როდის არის საუკეთესო დრო ინვესტირებას ინდექსის ფონდებში ღირებულებისა და ზრდის წინააღმდეგ?
მნიშვნელობა, ზრდა და ინდექსი საფონდო ფონდები
- ღირებულების მარაგის ფულადი სახსრები, პირველ რიგში, ინვესტიციების ღირებულების აქციებში ინვესტირებას ახდენს, რომლებიც ინვესტორს მიაჩნიათ, რომ გაყიდულია ფასი, რომელიც დაბალია შემოსავლების ან სხვა ფუნდამენტური ღირებულებების გათვალისწინებით.
- ზრდის საფონდო ფულადი სახსრები პირველ რიგში ინვესტიციების ზრდად აქციებს , რომლებიც წარმოადგენენ იმ კომპანიების აქციებს, რომლებიც სავარაუდოდ იზრდება მთლიანი საფონდო ბირჟასთან შედარებით .
- ინდექსის საფონდო ფონდები შეეცდებიან კონკრეტული ინდექსის ფასის მოძრაობის შესაცვლელად , რაც წარმოადგენს საფონდო ან ობლიგაციების შერჩევას, რომლებიც წარმოადგენს საერთო ფინანსური ბაზრის კონკრეტულ სეგმენტს. მაგალითად, Standard & Poor's 500 ( S & P 500 ) წარმოადგენს ინდექსს, რომელიც წარმოადგენს დაახლოებით 500 უმსხვილეს ამერიკულ კომპანიას (მსხვილ კაფსულას), როგორიცაა Wal-Mart, Microsoft და Exxon Mobil. ეს სტატია ასევე გაანალიზებს S & P Midcap 400 ( შუა რიცხვებში კაპიტალური აქციები ) და რასელ 2000 (მცირე cap stocks).
დებატები: სტრატეგიები და შედარებები ღირებულებისა და ზრდისათვის
ეჭვგარეშეა, რომ ღირებულების აქციები ზოგადად ასრულებს გარკვეულ ბაზრებსა და ეკონომიკურ გარემოში ზრდას, რაც ზრდის სხვებს უფრო მეტად. თუმცა, არ არსებობს ეჭვი, რომ ორივე ბანაკის მიმდევარი - ღირებულება და ზრდის მიზნები - იბრძვის იმავე შედეგის მისაღწევად - საუკეთესო ჯამში ინვესტორისთვის დაბრუნება.
პოლიტიკურ იდეოლოგიებს შორის განსხვავებაა, ორივე მხარეს იგივე შედეგი მოაქვს, მაგრამ ისინი უბრალოდ არ ეთანხმებიან იმ შედეგს, რომელიც ამ შედეგის მისაღწევად (და ხშირად ისინი ამტკიცებენ თავიანთ მხარეს, როგორც პოლიტიკოსები)!
ღირებულების ინვესტორები მიიჩნევენ, რომ საუკეთესო ბრუნვა უფრო მაღალ შემოსავალს წარმოადგენს, სხვათა შორის, ფასდაკლებით გაყიდვის აქციების მოძიება; მათ უნდათ დაბალი P / E კოეფიციენტები და მაღალი დივიდენდის შემოსავალი .
ზრდადი ინვესტორები მიიჩნევენ, რომ საუკეთესო ბრუნვა უფრო მაღალ ბრუნვას შორის, სხვათა შორის, არის ძლიერი ფარდობითი იმპულსის მქონე აქციები; მათ უნდათ მაღალი შემოსავლების ზრდის ტემპები და პატარა არ დივიდენდები.
ღირებულება წინააღმდეგ ზრდა: პერსპექტივა ბრუნდება
მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ ღირებულების აქციების მთლიანი დაბრუნება მოიცავს როგორც კაპიტალის მოგებას, ისე საფონდო ფასსა და დივიდენდებში, ხოლო ზრდის საფონდო ინვესტორები მხოლოდ კაპიტალის მოგებას (ფასების შეფასებას) უნდა დაეყრდნონ, რადგან ზრდადი აქციები ხშირად არ იწარმოება დივიდენდებიან. განსხვავებული სიტყვებით, ინვესტორების ღირებულება გარკვეულ "საიმედო" მადლიერებას ისახავს, რადგან დივიდენდები საკმაოდ საიმედოა, ხოლო ინვესტორთა ზრდის ტენდენცია, როგორც წესი, უფრო მყიფეა (უფრო მკვეთრად გამოხატული ზარალი).
გარდა ამისა, ინვესტორმა უნდა აღინიშნოს, რომ ბუნების მიხედვით, ბანკები და სადაზღვევო კომპანიები, ფინანსური მაჩვენებლები საშუალო ღირებულების ურთიერთდახმარების ფონდის უფრო დიდი ნაწილია, ვიდრე საშუალო ზრდის ურთიერთდახმარების ფონდი. ეს oversize ექსპოზიციის შეიძლება მეტი ბაზრის რისკის, ვიდრე ზრდის აქციების დროს recessions. მაგალითად, დიდი დეპრესიისა და 2007 წლის და 2008 წლის დიდი რეცესიის დროს ფინანსური აქციები ბევრად უფრო დიდი დანაკარგები აღმოჩნდა, ვიდრე ნებისმიერ სხვა სექტორზე .
