ინვესტირება გაკვეთილი 3 - ბალანსის ანალიზი
წლიური ანგარიში
თქვენ უკვე იცით წლიური ანგარიშის შესახებ , ეს წელიწადში ერთხელ არის გამოქვეყნებული დოკუმენტი, რომლებიც ფისკალური წლის ბოლოდან რამდენიმე თვის შემდეგ გაათავისუფლეს. იგი მოიცავს თითქმის ყველაფერს ინვესტორს უნდა იცოდეს ბიზნესი. წლიური ანგარიში ზოგადად შეიცავს ობიექტების, ფილიალების, თანამშრომლებისა და პროდუქტების სურათებს, რომლებიც ჩვეულებრივ მოჰყვება გენერალური დირექტორისგან და სხვა ხელმძღვანელობისგან. ეს წერილი განიხილავს წარსულსა და მომავალ წელს. უმეტეს წლიდან მოყოლებული წლიდან მოყოლებული, ფინანსური დოკუმენტების კოლექცია, სქოლიო, ჩარტვა და გამჟღავნება (რაც თქვენ გონივრული იქნებოდა, რომ წაიკითხოთ, რადგან ისინი შეძლებენ ფირმის სურათს).
წლიური ანგარიშის მისაღებად, უმეტესი დროის განმავლობაში შეგიძლიათ მიიღოთ კომპანიის ვებსაიტი და იპოვოთ ინვესტორთან ურთიერთობის კავშირი. აქედან გამომდინარე, თქვენ შეგიძლიათ ჩამოტვირთოთ PDF დოკუმენტში წლიური ანგარიში ან იპოვოთ ინფორმაცია, თუ როგორ უნდა დაუკავშირდეთ აქციონერთა მომსახურებას და მოითხოვოს ასლი საფოსტო გზავნილში.
თუ ეს არ მუშაობს, მოვუწოდებთ კომპანიის შტაბს და სთხოვეთ, გაეცნოთ აქციონერთა ურთიერთობებს.
ფორმა 10-კ ფაილები
თქვენ უკვე გესმით ფორმა 10-K- ის დეტალებს. ეს ყოველწლიური გამჟღავნებაა, რომ საჯაროდ მოვაჭრე კომპანიებმა უნდა შეადგინონ უსკოს ფისკალური წლის ბოლოდან რამდენიმე თვეში.
ყველაზე მეტი დრო, წლიური ანგარიში შეიცავს ადვილად დაიჯესტი ინფორმაციას სასიამოვნო ფორმატში. 10-K, განსხვავებით, ხშირად აქვს nitty, gritty, ყველაფერი და სამზარეულო- sink მონაცემები შეიძლება გამოიწვიოს კვლევა, ჩაშლის, ხშირად ბევრად უფრო დეტალურად, ყველაფერი გეოგრაფიული წყარო შემოსავლის ვადის ობლიგაციების გრაფიკი. ზოგიერთი ინვესტორი 10-K impenetrable- ს პოულობს, მაგრამ თუ გიყვართ ფინანსები, შემთხვევითი გამოწვევაა ბიზნესსა და ბიზნესს შორის გადასაყრელი კურსები და ისიამოვნეთ, თუ როგორ არის სტრუქტურა, ეს ფასდაუდებელია. სავსებით კომპლექსური ბიზნესი ხშირად ექნება 10-K დოკუმენტებს, რომლებიც რამდენიმე ასეულ გვერდს გრძელდება.
ზოგჯერ, თქვენ გადადიხართ იმ კომპანიაში, რომელსაც არ გააჩნია ფინანსური ანგარიშგება ან სხვა გამჟღავნება ფორმა 10-K- ში, მაგრამ, ნაცვლად ამისა, აქვს გასასვლელი, სადაც ნათქვამია, რომ "ნახსენები აქ მითითებულია". ეს იმას ნიშნავს, რომ ინფორმაცია გათავისუფლდა სხვაგან, მაგალითად, წლიური ანგარიშში და მათ უნდა წაიკითხოთ იქ. მაშინაც კი, თუ ეს ასეა, ჯერ კიდევ ღირს, რომ მიიღოთ ასლი. შეგიძლიათ იპოვოთ ეს კომპანია, დაათვალიეროთ ნახვა, ან შეამოწმოს ფასიანი ქაღალდების კომისიის გაცვლითი საიტი.
