Hedge Fund Definition, განმარტება და ინფორმაცია ახალი ინვესტორებისთვის
ამ სტატიაში, მე ვაპირებ აგიხსნათ, თუ რა ჰეჯირების ფონდია, გადიხარ თუ როგორ ჰეჯირების სახსრები მუშაობს და დანგრეული ზოგიერთი სხვა შესაბამისი დეტალები, რომლებიც ეხება საინვესტიციო ჰეჯირების ფონდში.
რა არის Hedge ფონდი?
უპირველეს ყოვლისა, მოვითხოვოთ იმ კითხვაზე, რომელიც სავარაუდოდ შემოგთავაზეთ აქ. Hedge ფონდი არ არის კონკრეტული ტიპის ინვესტიცია. პირიქით, ეს არის საინვესტიციო კონსოლიდირებული საინვესტიციო სტრუქტურა ფულის მენეჯერის ან რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩევლის მიერ . ეს საინვესტიციო სტრუქტურა ხშირად ორგანიზებულია როგორც შეზღუდული პარტნიორობის ან შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოება . (უკანასკნელი ბოლო ათწლეულებში გაცილებით უფრო მეტად გავრცელებულია LLC- ის ძირითადი უპირატესობის გამო, მათი კონკურენტული ინკორპორაციის ფორმების გამო, ძველ დღეებში ყოფილი უფრო პოპულარული იყო - მაგალითად, Warren Buffett- ის შეზღუდული პარტნიორობა - მანამდე, ტრადიციულ კორპორაციებს იყენებდნენ კი - მაგალითად, ბენიამინ გრემის Graham-Newman Corporation.)
რას ნიშნავს ჰეჯის ფონდი?
ჰეჯირების ფონდის ფარგლებში, ჰეჯირების ფონდის მენეჯერი გარე ინვესტორებს ფულს აყენებს და შემდეგ ინვესტირებას ახდენს იმის მიხედვით, თუ რა სტრატეგია აქვს მის გამოყენებას. არსებობს ჰეჯირების ფონდები, რომლებიც "გრძელვადიან" ეკვივალენტებში სპეციალიზდებიან, რაც იმას ნიშნავს, რომ ისინი მხოლოდ საერთო აქციებს ყიდულობენ და არასდროს არ ყიდულობენ .
არსებობს ჰეჯირების სახსრები, რომლებიც კერძო ინვესტიციებს აწარმოებენ, რაც კერძო კერძო ბიზნესების შეძენას, ხშირად იღებენ მათ საქმიანობას, ოპერაციების გასაუმჯობესებლად და თავდაპირველი საჯარო შეთავაზების სპონსორობას. არსებობს hedge სახსრები, რომ სავაჭრო რუკიდან ობლიგაციები . ჰეჯირების ფონდები, რომლებიც სპეციალიზდებიან უძრავი ქონებაში . არსებობს თუნდაც hedge სახსრები, რომ დააყენა ფული მუშაობა სპეციალიზებული აქტივების კლასების როგორიცაა პატენტები და მუსიკა უფლებები. უბრალოდ განაცხადა, hedge სახსრები შეიძლება სპეციალიზაცია მხოლოდ შესახებ არაფერი.
სად ჰედი ფონდები მიიღებდნენ მათ სახელს?
ბევრი თაობის წინ, თავდაპირველი ჰეჯირების ფონდები სტრუქტურულად იყენებდნენ გრძელ და გრძელვადიან აქციებს (პოზიციები იყო "მოპარული"), ასე რომ ინვესტორები ფულს აკეთებდნენ იმის მიუხედავად, იყო თუ არა ბაზარი გაიზარდა ან შემცირდა. ეს იყო ობიექტური, მაინც. სახელი მოხდა და გაფართოვდა მოიცავს ყველა სახის pooled კაპიტალის ღონისძიებები.
როგორ ხორციელდება Hedge ფონდის მენეჯერები გადახდილი?
ჰეჯირების ფონდის მენეჯერები კომპენსაციას ახდენენ იმ პირობით, თუ რა პირობები აქვთ შეთანხმებულ შეთანხმებაში . ზოგიერთი ჰეჯირების ფონდის მენეჯერები მიიღებენ სტანდარტს "2 და 20", რაც ნიშნავს წელიწადში წმინდა აქტივების 2% და მოგების 20% მოგების წინასწარ განსაზღვრულ მაჩვენებელს. სხვა ჰეჯირების ფონდის მენეჯერები გადაიხდიან სუფთა მოგებაზე.
ახლავე ცნობილი ბეტმენის პარტნიორებთან ერთად, Warren Buffett- მა მოიპოვა 25% და 50% მოგება, მაგრამ ასევე დათანხმდა პარტნიორის დანაკარგები სხვადასხვა ხარისხით, რის გამოც ბევრად მეტი რისკი აღმოჩნდა, ვიდრე ბევრი პროფესიონალი იქნებოდა. თითქმის ყველა hedge სახსრები აქვს "მაღალი წყლის ნიშნის", რაც იმას ნიშნავს, თუ ფონდი უარს იტყვის, მენეჯერმა უნდა შეადგინოს დანაკარგები მანამ, სანამ ის მიიღებს დამატებით ანაზღაურებას.
ვის შეუძლია ინვესტირება ჰეჯების ფონდებში?
