Რა არის უსარგებლო ობლიგაციები?

შეიტყვეთ უფრო მეტი Junk Bond ფონდები და მაღალი სარგებელი ინვესტირება

ნაგვის ობლიგაციები არ არის ზუსტად იმ ინვესტიციის ფიქსირებული შემოსავლის სამყაროს ნაგავი. ფაქტობრივად, ყიდვის უფლება უსარგებლო ბონდის ფონდი შეიძლება იყოს ჭკვიანი ნაბიჯი დივერსიფიცირებული პორტფელის.

Junk ობლიგაციების განმარტება

ასევე ცნობილია, როგორც მაღალი სარგებელი, უსარგებლო ობლიგაციები, რომლებსაც აქვთ საკრედიტო ხარისხის რეიტინგები ქვემოთ მოყვანილი საინვესტიციო კლასის (რეიტინგი BBB- ს მიერ Standard & Poor- ის ან Baa- ს ქვემოთ Moody- ის საკრედიტო რეიტინგის სააგენტოების მიერ). ობლიგაციებს შეუძლიათ მიიღონ ქვედა საკრედიტო რეიტინგი, რისკის მიხედვით, ობლიგაციის გაცემის ერთეულის ნაწილში.

აქედან გამომდინარე, ამ ფარდობითობის რისკის გამო, ამ ობლიგაციების გამცემი ორგანოები გადაიხდიან მაღალ საპროცენტო განაკვეთებს, რათა ინვესტორებს აუნაზღაურდეს ობლიგაციების ყიდვის რისკი, ამდენად მაღალი სარგებლის სახელი.

იფიქრეთ პირადი საკრედიტო ანგარიშით. ცუდი საკრედიტო ისტორიის მქონე პირები, ან რომელთა ფინანსური პოზიციები სუსტია, მიეცემათ დაბალი საკრედიტო ქულა და შესაბამისად, სესხის აღების მაღალი საპროცენტო განაკვეთები დაეკისრებათ. იგივე საფუძველს მოჰყვება სააგენტოები, რომლებიც საკრედიტო ხარისხის რეიტინგებს აწვდიან ბანკებს, როგორიცაა კორპორაციები, მთავრობები და მუნიციპალიტეტები: ცუდი საკრედიტო ისტორია ან სუსტი ფინანსური მდგომარეობა თანაბარი საპროცენტო განაკვეთებია მსესხებელთათვის. ობლიგაციების შემთხვევაში, გამსესხებელი პირი არის მსესხებელი და ბონდის ინვესტორი კრედიტორია.

პირიქით, მაღალი საკრედიტო ხარისხის ობლიგაციები ზემოთ საინვესტიციო კლასს წარმოადგენს. მაღალ რეიტინგებთან დაკავშირებული პირები დაჯილდოვდებიან სესხების დაბალი საპროცენტო განაკვეთებით.

საინვესტიციო სტრატეგია, ვადები და რისკი უსარგებლო ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდები

ფუნდამენტური რეგულაცია უფრო მაღალი ფარდობითი რისკის მქონე ფასიანი ქაღალდების ინვესტირებისთვის მარტივია გასაგები - უფრო ნათესავი რისკი შეიძლება უფრო ნათესავებზე დაბრუნდეს. თუმცა, ფიქსირებული შემოსავლის სამყარო კომპლექსია; ბაზრის რისკები უბიძგებს დაბრკოლებების და მაღალი სარგებლის ბონდის ურთიერთდახმარების სახსრებით ფართოდ არასწორად.

ბონდის სახსრების ფასები უკავშირდება საპროცენტო განაკვეთები და ინფლაცია და ბონდის ფასები საპირისპირო მიმართულებით, როგორც ობლიგაციების შემოსავალს. ფედერალური სარეზერვო მოქმედებების მეშვეობით, საპროცენტო განაკვეთები შეიძლება გაიზარდოს ან შემცირდეს, შეამცირონ ეკონომიკა ან შეამცირონ სუსტი ერთი, შესაბამისად, სათანადო ვალდებულებაა Fed- ის მიერ გაღებული ეკონომიკური პირობების გადაწყვეტა. საპროცენტო განაკვეთები ზოგადად იზრდება ძლიერი ეკონომიკური ზრდის პერიოდებში და ზოგადად მცირდება recessionary გარემოში.