ფორმა 10-Q წარდგენა
ფორმა 10-Q ფორმაა 10-K- ის მსგავსია, გარდა იმ შემთხვევებისა, როდესაც იგი კვარტალში შედის, ან წელიწადში სამჯერ (10-K მიიღებს მას ადგილი წლის მეოთხე კვარტალში).
იგი შეიცავს ბევრად ნაკლებად დეტალებს, ვიდრე 10-K გაზომვის პერიოდის მოკლევადიანი ბუნების გამო, სხვა საკითხებთან ერთად, მაგრამ გარკვეული დროის განმავლობაში დროდადრო შეიძლება სასარგებლო იყოს. კერძოდ, ფორმა 10-Q- ს შეუძლია გააზრება იმ ცვლილებებს, რომლებიც გრძელდება ბიზნესში, სანამ ცვლილებები გამოჩნდება შემოსავლების ფიგურებში. თქვენ შეამჩნევთ ისეთ რამეს, როგორიც არის წლიური repurchases წლის განმავლობაში, რომელიც არ არის, ჯერ კიდევ, იყო figured შევიდა წლიური მოგება თითო წილი მაჩვენებლების გამო გზა განზავებული მოგება თითო წილი გამოითვლება. თქვენ ხედავთ, რომ ინვენტარი ბრუნვა უკეთესად ან უარესია ან ანგარიშზე მისაღები ბრუნვა გაუმჯობესდება ან აფრთხილებს გამაფრთხილებელ ნიშნებს, რომ საკრედიტო პრობლემა შეიძლება იყოს მომხმარებელთან. თქვენ შეამჩნევთ ცვლილებებს სამუშაო კაპიტალში . თქვენ გაეცნობით სარჩელებს და პოტენციურ სამართლებრივ რისკებს, რისთვისაც არ არის დადგენილი რეზერვები.
თქვენ შეგიძლიათ გამოიყენოთ მონაცემების აგრეგაციის სერვისები ფინანსური პორტალებიდან, მაგრამ მაინც უფრო კარგია წასვლა წყაროზე
ამ დღეებში, ბევრი ინვესტორი დამოკიდებულია ბალანსი , შემოსავლის განაცხადი და ფულადი სახსრების ანგარიშგება, როგორც ნაპოვნია ფინანსური პორტალებიდან; SEC შეტანისგან მიღებული მონაცემები და ავტომატურად იკვებება ინტერნეტ-საიტებზე, რომლებიც ხელმისაწვდომი გახდებიან რეკლამის შემოსავლებისთვის, როგორიცაა Yahoo! ფინანსები ეს შეიძლება იყოს დიდი back-of-the-envelope, სწრაფი ანალიზი, მაგრამ ფრთხილად შესახებ ძირითადი გადაწყვეტილებების საფუძველზე ასეთი წყაროები. ერთი რამ, შეცდომები კვლავ ხშირია, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც საქმე ეხება უცხოურ კომპანიებს ან კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ არატრადიციული ორმაგი კლასის წილის სტრუქტურები . მე არ შემიძლია გითხრათ, რამდენჯერ მე ვნახე დივიდენდი არასწორად გამოითვლება ან ფასიანი შემოსავლების თანაფარდობა აშკარად არასწორია.
