ფიქსირებული შემოსავალი
ფიქსირებული შემოსავალი შეიძლება მიმართოს საინვესტიციო სტრატეგიას ან სტილს, რომელიც მიზნად ისახავს შედარებით ფიქსირებული ან სტაბილური შემოსავლის წარმოებას ან საინვესტიციო ტიპებს საინვესტიციო პორტფელში.
ცხოვრებისეული პერსპექტივიდან, ფიქსირებული შემოსავალი ასევე აისახება პირის შემოსავალზე.
ურთიერთდახმარების სახსრების პორტფელის შექმნისას, ტერმინი ფიქსირებული შემოსავალი ზოგადად ეხება პორტფელის ნაწილს, რომელიც შედგება საბაზრო რისკის შედარებით დაბალი სახსრებითა და ინვესტორისთვის შემოსავლის გენერირებისთვის ინტერესის გამოხატვა. ფიქსირებული შემოსავლის საინვესტიციო სტრატეგიის საერთო იდეაა სტაბილური და პროგნოზირებადი შემოსავლების გენერირება.
საპროცენტო შემოსავლის საინვესტიციო სტრატეგიის ყველაზე გავრცელებული მიზანი საპენსიოა. ეს არის დრო, როდესაც სტაბილური და პროგნოზირებადი დაბრუნების მიღწევა ყველაზე მნიშვნელოვანია. საპენსიო პირი შეიძლება დაეყრდნოს შემოსავლის წყაროებს, როგორიცაა სოციალური უსაფრთხოება, პენსიები, ანუიტეტები და / ან საინვესტიციო ანგარიშები, რომლებიც წარმოადგენენ იმავე შემოსავალს (ან თანხის ზრდა მცირე, ნომინალური მაჩვენებლით) წელიწადში საფუძველზე. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ამ ადამიანების შემოსავალი დროულად არ იცვლება მატერიალურად და მათ შეიძლება ჰქონდეთ ძალიან მცირე შესაძლებლობა პერიოდულ ხარჯებში მნიშვნელოვანი ზრდა.
განსხვავება ობლიგაციებსა და ურთიერთდახმარების ფონდებს შორის
ობლიგაციები ვალდებულებები არიან სუბიექტების მიერ გაცემული ვალდებულებები, როგორიცაა კორპორაციები ან მთავრობები. ინდივიდუალური ობლიგაციების შეძენისას, თქვენ არსებითად მოგიწოდებთ თქვენს ფულს ერთდროულად ვადაზე ადრე. თქვენი სესხის სანაცვლოდ ერთეულს მოგაწვდით ინტერესი იმ პერიოდის დასრულებამდე (დაფარვის თარიღი), როდესაც თქვენ მიიღებთ თავდაპირველ საინვესტიციო ან სესხის თანხას (ძირითადი).
ობლიგაციების სახეები კლასიფიცირდება მათ მიერ გაცემული პირის მიერ. ასეთი პირები მოიცავს კორპორაციებს, საჯაროდ საკუთრებას და სახელმწიფო, ადგილობრივ და ფედერალური მთავრობებს.
ობლიგაციების სახსრები არიან ორმხრივი ფულადი სახსრები, რომლებიც ობლიგაციების ინვესტირებას ახდენენ კიდევ ერთი გზა, ერთი ბონდის ფონდი შეიძლება ჩაითვალოს ათეულობით კალათაში ან ასობით ბონდის (საკუთრება) ერთ ბონუს პორტფელში. მაგალითად, კორპორატიული ბონდის ფონდი პირველ რიგში კორპორაციების მიერ გამოშვებული ობლიგაციები იქნება. მოგვიანებით მე დეტალურად განვმარტავ ამ ობლიგაციების მოგების ტიპებს.
