იცოდე შენი ობლიგაციების ობლიგაციების რისკები
სხვა ინვესტიციების მსგავსად, ობლიგაციები რისკავს. და თუ თქვენ ინვესტირებას ბონდის ETF , მაშინ უნდა იცოდეს ამ ობლიგაციების რისკები, რადგან ისინი გავლენას ახდენენ თქვენი გაცვლითი სავალუტო კურსის ღირებულებას.
ამრიგად, აქ არის ობლიგაციების და ობლიგაციების ETF- ების რისკის ტიპები.
საპროცენტო განაკვეთი რისკზე
ბონდის ფასები აქვს საპროცენტო განაკვეთების საწინააღმდეგო ურთიერთობებს. საპროცენტო განაკვეთების ზრდის შემთხვევაში, ობლიგაციის ფასი მცირდება. ბონდის ერთ-ერთი რისკი არის საპროცენტო განაკვეთის ზრდა, რაც შეამცირებს ობლიგაციის ფასს. და რადგან ობლიგაციები ობლიგაციების ETF- ის ნაწილია, საპროცენტო განაკვეთების ზრდა შეამცირებს ობლიგაციების ფონდის ღირებულებას. ბონდის ფონდის შემცირება დამოკიდებულია ETF- სთან დაკავშირებულ ფაქტობრივ ობლიგაციებზე.
სარგებელი Curve რისკის
ჩვენ ვიცით, რომ საპროცენტო განაკვეთები გავლენას ახდენს ბონდის ფასი, მაგრამ თითოეული ბონდის რეაგირება განსხვავებულად განაპირობებს სხვადასხვა ფაქტორების მიხედვით. ფასი, ვადიანი, კუპონი და ა.შ. ასე რომ, თუ ობლიგაციების ETF არის ობლიგაციების მინი-პორტფელი (ან აქტივი, რომელიც მრავალი ობლიგაციების საჩვენებლად), მაშინ საპროცენტო განაკვეთის რისკი არის სარგებელი მრუდის რისკი. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, რამდენად მგრძნობიარეა თქვენი ბონდის პორტფელი საპროცენტო რისკის რისკი.
ყველა ბონდის ETF ექნება სხვადასხვა სარგებელი მრუდი რისკი - მგრძნობელობა საპროცენტო განაკვეთების საფუძველზე ობლიგაციები, რომლებიც დაკავშირებულია ფონდთან.
ზარის რისკი
ყველა ობლიგაციას აქვს ხანგრძლივობა - განსაზღვრული ვადით. თუმცა, ზოგიერთი ბონდის გამცემი აქვს ვარიანტი "მოვუწოდებთ" ბონდის დასაწყისში. ეს არის რისკი ბონდის მფლობელისთვის. ასე რომ, რადგან ზოგიერთი ობლიგაციები შემოსავლების ნაკადს ქმნის, ეს ნაკადები შეიძლება შეწყდეს ადრე თუ ობლიგაცია ეწოდება.
თქვენი შემოსავლების ნაკადი არ არის 100% გარანტირებული. ობლიგაციისა და ETF- ის რისკი, რომელიც ფლობს ობლიგაციას.
რეინვესტირების რისკი
როგორც წესი, ობლიგაციები იბარებენ კუპონის განაკვეთის საპროცენტო განაკვეთების დასაწყისს. მაშინ მფლობელი ექვემდებარება რეინვესტირების რისკს. ინვესტორს მოუწევს "რეინვესტირება" კავშირით დაუბრუნდეს საპროცენტო განაკვეთს კუპონის განაკვეთზე ნაკლები.
ნაგულისხმევი რისკი
ძირითადად, ნაგულისხმევი რისკი არის შანსი, რომ ვალის გამცემი არ დააფასებს შეთანხმებას. ის "დეფოლტს" სესხის სახით, ან ამ შემთხვევაში ბონდის მეშვეობით. ასე რომ, თუ თქვენ გაქვთ ობლიგაცია ETF, არსებობს რისკი, რომ თქვენი ფონდთან დაკავშირებული ბონდი შეიძლება იყოს ნაგულისხმევი. და ეს შეიძლება უარყოფითი გავლენა იქონიოს თქვენი ბონდის ETF- ის საერთო ღირებულებაზე.
