ინვესტირება რუსეთში ნდობით
რუსეთის სავაჭრო აქციები რუსულ სავაჭრო სისტემაში (RTS) ვაჭრობს, რომელიც 1995 წელს დაარსდა რუსეთის პირველი რეგულირებული საფონდო ბაზრის სახით. მას შემდეგ, გაცვლითი გაფართოვდა მოიცავს ფინანსური ინსტრუმენტების სრულ სპექტრს, მათ შორის ფულადი სახსრებიდან სასაქონლო ფიუჩერს . RTS საფონდო ბირჟების ბაზარი ღიაა 10:00 საათიდან 11:50 მოსკოვის დროით (GMT + 3) და ფასიანი ქაღალდები ივაჭრება რუსეთის რუბლებში.
როგორ ვიყიდოთ რუსული აქციები
რუსეთის საფონდო ბაზარზე ზემოქმედების უმარტივესი გზაა აშშ-იანირებული ურთიერთდახმარების სახსრები , გაცვლითი მოვაჭრეები (ETFs) ან ამერიკული სადეპოზიტო შემოსავლები (ADRs). ვინაიდან ისინი ივაჭრებენ აშშ-ს გაცვლას, ინვესტორებს შეუძლიათ თავიდან აიცილონ სირთულეები და რისკები პირდაპირ ინვესტირებასთან დაკავშირებით, როგორიცაა საგადასახადო შეშფოთება, შესრულების რისკი და უცნაური სავაჭრო საათი.
ზოგიერთი პოპულარული რუსული სახსრები და ADRs მოიცავს:
- ვოვა რუსეთის ფონდი (ურთიერთდახმარების ფონდი: LETRX)
- საბაზრო ვექტორული რუსეთი ETF Trust (NYSE: RSX)
- გაზპრომი OAO (ADR) (ვარდისფერი ფურცლები: OGZPY)
უფრო მეტი პირდაპირი წვდომის მოსაპოვებლად, ბევრ ამერიკულ საბროკერო გთავაზობთ პირდაპირ ხელმისაწვდომს რუსეთის RTS- ს, მაგრამ ხშირად ატარებს საერთაშორისო კომისიების უმაღლეს კომისიებს. იმავდროულად, რუსულ საბროკეროებს სრულ მომსახურებას ეძებენ ბევრი ვარიანტი, მათ შორის ქვეყნის უმსხვილესი საბროკერო, FINAM, მიუხედავად იმისა, რომ არსებობს გასაღები მარეგულირებელი დაბრკოლებები, რომ გადავიდეს ანგარიშზე.
როგორ გავაანალიზოთ რუსული აქციები
ინვესტორები, რომლებიც არჩევანის გაკეთებას აპირებენ რუსეთის ETF- ებში ან ურთიერთდახმარების ფონდებში , სურთ შეისწავლონ ქვეყნის ეკონომიკური ჯანმრთელობა საინვესტიციო გადაწყვეტილების მიღებამდე. ამ საკითხზე ინფორმაციის ფართო სპექტრი, მათ შორის მიმდინარე მოვლენების ანალიზი და ეკონომიკური მონაცემები, შეგიძლიათ იხილოთ მსოფლიო ბანკის ვებ-გვერდზე. საერთაშორისო სავალუტო ფონდის (IMF) ასევე უზრუნველყოფს ღირებული ეკონომიკური მონაცემები.
მაკროეკონომიკური ფაქტორები განიხილოს:
- საკრედიტო რეიტინგი - ქვეყნის საკრედიტო რეიტინგი წარმოადგენს სუვერენულ ვალს, რომელიც უარყოფითად აისახება ორივე ობლიგაციებსა და ეკვივალენტებზე.
- ზრდის ტემპები - ქვეყნის ეკონომიკური ზრდის მაჩვენებელი კარგი მაჩვენებელია, თუ რამდენად ზრდის ინვესტორებს ეკონომიკის ფარგლებში არსებული აქციებისგან.
