როგორ მიიღოთ აქტიურად მართვადი ფონდების უმრავლესობა
აქტიურად მოქმედი ფულადი სახსრების პორტფელის მენეჯერები ხშირად ექნებათ მიზნის მისაღწევად სამიზნე ნიშნულიდან.
ინვესტორები, რომლებიც ყიდულობენ ამ თანხებს, იდეალურად იზიარებენ იმავე მიზანს, რაც საშუალოზე მაღალი შემოსავლების მიღებას შეძლებს.
თუმცა, საყოველთაოდ ცნობილია, რომ ყველაზე აქტიურად მართვადი სახსრები არ აჭარბებს მათი საორიენტაციო მაჩვენებლებს ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში, როგორიცაა 10 წელი ან მეტი. ეს დიდწილად იმის გამო, რომ აქტიური ინვესტიციები მოითხოვს უფრო მეტ დროს, ფინანსურ რესურსებსა და საბაზრო რისკს . შედეგად, ხარჯები, როგორც წესი, უბიძგებენ დაბრუნებას დროთა განმავლობაში და დასძინა რისკი ზრდის შანსები დაკარგვის სამიზნე ბენჩმარკი. მაგრამ არის საუკეთესო დრო, რომ აქტიურად მოახდინოს ფულადი სახსრები? შეიძლება ისინი იყვნენ ჭკვიანი მეტი მოკლე ვადებში ან გამოიყენება სახსრების ინდექსთან ერთად?
როდესაც აქტიურად მართული სახსრები შეიძლება შევაფასოთ ინდექსი ფონდები
მიუხედავად იმისა, რომ ინდექსის სახსრები შეიძლება აქტიურად მოახერხა აქტიურად მართვადი სახსრები დროთა განმავლობაში, არსებობს გარკვეული საბაზრო გარემო, სადაც აქტიურად მართვადი სახსრები მნიშვნელოვან უპირატესობას ანიჭებს მათ პასიურად მოქმედი კოლეგებთან:
- დათვი ბაზრები: როდესაც ინვესტორები პანიკულ რეჟიმში არიან და ფასები თითქმის ყველა აქციებს სამყაროში დრამატულად იკავებს, ფართო დივერსიფიცირებულ ინდექს ფონდებს, როგორიცაა S & P 500 ინდექსში ინვესტირება, ჩვეულებრივ ბაზარზე გასასვლელად. მაგრამ აქტიური საინვესტიციო სტრატეგიის მქონე გამოცდილი მენეჯერი შეიძლება მოახდინოს საბაზრო ფასების შემცირება ან კორექტირების ბაზრის უარესი შედეგების მინიმიზაციის მიზნით. მაგალითად, 2008 წელს, ისტორიაში ერთ-ერთი ყველაზე ცუდი დათვი ბაზარზე, საუკეთესო S & P 500 ინდექსის სახსრები კი 37% -ით დაეცა. თუმცა, კარგად მართვადი მსხვილი ღირებულების ფონდი, როგორიცაა Vanguard Equity- შემოსავალი (VEIPX) , დაეცა 31%. ეს ჯერ კიდევ უარყოფითია, მაგრამ არა როგორც ცუდი, როგორც ინდექსი.
- ადრეული Bull Markets: დაუყოვნებლივ შემდეგ ძირითადი დათვი ბაზარზე, როდესაც აქციების სრული აღდგენის რეჟიმში, აქტიურად მართვადი სახსრები, რომ ინვესტირებას ზრდის აქციების შეუძლია ფეხზე კიდევ უფრო სწრაფად, რაც იმას ნიშნავს უფრო დიდი ბრუნდება, ვიდრე ძირითადი ბაზრის მაჩვენებლები. მაგალითად, 2009 წელს, როდესაც აქციების დაწყებამდე საბაზრო ფასების ზრდა დაიწყო, მსხვილი კაპიტალის ზრდის ფონდმა, Fidelity Growth Company- მა (FDGRX) 41% შეადგინა, ხოლო S & P 500 კი 26% -ს მიაღწია.
ყველა რომ განაცხადა, ძნელია იცოდეს სწორი დრო ყიდვა აქტიურად მართვადი სახსრები. და რადგან ცუდი დრო გადაწყვეტილებები შეიძლება დაზიანდეს პორტფელის დაბრუნების, ყველაზე ინვესტორები ბრძენი მიიღოს უფრო პასიური მიდგომა მათი ინვესტიცია.
ჭკვიანი კომპრომისი შეიძლება იყოს კომბინირებული ელემენტების პასიური ინვესტიცია აქტიური ინვესტიციების ძირითადი და სატელიტური პორტფელის სტრუქტურა . როგორც სახელი გულისხმობს, პორტფელი შედგება "ბირთვი", როგორიცაა მსხვილი კაპიტალის ინდექსის ერთობლივი ფონდი, რომელიც წარმოადგენს პორტფელის უდიდესი ნაწილი და სხვა სახის სახსრები - "სატელიტი" სახსრები - თითოეული მათგანი მცირეა პორტფელის ნაწილი მთლიანად შეიქმნას. სატელიტები შეიძლება შეიცავდეს აქტიურად მართულ ფულს მრავალფეროვანი კატეგორიისგან.
ქვედა ხაზი ისაა, რომ ინვესტორები უნდა იყვნენ ფრთხილად დრო ბაზარი და პორტფელის აშენება პასიურობა და აქტიური სახსრები შეიძლება იყოს ჭკვიანი იდეა.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.