ორმაგი გადასახადი დივიდენდებზე და გაკოტრების რისკზე მხოლოდ რამდენიმე დამატებითი უარყოფითი მხარეა
ალბათ გასაგებია. რა ელის იმას, რომ ამერიკული ისტორიის ყველაზე ძლიერი ექვსი წლის ბალახის ბაზარი დააკმაყოფილებთ მოთხოვნას ეფექტურად თავისუფალი ფულით? მიუხედავად ამისა, არ დაეცემა მას! სინამდვილეში, ნება მიბოძეთ დამამცირებელი ის გარემოება, რომ ის რისკის ქვეშ დგას: რის შედეგადაც რამდენიმე გარემოებათაგან, რომელთა უაღრესად გამოცდილი, ფინანსურად უსაფრთხო ინვესტორები ისარგებლებენ შეზღუდული პერიოდის განმავლობაში, თუ იყენებთ აქციების მარჟის ალბათ იდიოტი. ფულის დაკარგვა და ფულის დაკარგვა იმსახურებთ. გასეირნება.
ეს შეიძლება გასწავლოთ მკაცრი მაგრამ მე უნდა გაიგოს, რომ დამატებითი რისკები თქვენ დანერგვა, როდესაც თქვენ განათავსოს თუნდაც მცირე ოდენობით ზღვარი ვალი თქვენს პორტფელში . ამდენად პირდაპირი, მე შემიძლია ხატავს ნათელი სურათი, თუ რამდენად ცუდი შეიძლება იყოს თუ გადაწყვეტთ მიიღოს სესხი თქვენი არსებული პორტფელის, სესხის ფული თქვენ არ გაქვთ თქვენი საბროკერო.
ამგვარად, არ დაიჭირებ, თუ არ გაგიკვირდებათ, რომ არ გაიგოთ, თუ რას ფიქრობდით ან იმედით. მას შეუძლია გადარჩენა წლის ბრძოლისა და heartache ცდილობს შეცვალოს შეცდომები თქვენ მოუტანა საფუძველზე თავს, შესაძლოა, კი გაკოტრების სასამართლოს თარიღი.
1. როდესაც ყიდულობთ აქციებს მარჟის შესახებ, შენი ბროკერი ნებისმიერ დროს შეუძლია დარეკონ სესხი ნებისმიერ დროს, დასაბუთების გარეშე, ნებისმიერი მიზეზით, მიუხედავად იმისა, რომ შენ
ზოგჯერ ეს ცდომილებაა, რომ თუ ნაშთებს გადაგიხდით, თქვენ გაქვთ გარკვეული წილი სააქციო კაპიტალით, ან რომელიმე აქციების გამყარებას, კრედიტორს - ამ შემთხვევაში, თქვენი საბროკერო - არ დააზიანებს თქვენ მოულოდნელად, თუ არა ირაციონალურად, უწოდა მთელი რამ გამო ცუდი შესაძლო მომენტში.
ეს სასიამოვნო აზროვნება და ხშირად გამოფენილია ისეთებიც, რომელთაც არ გააჩნიათ სერიოზული ეკონომიკური კრიზისის მეშვეობით ან მნიშვნელოვანი დისლეკაციების დროს ფულის მნიშვნელოვან თანხებს. შენი საბროკერო შეიძლება და დაგირეკავთ თქვენი ზღვარი დავალიანების როდესაც, და თუმცა, მას სურს. თქვენი ფინანსური კეთილდღეობა, წარსული ისტორია, საჭიროებები ან სამომხმარებლო კმაყოფილება დიდწილად გადაწყვეტილების მიღებამდე. არც კი გაფრთხილებთ თქვენც. თქვენ არ გაქვთ სატელეფონო ზარი ან ბალანსის გადახდის სანაცვლოდ სააქციო დეპოზიტის გაკეთება. მას შეუძლია შეაღწიოს, დაიბრუნოს თქვენი საკუთრება და შექმნას ყველა სახის ცუდი საგადასახადო შედეგები ან მუდმივი ზარალიც კი, რომ არ დაიბრუნოთ, რათა ხელში ფულის მიღება. არ გაქვთ რესურსი. თქვენ არ გაქვთ დაცვა. ამის შესახებ არაფერია ამის გაკეთება, რადგან შეთანხმდით, რომ როდესაც თქვენ გამოიყენეთ ზღვარი პრივილეგიები პირველ რიგში.