როგორ ინდექსის ფონდები შეადარეთ ღირებულებას და ზრდას
ინდექსის საფონდო თანხები, როგორც წესი, დაჯგუფებულია " მსხვილი ბლენდის " ობიექტურ ან კატეგორიაში, რადგან ისინი შედგება ორივე ღირებულების და ზრდის აქციების ნაზავი .
ინდექსი ინვესტორი ჩვეულებრივ უპირატესობას ანიჭებს პასიური ინვესტიციების მიდგომას , რაც იმას ნიშნავს, რომ მათ არ სჯერათ აქტიური ინვესტიციისთვის საჭირო კვლევისა და ანალიზის (არც ღირებულება, არც ზრდის დამოუკიდებლად) მაღალი პროდუქცია, რომელიც უფრო მაღალია ვიდრე ჩვეულებრივი, დაბალი ინდექსის ფონდი . ინდექსის ინვესტორებს შეუძლიათ ასევე მიაჩნიათ, რომ ორივე ღირებულების და ზრდის ატრიბუტების ნაზავი უფრო დიდ შედეგს იძლევა - "ერთი პლუსი ერთია სამს" ეფექტი (ან რეალურად ნახევარი ღირებულება პლუს ნახევარი ზრდა უფრო დიდი მრავალფეროვნებისა და გონივრული ბრუნვებისთვის ნაკლები ძალისხმევა).
Key Takeaways ღირებულების ისტორიული შესრულების, ზრდისა და ინდექსი ფონდებიდან
ეს არის ღირებული ქულა ღირებულების ისტორიული ხარჯების, ზრდის ფონდების და ინდექსის სახსრებისგან.
- ზრდის აქციები უფრო ხშირად ასრულებს ბიზნეს ციკლის ბოლო წელს, ვიდრე რეცესიის დაწყებამდე.
- ზრდა ტენდენცია დაკარგავს ორივე ღირებულებას და ინდექსს, როდესაც დათვი ბაზარზე გაჩაღდა.
- მე არ ვურჩევ ბაზრის ვადას, მაგრამ ზრდის აქციების დროს საუკეთესო დრო, როგორც წესი , ეკონომიკური ციკლის უკანასკნელ (სექსუალურ) ეტაპებზე ჯერ კარგია.
- ინდექსის სახსრები არ ხშირად დომინირებს ერთწლიანი მუშაობის დროს, მაგრამ ისინი ხშირად ზრდას და ღირებულებას კარგავენ გრძელ პერიოდზე, როგორიცაა 10-წლიანი ვადები.
- როდესაც ინდექსი გაიმარჯვებს, ეს, როგორც წესი, იკავებს ვიწრო ზღვარს მსხვილ კაპიტალებზე, მაგრამ ფართო ზღვარი შუა ქუდითა და მცირე ზომის ქვედანაყოფებით . ეს ნაწილობრივ ნაწილობრივ მიეკუთვნება იმ ფაქტს, რომ ხარჯების კოეფიციენტები უფრო მაღალია (და ამით ბრუნდებიან ქვედა) აქტივების მართვადი სახსრები, რომლებიც წარმოდგენილია ზრდასა და ღირებულებით. ასევე მნიშვნელოვანია, რომ ეს მაჩვენებელი შუა რიცხვებში კაპიტალსა და მცირე ზომის სეგმენტებზეა ორიენტირებული, რადგან ბევრი ინვესტორი საპირისპიროდ მიიჩნევს - აქტიურად მართვადი სახსრები (არა ინდექსი) საუკეთესოა შუა ქუდისა და მცირე კაპიტალისთვის, მაგრამ პასიური საინვესტიციო ) საუკეთესოა მსხვილ-ქუდიანი აქციებისათვის . მეტი ამ თვალსაზრისით, იხილეთ ეფექტური ბაზრის ჰიპოთეზა (EMH) .
- არც ზრდის და არც ინვესტორთა ფასეულობებს არ შეუძლიათ წინა წარმატებული ისტორიის წარმატების მიღწევა. თუმცა ინდექსის ინვესტორებს შეუძლიათ განაცხადონ, რომ ისინი არ შეიძლება იყვნენ ყველაზე მთავარი შემსრულებლები, მაგრამ ისინი ნაკლებად ხშირად არიან ყველაზე საშინელი შემსრულებლები. აქედან გამომდინარე, ისინი დარწმუნებულნი არიან, რომ დივერსიფიკაციისა და დაბალი ხარჯების გამო, საშუალოდ საშუალო ბრუნვის საშუალო დონის მიღება ბაზარზე არსებული რისკის საშუალო დონის მისაღებად.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.