ბალანსის ანალიზი
მაგალითად, თუ კომპანიას აქვს მიმდინარე აქტივებში 20 მილიონი დოლარი და მიმდინარე ვალდებულებების 10 მილიონი დოლარი, მიმდინარე თანაფარდობა იქნება 2. გაანგარიშება გამოიყურება: $ 20,000,000 / $ 10,000,000 = 2.
მისაღები მიმდინარე კოეფიციენტები
თქვენ, როგორც ინვესტორს, უნდა განიხილონ მისაღები თანაფარდობა ინდუსტრიის მიხედვით, რადგან სხვადასხვა სახის საწარმოები ფულადი კონვერტაციის ციკლის, ეკონომიკური საჭიროებების და დაფინანსების პრაქტიკას ფლობენ. ზოგადად, უფრო მეტი თხევადი აქტივები, რაც უფრო მცირეა დღევანდელი თანაფარდობა შეშფოთების გარეშე. უმეტეს სამრეწველო კომპანიებისთვის, 1.5 არის მისაღები მიმდინარე კოეფიციენტი. როგორც ნომრის მიდგომა ან 1 ქვემოთ (რაც ნიშნავს კომპანიას უარყოფით სამუშაო კაპიტალს), მოგიწევთ მჭიდრო გადახედვა ბიზნესში და დარწმუნდით, რომ არ არსებობს ლიკვიდურობის საკითხები.
კომპანიები, რომლებსაც აქვთ კოეფიციენტები, ან ერთი უნდა იყოს მხოლოდ ის, ვისაც აქვს ინვენტარი, რომელიც შეიძლება სწრაფად გადაიქცეს ნაღდ ფულში.
თუ ეს ასე არ არის და კომპანიის რაოდენობა დაბალია, სერიოზულად უნდა იყოს შეშფოთებული. ეს განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია, როდესაც საქმე ეხება ბიზნესს, რომელიც ეყრდნობა მოვაჭრეებს, რომლებიც ფულადი სახსრების დაფინანსებას ითვალისწინებენ, საბოლოო ჯამში საბოლოოდ გაიყიდება საქონლის საკრედიტო კრედიტით. თუ მოვაჭრეები კორპორაციის ფინანსურ ჯანმრთელობაზე შეშფოთებულნი იყვნენ, მათ შეეძლოთ ბიზნესს გადაეგზავნათ სირბილი ან თუნდაც სიკვდილის სპირალი, საკრედიტო ხაზების შემცირებით ან უარის თქმის გარეშე უარი ეთქვათ, რის შედეგადაც ლიკვიდურობის კრიზისია.
გამოყენება მიმდინარე რაციონი გაზრდის არაეფექტურობა
თუ ბალანსის ანალიზისას და კომპანიას აქვს 3 ან 4-ის მიმდინარე თანაფარდობა, შეიძლება შეშფოთებული იყოს. ეს რიცხვი იმდენად მაღალია, რომ მართვა იმდენად ნაღდი ფული აქვს, ისინი შეიძლება აკეთებდნენ ცუდი სამუშაოს ინვესტირებას. ეს არის ერთ-ერთი მიზეზი იმისა, რომ მნიშვნელოვანია წაიკითხოს წლიური ანგარიში , კომპანიის 10K და 10Q. ყველაზე მეტი დრო, აღმასრულებლები განიხილავენ თავიანთ გეგმებს ამ ანგარიშებში. თუ შეამჩნევთ ფულადი სახსრების მსხვილი კრამიტი და დავალიანება არ გაიზარდა იმავე განაკვეთზე (რაც იმას ნიშნავს, რომ ფული არ არის ნასესხები), შეიძლება შეინარჩუნოთ იმის გაგება, თუ რა ხდება.
Microsoft- ს აქვს მიმდინარე თანაფარდობა 4-ზე მეტს; მასიური რიცხვი შედარებით, რაც მოითხოვს მის ყოველდღიურ საქმიანობას. კომპანიას არ აქვს გრძელვადიანი დავალიანება ბალანსზე . რას გეგმავენ ისინი? არავინ იცოდა, სანამ კომპანიამ ისტორიაში პირველი დივიდენდი გადაიხადა, მილიარდობით დოლარის ღირებულების აქციების შეძენა და სტრატეგიული შეძენა.
მიუხედავად იმისა, რომ არ არის იდეალური, ძალიან ბევრი ნაღდი ფულის მხრივ არის პრობლემა, ჭკვიანი ინვესტორი ლოცულობს შეხვდება. ბიზნესს ძალიან ბევრი ფული აქვს. ამ სასიამოვნო სიტუაციაში ყველაზე დიდი საფრთხეა ის, რომ მენეჯმენტი თავად იწყებს კომპენსაციას და ძალიან ცუდი პროექტების, საშინელი შერწყმის, ან მაღალი რისკის მქონე აქტივებზე.
ერთი თავდაცვითი წინააღმდეგ და ხელი მოაწეროს, რომ მენეჯმენტი გრძელვადიანი მფლობელის მხარეს წარმოადგენს პროგრესული დივიდენდის გადახდაზე. მეტი ნაღდი ფულის აღმასრულებლები გამოდიან კარიბჭეში და ჯიბეში ჩააბარებენ, როგორც ძვირადღირებულ შეძენაზე ფასზე, ნაკლებად ფულს, რომლებსაც ისინი იჯდეს და ცდილობენ რაღაც მუნჯი გააკეთონ.
ეს შემთხვევითი არ არის, რომ თითქმის მთელი საუკუნის საფონდო ბირჟის დაბრუნების აკადემიური მტკიცებულებები აჩვენებს, რომ ბიზნესს მიეკუთვნება ოპერატიულად ეფექტიანად, დივიდენდების სახით გადახდილი თანხებით. მათი განმარტებით, ისინი თავი აარიდებიან იმას, თუ რა მენეჯმენტი მიიჩნევს, რომ არამართლზომიერად მაღალი დონის თანაფარდობა, გაცილებით უკეთესია ვიდრე გრძელვადიან პერსპექტივაში, ვიდრე აღმასრულებელი გუნდი ნაღდი ფულით. ყოველთვის არსებობს გამონაკლისები, მაგრამ როგორც წესი, ეს არის ერთ ერთი დიდი ჭეშმარიტებაც, ძალიან ბევრი ინვესტორი იგნორირებას ახდენს, რადგან ისინი მიიჩნევენ, რომ ისინი მხოლოდ იმ დამქანცველებს ფლობენ.