Მიმდინარე აქტივები ბალანსზე

ინვესტირება გაკვეთილი 3 - ბალანსის ანალიზი

პირველი, რაც ჩამოთვლილია აქტივების სვეტში ბალანსზე, რაღაც არის "მიმდინარე აქტივები". რა არის მიმდინარე აქტივები? რატომ მაინტერესებს ისინი? ეს ის მნიშვნელოვანი კითხვებია, რომლებიც მომდევნო რამდენიმე წუთში პასუხობენ.

პირველი, მოდით მიიღოთ განმარტება. მარტივად რომ ვთქვათ, ბალანსის ამჟამინდელი აქტივები განყოფილებაა, სადაც კომპანია ჩამოთვლილია არა მარტო მისი ფულადი სახსრები და ნაღდი ეკვივალენტები, არამედ ყველა პერსონალი, რომელიც შეიძლება მოკლე დროში გადაიყვანოს ფულადი სახით, როგორც წესი, წელიწადში ან ნაკლები.

იმის გამო, რომ ეს აქტივები მარტივად გადაიქცევა ფულადი სახით, ისინი ზოგჯერ უწოდებენ როგორც ლიკვიდურ აქტივებს. დღევანდელი აქტივების ქვეშ აღმოჩენილი ზოგიერთი კონკრეტული ელემენტი მნიშვნელოვანია, რომ მათ საკუთარი ახსნა-განმარტება გაამართლონ, მოდი დავიწყოთ.

ფულადი სახსრები და ფულის ექვივალენტები ბალანსზე არსებული აქტივების მიხედვით

ფულადი სახსრები და ფულადი სახსრები ბალანსზე არსებული აქტივების მონაკვეთის მიხედვით წარმოადგენს ბანკში გაჩერებულ ფულს, შეინარჩუნებს დანაზოგების ობლიგაციებში, ინახება სადეპოზიტო სერტიფიკატებში და ფულის ბაზრის სახსრებით . იგი გიჩვენებთ, რა თანხაა ხელმისაწვდომი ბიზნესში.

რა თქმა უნდა, ეს სვამს კითხვას, თუ რა თანხა უნდა ფლობდეს კომპანიას ბალანსზე. ზოგადად რომ უფრო მეტი ფულადი სახსრები მიაქვს, უფრო მეტია, ვიდრე ზედმეტი თანხები ინვესტორებს უბედურებას უქმნის, რადგან მათ უფრო მეტი აქვთ გადახდილი დივიდენდის სახით გადახდილი გადასახადი, დახარჯული, შენახული ან გადაეცემათ საქველმოქმედო (არავის უყვარს ხედავს ვინმეს საყრდენი სიმდიდრე, რომელიც მათ ეკუთვნით, განსაკუთრებით კი, თუ არაფერს აკეთებს, რომ მიიღოთ კარგი დაბრუნება).

არა მხოლოდ ღირსეული ნაღდი ფულის განკარგვა აძლევს საშუალებას დივიდენდისა და შესყიდვების აქციების გადახდას, მაგრამ მას შეუძლია უზრუნველყოს დამატებითი wiggle- ოთახი, როდესაც ჯერ ცუდი. როგორც წესი, საერთო აქციების ინვესტორი ბედნიერი იქნება, როდესაც საფონდო ბაზარი გარდაიცვლება, თუ მას ფლობენ დიდი, მომგებიანი ბიზნესი უზარმაზარი ნაღდი ფულით და ცოტა არ არის დავალიანება.

ხშირად, ეს მკაცრად კაპიტალიზირებული ბიზნესი შეიძლება მობეზრდეს და ისარგებლოს maelstrom, ყიდულობს up კონკურენტები ფრაქცია მათი ნამდვილი ღირებულება, ან გაფართოების საბაზრო წილი, როგორც სხვები ინდუსტრიაში დაკავებულია სათამაშო თავდაცვის.

კომპანია, რომელსაც გააჩნია აქტივების ფულადი სახსრები და ფულადი ეკვივალენტები, როგორც მიმდინარე აქტივები, ცნობილია, რომ "ციხე ბალანსი" ფილოსოფიის დაცვაა. ორი ცნობილი მაგალითია ამერიკის შეერთებულ შტატებში ჰოლდინგის ჰოლდინგის ბერკშინგ ჰათუეი და იაპონიაში ვიდეო თამაშების კომპანია Nintendo. ყოფილი რუტინულად აქვს $ 40-დან $ 60 მილიარდი ნაღდი ფულით. ამ უკანასკნელს აქვს იმდენი ნაღდი ფული, რომელიც ამჟამინდელ აქტივებშია გაჩერებული, მაშინაც კი, თუ ის ხვალინდელ პროდუქტზე გაყიდვას შეწყვეტდა, ეს შეიძლება გაგრძელდეს 100 ლარზე მეტი გადასახადებისა და თანამშრომლებისთვის. იმის გამო, რომ Nintendo- ს აქვს ძალიან მაღალი დონის მიმდინარე აქტივები, 1980-იან წლებში ვიდეოთამაშების ინდუსტრიის ავარიის ინსტიტუციონალური მეხსიერების გამო, თითქმის ყველა ვიდეო თამაშის პროდიუსერი წაშლილი, გაკოტრებული და / ან ლიკვიდირებული იყო. მენეჯმენტი პირობა დადო, რომ არასდროს არ დაუშვებს ტერორი ასეთი ინდუსტრიული სპეციფიკური დიდი დეპრესიის მოვლენა ემუქრება მისი გადახდისუუნარობის კვლავ ერთხელ.

