ურთიერთდახმარების ფონდის სტრუქტურა
ორმხრივი სახსრების სტრუქტურის გააზრებისათვის სასარგებლოა, რომ შევადაროთ მათ სხვა "40 აქციურ ფონდებს" - 1940 წლის საინვესტიციო კომპანიის აქტით რეგისტრირებული საინვესტიციო კომპანიებისთვის.
ღია-დასრულების ფონდები და ურთიერთდახმარების ფონდების სტრუქტურა
თქვენ შეგიძლიათ წარმოადგინოთ ორმხრივი ფონდი, როგორც ღია სტრუქტურის მქონე სტრუქტურა, რადგან ფულადი სახსრების კარი, როგორც ფონდის გარეთ, ყოველთვის ღიაა.
სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, პორტფელის მენეჯერი განაგრძობს ინვესტორებისგან ახალი ფულადი სახსრების ინვესტირებას, ხოლო ფონდი განაგრძობს ფონდის ახალი აქციების ახალ ინვესტორებს შესთავაზოს.
ამრიგად, როცა ფულადი სახსრების ინვესტირებას ფულს მიმართავენ, ფულადი გზავნილია ორმხრივ ფონდში, იქმნება და გაცემული აქციები (საბროკერო ფირმის, ბანკის ან ფონდის კომპანიის ანგარიშზე). ეს პროცესი განსხვავდება საფონდო ბირჟაზე. როდესაც თქვენ ინვესტირებას განახორციელებთ, თქვენ ყიდულობთ ან ყიდულობთ აქციებს გაცვლით ან ზედმეტად-კონტრზე (თუ ეს არ არის თავდაპირველი საჯარო შეთავაზება ან საშუალო შეთავაზება) - ახალი აქციები არ შეიქმნება.
დახურულ-დასასრული ფონდები და ურთიერთდახმარების ფონდების სტრუქტურა
დახურული დასასრული ხშირად ხშირად დაბნეულია და შეცდომებს უწოდებენ ურთიერთდახმარების სახსრებს. ისინი მსგავს გახსნილ ფინანსებს ჰგვანან, რომ მათი აქტივები ჩადენილია ფასიანი ქაღალდების ფართო სპექტრში. ძირითადი განსხვავება ისაა, რომ დახურული ფულადი სახსრები უფრო მეტნაკლებად იქცევა - საბაზრო ღირებულება ამოქმედდება აქციების მიწოდებისა და მოთხოვნის გზით.
მეორეს მხრივ, ღია სავალუტო ფონდი მუდმივად იცვლის ახალ აქციებს ინვესტორებისთვის და არ იცვლის გაცვლას.
ETFs და ურთიერთდახმარების ფონდების სტრუქტურა
ETF მოკლეა "გაცვლით-მოვაჭრე ფონდი". ETF იტოვებს ფასიანი ქაღალდების კალათას და ვაჭრობს საფონდო ბირჟაზე. ETF- ის საბაზრო ღირებულება ყოველდღიურად ხდება ETF- ის მიწოდებისა და მოთხოვნის საფუძველზე.
ETF- ის წმინდა აქტივების ღირებულება (ფონდის ფარგლებში არსებული ფასიანი ქაღალდების ღირებულება) შეიძლება განსხვავდებოდეს საბაზრო ღირებულებიდან (ფასეულობა, რომელიც ინვესტორს ყიდულობს / ყიდის ETF) მიწოდების და მოთხოვნის ეფექტის გამო.
UITs და ურთიერთდახმარების ფონდების სტრუქტურა
UITs შეიძლება ფიქრობენ, როგორც ჰიბრიდული ინვესტიციები; ურთიერთგამომრიცხავ ფონდის ზოგიერთი თვისების გაზიარება და დახურული ფინანსური ფონდის ზოგიერთი თვისება.
UITs ერთნაირი სახსრების მსგავსია, რომ ინვესტორს შეუძლია აქციების გამოსყიდვა (წინააღმდეგ ვაჭრობის საფონდო ბირჟაზე) UIT- ის სპონსორიდან. მაგრამ განსხვავებით სახსრებისგან განსხვავებით, UIT- ის სპონსორები შესაძლოა შეინარჩუნონ მეორადი ბაზარი UIT- ში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, UIT სპონსორმა შეიძლება ხელი შეუწყოს ინვესტორებს შორის გაყიდვას და გაყიდვას, რათა თავიდან იქნას აცილებული UITs- ის აქტივების შემცირება.
UITs, ისევე, როგორც დახურული დასასრული, გასცემს კომპლექტი რაოდენობის აქციების. ეს აქციები ე.წ. "ერთეულებს" უწოდებენ. დახურული სახსრებისგან განსხვავებით (ღია და საბოლოო სახსრები), UIT პორტფელის ფასიანი ქაღალდები აქტიურად არ ივაჭრება.
UIT პორტფელი დაარსების დღიდან დაარსებულია თავდაპირველი ფასიანი ქაღალდები UIT- ის შეწყვეტამდე. შეწყვეტის თარიღისთვის UIT- ის აქციონერები მიიღებენ ინვესტიციის შემოსავალს ან შეუძლიათ მიიღონ შემდეგი UIT სერიების (თუ შესაძლებელია) რეინვესტირება.
ურთიერთდახმარების ფონდების სტრუქტურა და უპირატესობები
მიუხედავად იმისა, რომ არსებობს ოთხივე ტიპის საინვესტიციო კომპანიების უპირატესობები და უარყოფითი მხარეები, როგორც ჩანს, ინვესტორები მიიჩნევენ, რომ ურთიერთდახმარების ფონდები უპირატესობას ანიჭებს ურთიერთდახმარების სახსრებს და სხვა საინვესტიციო კომპანიების უპირატესობას აღემატება.
ღია სახსრების გრძელვადიანი ფონდები კვლავაც განაგრძობენ საინვესტიციო დოლარის უმრავლესობას. საინვესტიციო კომპანიის ინსტიტუტის თანახმად , საინვესტიციო კომპანიის მრეწველობის ფარგლებში საინვესტიციო აქტივების 90 პროცენტზე მეტი ხორციელდება ურთიერთდახმარების სახით.