ინვესტორები და კაპიტალის ბაზრებზე გავლენას ახდენენ ბონდის ფასები და შემოსავალი. ინვესტორები არ არიან ისეთივე მაღალი გადასახადების გადახდაზე, ვიდრე ფასია მაღალი რისკის მქონე ბანკებისთვის, მაგრამ ისინი მზად არიან გადაიხადონ უფრო დაბალი რისკის ობლიგაციები. იფიქრეთ რეცესიონული პერიოდის განმავლობაში, სადაც ინვესტორი ნახირი მიდის დაშორებით რისკზე და აღიქვა უსაფრთხოებაზე. რაც უფრო და უფრო მეტი ინვესტორები ითხოვენ "უსაფრთხოებას", მოთხოვნა მოითხოვს ფასების ზრდას და უფრო დაბალი შემოსავლის მქონე ინვესტიციებს უწევს უმაღლეს საკრედიტო რეიტინგებს, როგორიცაა აშშ Treasuries. როდესაც ეკონომიკები კვლავ ჯანსაღი ხვდებიან, ინვესტორები სულ უფრო მეტად გადაადგილდებიან უსაფრთხოებასა და მაღალ რისკებზე. ეს ხელს უშლის მაღალი რისკის (ანუ უსულო ბონდის) ფასები უფრო მაღალია და საპირისპირო ხდება "უსაფრთხო" ობლიგაციებისთვის - საპროცენტო განაკვეთები (შემოსავალი) გადაადგილებაზე უფრო მაღალია, ვიდრე ფასების კლება ინვესტორის მიერ ნაკლებ მოთხოვნაზე.

აქედან გამომდინარე, ფხვიერი და დიდი სურათის ხედი საინვესტიციო სტრატეგია არის ერთი ნაბიჯით წინ ნახირი (და ფედერალური სარეზერვო). ადრე და რეცესიის დროს, მაღალი საკრედიტო ხარისხი, დაბალი რისკის ბონდის სახსრები (იმ ინვესტიციები, რომლებიც ამერიკის Treasuries- ზე და ზემოთ საინვესტიციო კლასის კორპორატიული ობლიგაციები) შეიძლება იყოს ჭკვიანი ნაბიჯი. რეცესიის დასრულების შემდეგ, ინვესტორს შეეძლო დაეტოვებინა დაბალი საკრედიტო ხარისხი, მაღალი რისკის ნაკადი (მაღალი სარგებელი) ბონდის სახსრები და გაიზარდოს ფასები უფრო მაღალია, ვიდრე ეკონომიკის გაუმჯობესება. მოკლედ რომ ვთქვათ, ჯამურ ბონდებში ინვესტიციის საუკეთესო დრო არის რეცესიის უკანასკნელ ეტაპებზე, ზუსტად იმ დროს, როდესაც არავინ არ სურს მათ.

ურთიერთდახმარების ფონდის რჩევები და სიფრთხილე

ბონდის ინვესტიციების სირთულეებისა და საბაზრო პერიოდის რისკის გამო, ყველაზე ინვესტორები კარგად იწყებენ ბონდის ფონდში გამოცდილ მენეჯმენტთან ერთად.

ამ გზით, შეგიძლიათ დატოვოთ ეს რთული საკრედიტო სამყაროს ნავიგაცია მათთვის, ვისაც ესმის - საუკეთესო ბონდის ფონდის მენეჯერები.

თუ საინვესტიციო ობიექტი შუალედურია გრძელვადიანი (მინიმუმ 3 წლით ან მეტი) და გისურვებთ მაღალი ფარდობითობის რისკს, შესაძლოა განიხილოთ ისეთი ფონდი, როგორიცაა ლუმის სესი ბონდი (LSBRX), რომელსაც აქვს მართვის გუნდი ათობით წლიანი გამოცდილება, მათ შორის დენ ფუსი, რომელმაც მოახერხა ბონდის პორტფელი 50 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. LSBRX არის "მრავალ სექტორის" ბონდის ფონდი, რაც იმას ნიშნავს, რომ მას შეუძლია თითქმის ყველა სახის ობლიგაციებში ინვესტირება, მათ შორის უსარგებლო ობლიგაციები, უცხოური ობლიგაციები და განვითარებადი ბაზრების ობლიგაციები.

სხვა კარგი მაღალი სარგებელი ბონდის სახსრებით დაბალი ხარჯების კოეფიციენტები მოიცავს Vanguard High Yield კორპორატიული (VWEHX) და T. Rowe ფასი მაღალი სარგებელი (PRHYX).

რა თქმა უნდა, საუკეთესო ბონდის ფონდის მენეჯერებიც კი შეუძლიათ შეცდომები. აქედან გამომდინარე, თქვენ შეიძლება გვინდა ვიხილოთ რამდენიმე მიზეზი, თუ რატომ უნდა გამოვიყენოთ ობლიგაციების ინდექსი .

იხილეთ ასევე: მუნიციპალური ობლიგაციები , კორპორატიული ობლიგაციები და აშშ სახაზინო ობლიგაციები

პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.