არ ვახვევთ საფონდო დიაგრამების ნახვას, რადგან ისინი შენი დროის ნარჩენები არიან
დამოკიდებულია დროის ხანგრძლივობაზე და ხელმძღვანელობის მიერ მიღებული კაპიტალის განაწილების გადაწყვეტილებებზე, შეცდომა შეიძლება იყოს საგანგებო. მოდი განვიხილოთ კონცეფციის გაფართოება, რათა გესმოდეთ მიზეზები ამ უცნაური სიტუაცია. თქვენ არასდროს არ იქნება ცდუნება, რათა გაიყვანოს საფონდო ბაზრის ჩარტში ერთხელ, რადგან თქვენ გააცნობიეროს გზა ისინი ნაჩვენები ხდის მათ ცოტა მეტი scribbles.
პირველ რიგში, დავიწყოთ უკიდურესი მაგალითი, რომელიც მე ხშირად გამოიყენება. წარმოიდგინეთ, რომ ეტმემ კოდაკის აქციები 25 წლით ადრე შეიძინა, გაკოტრებისთვის განკუთვნილი იყო. იმ დროს, ეს იყო ერთ-ერთი ყველაზე პრესტიჟული ლურჯი ჩიპი მსოფლიოში. ფოტოგრაფიის გიგანტის ახლადამიერი კოლაფსით და წილი ფასი $ 0-ის ყველა ინტენსიურ და მიზნებთან დაკავშირებით აპირებს, საფონდო ბირჟის ჩანართი უზრუნველყოფს არასწორი შთაბეჭდილებას, რომ ფული დაკარგეთ. ძლივს! მიუხედავად იმისა, რომ არ არის ფანტასტიკური, გრძელვადიანი მფლობელი დასრულდა 425% + დაბრუნების წლების განმავლობაში მიუხედავად იმისა, რომ საფონდო მიღების წაშლილია out of ბოლოს, გარდამტეხი $ 100,000 ინვესტიცია მეტი $ 425,000.
ამის მსგავსი შედეგები შესაძლებელია მინიმუმ ხუთი მიზეზის გამო.
აქციების უმეტესობა არ ასახავს დივიდენდებსა და სხვა დისტრიბუციას
საბოლოო ჯამში, ყველა, მაგრამ წარმატებული ბიზნესების ნაწილი, ფულადი დივიდენდის სახით ანაზღაურებს მოგების ნაწილს, ან ფიზიკურად მოგაწვდით თქვენს საბროკერო ანგარიშზე ან ბანკთან დაკავშირებულ საბანკო ანგარიშზე ჩარიცხვას ან პირდაპირ გადაცემას.
კარგი ბიზნესი შეუძლია გაზარდოს მოგება სწრაფად, ვიდრე ინფლაციის მაჩვენებელი , რაც სწრაფ დივიდენდის ზრდას იწვევს. დივიდენდის სარგებლიანობა პრაქტიკულად ყველა აქციებზეა დამოკიდებული, რომელიც ამჟამად 1% -დან 6% -მდე მერყეობს, რაც განსაზღვრავს ფაქტორს, რამდენად სწრაფად ფირმა აფართოებს (სწრაფად იზრდება ბიზნესი ვაჭრობის მაღალი ფასებით-შემოსავლის თანაფარდობით , რაც იწვევს ქვედა დივიდენდის მოგებას , ხოლო ინვერსიული სიმართლეა).
მაგალითად, აღმოსავლეთმცოდნე კოდაკის მსგავსად, მეოთხედი მეოთხედი პერიოდის განმავლობაში, დივიდენდები ძირითად საფონდო შეადგინა $ 173,958-ზე $ 100,000-ზე.
საფონდო ბირჟების უმეტესობა არ ასახავს spin-offs
ერთ-ერთი ყველაზე დიდი სიამოვნება ინვესტორი არასდროს განიცდის საგადასახადო უფასო ხარჯების აქციებს. ეს ხშირად განყოფილებები ან შვილობილი კომპანიები, რომლებიც საწარმოს ძირითად ამოცანას აღარ შეესაბამება, საუკეთესოდ იქნებიან თავიანთი მომსახურებით, მშობელი კომპანიისგან გათავისუფლებისგან, ან სხვა მიზეზების გამო, რომლებიც საჭიროა რეგულატორული შემოწმების მიზნით. რამდენიმე შემთხვევაში, spin-off შეიძლება ბევრად უფრო წარმატებული, ვიდრე ბიზნეს, რომ siphoned მას პირველ რიგში.