იქნებ არ მოსწონთ თქვენი კრედიტის პროფილის წარმომადგენელი (დიახ, თუ წაიკითხავთ ანგარიშის ხელშეკრულების ჯარიმის ბეჭდვას, როდესაც ხელი მოაწერა თქვენს ურთიერთობას, თქვენი საბროკერო ფირმას აქვს საკრედიტო ანგარიშით სარგებლობის უფლება სესხებს, მათ შორის დროდადრო თქვენი საქმიანობის შემოწმებას).
ალბათ, ეს ფინანსური პრობლემებია და სურს საკუთარი ბალანსის გაღვივება , ვერ შეძლოს ან არ სურს. იქნებ ის მართებულია გონივრული მამაკაცებისა და ქალების მიერ, რომლებიც მიიჩნევენ, რომ ბაზარი სასტიკად overvalued და ვისაც არ სურს შექმნას საკრედიტო რისკის წილობრივი მფლობელები საბროკერო ფირმა თავად. არ უნდა იყოს მოხუცი და არც მიზეზი, მყისიერი დაფარვა ყოველთვის მაგიდაზეა თუ არა ეს თუ არა.
თუ სესხის თანხით სესხის აღებაზე, მოემზადეთ ყველა სხვა აქტივისთვის, რომელიც თქვენს საბროკერო ანგარიშშია განთავსებული იქნება chopping ბლოკში. ყველა განზრახვისა და მიზნის მისაღწევად, თქვენ იწვევთ ვინმესთან პარტნიორთან და აძლევ მათ დე ფაქტო კონტროლს, როდის, რამდენად, და რა პირობებში თქვენი ფასიანი ფასიანი ქაღალდები ლიკვიდირებულია.
2. როდესაც ყიდულობთ აქციებს მარჟის შესახებ, შეგიძლიათ იპოვოთ გაკოტრების სასამართლოში
მარჟის ვალი ნაშთების რეალური ვალია; ყოველივე როგორც ნამდვილი, როგორც საბანკო საქმის შესასრულებლად და ხელმოწერისთვის ხელმოწერისთვის ხელმოწერაზე, საკრედიტო ბარათზე გადახვევაზე ან სტუდენტის სესხის აღებაზე .
იმის გამო, რომ რიგითი პირობებით შეიძლება შეიქმნას ახალი ზღვარი სესხები, ინვესტორები ზოგჯერ ვერ ასრულებენ ამ ვალდებულებების მკურნალობას პატივისცემით. ეს იმას ნიშნავს, რომ ყოველთვის უნდა ფული, რომ გადაიხადოთ მთელი ყველაზე ცუდი სცენარის ბალანსი მთლიანად; დაუყოვნებლივ ხელმისაწვდომი, ბანკში. ეს არ არის წინადადება, ეს მცნებაა. შენი დაღუპვის საფრთხე.
არსებობს ჩვეულებრივ სამი მიზეზი, რომლითაც მოხარული ხარ, თუ ამ პოლიტიკას მიჰყვება რელიგიური მსჯავრი.
პირველი: კომპანიები გაკოტრდებიან ან განიცდიან მუდმივი კაპიტალის გაუარესებას დროდადრო თაღლითობის, სტრუქტურული ცვლილებების, კონკურენციის, პოლიტიკური ცვლილებების ან სხვა მიზეზების გამო. შესანიშნავი ილუსტრაცია მოდის ფირმა GT Advanced Technologies, რომელიც მე ერთხელ შეისწავლა ჩემს ბლოგზე. ბევრი "ინვესტორები", რომლებიც მართლაც სპეკულაცია იყო, რადგან მათ არ მიუახლოვდნენ ინვესტიციის საჭირო დეფინიციასთან ახლოს, როგორც ბენჯამინ გრაჰემის მიერ მე -19 საუკუნეში მისი ტრაპეტები უსაფრთხოების ანალიზისა და ინტელექტუალური ინვესტორის მიერ - არა მხოლოდ უპასუხისმგებლო პროცენტული კაპიტალის ბიზნეს აზროვნების ისინი აპირებენ მიიღონ მდიდარი ფლობს მას, მაგრამ ისინი piled საფრთხე მოპოვება ზარის პარამეტრები და შეძენის საერთო აქციების ზღვარი. ერთ-ერთი ყველაზე ცუდი შემთხვევა იყო პოსტერიზე, რომელმაც საფონდოზე 750,000 აშშ დოლარი დაკარგა და 140,000 დოლარი შეადგინა. იმ დროისთვის ყველა გარეცხილი იყო, მას ჰქონდა ნეგატიური ზღვარი, რომელიც $ 107,000 იყო მისი საბროკერო ფირმა. მას 15 წლიანი მყარი დანაზოგი აიღო და დატოვა ის ხვრელი, რომელიც მოითხოვს დიდ შემოწმებას ან გაკოტრების საქმის წყალობით. ეს ტრაგედიაა. მიუხედავად იმისა, რომ იგი მთლიანად პასუხისმგებელი იყო, ჩემი გული არღვევს მას და მის ოჯახს. სასიხარულო ცნობა: ის შედარებით ახალგაზრდა და წარმატებული იყო, დისციპლინით და სიბრძნით, მან უნდა შეძლოს კომფორტული საპენსიო ასაშენებლად.
