ერთ-ერთი ფინანსური თვალსაზრისით, თქვენ სავარაუდოდ ბევრჯერ შეხვდებით თქვენს საინვესტიციო კარიერაში "თანასწორობა". როგორც ძირითადი კონცეფცია, მნიშვნელოვანია გესმის არა მარტო განმარტება, არამედ როგორ შეიძლება განსაზღვროთ კონცეფცია. აქ არის სამი მნიშვნელოვანი განმარტება თქვენ უნდა გვახსოვდეს:
1. გამოყენება "კაპიტალი", როგორც სინონიმი საერთო საფონდო
ტერმინი "სააქციო კაპიტალი", რომელიც გამოიყენება მრავლობითში, წარმოადგენს საყოველთაო ბირჟს საერთო წილის აქციებთან დაკავშირებით , თუმცა ზოგჯერ ისიც ისმის, რომ გამოყენებული იქნება სასურველი საფონდო , განსაკუთრებით სასურველი აქციები, რომლებიც კონვერტირებადია საერთო აქციებში .
სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ის ეფექტურად არის სინონიმი საერთო წილით და მხოლოდ ლინგვისტური უპირატესობაა. მაგალითად, თუ გსმენიათ ვინმეს თქვა განაჩენი, "მე ინვესტირებას ვაპირებ უძრავი ქონებაზე , მიუხედავად იმისა, რომ ჩემს პორტფელში გარკვეული აქციები მაქვს." რას ამბობენ: "მე ინვესტირებას ვაპირებ უძრავი ქონებაზე, თუმცა ჩემს პორტფელში გარკვეული საერთო აქციები მაქვს." მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ ეკვივალენტები უსაფრთხოების ტიპისაა, მაგრამ ყველა ფასიანი ქაღალდი არ არის აქციები.
ინდივიდუალურად მოქმედი ანგარიშების განხილვისას , რომლებიც ფლობენ ინვესტორებს , თქვენ შეძლებთ სხვადასხვა სახის სააქციო კაპიტალის სტრატეგიებს. ზოგიერთი მათგანი მოიცავს:
- დიდი Cap Core სტრატეგიები, რომლებიც ყურადღებას ამახვილებენ ამერიკის შეერთებულ შტატებში ყველაზე მსხვილი, ყველაზე სტაბილური ლურჯი ჩიპი
- კაპიტალი-შემოსავლის სტრატეგიები, რომლებიც ფოკუსირებულია დივიდენდების გადახდაზე მაღალხარისხოვან საერთო აქციებზე
- კაპიტალის ინდექსის სტრატეგიები, რომლებიც ცდილობენ შეასრულონ ან შეამცირონ საფონდო ბირჟის ინდექსი
- მაღალი დივიდენდი სარგებელი სტრატეგიები, რომლებიც ფოკუსირება აქციების უმაღლესი საშუალო ვიდრე დივიდენდი შემოსავალი
- დივიდენდი ზრდის სტრატეგიები, რომლებიც აქცენტს ყიდულობენ დივიდენდების ყიდვაზე, რომლებიც უფრო სწრაფად იზრდებიან, ვიდრე ტიპიური აქციები
- გრძელი / მოკლე კაპიტალი სტრატეგიები, რომლებიც ცდილობენ დადებითი აბსოლუტური ბრუნვა დროთა განმავლობაში უფრო დაბალი არასტაბილურობით, ვიდრე საფონდო ბაზარი
- საერთაშორისო ინვესტირების სტრატეგიები, რომლებიც აშენებენ საინვესტიციო მეთოდოლოგიას, რომელიც იკვლევს კონკრეტული ქვეყნის ან რეგიონის აქციებს. ეს შეიძლება შეავსოს სააქციო ინდექსის სტრატეგიებთან. მაგალითად, MSCI EAFE, ერთ-ერთი ყველაზე პოპულარული სააქციო კაპიტალი, რომელიც განკუთვნილია 21 მსხვილფეხა რქოსანი ბაზრის, მათ შორის ევროპის, ავსტრალიისა და შორეული აღმოსავლეთის ქვეყნებში მსხვილი და საშუალო ზომის ფასიანი ქაღალდების წარმოდგენა, აშშ-სა და კანადის გარდა ინდექსები ხელმისაწვდომია მთელ რიგ რეგიონებში, საბაზრო სეგმენტებზე / ზომებზე და მოიცავს 21% თითოეულ ქვეყანში უფასო ფირმის მორგებული ბაზრის კაპიტალიზაციის 85% -ს. "
იგივე შეიძლება ითქვას ორმხრივი თანხების შესახებ. ერთობლივი სახსრები, რომლებიც ექსკლუზიურად ან თითქმის ექსკლუზიურად იბეგრებიან საერთო აქციებში ან სხვა აქციების ფასიან ქაღალდებში, უწოდებენ კაპიტალის სახსრებს . ურთიერთდახმარების ფონდის პროექტების განსახორციელებლად შეგიძლიათ იხილოთ ურთიერთდახმარების ფონდის საინვესტიციო მანდატის შესახებ . მსხვილი სახელით ინდექსის სახსრების უმრავლესობა, მაგალითად, S & P 500 საფონდო ბირჟის ინდექსის მიხედვით, წილობრივი სახსრებია, თუმცა ინდექსის სახსრები არსებობს არასაბანკო აქტივებისთვის, როგორიცაა ობლიგაციებიც.