Eastman Kodak- ში დაბრუნების შემდეგ, 100 000 აშშ დოლარის ინვესტიცია, დაახლოებით, 203,018 აშშ დოლარის ოდენობით, აღმოსავლეთმცოდნეობის ქიმიურ აქციებში მოხდა, რადგან ფოტოგრაფიის ბიზნესი ორ ნაწილად შევიდა და ქიმიური ჯგუფი გააგზავნა, როგორც განაწილება.
(იმ spun-off აქციების ასევე წარმოებული $ 47,224 დივიდენდების საკუთარი!). გარდა ამისა, არცერთი სქემა არ ჩანს, ვიდრე მეთოდოლოგიის მიხედვით, გამოყოფის დროს ისტორიული ღირებულების პროპორციული გამოქვითვის. ეს იმას ნიშნავს, რომ ყველა მომდევნო შესრულება განიხილება, თითქოს ეს არასდროს მოხდა; არასასურველი მტკიცება.
ზოგიერთი ბიზნესის, ეს wildly ესმის მესაკუთრის შესრულება. უბრალოდ სთხოვეთ პეპსიკოს აქციონერებს, რომლებმაც ახლა მიიღეს Yum! ბრენდები, ტაო-ბელის მშობელი კომპანია KFC და პიცა ჰუტი 1990-იან წლებში. მიუხედავად იმისა, რომ საფონდო ბაზრის ჩარტში შესაძლოა პეპსიკოს აღმოჩნდეს, თითქოს ეს უკანასკნელი რამდენიმე ათწლეულის განმავლობაში კოკი ჩამოყალიბდა, ფაქტი Yum- ში! შესრულების პოსტი spin-off და ორი პროგრამული გიგანტი თითქმის კისრის და კისრის. ძველი ფილიპ მორისი კიდევ ერთი ფანტასტიკური სახელმძღვანელოა.
ბევრჯერ უფრო მდიდარი იქნებოდა, ვიდრე მარკეტინგის სქემა, მიუთითებდა, თუ დროში დაბრუნებდი, იყიდა ბლოკი და გაეშვა აქციები ბანკის სარდაფში. იგივე გრძელდება ძველი სირს Roebuck დეპარტამენტის მაღაზია. მიუხედავად იმისა, რომ საცალო ბიზნესი შეიძლება გაკოტრდეს ხელმძღვანელობით, თუ რამე ცვლილებები არ ყოფილა, ამდენი ხნის მანძილზე იყო ბევრი spin-off და spin-offs of spin-offs, მფლობელი ვინც იყიდა საფონდო 25 წლის წინ სცემეს S & P 500. გაიგეთ საფონდო ბაზრის ჩარტში, თუმცა, და მინდა ვფიქრობ, რომ ეს უკანასკნელი trounced ყოფილი.
აქციების უმეტესობა არ ასახავს გადასახადებს, ინფლაციას ან დეფლაციას
გადასახადები მნიშვნელოვანია. ზუსტად იგივე ინვესტიცია, რომელიც ზუსტად იგივე ხანგრძლივობის განმავლობაში ჩატარდება, გამოიწვევს თქვენს ოჯახს, რომელიც დამოკიდებულია თქვენს მიერ გამოყენებული აქტივების მიხედვით . იდეალურია, ნეტავ აირჩიონ როთ 401 (ლ) და როთ-ირაორა კომბინირებული კომბინაცია ან, სულ მცირე, მოაწყეთ თქვენი საქმეები, რომ ისარგებლოს გადატრიალებული ბაზაზე, ასე რომ თქვენი მემკვიდრეები თავიდან აცილებენ გადასახადების გადახდას გადავადებული საგადასახადო ვალდებულებები. ანალოგიურად, საფონდო ჩარტებში არ მიუთითებს საგადასახადო ოფსეტური, რომელიც მიიღებს ერთ პოზიციას გაყიდვის შედეგად, რომელიც დაიცავს სხვა მფლობელობისგან, რომელსაც აქვს ეკონომიკური ღირებულება.
