ყურადღების გამახვილება იმაზე, თუ რა ნამდვილად შეუძლია ინვესტიციების მიღება
1. რა არის კომპანიის ფულადი ნაკადების წყაროები?
ჯონ ბარერ უილიამსი გვასწავლა, რომ ნებისმიერი აქტივის ღირებულება მისი დისკონტირებული ფულადი ნაკადების წმინდა ღირებულებაა.
სანამ ინვესტორს ბიზნესი აფასებს , მან უნდა იცოდეს, რა არის ნაღდი ფული. მნიშვნელოვანია, რომ იყოს კონკრეტული და თავიდან იქნას აცილებული ვარაუდები.
მიიღეთ კოკა-კოლა, მაგალითად. მილიარდობით ადამიანი მთელს მსოფლიოში იცნობს კოქსის პროდუქტებს. როდესაც თქვენ ხედავთ თქვენს ადგილობრივ სასურსათო მაღაზიას, შეიძლება დაასკვნა, რომ ეს იყო კოკა-კოლა კომპანია, რომელიც ჩამოსხმული საქონლის გასაღებას მიჰყიდა. სინამდვილეში, 10K- ის უახლესი შეხედულება ცხადყოფს, რომ მიუხედავად იმისა, რომ კომპანიამ გაყიდოს გარკვეული მყარი სასმელები, თითქმის ყველა შემოსავალი მიიღება "სასმელების კონცენტრატები და სიროფის" გაყიდვით "ჩამოსხმის და საკონსერვო ოპერაციების, დისტრიბუტორები, შადრევანი wholesalers და სხვა შადრევანი საცალო ". სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ის ყიდის კონცენტრირებას ბოთლებისთვის, ყველაზე დიდია Coca-Cola Enterprises- ის (ცალკე მოვაჭრე საჯარო კომპანია). ეს ბოთლები შექმნიან მზა პროდუქტს, გადადიხართ თქვენს ადგილობრივ მაღაზიაში.
ეს შეიძლება ჩანდეს, როგორც მცირე განსხვავება, რომ Coke- ის საბოლოო წარმატება დამოკიდებულია მაღაზიებში და რესტორნებში გაყიდული პროდუქტებზე; თუმცა კიდევ ერთი კუთხიდან მიუახლოვდა და ინვესტორს შეუძლია სწრაფად იცოდეს, რამდენად მნიშვნელოვანია კოკსა და ბოთლერს შორის ურთიერთობა საგრძნობლად; ეს არის ბოთლები, რომლებიც რეალურად რეალიზებენ ყველაზე კოქსის საზოგადოებას.
ეს შეთანხმება მოხდა ისტორიული ქირის გამო, რამაც ორი კაცი და მათი ოჯახი ძალიან მდიდარი გახადა.
2. რამდენად ფულადი სახსრები იწარმოება ბიზნესიდან და როდის ფულადი სახსრების ფულადი სახსრები?
ბიზნესში ფულადი სახსრების იდენტიფიცირების შემდეგ, საჭიროა ფულადი სახსრების მოცულობისა და დროის შეფასება. კომპანია, რომელიც გამოიმუშავებს $ 1,000-ს, შესაძლოა, ღირს უფრო მეტია, ვიდრე ის, რაც 50 წლის განმავლობაში $ 30,000-ს შეადგენს .
3. ფულადი ნაკადები მდგრადია?
იყო დრო, როდესაც ცხენებისა და ვაგონი მწარმოებლებისა და ქუჩების კომპანიები განიხილებოდა ლურჯი ჩიპი აქციების შესახებ Wall Street- ში. ხანგრძლივი ისტორიის ინდუსტრიის მომგებიანობის გამოიწვია ბევრი ინვესტორები და ანალიტიკოსები მჯერა, რომ ეს ბიზნესი ყოველთვის იქნება მყარი, როგორც როკ. ისინი, ვინც აცდა, მიხვდა, რომ წარსული ისტორია არ იყო ღირებულების მომავალი ფულადი ნაკადების პროგნოზირება სატრანსპორტო საშუალების წარმოშობის შედეგად წარმოქმნილი კონკურენტუნარიანი ლანდშაფტის გამო.
ფულადი სახსრების მოძრაობის მდგრადობის შეფასების ერთ-ერთი გზა არის შესასვლელი ბარიერების ბაზარზე ან ბაზარზე, სადაც კომპანია მუშაობს. კონკურენციის შესასრულებლად კონკურენციისთვის ბევრად უფრო რთული იქნება, რომელიც მოითხოვს ასობით მილიონ დოლარს დაწყებულ კაპიტალზე, ვიდრე საცალო ვაჭრობისთვის, რომელიც შეიძლება გაიზარდოს საფასურის მინუსკულ ფრაქციაში (მაგალითად, ძალიან ცოტაა მსოფლიოში, რომელიც შეიძლება დაიწყოს თვითმფრინავის მწარმოებელი წასვლა ხელმძღვანელი- to- ხელმძღვანელი Airbus ან Boeing, მაგრამ თქვენ და თქვენს მეგობრებს სავარაუდოდ შევიკრიბოთ საჭიროდ იჯარით სივრცეში ადგილობრივ ცენტრი და დაიწყოს საკუთარი ბიზნესი).