ტექნიკურად, ადამიანების უმრავლესობას, ალბათ, შეუძლია ინვესტირება ჰეჯირების ფონდებში. პრაქტიკულად, მხოლოდ " აკრედიტირებული ინვესტორები " და / ან "ინოვაციური ინვესტორები" შეძლებენ ამის გაკეთებას მთავრობის რეგულაციის შედეგად, რაც მას ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ჰეჯირების ფონდის მენეჯერი მიგიძღვება პარტნიორულ ან ფირმას, თუ არ ისარგებლებთ. მაშინაც კი, თუ hedge ფონდის მენეჯერი იყო გამონაკლისი გამონაკლისი, მას ნამდვილად შეუძლია მხოლოდ 35 აკრედიტებული ინვესტორი აღიაროს, რომ მათ სურთ დაიცვან ეს ადგილები ახლო მეგობრებისა და ოჯახის წევრებისთვის.
თუ არ იცით, რა ჰეჯირების სახსრებია, სავარაუდოა, რომ არ ხართ აკრედიტებული და დახვეწილი ინვესტორები. აკრედიტებული ინვესტორები აკმაყოფილებენ ერთ-ერთ შემდეგ სტანდარტს:
- პირადი ანაზღაურება $ 200,000 ან მეტი წელიწადში თვითონ თავად. თუ ცოლად, კომბინირებული შემოსავალი უნდა იყოს $ 300,000 ან მეტი წელიწადში. ეს შემოსავალი მინიმუმ ორი წლის განმავლობაში უნდა იყოს მიღებული და ინვესტორს უნდა ჰქონდეს საფუძველი იმის დასადასტურებლად, რომ მომავალში ის ამ დონის შემოსავალს შეინარჩუნებს.
- ინდივიდუალური ან ინდივიდუალური თანხა, ინდივიდუალურად ან მეუღლეზე, გარდა თქვენი ძირითადი საცხოვრებელი ადგილისა
- აღმასრულებელი, პარტნიორი, დირექტორი ან სხვა კვალიფიციური პირი ჰეჯირების ფონდს უკავშირდება (ეს საშუალებას აძლევს თანამშრომლის და მენეჯმენტის მონაწილეობას)
- თანამშრომელი სარგებელი გეგმა ან ნდობა ფონდი $ 5,000,000 ან მეტი, რაც არ არის კონკრეტულად ჩამოყალიბებული ინვესტიციის განხორციელებისათვის
- ნებისმიერი სუბიექტი, რომელშიც ყველა ინვესტორი ინვესტორს აკრედიტებულია ინვესტორებს საკუთარი დამსახურებით
ინოვატორებს აქვთ როგორც ცოდნა და გამოცდილება, აუცილებელია საინვესტიციო რისკისა და არსის შეფასების და გასაგებად.
როგორ ხდება ჰეჯის ფონდის მუშაობა?
უკეთ გააცნობიერეთ საგანი, გადავიდეთ უკიდურეს მაგალითზე. წარმოიდგინეთ, რომ კომპანია "Global Umbrella Investments, LLC" - ის დელავერის სახით ჩამოყალიბდა . საოპერაციო შეთანხმება, რომელიც არის იურიდიული დოკუმენტი, რომელიც კომპანიის მართვაა, აცხადებს, რომ მე ვიღებ ყოველწლიურად 3% -ზე მეტი მოგების 25% -ს და მე შემიძლია ინვესტიციების განხორციელება არაფულადი აქციების , ობლიგაციების , ურთიერთდახმარების , უძრავი ქონების , startups, ხელოვნების, იშვიათი მარკების, კოლექციონირება , ოქრო , ღვინო; არ აქვს მნიშვნელობა.
ერთად მოდის ერთი ინვესტორი, რომელიც ინვესტირებას $ 100 მილიონი ჩემს hedge ფონდი. მან წერს კომპანია ქვითარი, მე დავსვამ ჩვენს საბროკერო ანგარიშზე და კაპიტნის განაწილება ნებისმიერი სახელმძღვანელო მითითებით, რომლებიც გაწერილი იყო საოპერაციო შეთანხმებაში. ალბათ, გამოვიყენებ ფულს ადგილობრივი რესტორნების შესაძენად. იქნებ დავიწყო ახალი კომპანია. ნებისმიერ შემთხვევაში, საქმე ისაა, რომ ყოველ დღე, როდესაც მე ვიღვიძებ და წავალ ოფისში, ჩემი მიზანია ჩემი ინვესტორის ფულადი ნაშთი იმუშაოს მაქსიმალურად მაღალი სიჩქარით ( მორგებული რისკისთვის ), რადგან მე უფრო მეტად ვაკეთებ მას, უფრო მე მივიღებ სახლში წასვლას.
არგუმენტის გულისთვის, იმიჯი, რომ მე არ გამოვიდოდა დაუჯერებელი საინვესტიციო პირველი წელი, გაორმაგდა კომპანიის აქტივების 100 მილიონი დოლარიდან 200 მილიონ დოლარამდე. ახლა, კომპანიის საოპერაციო შეთანხმების მიხედვით, პირველი 3% ინვესტორს ეკუთვნის, რაც ჩემზე 25% და ჩემს ინვესტორს 75% შეადგენდა. ამ შემთხვევაში, $ 100 მილიონი მოგება შემცირდება 3 მილიონ დოლარით ამ დაბრკოლებისთვის. დანარჩენი $ 97 მილიონია ჩემთვის 25% და ჩემი ინვესტორის 75%.
წმინდა შედეგი ისაა, რომ მე ვიყავი $ 24.25 მილიონ დოლარით კომპენსაციის სანაცვლოდ. ჩემი ინვესტორი 3 მილიონ დოლარს იღებს, ხოლო 72.75 მილიონი დოლარის ოდენობის თანხა, რომლითაც მას უფლება აქვს, რომ მასზე მეტი დაფარვა მოუწიოს, რაც მას 75.75 მილიონ დოლარს მიაღწევს.