საინვესტიციო ბაზრის რისკი
როდესაც გესმით ტერმინი "ფიქსირებული შემოსავალი" შეიძლება ფიქრობთ, რომ ყველა ფიქსირებული შემოსავალი ფასიანი ქაღალდები ან საინვესტიციო ტიპები არ იცვლება ღირებულებაში. ეს არის ყალბი! მართალია, როდესაც ბონდის შეძენისას მიიღებთ ფიქსირებულ გადასახდელს დროულად განსაზღვრულ ვადებში (სანამ ბონდის "სძენს", როდესაც მიიღებთ თავდაპირველ თანხის დაბრუნებას). თუმცა, ბონდის ფასი შეიძლება გაიზარდოს ან ქვემოთ. აქედან გამომდინარე, თუ გსურთ გაყიდოს თქვენი ბონდის სანამ სძენს, და ფასი წავიდა ქვემოთ, თქვენ დასრულდება up მიღების ნაკლები ძირითადი თანხა თქვენ ინვესტიცია.
ზოგადად ობლიგაციებში ინვესტირება, აქციების შედარებით ძალიან მცირე რისკია. თუმცა, ობლიგაციები და ბონდის ურთიერთდამოკიდებულება არ არის რისკის გარეშე.
ობლიგაციებში ინვესტირების ყველაზე დიდი რისკი არის საპროცენტო რისკის რისკი . საპროცენტო განაკვეთების ზრდის შემთხვევაში, ბონდის ფასები შემცირდება. მაგალითად, მოდით ვთქვათ, რომ იყიდეთ ობლიგაცია, რომელიც 2% -იანი საპროცენტო სარგებელს იხდის და დაფარვის ვადა 5 წლისაა. მაშინ, 2 წლის შემდეგ, საპროცენტო განაკვეთების ზრდა და ინვესტორს შეუძლია შეიძინოს მსგავსი ბონდი იმავე ფასად, მაგრამ ეს ახალი ბონდის გადახდა 3.0% -ს შეადგენს. თუ გსურთ გაყიდოთ თქვენი ობლიგაცია, რომელიც იხდის 2.0%, თქვენ უნდა მიიღოს დისკონტირებული ფასი, ვისაც სურს გადაიხადოს სრული ფასი ბონდის რომ იხდის ნაკლები ინტერესი, ვიდრე სხვა ობლიგაციები?
როგორ ბონდის ფონდები ფულის დაკარგვა შეუძლიათ
საპროცენტო განაკვეთის რისკი შეიძლება იყოს უფრო მეტი შეშფოთება ორმხრივი ფონდის ინვესტორებისთვის, ვიდრე ობლიგაციების ინვესტორები. როგორც ადრე განმარტა, ობლიგაციების სახსრები განსხვავებულად მუშაობს ვიდრე ობლიგაციები, რადგან ურთიერთდახმარების სახსრები მოიცავს ათობით ან ასობით ჰოლდინგს და ბონდის ფონდის მენეჯერებს მუდმივად ყიდულობენ და ყიდულობენ ფონდში არსებულ ობლიგაციებს.
ბონდის სახსრებს არ გააჩნია "ფასი", არამედ ძირითადი აქტივების წმინდა აქტივების ღირებულება ( NAV ). მენეჯერები ასევე უნდა შეიკრიბონ გამოსყიდვები (სხვა ინვესტორებისაგან ფულადი სახსრების განაღდება). ბონდის ფასების ცვლილება შეიცვლება ფონდის NAV- ს.
საპროცენტო განაკვეთების ზრდის გარემოში, ბონდის ფასები ზოგადად დაცემაა. კიდევ ერთხელ, იმიტომ, რომ ობლიგაციების ინვესტორებს არ სურთ შეიძინონ ობლიგაციები, რომლებიც საპროცენტო განაკვეთებს იხდიან, თუ ისინი არ მიიღებენ ფასდაკლებით.
უფრო მეტიც, ვადიანობის ვადის გაზრდა, საპროცენტო განაკვეთის მოძრაობასთან შედარებით უფრო დიდი სვინგი. განაკვეთების ზრდისა და ფასების შემცირების პერიოდში გრძელვადიანი ობლიგაციების სახსრები შეამცირებს საშუალოვადიან პერიოდში და მოკლევადიან ობლიგაციებს. აქედან გამომდინარე, ზოგიერთი ინვესტორი და ფულის მენეჯერები გადაიხდიან ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიციებს მოკლე ვადებში, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები მოსალოდნელია. როდესაც საპროცენტო განაკვეთები უფრო გრძელვადიანობას კარგავს (ანუ გრძელვადიანი ობლიგაციები) შეიძლება უკეთესი ფსონი იყოს.