სხვა შემთხვევაში, ფინანსურ რეგლამენტში ძალიან შეზღუდულია. მაინც მნიშვნელოვანია წასაკითხი წლიური ანგარიში, 10-კ და 10-Q თავს, რადგან არსებობს ყველა სახის რამ, რაც არ შეიძლება შედის ამ მოსახერხებელ რეპროდუქციებში. მიიღეთ ყოფილი ლურჯი ჩიპი, როგორიცაა AIG დიდი რეცესიის დაწყებამდე 2008-2009 წლებში, როდესაც ის ჩამოინგრა. წლიური ანგარიშის სწრაფი წაკითხვა და სავარაუდოდ შეშინებული იყო წარმოებული ექსპოზიციის (მე მაინც ინახება ჩემი ნაშრომის ასლი და მივხვდი, რომ ვერ შევძლებდი მემუშავა საკუთარი ბიზნესი, რადგან ვერ შეაფასებდი რამდენად ცუდი პოტენციური ვალდებულებები იქნება). ეს არ გამოჩენილა ფინანსურ საიტებზე, სადაც ყველა დაინახეს წმინდა შემოსავალი, აქტივების ზრდა და ფულადი სახსრების გაფართოება. არასდროს არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ თქვენ ყიდულობთ საკუთრებაში ბიზნესს, ინვესტორის შემთხვევაში , ან ბიზნესზე ფულის დაკრედიტებას, ბონდის ინვესტორთა შემთხვევაში . არ არის კომბინაციები. თქვენ უნდა გაეკეთებინათ მუშაობა და გაიგოთ რისკი, რომლითაც იღებ ამ დივიდენდების, ინტერესებისა და გადასახადების შეგროვებას .
დარწმუნდით, რომ კომპანიის კონკურენციის წლიური ანგარიში, 10-K და 10-Q მოითხოვოს, თუ გსურთ გაიგოთ მისი ძლიერი და სუსტი მხარეები შედარებით სხვა ფირმებთან შედარებით მის სექტორში ან მრეწველობაში
კიდევ ერთი შეასრულა, რომლითაც გსურთ გამოიყენოთ საკუთარი ანალიზი, მოითხოვოს წლიური ანგარიში, 10-K და 10-Q კომპანიები იგივე სექტორში ან იმ ფირმის ინდუსტრიაში , სადაც დაინტერესებული ხართ. მაგალითად, ის დაგეხმარებათ გაიგოთ ნავთობის უმთავრესი მნიშვნელობა, თუ თქვენ სწავლობენ ყველა ნავთობის მაიორებს სამეთვალყურეოში. შეგიძლიათ ანალიზი ფინანსური ანგარიშგების და ჰკითხეთ საკუთარ თავს, "რა არის განსხვავებული?" თქვენ აღმოაჩენთ, როგორ ფირმებს აქვს სხვადასხვა კაპიტალის სტრუქტურები . თქვენ შეძლებთ DuPont ROE ცვლადების შემოწმებას და ვნახოთ, რა არის მამოძრავებელი ბრუნვა. შესაძლოა, შეძლოთ ინოვაცია, თუ რომელი ფირმები გამოვა ზედა და რომლებიც განწირულნი არიან განცალკევებით, ისეთი რამეები როგორიცაა, მაგალითად, კვადრატული ფეხით გაყიდვის ტენდენცია და ინტერესი გაშუქების კოეფიციენტები .
სხვა ფირმებთან ერთად თქვენი აზრით, განსხვავებები, როგორც დადებითი და უარყოფითი, უფრო გამოირჩევა და მიიღეთ ყურადღება. ეს არის ყველა სექტორისა და ინდუსტრიის არსებობა. არ აქვს მნიშვნელობა, თუ კითხულობთ თუ არა წლიური ანგარიშები და 10-კ შოკოლადის კომპანიების, საავტომობილო მწარმოებლების, გაზეთების, ბანკების, ოქროს ნაღმების ოპერატორების, უძრავი ქონების დეველოპერების, შეფუთული საკვები გიგანტების, სოდა ბოთლების, ფერმა ტექნიკის მომწოდებლების, ყავის მაღაზიების, ფასდაკლება საცალო, ან თემა პარკების. თუ ერთი ბიზნესი ახსენებს ახალ საბუღალტრო წესს, რომელიც გავლენას ახდენს შედეგების გავლენით, და სხვა მხოლოდ ამახვილებს მასზე, რაც ამ უკანასკნელის ფირმაზე მეტყველებს. ანალოგიურად, ერთმა კომპანიამ შეიძლება გამოიწვიოს ინდუსტრიის მყარი შესაძლებლობა, ხოლო სხვა, უფრო კონსერვატიული ფირმები არ ავრცელებენ არაფერს, ვიდრე საანგარიშო პერიოდში წარმოებული შედეგები.