რომელია საუკეთესო? ინდექსის ურთიერთდახმარების ფონდები ან ETFs?
მსგავსებები: რატომ გამოიყენეთ ინდექსირების სტრატეგია?
ინდექსის სახსრებისა და ETF- ის განსხვავებამდე შესვლამდე დავიწყოთ რამდენიმე მსგავსება, ან რატომ გექნებათ საინვესტიციო ფონდში ან ETF- ში ინვესტირება. ინდექსის სახსრები და ETFs ორივე "ინდექსირებას" იმავე სასაქონლო პოზიციაში დაეცემა, რადგან ორივე მათგანი მოიცავს ინვესტიციების ძიებას ძირითად ბირჟებზე. ინდექსირების ძირითადი მიზეზი ისაა, რომ ინდექსის სახსრები და ETF- ს შეუძლია გააგრძელოს აქტიურად მართვადი სახსრები გრძელვადიან პერსპექტივაში.
ინდექსის სახსრების ან ETF- ების გამოყენების პირველი და საუკეთესო მიზეზი არის ის, რასაც საინვესტიციო ინდუსტრია უბიძგებს პასიური საინვესტიციო სტრატეგიას. აქტიურად მოქმედი ფულისგან განსხვავებით, პასიური ინვესტიციები არ არის განკუთვნილი ბაზრის ან კონკრეტული საორიენტაციო მაჩვენებლების გამოსავლენად. უპირატესობა ისაა, რომ ის გამორიცხავს მენეჯმენტის რისკს , რაც რისკია (ანუ გარდაუვალი მოვლენა), რომ ფულის მენეჯერი შეცდომას შეცვლის და ბოლოს დაკარგავს ბენჩმარკის ინდექსს, როგორიცაა S & P 500 .
რატომ აქტიურად მართული სახსრები ხშირად დაკარგავს ინდექსი ფონდები
ტიპიური მაგალითია, სადაც აქტიურად მოღვაწე ფილიალი წარმატებით იწყება პირველივე წლის განმავლობაში. იგი აღწევს საშუალოზე მაღალ დონეს, რაც იზიდავს უფრო ინვესტორებს; ფონდის აქტივები იზრდება ძალიან დიდი, ისევე როგორც წარსულში; და ბრუნდება იწყება საშუალოზე ზემოდან საშუალოზე გადასვლაზე.
სხვადასხვა სიტყვებით, დროის უმეტესი ინვესტორები ყველაზე მსხვილ ფონდს აღმოაჩენენ, მათ საშუალოზე მეტი ბრუნდება. ეს არის ის, რასაც მე მოვუწოდებ "ფულის გათეთრებას" თქვენ იშვიათად დაიბრუნებთ საუკეთესო ბრუნვებს, რადგან ინვესტიცია დაფუძნებულია პირველ რიგში წარსულში შესრულებაზე.
პასიური ინვესტიციების ჩადენის კიდევ ერთი უპირატესობა, როგორიცაა ინდექსის სახსრები და ETFs, არის ის, რომ მათ აქვთ ძალიან დაბალი ხარჯების კოეფიციენტები შედარებით აქტიურად მართვადი სახსრებით.
ეს არის კიდევ ერთი დაბრკოლება აქტიური მენეჯერის დასაძლევად, რაც ძნელია თანმიმდევრულად და დროთა განმავლობაში. მაგალითად, ბევრი ინდექსის სახსრებს აქვს ხარჯების კოეფიციენტები 0.20% -ზე ნაკლები და ETF- ს, შეიძლება ჰქონდეს ხარჯების კოეფიციენტებიც კი დაბალია, მაგალითად, 0.10% -ით ან ქვედა, ხოლო აქტიურად მართული ფულადი სახსრები 1.00% -ზე მეტია. აქედან გამომდინარე, პასიურ ფონდს შეიძლება ჰქონდეს 1.00% ან უფრო მაღალი უპირატესობა აქტიურად მართული ურთიერთდამოკიდებულების ფონზე, სანამ დაიწყება ინვესტიციის პერიოდი. ზოგადად, ქვედა ხარჯები ხშირად ითარგმნება უფრო მაღალ ბრუნვაში.
განსხვავებები ინდექსი ფონდები და ETFs
განსხვავებამდე, აქ არის მსგავსების სწრაფი რეზიუმე: ორივე არის პასიური ინვესტიციები, რომლებიც ასახავს ძირეულ მაჩვენებელს, როგორიცაა S & P 500; ორივე მათგანს აქვს უკიდურესად დაბალი ხარჯების კოეფიციენტები შედარებით აქტიურად მართული სახსრებით; და ორივე შეიძლება იყოს გონივრული საინვესტიციო ტიპები დივერსიფიკაციისა და პორტფელის მშენებლობისათვის.