მეორე: ბაზრის პანიკა, გადაადგილება, არასტაბილურობა და შოკი შეიძლება, გააკეთოთ, ჰქონდეთ და მოხდეს გარკვეული ხარისხის სისტემა, მიუხედავად იმისა, რომ თქვენ ან ექსპერტები წინასწარ არ წინასწარმეტყველებენ. ამერიკულ ისტორიაში ჯერ კიდევ არსებობდნენ, როდესაც ყველაზე მეტად წარმოუდგენელი ბიზნესი - ფირმები, როგორიცაა "კოკა-კოლა" - ივაჭრნენ ბანკში, ფულადი თანხის ოდენობით, ან ქვემოთ სწრაფად შეძლებენ ფულის შეგროვებას, რათა არ დაკარგონ თავიანთი სახლი, მათი ფერმა ან სხვა ქონება. თითქმის არავინ დაინახა 1973-1974. რამდენიმე დაინახა 1929-1933 მოდის. არ აქვს მნიშვნელობა, რომ კოკი მართლაც ღირს $ 40 წელზე მეტი ღირებულების გრძელვადიანი ინვესტორისთვის , რაც შეიძლება გქონდეს 10 დოლარის საბაზრო ღირებულება. თქვენ უნდა გქონდეთ ორივე რესურსი და იურიდიული უნარი, რომ შეინარჩუნოთ საკუთრება ამ ბნელ მომენტებში (რაც გონივრულია, თუ გონივრულია და ბევრი ფულადი ნაღდი ფული და ფულადი ნაკადი აქვს, წარმოუდგენელია ერთჯერადობით თაობა შესაძლებლობების მისაღებად exponentially მდიდარი). როგორც ერთი ცნობილი ეკონომისტი quipped, "ბაზრები შეიძლება დარჩეს ირაციონალური უმეტეს, ვიდრე თქვენ შეგიძლიათ დარჩეს გამხსნელი". ეს განსაკუთრებით შეესაბამება იმ შემთხვევაში, თუ ზღვარი ვალის გადანაწილების ეფექტი თქვენს წინააღმდეგ მუშაობს.
ეს გავლენა შეიძლება იყოს ძლიერი. ეს არ არის ჩვეულებრივი გარეთ საფონდო ბაზრის მერყეობს მინიმუმ 33% ყოველ რამდენიმე წლის განმავლობაში. ზღვარი ვალიც კი შეიძლება შეიცვალოს, რომ ეს ზღვარი ზარი. და არ ვფიქრობ, რომ თქვენ გაქვთ შანსი გაყიდვას გზაზე ქვემოთ, ან. ეს დამწყები შეცდომაა, ვფიქრობ, რომ აქციისთვის 100 დოლარის ოდენობის წილი წილიდან 20 დოლარამდე გაიზარდოს, მას უნდა დაეცათ $ 99- $ 21 გზაზე. ეს ასე არ არის. ეს არის რეალურ დროში აუქციონი; როგორც ექსპერტები მუდმივად უნდა შეახსენოთ მორბენალებს, ფასმა შეიძლება დაუყოვნებლივ გადავიდეს წერტილი A- ს B- ს წერტილის გარეშე, გარდა ამისა, საფონდო ბირჟის მთლიანად დახურვა შეუძლია, თუკი საჭიროა ლიკვიდურობის გაზრდა. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, თქვენ არ გაქვთ შესაძლებლობა გაყიდოს ფასიანი ქაღალდების ოდენობის გადახდა. თქვენ უნდა დაიფაროს ის ყველა თქვენი ჯიბეში მიერ გაყვანილობა იგი ადგილობრივი ბანკის საბროკერო მოთხოვნით.