ინფლაცია და დეფლაცია სერიოზულად არ არის დაცული ფასიანი ქაღალდების შესრულების ყველაზე ვიზუალური წარმომადგენლებისაგან. მე ვთქვი, რომ ეს ამოწურვის მომენტია, მაგრამ მე ვამბობ, კიდევ ერთხელ: ეს არის შეძენის ძალა, რომელიც ითვლის . არსებობს დრო, როგორიცაა 1929-1933 ავარიის, როდესაც მცირდება დოლარებში რეალურად მცირე შემცირება შეძენის ძალა, რადგან ღირებულება ყველაფერი დაეცა, რის შედეგადაც ოფსეტური თქვენი სიმდიდრე განადგურება. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, თუ თქვენი პორტფელის ღირებულება 50% -ით მოდის, მაგრამ ყველაფრის ფასი 30%, 50% ან 70% -ით მოდის, თქვენი ეკონომიკური მდგომარეობა განსხვავებულია, ვიდრე ერთი შეხედვით ჩანს. არსებობს დრო, როდესაც მცირედი ვარდნა დოლარის ღირებულების აქტივის რეალურად გამოიწვია ფულის მიღების რეალური თვალსაზრისით! პირიქით, იყო პერიოდები, როდესაც საფონდო ფასები გაიზარდა, მაგრამ დოლარი გაცილებით სწრაფად შემცირდა, რასაც აქციონერთათვის რეალური მნიშვნელობა არ აქვს. (საბედნიეროდ, ბოლო რამდენიმე თაობის აკადემიური კვლევა აჩვენა, რომ ხანგრძლივი დროის მანძილზე, საერთო ჯამში, აქციები ყოველთვის წარმატებით ახერხებდნენ კომპენსაციას ინფლაციისთვის, მიუხედავად მოკლევადიანი უუნარობის მიუხედავად).
აქციების უმეტესობა არ ასახავს ხარჯებს
როდესაც საქმე ოჯახური ბედი იზრდება, ღირს ხარჯები. ყველა პენი, რომელიც თქვენ ხარჯავს შენს ხარჯებს, პენი არ გჭირდება. თუ გადაიხდით ბროკერს $ 500 რათა შეასრულოს ვაჭრობა (ეს არ იყო ჩვეულებრივი გარეთ ფასდაკლება ონლაინ საბროკერო სახლების ზრდის წინ - მაშინაც კი, როცა 15 წლის წინ, საშუალო სკოლაში ვიყავი, ადგილობრივი ბანკის ნდობის განყოფილებები ჰქონდა გადასახადების გადახდა რაც უფრო მაღალია, ვიდრე $ 500 + ვაჭრობის პროცენტული პროცენტული მაჩვენებელი, რა თქმა უნდა) და თქვენ მხოლოდ $ 10,000-იანი ინვესტიციის ჩადებას, თქვენ არ აპირებთ სარგებელს იმდენივე, რამდენადაც $ 8.95 ან ნაკლები . პერსონალური განსხვავება რამდენად ეფექტურად ხარ აქციების შეძენას აქციების ბაზრის ჩარტში, მაგრამ მაინც უკიდურესი მნიშვნელობისაა.
ბევრი კომპანიის ნამდვილი ისტორია იმალება
წარმოიდგინეთ, რომ გინდა, რომ საქმის შესწავლა ვენდის, რესტორნის ჯაჭვის. გილოცავთ გვიან დათო თომას და აინტერესებს, თუ როგორ შეძლებენ აქციონერს ორიგინალური IPO- ში. თქვენ გაიყვანეთ ticker სიმბოლო Wendy- ს და დაიწყოს გაანგარიშება, მხოლოდ გააცნობიეროს თქვენ მთლიანად შეეწირა თქვენი დრო.
ძველი ვენდის შეძენა მოხდა ძველი არბის მიერ, რომელმაც შეცვალა სახელი. როდესაც ეს მოხდა, ყველა მსხვილი პორტალმა განაახლა მათი მონაცემთა ბაზები ისე, რომ როდესაც თქვენ შევიდა "Wendy's", ის გამოყვანილია ახალი Wendy- ს, რომელიც ცოტა ხნის წინ იყო Arby's! ნამდვილი საწარმო Dave Thomas აშენდა, გაიქცა და გაფართოვდა დარჩა საარბიტრაჟო ისტორიის მტვერსავით, მხოლოდ მათთვის, ვისაც სურვილი აქვს, გააგრძელოს ორიგინალური SEC დოკუმენტების გადატანა მთავრობასთან ან გადაიხადოს ძალიან ძვირი პროფესიონალური ხელმოწერები, რომლებიც ხშირად აკმაყოფილებენ აკადემიურ სამსახურებს აივი ლიგის სკოლებში. ეს ქმნის სრულიად დამახინჯებულ სურათს რეალურ სამყაროში კაპიტალი ბრუნდება, გაუგებარი რეალობა ღრმა გზით.