საკრედიტო Spread რისკი
არსებობს კორელაცია შორის ბონდის ფასები და საპროცენტო განაკვეთები. ჩვენ ვიცით ეს. და ამ ურთიერთობის მგრძნობელობა არის სარგებელი მრუდი, რომელიც ჩვენ ასევე განვიხილეთ. თუმცა, ამ სარგებლის მრუდის მგრძნობელობის ნაწილი არის საკრედიტო გავრცელება. ემიტენტის ნამდვილი რისკი, რომელიც დამოკიდებულია განსხვავებებზე (გავრცელებაზე).
მაგალითად, მკაცრი ეკონომიკური კლიმატური პირობებით, ბონდის შემქმნელებს ექნება ნაკლები მოგება ან ფულადი სახსრები. ფულადი სახსრების მოძრაობა, რომელიც გამოყენებული იქნებოდა ობლიგაციის ვალდებულების გადახდაზე. საკრედიტო საფრთხეს უქმნის ემიტენტის საშიშროებას რისკის გადახდაზე საპროცენტო განაკვეთებისა და ეკონომიკური ზეგავლენის გამო.
ძირითადად, ეს რისკის რისკი ასეა ლაპარაკი.
Downgrade რისკის
ყველა ობლიგაციებს აქვთ ნიშანი, რაც გავლენას ახდენს მათ რისკზე. უმაღლესი რეიტინგული ობლიგაციები ნაკლებად საშიში რისკის წინააღმდეგ დაბალი რეიტინგული ობლიგაციებია. მაგრამ ლოგიკა ის არის, რომ დაბალი რეიტინგული ობლიგაციები უფრო მეტი ჯილდო პოტენციალია. ასე რომ, თუ თქვენი ობლიგაცია ETF შეიცავს მაღალი რეიტინგული ობლიგაციებს, მაშინ თქვენ გაქვთ დაბალი ფონდი ასოცირებული თქვენი ფონდი, ვიდრე ვთქვათ უსარგებლო ბონდის ETF (მაღალი რისკის).
თუმცა, თუ თქვენი ბანკის ზოგიერთმა ობლიგაციამ მიიღო ქვედა რეიტინგი (მიიღე ქვემოთ)? უეცრად, თქვენი ბონდის ETF- ს ახლა უფრო მეტი რისკის ქვეშ აყენებს რისკი.
ლიკვიდურობის რისკი
ეს არის რისკი, რომელიც უკავშირდება თქვენს ობლიგაციულ პოზიციებზე ვაჭრობას და თქვენს ბონდის ETF პოზიციებს. ბონდის ლიკვიდურობის რისკი, ამ შემთხვევაში, განსხვავდება BND- ის ლიკვიდურობის რისკისგან. უმეტეს შემთხვევაში, ბონდის ETF იქნება ცოტა მეტი თხევადი, ვიდრე ინდივიდუალური ბონდის (ყოველთვის არ არის, თუმცა), რადგან ზოგიერთი ბონდის ETFs აქტიურად ივაჭრებოდა გაცვლას.
ამდენად, სავალუტო ფონდისთვის შეიძლება იყოს ლიკვიდურობის რისკი, ვიდრე ბანკებში.
თუმცა, მხოლოდ იმისთვის რომ დაიბრუნოთ, ბონდის ლიკვიდურობის რისკი არის რისკი, რომ არ დაუშვას თქვენი აქტივების გაყიდვის შესაძლებლობა. ასე რომ, ეს შეიძლება იყოს ცოტა უფრო რთული დაბლოკვის დასაწყისში მოგება.
ვალუტის გაცვლის რისკი
ეს ეხება უცხოურ ობლიგაციებს, რომლებიც არ გადაიხდიან ადგილობრივ ვალუტაში გადახდას. როდესაც უცხოურ ვალუტაში ობლიგაციები გექნებათ, შემოსავლების ზრდის ღირებულება ექვემდებარება გაცვლას. ასე რომ, სავალუტო კურსები მერყეობს, ასე ხდება თქვენი გადახდების ღირებულება. იქში მდგომარეობს გაცვლითი კურსის რისკი.