ინვესტორებს, რომლებიც პირდაპირ რუსეთში RTS- ში ინვესტირებას განახორციელებენ, შეუძლიათ გააანალიზონ აქციები RTS- ის ინგლისური ვერსიის გამოყენებით. აქედან, ინვესტორებს შეუძლიათ იპოვონ ბმული საჯარო კომპანიის ვებსაიტზე, სადაც წლიური ანგარიშები და სხვა მნიშვნელოვანი ინფორმაცია შეიძლება მოიძებნოს. ეს ანგარიშები სასარგებლოა ინდივიდუალური აქციების ან ობლიგაციების შეფასებისას, ვიდრე ფართო ეკონომიკაზე.
კომპანიის კონკრეტული ფაქტორები განიხილოს:
- შეფასებები - როგორ ხორციელდება კომპანიის ან ფონდის შეფასებები შიდა ეკვივალენტებზე ან სხვა განვითარებად ბაზრებზე?
- ფინანსური ეფექტურობა - აქვს თუ არა კომპანია ან ფონდის მოგება იზრდება დროთა განმავლობაში? კომპანიები გთავაზობთ დივიდენდს?
ინვესტორებმა უნდა განიხილონ როგორც მაკრო და მიკროეკონომიკური ფაქტორები ინვესტირების შეფასებისას, ასევე ინვესტიციების შედარებით სხვა ინვესტიციებთან შედარებით. მაგალითად, 2015 წელს რუსეთის ეკონომიკამ შესაძლოა შეადგინა 0.2%, მაგრამ ქვეყნის წილობრივი ბაზარი შეიძლება დაფასდეს, თუ ეს დანაკარგები უკეთესია, ვიდრე მოსალოდნელია.
რისკები ასოცირდება რუსულ აქციებთან
რუსეთი გახდა რისკიანი განვითარებადი ბაზარი მას შემდეგ, რაც მისი 2014 წლის სამხედრო ინტერვენცია ყირიმში, უკრაინაში, ხოლო ნავთობის ექსპორტზე ნდობა დაუცველს გაუარესდა. გარდა ამისა, ბევრი ინვესტორი კვლავ ელოდება ძირითად ეკონომიკურ რეფორმებს, რათა უფრო გამჭვირვალე და გამარტივდეს ბაზარი ინვესტორებისთვის და ეს გაურკვეველია, თუ ეს ყველაფერი ოდესმე განხორციელდება.
ზოგიერთი მნიშვნელოვანი რისკის ფაქტორები განიხილავენ:
- ნაკლებად არასტაბილურობა და გამჭვირვალობა - აშშ-ს საფონდო ბირჟა ინვესტორებისთვის უსაფრთხო თავშესაფრად მიიჩნევა, ამიტომ ყველაზე მეტად უცხოური ბაზრები შედარებით უფრო მყიფეა და ნაკლებად გამჭვირვალეა, მათ შორის რუსეთის სააქციო ბაზარზე.
- ენერგეტიკული ბაზრების ექსპოზიცია - ნავთობი და გაზი რუსეთში შემოსავლების დაახლოებით ნახევარს შეადგენს და მისი ექსპორტის 60% -ზე მეტია, რუსი ETF- ის უმეტესობა ენერგეტიკის სექტორში მათი აქტივების დაახლოებით 40% -ს ფლობს, რაც მნიშვნელოვან სასაქონლო რისკებს ითვალისწინებს.
- პოტენციალი სოციალური არეულობისთვის - მიუხედავად იმისა, რომ ხელისუფლება მძიმედ მუშაობს სოციალური რეფორმების განხორციელებაში, ჯერ კიდევ არსებობს ბევრი სოციალურ-ეკონომიკური პრობლემა, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს საკითხები.
- რეზერვების შემცირება - რუსეთი სწრაფად იკლო თავისი სარეზერვო ფონდები 2017 წლამდე, რის შედეგადაც ქვეყანას მომავალ წლებში რისკავს.
ინვესტორებმა უნდა განიხილონ ეს რისკები მათი ინდივიდუალური პორტფელის კონტექსტში. დივერსიფიცირებულ პორტფელში, შესაძლოა, გაითვალისწინოთ, რომ რუსეთის ეკვივალენტებზე ან ობლიგაციებზე ზემოქმედების მიუხედავად, მათი მაღალი რისკის მიუხედავად. დივერსიფიცირებული პორტფელი შეიძლება გაზარდოს გრძელვადიანი რისკი-მორგებული ბრუნვა.