4. რამდენი კაპიტალი თუ ბიზნესი საჭიროებს მუშაობას?
ზოგიერთი ბიზნესი უფრო მეტ კაპიტალს მოითხოვს, ვიდრე ერთი დოლარის მოგება, ვიდრე სხვები. ფოლადის ქარხანა მოითხოვს უზარმაზარ ინვესტიციებს საკუთრებაში, მცენარეთა და აღჭურვილობაში, შემდეგ კი აწარმოებს პროდუქციას, რომელიც არის საქონელი . სარეკლამო ფირმა, მეორეს მხრივ, ძალიან მცირეა კაპიტალური ხარჯების დასაფინანსებლად, რათა ბიზნესი გაატაროს, ინვესტიციების მიმართ მფლობელებისათვის ფულადი სახსრების წარმოების ტონა. ნაკლებად კაპიტალი ბიზნესს უნდა აწარმოებს, რაც უფრო მეტად მიმზიდველია მფლობელი, რადგან უფრო მეტ ფულს შეუძლია ისარგებლოს დივიდენდების სახით, ისარგებლოს ცხოვრების ან სხვა პროექტებში.
5. მენეჯმენტს ჰყავს აქციონერი-მეგობრული განწყობა?
მენეჯმენტის მენეჯმენტი აქციონერები წარმატების ერთ-ერთი ყველაზე ხარისხიანი განმსაზღვრელია. აღმასრულებელი დირექტორი, რომელიც მზად არის, გაიყიდოს წილი repurchases როდესაც კომპანიის საფონდო დაეცა ვიდრე შეიძინოს სხვა ბიზნეს ბევრად უფრო სავარაუდოა, რომ შეიქმნას სიმდიდრე ვიდრე ერთი, რომელიც bent გაფართოების იმპერია.
თუ საჭიროა დახმარება ამ სფეროში, გაეცანით აქციონერთა მეგობრული მენეჯმენტის 7 ნიშანს , რომელიც მოგცემთ გარკვეულ რჩევებს იმის შესახებ, თუ რამდენად გექნებათ თქვენი კარგი საქმეების მქონე გუნდის გუნდი.
6. მენეჯმენტის ქმედებები შეესაბამება ინვესტორებს საზოგადოებრივ კომუნიკაციებში?
თუ მენეჯმენტმა ბოლო სამი წლის ანგარიშში განაცხადა, რომ ვალის შემცირება ყველაზე მნიშვნელოვანი პრიორიტეტია, ჯერჯერობით ისინი მრავალრიცხოვან შეძენას იყენებდნენ ან რამდენიმე ახალი ბიზნესის დაწყება დაიწყეს, ისინი არ არიან პატიოსანი. როგორც ბიზნესის მფლობელი, თქვენ მხოლოდ გვინდა ვიყოთ პარტნიორობით, რომელთა ქმედებები შეესაბამება მათ დაპირებებს.
7. არის საფონდო ფასი მიმზიდველი შედარებით ზრდის მორგებული მოგება?
საფონდო ფასი არის დაბრუნების აბსოლუტური განმსაზღვრელი. დისციპლინირებული ინვესტორი კომპანია ABC- ს მიმზიდველი 10 დოლარად იპოვის, მაგრამ არა $ 12. ბიზნესი წელიწადში 5 აშშ დოლარად მოგებაა, კარგია ყიდვა 20 დოლარად. შემოსავალი შემოსავალი 25 პროცენტია. თუმცა, ზუსტად იგივე ბიზნესი გაიყიდა $ 200-მდე, თუმცა მხოლოდ 2.5 პროცენტიანი მოგება - ნახევარ განაკვეთზე არსებული რისკისგან თავისუფალი აშშ-ის სახაზინო ობლიგაციები, რომელიც მე თავდაპირველად 2014 წლის ამ სტატიის განახლებას მოგივიდა! მაშინაც კი, თუ მაღალი ზრდის მაჩვენებელი მოსალოდნელია, ეს არის წვრილმანობა, რომ შეიძინოს საფონდო უკანასკნელ ფასად.
ზოგჯერ, სახე შეიძლება მოტყუება. კომპანია, რომელიც სწრაფად იზრდება მოგება, ქვედა მოგება სარგებელი დღეს შეიძლება იყოს უკეთესი ხუთი ან 10 წლის ახლა, ვიდრე უმაღლესი მოგება სარგებელი, რომელიც გაფართოების დროს ნელა განაკვეთით. ამის შესათანხმებლად, შეგიძლიათ სცადოთ გამოიყენოთ დივიდენდი მორგებული PEG კოეფიციენტი .