Ზრდა მოგება წილი Share Share Repurchases

ინვესტიციის გაკვეთილი 4 - შემოსავლის ანგარიშის ანალიზი

ისევე, როგორც აქციების პარამეტრები, გარანტიები და კონვერტირებადი სასურველი საკითხები შეიძლება შეამცირონ თქვენი მფლობელობაში კომპანიაში, წილი გამოსყიდვის გეგმები გაზრდის თქვენი საკუთრების რაოდენობის შემცირების რაოდენობის აქციების გამოჩენილი. ქვემოთ მოყვანილია სტატიის განახლებული და გაფართოებული ვერსია, რომელიც ათი წლის წინ გამოქვეყნდა, რომ საუბარია იმის შესახებ, თუ როგორ ყიდულობს repurchases, stock backbacks და stock repurchases გაზრდის თქვენს სიმდიდრეს თუ ისინი შეძლებენ გონივრულად.

საფონდო ბირჟები - აქციონერის ღირებულების ოქროს კვერცხი

ყველა ინვესტორს ეჭვი არ ეპარება, რომ კორპორაციების წილი ნებაყოფლობით ყიდულობს. მაშინაც კი, თუ არ იციან, რა არიან ისინი ან როგორ მუშაობენ, თქვენ მაინც გვესმის, რომ ისინი კარგია (უმეტეს შემთხვევაში). აქ არის სამი მნიშვნელოვანი სიმართლე ამ პროგრამების შესახებ - და რაც მთავარია, როგორ იზრდებიან თქვენი პორტფოლიო.

პრინციპი 1: ფირმის მთლიანი ზრდა თითქმის არ არის ისეთი მნიშვნელოვანი, როგორც შემოსავლების ზრდა ერთ აქციაზე

ძალიან ხშირად, მოისმენთ წამყვან ფინანსურ პუბლიკაციებსა და მაუწყებლობას კომპანიის მთლიანი ზრდის შესახებ. მიუხედავად იმისა, რომ ეს რიცხვი ძალიან მნიშვნელოვანია გრძელვადიან პერსპექტივაში, ეს არ არის ყველა მნიშვნელოვანი ფაქტორი გადაწყვეტილების მიღებისას, თუ რამდენად სწრაფად გაიზრდება თქვენი სააქციო კაპიტალი. ზრდა გაზავებული შემოსავალი ერთ აქციაზე.

გამარტივებული მაგალითი შეიძლება დაგვეხმაროს. მოდით შევხედოთ გამოგონილი კომპანია:

კვერცხის კამფეტები, იმეილი
$ 50 ერთ აქციაზე
100,000 აქციების გამოჩენილი
-------------------------------------------
საბაზრო კაპიტალიზაცია : $ 5,000,000

წელს, კომპანიამ მოგება 1 მილიონი დოლარი შეადგინა.
=================================
ამ მაგალითში თითოეული წილი უტოლდება. [100% გაყოფილი 100,000 აქციებით.]

მენეჯმენტი უკმაყოფილოა კომპანიის საქმიანობით, რადგან გასული წლის გასულ წელს ზუსტად იმავე ტკბილეულს მიჰყიდა.

ეს ნიშნავს იმას, რომ ზრდის ტემპი 0%! აღმასრულებლები სურთ რაღაც გააკეთონ, რათა აქციონერები ფულის გამო გულდასაწყვეტია შესრულების წელს, ასე რომ ერთი მათგანი სთავაზობს საფონდო buyback პროგრამა. სხვები დაუყოვნებლივ შეთანხმდნენ. კომპანია გამოიყენებს $ 1 მილიონის მოგებას, რაც ამ წელს შეიძინა თავის თავზე.