ინფლაციის რისკი
თქვენი გადახდების შესახებ, როგორც სხვა შემოსავლების მსგავსად, ისინი ინფლაციას ექვემდებარებიან. რაც იმას ნიშნავს, რომ გადასახადის ღირებულება მცირდება მაღალი ინფლაციის მაჩვენებლებით. ფულადი სახსრებისგან ნაღდი ფული უფრო მაღალი ინფლაციის დროს არ ექნება იმდენი შეძენის ძალა. ასე რომ თქვენ გაქვთ რისკი, თუ ინფლაცია იზრდება, კუპონები არ ღირს იმდენად, რამდენადაც ისინი დაბალი ინფლაციის დროს არიან.
არასტაბილურობის რისკი
ამ ტიპის რისკი ვრცელდება ობლიგაციებზე, რომელთა დარეკვა (ან დასაშვებია). როგორც განაკვეთების ცვალებადობა იცვლება, ასე იქნება ბონდის ფასი. ასე რომ, განაკვეთები მერყეობს და ქვემოთ, ფასები ობლიგაციები წავა და ქვემოთ. აქედან გამომდინარე, არსებობს უფრო მეტი რისკი, რომელიც კავშირი აქვს ზარის ან შეასრულოს ვარიანტი. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, გაიზარდა განაკვეთის არასტაბილურობა გამოიწვევს გაზრდილი შანსი ბონდის დარეკვას (ან გამოყენებული ვარიანტი იქნება). როგორც არასტაბილურობის რისკი ზრდის, დასაშვებია (ან დასაშვები) რისკის ზრდა.
მოვლენის რისკი
ბონდის სტრუქტურასთან დაკავშირებული ფაქტორები შეიძლება გაზარდონ რისკი. რაც იმას ნიშნავს, რომ არსებობს სხვა რამ, რაც გავლენას ახდენს ობლიგაციის ფასზე, ვიდრე საპროცენტო განაკვეთები, ხანგრძლივობა და სხვა. რისკი, რომელიც გარკვეულმა მოვლენამ შეიძლება გავლენა მოახდინოს ობლიგაციების ან ბონდის ETF- ის მნიშვნელობაზე.
მაგალითად, ომი სხვა ქვეყანაში შეიძლება გაზარდოს საფრთხე უცხოური ბონდის ETF- თან . მიწისძვრა ან ქვეყნის ფინანსური კლიმატის ცვლილებამ შესაძლოა შეცვალოს ბონდის ფონდის ღირებულება.
ან, კორპორატიული ბონდის ფონდის შემთხვევაში , კომპანიაში ან სექტორში ცვლილებები გავლენას ახდენს ობლიგაციის ღირებულებაზე. არის თუ არა სექტორის მასალების დეფიციტი? არიან ორი ძირითადი მოთამაშე ინდუსტრიაში შერწყმის? შესაძლოა, გაუთვალისწინებელი მოვლენები მოხდეს, რაც ყოველთვის გულისხმობს თქვენს ბონდის ფონდს.
სუვერენული რისკი
მოვლენის რისკის მსგავსად, სუვერენული რისკია უცხოური სახელმწიფოს რისკი, რომელიც გავლენას ახდენს ობლიგაციების ღირებულებაზე. კანონში ცვლილებები, ვალის ვალდებულების (default risk) პატივისცემა და ა.შ. მთავრობა სერიოზულად აისახება უცხოური და საშინაო ბონდის ETF- ის ფასზე, ამიტომ ყოველთვის სუვერენული რისკია.
ხოლო რისკებზე არ არის ერთადერთი რისკები, რომლებიც დაკავშირებულია ობლიგაციებთან და ბთჯ-სთან ერთად, ისინი განიხილავენ რისკის ძირითად ტიპებს. ასე რომ, ნებისმიერი საინვესტიციო, ETF, ობლიგაციები, ბონდის ETF ან სხვაგვარად, დარწმუნდით, რომ თქვენ ჩაატარეთ სათანადო შრომისმოყვარეობა და გვესმის რისკები ჩართული . და თუ თქვენ გაქვთ რაიმე შეკითხვები, დარწმუნდით, რომ თქვენს ბროკერს, მრჩეველს ან ფინანსურ პროფესიონალს, სანამ რაიმე ინვესტიციას განახორციელებთ.