ბინის სარგებლის მრუდი შეიძლება მიუთითოს ნელი ეკონომიკური ზრდა
სარგებელი მრუდი: მიმოხილვა
სარგებლის მრუდი, უბრალოდ, ყოველი ბონდის სარგებელი, რომელიც დაფარავს გრაფიკს.
ის უზრუნველყოფს სხვადასხვა დროს მოკლევადიანი ტერმინების ნათელ და ვიზუალურ სურათს.
სარგებლის მრუდი, როგორც წესი, ფერდობებზეა დამოკიდებული, რადგან ინვესტორებს სურთ კომპენსირებული მაღალ შემოსავლიანობაზე, რაც გრძელვადიან ობლიგაციებში ინვესტირების დამატებით რისკზე მიუთითებს. გაითვალისწინეთ, რომ იზრდება ობლიგაციების შემოსავალი ასახავს ფასები და პირიქით.
ბარის სარგებლის მრუდი მიუთითებს იმაზე, რომ მცირე, თუ რაიმე განსხვავება არსებობს მოკლევადიანი და გრძელვადიანი განაკვეთები შორის ობლიგაციები და შენიშვნები მსგავსი ხარისხის.
სარგებლის მრუდის ზოგადი მიმართულება, მოცემულ საპროცენტო განაკვეთის გარემოში, როგორც წესი, იზომება ორი და 10 წლის საკითხებთან შედარებით, მაგრამ ხშირად განსხვავდება ფედერალური ფონდების განაკვეთისა და 10 წლიანი შენიშვნა.
რა არის ბინა სარგებელი Curve?
ფსევდოვანი სარგებელი მრუდის ძირითადი კონცეფცია საკმაოდ მარტივია. სარგებელი მრუდის flattens- ეს, როგორც ჩანს, ნაკლებად ციცაბო, როდესაც განსხვავება შორის მოკლევადიანი ობლიგაციები და შემოსავალი გრძელვადიანი ობლიგაციები მცირდება.
აი მაგალითი. ვთქვათ, ორწლიანი ნოტაა 2.00 პროცენტით იანვრიდან 2 და 10 წლიანი შენიშვნა 3.00 პროცენტით. წლის 1 თებერვალს ორწლიანი ნოტა 2.10 პროცენტით სარგებლობს, ხოლო 10 წლიანი 3.05 პროცენტით. განსხვავება 1 პროცენტული პუნქტიდან 0,95 პროცენტული პუნქტით გაიზარდა, რაც მკვეთრად გამოხატული მრუდის მიმართულებაა.
რატომ სარგებელი Curve Flatten?
მზარდი სარგებელი მრუდი შეიძლება მიუთითოს, რომ სამომავლო ინფლაციის მოლოდინები იცვლება. ინვესტორები ითხოვენ მაღალი გრძელვადიან განაკვეთს, რათა შეიქმნას დაკარგული ღირებულება, რადგან ინფლაცია ამცირებს ინვესტიციის მომავალ ღირებულებას. ეს პრემია მცირდება, როდესაც ინფლაცია ნაკლებად შეშფოთებულია.
შთამბეჭდავი სარგებელი შეიძლება მოხდეს ნელი ეკონომიკური ზრდის მოლოდინში. ზოგჯერ მრუდი flattens როდესაც მოკლევადიანი განაკვეთები გაიზრდება მოლოდინი, რომ ფედერალური სარეზერვო დააყენებს საპროცენტო განაკვეთები .
რა არის ინვერსიული სარგებელი Curve?
იშვიათ შემთხვევებზე, როდესაც სარგებელი მრუდი მიედინება იმ წერტილამდე, რომ მოკლევადიანი ტარიფები უფრო გრძელვადიან ტარიფზე უფრო მაღალია , მრუდი ითვლება "ინვერსიული". ისტორიულად, ინვერსიული მრუდი ხშირად წინ უსწრებს რეცესიის პერიოდს. ინვესტორები შეინარჩუნებენ დაბალ ფასებს, თუ მათ მიაჩნიათ, რომ ტარიფები მომავალში კიდევ უფრო დაეცემა.
ინვერსიული სარგებელი მოსახვევებში მოხდა 1958 წლიდან მხოლოდ რვაჯერ. ეკონომიკა დაეცა რეცესიაში ორი წლის განმავლობაში ინვერსიული სარგებელი მრუდის ორ-მესამედზე მეტი.
რა არის ციცაბო სარგებელი Curve?
მოკლევადიანი ობლიგაციების და გრძელვადიანი ობლიგაციების შემოსავლის ზრდას შორის იზრდება შემოსავლის მრუდი.
ამ ხარვეზის ზრდა ჩვეულებრივ მიუთითებს იმაზე, რომ გრძელვადიანი ობლიგაციების შემოსავლები უფრო სწრაფად იზრდება, ვიდრე მოკლევადიანი ობლიგაციები, მაგრამ ხანდახან შეიძლება ითქვას, რომ მოკლევადიანი ობლიგაციების შემოსავალიც იკლებს, რადგან გრძელვადიანი შემოსავალი იზრდება.
მაგალითად, ვარაუდობენ, რომ 2 წლის შენიშვნა 2 იანვარს 2 საათზე იყო და 10 წლის იყო 3.00 პროცენტი. წლის 1 თებერვალს ორწლიანი ნოტა 2.10 პროცენტით სარგებლობს, ხოლო 10 წლიანი შემოსავალი 3.20 პროცენტით. განსხვავება 1 პროცენტული პუნქტიდან 1.10 პროცენტული პუნქტით გაიზარდა, რის შედეგადაც მკვეთრი სარგებელი მრუდი იყო.
სტაბილური სარგებელი მრუდი ჩვეულებრივ მიუთითებს, რომ ინვესტორები მოელიან ინფლაციის ზრდას და ძლიერ ეკონომიკურ ზრდას.
როგორ შეიძლება ინვესტორი სარგებელი Curved ფორმის Curve?
წარმოიდგინეთ სარგებელი მოსახვევებში, როგორც რაღაც ბროლის ბურთი, თუმცა არა ერთი, რომ აუცილებლად გარანტიას გარკვეული პასუხი.
სარგებელი მოსახვევებში უბრალოდ გთავაზობთ ინვესტორებს ზოგიერთი განათლებული რისთვისაც სავარაუდოდ მოკლევადიანი საპროცენტო განაკვეთები და ეკონომიკური ზრდა. სათანადოდ იყენებენ, მათ შეუძლიათ ხელმძღვანელობას მიაწოდონ, მაგრამ ისინი არ არიან ორკულები.
იგი უმეტესი ობლიგაციების ინვესტორებისთვის იხდის კონკრეტულ მიზნებზე დაფუძნებულ სტაბილურ, გრძელვადიან მიდგომას, ვიდრე ტექნიკურ საკითხებს, როგორიცაა გადასვლის საწარმოო მრუდი. მაგრამ მოკლევადიანი ინვესტორები პოტენციურად სარგებლობენ სარგებლის მრუდიდან მოგების გზით ორი გაცვლითი სავაჭრო პროდუქტების შესაძენად: iPath აშშ სახაზინო Flattener ETN (FLAT) და iPath აშშ ხაზინის Steepener ETN (STPP).
ორივე პატარაა და შედარებით ნაკლებად მცირე სავაჭრო მოცულობაა, რაც ხშირად ნაკლებად არის მიჩნეული, მაგრამ ისინი მაინც უზრუნველყოფენ მოკლე და გრძელვადიანი ობლიგაციების შესრულებას შორის სხვაობის გამოხატვის გზას.