არსებობს შემთხვევები, როდესაც ბალანსი ნაღდი ფული არ არის კარგი.

თუ კომპანია ვერ შეძლებს იმოქმედოს საკმარისი მოგება იძულებით, შეიძლება იქცეს ბანკს და სესხის თანხა. საბალანსო ფულის ნაშთი ფულის სახით შეიძლება ფული იყოს ნასესხები. გასარკვევად, თქვენ აპირებთ შევხედოთ იმ ვალის მოცულობას, რომელსაც აქვს კომპანია, რომელიც მოგვიანებით განვიხილავთ ამ გაკვეთილს. მორალური: თქვენ ალბათ ვერ შეძლებენ გითხრათ, თუ კომპანია სუსტი დაფუძნებულია ფულადი სახსრებით. გაცილებით უფრო მნიშვნელოვანია ვალის გადახდის, ფულადი სახსრებისა და ფულადი ნაკადების საჭიროებების ფულადი თანხა.

მოკლევადიანი ინვესტიციები, როგორც მიმდინარე აქტივები ბალანსზე

ეს არის ინვესტიციები, რომლებიც კომპანიას უახლოეს მომავალში გაყიდვას გეგმავს ან ნაღდი ფულის გაყიდვას აპირებს. ეს მოკლევადიანი ინვესტიციები არ არის ხელმისაწვდომი, როგორც ფულის სახით შემოწმების ანგარიში, მაგრამ ისინი უზრუნველყოფენ დამატებით ბალიშს, თუ საჭიროა წარმოიშვას საჭიროება.

ასეთი ფასიანი ქაღალდები და აქტივები მნიშვნელოვანი ხდება იმ შემთხვევაში, როდესაც კომპანიას იმდენად ფულადი თანხა აქვს, რომ მას არ გააჩნია რაიმე ოდნავი გრძელვადიანი საინვესტიციო სატრანსპორტო საშუალებების ჩათვლით, როგორიცაა ობლიგაციები, რომლებსაც აქვთ ერთი წელზე ნაკლები ვადიანი. ეს საშუალებას აძლევს ბიზნესის მიიღოთ უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთი, ვიდრე ეს მოხდა ნაღდი კორპორატიული შემნახველ ანგარიშზე.

ყველა დღევანდელი აქტივები არ არის თანაბარი

როგორც ინვესტორი, უნდა გაიგოთ, რომ ბალანსზე არსებული ყველა აქტივები არ არის თანაბარი. მრავალი წლის წინათ ამ გაკვეთილს პირველად დავწერე, რომ ბევრმა კომპანიამ აიღო აუქციონის ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც ისინი უსაფრთხო ფულადი ალტერნატივით მკურნალობდნენ, მაგრამ ისინი არ იყვნენ დალაგებული. რომ ისინი შეიძლება მშრალი და მას შეუძლია მიიღოს კვირის, თვე, ან კიდევ აღარ გადაიყვანოთ დააბრუნებდა greenbacks. მიზეზი? მე არ მინდოდა მინდოდა, რომ ფირმა მიეღო ფირმა, რომელიც ძალიან ბევრი მათგანი გაჩერდა მიმდინარე აქტივების განყოფილებაში, რადგან ეს იყო მენეჯმენტის ინტელექტის მარცხი. რა თქმა უნდა, მომდევნო გამოცდილება აჩვენა, რომ ეს იყო შემთხვევა და აუქციონის განაკვეთის ფასიანი ქაღალდების გამოყენება, როგორც ამჟამინდელი აქტივის უარი.

ყოველთვის რაღაც ახალია, თუმცა. მე არ შემიძლია გითხრათ, რა იქნება შემდეგი რამ, მაგრამ როცა ჩნდება, ყურადღება უნდა მიაქციოთ. კონკრეტულად, თქვენ უნდა გათხრა შევიდა 10K ან წლიური ანგარიში და გაირკვეს, თუ რამდენად სტაბილური ფულადი რეზერვები.