საბოლოო ჯამში, ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდს შეუძლია დაკარგოს ღირებულება, თუ ობლიგაციების მენეჯერი ყიდის მნიშვნელოვან რაოდენობას ობლიგაციების ზრდის საპროცენტო განაკვეთის გარემოში და ინვესტორებს ღია ბაზარზე მოითხოვენ ფასდაკლებას (ძვირად გადაიხადონ ძველი ობლიგაციები, რომლებიც იხდიან დაბალ ინტერესს განაკვეთები. ასევე, უარყოფითი გავლენა იქონიებს უარყოფით ფასებს.
ბონდის ფონდის სახეები
ფონდის ძირითადი მიზნებიდან გამომდინარე, ბონდის ურთიერთდახმარების სახსრები განისაზღვრება, რაც იმას ნიშნავს, რომ კატეგორიაში აღინიშნება პორტფელში არსებული ობლიგაციების ტიპები. ბონდის სახსრები შეიძლება შეიცავდეს რამდენიმე ტიპის ობლიგაციებს, როგორიცაა კორპორატიული ან მთავრობა და შემდგომში განისაზღვრება ვადის გასვლამდე, როგორიცაა მოკლევადიანი (3 წელზე ნაკლები), შუალედური ვადა (3-დან 10 წლამდე) და გრძელი (10 წლის ან მეტი).
ობლიგაციების ფონდის სახელი ხშირად მოგაწვდით ობიექტს და აქედან გამომდინარე მის მფლობელობაშია. მაგალითად, თუ თქვენ განიხილავთ ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდის აქციების ყიდვას, სახელწოდებით "XYZ შუალედური დროებითი კორპორატიული მაღალი სარგებელი ბონდი", ეს იმას ნიშნავს, რომ პორტფელი ძირითადად კორპორატიული ობლიგაციებია 3-დან 10 წლამდე ვადით. მაღალი სარგებელი ობლიგაციები, რომელიც ასევე ცნობილია, როგორც უსბობლივ ობლიგაციები , უფრო მაღალ ინტერესს იძენს, მაგრამ უფრო მეტი რისკის ქვეშ აყენებს, რაც იმას ნიშნავს, რომ ბონდის გაცემის კომპანიას შეუძლია საეჭვო კრედიტის გადამხდელ შესაძლებლობებს.
დამწყები არიან ბრძენი, რათა თავიდან იქნას აცილებული უსარგებლო ობლიგაციები და ეძებენ შუალედური ტერმინი ბონდის სახსრები, რომლებიც კარგად დივერსიფიცირებულია და დაბალ ხარჯებში.
ძირითადი, დაბალი და მრავალფეროვანი ურთიერთდახმარების სახსრებია ინდექსის სახსრები . ინდექსის ინდექსის მიხედვით, არის ფასიანი ქაღალდების სტატისტიკური შერჩევა, რომლებიც წარმოადგენენ ბაზრის განსაზღვრულ სეგმენტს. სხვადასხვა სიტყვებით, თუ გსურთ მიიღოთ ფართო ექსპოზიცია ერთ და იმავე საინვესტიციო ბანკებში მსხვილი და მრავალფეროვანი შერჩევა, შეგიძლიათ გამოიყენოთ ბონდის ინდექსის ფონდი.
ობლიგაციების ბაზრის ფართო სპექტრისთვის, გამოიყენეთ საერთო ობლიგაციების ბაზრის ინდექსის ფონდი. "საერთო ობლიგაციების ბაზრის ინდექსი", როგორც წესი, ეხება ბარკოეს აგრეგატთა ბონდის ინდექსს , ასევე ცნობილია, როგორც ბარსას აგრეგატი, რომელიც ფართო ბონდის ინდექსს წარმოადგენს, რომელიც აშშ-ს ყველაზე დიდი სავაჭრო ობლიგაციებითაა დაფარული და აშშ-ში მოღვაწე უცხოური ობლიგაციები
> პასუხისმგებლობა: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.