2. "კაპიტალი" გამოყენებით ბალანსის კონცეფციის კონცეფციაში
თითქმის ყველა შემთხვევაში "კაპიტალი", სინგულარში გამოყენებული, ეხება საკუთრების ფართო კონცეფციას ან ბალანსის საბუღალტრო ღირებულებას - კერძოდ, აქციონერთა წილობრივობას .
ეს ფიგურა ინვესტორს იცის, თუ რა თანხა დარჩა ბიზნესის მფლობელებისთვის, თუ ყველა საბუღალტრო ვალდებულება გამონაკლისია ყველა საბუღალტრო აქტივიდან. გაითვალისწინეთ, რომ აქციონერი სააქციო კაპიტალი არ არის ზუსტად ისეთივე, როგორიც არის წმინდა აქტივები ან წიგნის ღირებულება , როგორც წმინდა წმინდა აქტივები, აქციონერთა თანასწორობისა და არამატერიალური აქტივების მხარდაჭერას გულისხმობს .
ზოგიერთი ბიზნესისთვის, აქციონერთა კაპიტალი უაღრესად მნიშვნელოვანი და სასარგებლოა იმის განსაზღვრისას, თუ რა ღირს კომპანია. სხვა ბიზნესებისათვის, განსაკუთრებით ისეთები, რომლებიც არ მოითხოვს ბევრი აქტივების შემოსავლის გენერირებას, ბალანსის ბალანსი არის შეზღუდული კომუნალური. საუკეთესო მაგალითი ყოფილი დროს დავწერე ამ მუხლის არის Berkshire Hathaway, Inc. უკანასკნელი, ძირითადი პროგრამული უზრუნველყოფის კომპანია, როგორიცაა Microsoft ან Adobe.
მნიშვნელოვანია ვაღიაროთ, რომ ბევრი ინვესტორი ტერმინი "კაპიტალი" თავისუფლად იყენებს "აქტივების მინუს ვალდებულებებს" ისე, რომ არ არის ტექნიკურად სწორად სწორად აღრიცხვა.
მაგალითად, თუ თქვენ შეხვდებით უძრავი ქონების ინვესტორს, ის შეიძლება ითქვას: "ეს ქონება არის 1,000 000 დოლარის საბაზრო ღირებულება და მე შევასრულო $ 600,000 იპოთეკური სესხი, რის გამოც ჩემთვის 400,000 დოლარი იქნება.