როგორც უკვე აღვნიშნეთ, ETFs, როგორც წესი, დაბალი ხარჯების კოეფიციენტები, ვიდრე ინდექსის სახსრები. ეს შეიძლება თეორიულად უზრუნველყოს ინვესტორისთვის ინდექსის თანხების სანაცვლოდ უმნიშვნელო ზღვარი. თუმცა, ETF- ს შეიძლება ჰქონდეს უმაღლესი სავაჭრო ხარჯები. მაგალითად, ვთქვათ, თქვენ გაქვთ საბანკო ანგარიშზე Vanguard Investments .
თუ გსურთ ვაჭრობის ETF- ის ვაჭრობა, თქვენ გადაიხდით სავაჭრო მოსაკრებლის გადახდაზე დაახლოებით $ 7.00, ხოლო Vanguard Index- ის ინდექსში იგივე მაჩვენებელს შეიძლება ჰქონდეს გარიგების საკომისიო ან საკომისიო.
დანარჩენი განსხვავებები ინდექსის სახსრებისა და ETF- ს შორის შეიძლება განიხილებოდეს ერთი ძირითადი განსხვავების ასპექტები: ინდექსის ფონდები ერთობლივი სახსრებია და ETF- ი ივაჭრება, როგორც აქციები. რას ნიშნავს ეს? მაგალითად, მოდით ვთქვათ, გსურთ ფულის ყიდვა ან გაყიდვა. ფასი, რომლის ყიდვა ან გაყიდვა ნამდვილად არ არის ფასი; ეს არის ფასიანი ქაღალდების წმინდა აქტივების ღირებულება (NAV); და თქვენ ვაჭრობის ფონდში ვაჭრობის დღის ბოლოს ვაჭრობთ. აქედან გამომდინარე, თუ საფონდო ფასები იზრდება ან დაეცემა დღის განმავლობაში, თქვენ არ გაქვთ კონტროლი სავაჭრო აღსრულების დრო. უკეთესი თუ უარესი, თქვენ მიიღებთ იმას, რაც მიიღებთ დღის ბოლოს.
უპირატესობები ETFs vs Index Funds
ETF- ის სავაჭრო ინტრა-დღე, ისევე როგორც აქციები.
ეს შეიძლება იყოს უპირატესობა, თუ შეძლებთ ისარგებლოს ფასების მოძრაობებზე, რომლებიც მოხდება დღის განმავლობაში. ძირითადი სიტყვა აქ არის IF . მაგალითად, თუ ფიქრობთ, რომ ბაზარი დღითიდღე უფრო მაღალია და გისურვებთ ამ ტენდენციის გამოყენებას, შეგიძლიათ შეიძინოთ ETF- ის სავაჭრო დღიდან დასაწყისში და დააკმაყოფილო ის პოზიტიური მოძრაობა. ზოგიერთ დღეს ბაზარზე შეიძლება გადავიდეს უფრო მაღალი ან ნაკლები, როგორც 1.00% ან მეტი. ეს წარმოადგენს ორივე რისკსა და შესაძლებლობას, რაც დამოკიდებულია თქვენი სიზუსტით ტენდენციის პროგნოზირებაში.
ETF- ების ვაჭრობის შესაძლო ასპექტის ნაწილია ის, რასაც ეწოდება "გავრცელება", რომელიც განსხვავდება სატენდერო წინადადებისა და უსაფრთხოების ფასი. თუმცა, უბრალოდ რომ ვთქვათ, აქ ყველაზე დიდი რისკია ETF- ი, რომელიც არ არის ფართოდ გავრცელებული, სადაც ვრცელდება ფართო და არა ხელსაყრელი ინდივიდუალური ინვესტორები. ამიტომ გამოიყურებოდეს ფართოდ მოვაჭრეების ინდექსის ETFs, როგორიცაა iShares Core S & P 500 ინდექსი (IVV) და სიფრთხილით მოვეკიდოთ ნიშა სფეროებში, როგორიცაა ვიწროდ მოვაჭრე სექტორის სახსრები და ქვეყნის სახსრები.
საბოლოო განსხვავება ETF- ს აქვს მათი საფონდო-მსგავსი სავაჭრო ასპექტის მიმართ, არის საფონდო შეკვეთების განთავსება , რაც დაეხმარება დღეში ვაჭრობის ზოგიერთი ქცევითი და ფასების რისკს. მაგალითად, ლიმიტის მიზნით, ინვესტორს შეუძლია აირჩიოს ფასი, სადაც ვაჭრობა შესრულებულია. გაჩერების ორდერით, ინვესტორს შეუძლია აირჩიოს ფასზე არსებული ფასი და არ დაუშვას დანაკარგი ქვემოთ შერჩეული ფასი. ინვესტორებს არ აქვთ ამ ტიპის მოქნილი კონტროლი ურთიერთდახმარების სახით.