მეორე დღეს, CEO მიდის და იღებს $ 1 მილიონ დოლარს ბანკში და ყიდულობს 20,000 აქციების საფონდო მისი კომპანია. (გახსოვდეთ, რომ იგი 50 დოლარად ვაჭრობს ზემოთ მოყვანილი ინფორმაციის მიხედვით). იგი დაუყოვნებლივ იღებს მათ დირექტორთა საბჭოს , ხოლო ისინი ხმას აძლევენ იმ აქციების განადგურებას, რომ აღარ არსებობს. ეს იმას ნიშნავს, რომ ახლა არსებობს მხოლოდ 80,000 აქციების Eggshell კამტები არსებობის ნაცვლად ორიგინალური 100,000. (უფრო კონკრეტულად, გამგეობა უფლებამოსილია გადაწყვიტოს განაახლოს აქციები ან, თუ ის ნებადართულია და სასურველია, მას შეუძლია დააყენოს ისინი ბალანსის სპეციალური მონაკვეთის სახაზინო ფურცელში ).

რას ნიშნავს ეს? კარგად, თითოეული წილი თქვენ აღარ წარმოადგენს .001 კომპანიის ... ის წარმოადგენს .00125%. ეს 25% -იანი ზრდაა ერთ აქციაზე! მომდევნო დღეს გაიღვიძეთ და აღმოაჩენთ, რომ კვერცხის თქვენს მარაგში არის $ 62,50 ერთ დოლარზე ნაცვლად $ 50-ის ნაცვლად.

მიუხედავად იმისა, რომ კომპანია არ გაიზარდა წელს, თქვენ კვლავ გააკეთა ოცდახუთი პროცენტი ზრდა თქვენი საინვესტიციო. ეს მეორე პრინციპს იწვევს.

პრინციპი 2: როდესაც კომპანია აქციებს აქციების რაოდენობას ამცირებს, თითოეული თქვენი აქციები უფრო ღირებული ხდება და წარმოადგენს ბიზნესში უფრო დიდი წილის თანაფარდობას.

იმ შემთხვევაში, თუ აქციონერი-მეგობრული მენეჯმენტი, როგორც ეს არის დაცული, შესაძლებელია, რომ სადღაც მხოლოდ 5 კომპანიის აქციები იყოს, თითოეული კი ერთი მილიონი დოლარია. თქვენს პორტფელთან ერთად, უნდა მოიძიონ ბიზნესი, რომლებიც ამ ტიპის აქციონერთა პრაქტიკულ საქმიანობას ეწევიან და მათზე დაფუძნებული ფუნდამენტების შენარჩუნების შემდეგ. ერთ-ერთი საუკეთესო მაგალითია ვაშინგტონ პოსტი, რომელიც ერთ დროს მხოლოდ $ 5-დან 10 დოლარამდე გაიზარდა. ბოლო წლების განმავლობაში ეს 650 დოლარად მაღალია.

ეს არის გრძელვადიანი ღირებულება!

პრინციპი 3: სადაზღვევო ნაკადები არ არის კარგი, თუ კომპანია ძალიან დიდ თანხას იხდის

მიუხედავად იმისა, რომ ინვესტორებისთვის გრძელვადიანი მოგების უზარმაზარი წყაროები შეიძლება იყოს სადაზღვევო შესყიდვები და წილი repurchases , ისინი ფაქტობრივად საზიანოა, თუ კომპანია უფრო მეტს იხდის თავის აქციებზე, ვიდრე ღირს ან ფულის გამოყენება, რომელსაც არ შეუძლია დახარჯოს. ზედმეტი ბაზარზე, მენეჯმენტი გაუმართლებლად შეიძენს სამართლიანობის შეძენას, თუნდაც თვითონ. ამის ნაცვლად, კომპანიამ ფული უნდა შეადგინოს იმ აქტივებზე, რომელიც შეიძლება სწრაფად გადაიქცეს ნაღდ ფულში. ამ გზით, როდესაც ბაზარი სხვა გზაზე მოძრაობს და მისი ნამდვილი ღირებულებით ვაჭრობს, კომპანიის აქციები შეიძლება ფასდაკლებით დააბრუნონ, აქციონერთა მაქსიმალური სარგებლით.

გახსოვდეთ, "მსოფლიოში საუკეთესო ინვესტიციაც კი არ არის კარგი ინვესტიცია, თუ ძალიან დიდ თანხას იხდით".

ეს გვერდი არის საინვესტიციო გაკვეთილის ნაწილი 4 - როგორ გავიგოთ შემოსავლის განცხადება . დაბრუნება დასაწყისში, იხილეთ სარჩევი .