3. "კერძო კაპიტალი" სპეციალიზირებული საინვესტიციო სტრუქტურისა და ფილოსოფიის გამოყენებით
ტერმინი "კერძო კაპიტალი" ეხება სრულიად განსხვავებული ტიპის საკუთრების გამოცდილებას, ვიდრე საჯაროდ მოვაჭრე აქციონერებს და, როდესაც იცნობენ ინვესტორებს, ფინანსურ ჟურნალისტებს და მეცნიერებს, აშკარად იგულისხმება მოლოდინებისა და მოსაზრებების ინტეგრირებული თანავარსკვლავედი. თუ ვინმე საუბრობს მათი კერძო ინვესტიციების შესახებ, ჩვეულებრივ ნიშნავს, რომ მათ აქვთ შეზღუდული პარტნიორობა ან სხვა კერძო იურიდიული პირი, რომელსაც მართავს კერძო კაპიტალის მენეჯერი. კერძო სააქციო კაპიტალი იღებს პარტნიორების ფულს და ინვესტირებას ახორციელებს კერძო კომპანიებში, რომლებიც არ ივაჭრება ზედმეტად კონტრაქტის ან ძირითადი საფონდო ბირჟაზე . კერძო კაპიტალის მენეჯერები ჩვეულებრივ რეორგანიზებენ ბიზნესის, მათ შორის, ცვლილებების შეტანა ფირმის კაპიტალის სტრუქტურას , ბიზნესის გაყიდვის განზრახვას ან სხვა მყიდველს, ან პირველადი საჯარო შეთავაზების მეშვეობით (IPO) 5-დან 7 წლამდე. სანაცვლოდ ლიკვიდურობის შესასრულებლად და მეტი რისკების აღებაზე, კერძო ინვესტიციები მოელის, მაგრამ ყოველთვის არ განიცდიან, უფრო მაღალი შემოსავალი მათ საინვესტიციოზე, ვიდრე ჩვეულებრივ ვაჭრობაში არსებული საწარმოებში.
კერძო კაპიტალის მენეჯერები ხშირად სპეციალიზდებიან. მაგალითად, კერძო კერძო კაპიტალის მენეჯერები შესაძლოა სასურველია შეიძინონ დაფასოებული კვების კომპანიები. ზოგი შეიძლება იყოს ექსპერტები, რომლებიც ფსევდო-ბრენდს ყიდულობენ. ზოგს შესაძლოა გამოცდილება ჰქონდეს, რაც პრობლემური კომპანიის აღების და რენტაბელობის აღდგენას. ზოგიერთი შეიძლება იმუშაოს კომპანიებთან კონკრეტული ზომის დიაპაზონიდან და გამოიყენოს იგი გააფართოვოს კონკურენტები, რათა შეიქმნას უფრო ეფექტური, უფრო დიდი საწარმო.
კერძო კაპიტალი, როგორც წესი, განპირობებულია საწარმოს კაპიტალიდან კერძო საწარმოში, როგორც წესი, მოიცავს რესტრუქტურიზაციის ფაზის განმავლობაში კომპანიის წილის 100% -ს (საკუთრების) საერთო შეძენას, ხოლო სარისკო კაპიტალი ჩვეულებრივ მოიცავს მაღალ პერსპექტიული დამწყებ კომპანიაში ნაწილობრივ მიღებას. კერძო კაპიტალის მფლობელები, როგორც წესი, უნდა იყვნენ ე.წ. " აკრედიტებული ინვესტორები ", რომლებსაც შეუძლიათ შეხვდნენ მინიმალური წმინდა ღირებულებით ან / და შემოსავლის მოთხოვნებს, ცალკე ან მეუღლესთან ერთად.
კერძო კაპიტალი ასევე ჰეჯირების ფონდებისგან განსხვავდება , რომ ბევრი ჰეჯირების ფონდები ფოკუსირებას ახდენენ ინვესტიციების განხორციელებაში ("გრძელვადიან"), ან წამოწყება ("მოკლე"), საჯაროდ ვაჭრობდნენ აქციები, თუმცა ზოგიერთებს შორის განსხვავებაა ამ კერძო და კერძო კაპიტალს შორის. მას შემდეგ, რაც ჩვენ განვიხილეთ Berkshire Hathaway მომენტში წინ, შესანიშნავი დემონსტრირება ამ ჰიბრიდული მოდელი: Buffett პარტნიორობა, რომლის მეშვეობითაც Warren Buffett amassed თავდაპირველი კაპიტალი, რომ მისცა ააშენოს ერთი უმსხვილესი პირადი fortunes გლობალურ ისტორიაში. Buffett Partnerships ჩვეულებრივ შეიძინა არა მარტო საჯაროდ მოვაჭრე აქციები, არამედ სხვა ბიზნესების კონტროლი პოზიციები, რაც საშუალებას მისცემს მენეჯმენტს ისარგებლოს იმ პირებისთვის, როგორიცაა კერძო ინვესტიციები.