან ეს ნიშნავს, რომ კომპანია იზრდება მისი წმინდა ღირებულების თანაბარი კურსი, ან ჭარბი, რა თანხაა სესხით. ასევე მნიშვნელოვანია, ყურადღება მიაქციოთ იმ სპეციფიკას, თუ როგორ ხდება დაფინანსებული ვალი, რადგან კომპანიის კაპიტალის სტრუქტურა , განსაკუთრებით რისკის მართვის პერსპექტივა.
სად იპოვონ დივიდენდის ისტორია
ყველა ეს ინფორმაცია დიდია, მაგრამ ეს არ არის ძალიან კარგი, თუ არ იცით, სად შეგიძლიათ იპოვოთ კომპანიის დივიდენდის ისტორია. აქ არის რამდენიმე ადგილი, რომელიც შეიძლება გამოიყურებოდეს.
- კომპანიის წლიური ანგარიში ან ფორმა 10-კ ფაილი: მიუხედავად იმისა, რომ ეს არ არის განსაკუთრებით ეფექტური, ათწლეულზე მეტი ხნის განმავლობაში სწავლის პერიოდების შესწავლისას, ის პირდაპირ წყაროს მიდის. ამ დოკუმენტებში, განსაკუთრებით კარგად წერილობითი, ინფორმაციული წლიური ანგარიში, ინვესტორს ხშირად შეუძლია იპოვოთ სამი, ხუთი, ან ათი წლის შემაჯამებელი ინფორმაცია გაყოფილი განაკვეთით გაყოფილი დივიდენდის შესახებ.
- კომპანიის ინვესტორთან ურთიერთობის საიტი: ყველაზე თუ არა, საჯაროდ მოვაჭრე კომპანიები ღირსეულ ზომას აკისრიათ ინვესტორებთან ურთიერთობის საიტი. განსაკუთრებით იმ შემთხვევებში, როდესაც კომპანიის დირექტორთა საბჭო და მენეჯმენტი ამაყობს დივიდენდის ჩანაწერზე, არ არის უჩვეულო აღმოჩენილი თავდადებული დივიდენდის ისტორიული გვერდი, რომელიც მოიცავს ათწლეულების განმავლობაში მარაგის დივიდენდის განშორებას. ერთი ილუსტრაცია: იმ დროს, როდესაც მე დავწერე ამ სტატიას, კოკა-კოლას კომპანიამ დივიდენდის ინფორმაცია გააცნო 1970 წლიდან.
- საინვესტიციო ანალიზის სამსახური: ეს არის სადაც სააბონენტო მომსახურება, როგორიცაა Value Line Investment Survey ანათებს. თქვენ შეგიძლიათ დახუროთ ცრემლსადენი ფურცელი ბიზნესის წამებში. თითოეული ცრემლსადენი ფურცელი შეიცავს მარტივად გაგებას, გაყოფილი ერთჯერად წილი დივიდენდის ისტორიას 15 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, 1,800+ აქციებისთვის. ცრემლსადენი ფურცელი ასევე მოიცავს სხვა სასარგებლო ინფორმაციას, როგორიც არის საშუალო დივიდენდი სარგებელი, რომლის დროსაც წლიური სავაჭრო წილი. გარდა Value Line, ინსტიტუციონალური ინვესტორები, როგორებიცაა აქტივების მართვის კომპანია , შეიძლება ასევე ჰქონდეთ უფრო ძვირი და ექსპანსიური ხელსაწყოები პროფესიონალებისთვის, როგორიცაა ბლუმბერგის ტერმინალი , FactSet, S & P Capital IQ ან Morningstar მონაცემების კომპლექტი.
- უფასო ონლაინ პორტალი ან ფინანსური მონაცემების აგრეგატერი: არსებობს რამდენიმე უფასო ონლაინ საიტები, რომლებიც უზრუნველყოფენ საფონდო და დივიდენდის ისტორიის ცხრილებს. დივიდენდის ისტორიის სიგრძე მერყეობს საიტისგან. მათ შორის საუკეთესო რჩება Yahoo! ფინანსების დივიდენდის ისტორია. ზოგჯერ, ეს მონაცემები უფრო მეტს იკავებს, ვიდრე კომპანიის ვებ-გვერდზე ნაჩვენები დივიდენდის ისტორია. მაგალითად, შეგახსენებთ, რომ კოკა-კოლას კომპანიის დივიდენდის ისტორია გვერდი ინვესტორებთან ურთიერთობების საიტზე 1970 წლიდან დაბრუნდა. თუ კოკა-კოლას ტიკერის სიმბოლოს გაიყვანეთ, Yahoo!- ში Yahoo! ფინანსები და მოითხოვეთ ისტორიული დივიდენდის განაკვეთი თითო წილს, თქვენ აღმოაჩენთ, რომ მას აქვს კოქსის დივიდენდის ჩანაწერები 1962 წელს.
ბალანსი არ ითვალისწინებს საგადასახადო, საინვესტიციო ან ფინანსურ მომსახურებას და რჩევებს. ინფორმაცია წარმოდგენილია ნებისმიერი კონკრეტული ინვესტორის საინვესტიციო მიზნების, რისკის შემწყნარებლობის ან ფინანსური გარემოებების გათვალისწინებით და არ შეიძლება იყოს შესაფერისი ყველა ინვესტორისათვის. წარსული შესრულება არ არის მომავალი შედეგების მითითება. ინვესტირება მოიცავს რისკებს, მათ შორის ძირითად შესაძლო დაკარგვას.