უნდა გამოიყენოთ ინდექსი ფონდები, ETFs ან ორივე?
ETF- ის დებულების ინდექსები არ არის ნამდვილად ან / და კითხვა. ინვესტორები ბრძენი არიან, რომ განიხილონ ორივე. მოსაკრებლები და ხარჯები ინვესტორის ინვესტორის მტერია. ამიტომ პირველი განხილვა, როდესაც არჩევანს შორის ორი არის ხარჯების თანაფარდობა. მეორე, შეიძლება იყოს გარკვეული საინვესტიციო ტიპები, რომლითაც ერთი ფონდი შეიძლება ჰქონდეს უპირატესობა მეორეზე. მაგალითად, ინვესტორი ინვესტორს სურს შეიძინოს ინდექსი, რომელიც მჭიდროდ აფასებს ოქროს ფასის მოძრაობას, სავარაუდოდ, მიზნად ისახავს მიზნად ETF- ს, SPDR Gold- ის (GLD) გამოყენებით.
საბოლოო ჯამში, როდესაც წარსული შესრულება არ არის მომავალი შედეგების გარანტია, ისტორიული მოგებამ შეიძლება გამოავლინოს ინდექსის ფონდი ან ETF- ს უნარი, რომ მჭიდროდ აკონტროლოს ძირითადი ინდექსი და ამით ინვესტორს უფრო დიდი პოტენციალი მოაქვს მომავალში. მაგალითად, ინდექსის ფონდი Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) ისტორიულად აჭარბებს iShares Core Total US Bond Market Index ETF (AGG), მიუხედავად იმისა, რომ VBMFX- ს აქვს 0.20% და AGG- ს ხარჯები 0.08% და ორივე , ბარკლაეს აგრეგატი ბონდის ინდექსი . სხვა სიტყვებით, AGG- ის შესრულება ისტორიულად უფრო ინტენსიურია, ვიდრე VBMFX.
სიბრძნის სიფრთხილის სიტყვები: Jack Bogle- ის ETFs
ვგულისხმობ, ვანგარდის ინვესტიციების დამფუძნებელმა და ინდექსების პიონერმა, ჯეკ ბიგემმა ეჭვი გამოთქვა ETF- ს შესახებ, თუმცა Vanguard- ს დიდი არჩევანი აქვს. Bogle აფრთხილებს, რომ ETF- ს პოპულარობა დიდწილად საფინანსო ინდუსტრიის მარკეტინგს წარმოადგენს. ამიტომ ETF- ების პოპულარობა არ შეიძლება იყოს პირდაპირ კავშირში მათი პრაქტიკული.
გარდა ამისა, ინდექსის ვაჭრობის შესაძლებლობები ქმნის ცდებს ვაჭრობას, რაც ხელს შეუწყობს საინვესტიციო ქცევების პოტენციურად დაზიანებას, როგორიცაა ცუდი ბაზრის დრო და ხშირი სავაჭრო ზრდის ხარჯები, რაც განსხვავდება დაბალი ღირებულების ინდექსირების ფილოსოფიისგან.
ქვედა ხაზი ინდექსი ფონდების vs ETFs
შერჩევა შორის ინდექსის სახსრები და ETFs არის საკითხი შერჩევა შესაბამისი ინსტრუმენტი სამუშაო და მეტი არაფერი. რეგულარული ძველი ჩაქუჩით შეიძლება ეფექტურად ემსახურებოდეს თქვენი პროექტის მოთხოვნებს, ხოლო სტაბილური იარაღი შეიძლება იყოს უკეთესი არჩევანი. მიუხედავად იმისა, რომ ეს ორი იარაღი მსგავსია, მათ საკმაოდ მნიშვნელოვანი განსხვავებები აქვთ განაცხადსა და გამოყენებაში.
სავარაუდოდ საუკეთესო მაჩვენებელია ინდექსის სახსრებისა და ETF- ის შესახებ, რომ ინვესტორს გონივრულად გამოიყენოს ორივე მათგანი. მაგალითად, თქვენ შეგიძლიათ აირჩიოთ ინდექსის ურთიერთდახმარების ფონდი, როგორც ძირითადი ჰოლდინგი და დაამატეთ ETF- ები, რომლებიც სექტორის ინვესტიციებს იყენებენ როგორც სატელიტურ მფლობელობაში მრავალფეროვნების დამატებას. საინვესტიციო ინსტრუმენტების შესაბამისი მიზნის გამოყენებისას შეიძლება შეიქმნას სინერგიული ეფექტი, სადაც მთლიანი (პორტფელი) მეტია, ვიდრე ნაწილების ჯამი.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.