თუ არა, თქვენი კრედიტი იქნება დანგრეული. პარალელურად, უნივერსალური საყოველთაო კანონების წყალობით, თქვენი სახლის მესაკუთრეთა სადაზღვევო ტარიფები შეიძლება ნახოთ, რომ საკრედიტო ბარათის საპროცენტო განაკვეთები იზრდება რადიკალურად. თქვენ შეიძლება მაშინაც კი, დაეყრდნოთ თქვენს საყოფაცხოვრებო კომპანიაში უსაფრთხოების დეპოზიტს! არ დააზიანოთ კასკადი გირაოს და ფულადი ნაკადების ციკლი, რომელიც შენს წინააღმდეგ მუშაობს, რადგან თქვენ ცოტა ხნით ვიჩქარებთ მისაღებად მდიდარი!
3. როდესაც ყიდულობთ საფონდო მარჟის, შეგიძლიათ გადაიხადოთ უმაღლესი გადასახადები შენი დივიდენდი შემოსავალი
წარმოიდგინეთ ყიდვა 100,000 დოლარის ღირებულების Royal Dutch Shell აქციების ზღვარი. დივიდენდის შემოსავალში წელიწადში 6,500 დოლარის ოდენობა უნდა შეაგროვოთ აქციის თითოეულ დივიდენდზე. ამ დივიდენდების შეძენით იქნებოდა საბოლოოდ ჩაითვალა "კვალიფიცირებული დივიდენდები", რაც იმას ნიშნავს, რომ საგადასახადო განაკვეთების საგრძნობლად გადახდა იქნებოდა, როგორც წესი, 0% -დან 23.8% -მდე. შემოსავლის მიმღები) ფედერალურ დონეზე. ამის ნაცვლად, არსებობს კარგი შანსი თქვენი საბროკერო აპირებს მიიღოს საფონდო თქვენს ანგარიშზე და სარგებლის ეს მოკლე გამყიდველები - თქვენ არასოდეს არ ვიცი ამის შესახებ ან თუნდაც შეამჩნია - pocketing დამატებითი შემოსავალი თავად. როდესაც დივიდენდის გადახდა ხდება საფონდო, თქვენ არ, ტექნიკურად, ფლობდეს მას მიუხედავად იმისა, რომ როგორც ჩანს, თქვენ გააკეთოს საბროკერო ანგარიშზე . ამის ნაცვლად, თქვენ მოგეცემათ "დივიდენდების ნაცვლად გადახდა" დივიდენდების ტოლფასად.
პრობლემა? დივიდენდების ნაცვლად გადასახადები იბეგრება თქვენი ჩვეულებრივი საშემოსავლო გადასახადით, რაც შეიძლება თითქმის ორჯერ მაღალი იყოს! უფრო დიდი პორტფელის ნაშთებისთვის, ეს რეალურ ფულს წარმოადგენს.
4. როდესაც ყიდულობთ საფონდო მარჟის, შეგიძლიათ გამოიწვიოს მასიური კაპიტალის მიღწევების შესახებ გარკვეული ტიპის ჰოლდინგი მსგავსად სამაგისტრო შეზღუდული პარტნიორობის მაშინაც კი, თუ თქვენ არ შეასრულოს გარიგება
სამაგისტრო შეზღუდული პარტნიორობა არის კომპლექსური საჯაროდ მოქმედი ფასიანი ქაღალდები, რომლებსაც აქვთ უნიკალური საგადასახადო მახასიათებლები და არ არიან შესაბამისი ინვესტორებისთვის. თუმცა ამ სტატიაში დისკუსიის ფარგლებს სცდება, საკმარისია იმის თქმა, რომ თუ MLP- ის ინტერესებს მარჟის საბროკერო ანგარიშის მეშვეობით ყიდულობთ (ნაღდი საბროკერო ანგარიშისგან განსხვავებით არა მარტო შესაძლებლობების), მთელი რიგი გარემოებების გათვალისწინებით თქვენი საბროკერო, თქვენი საბროკერო შეიძლება inadvertently გამოიწვიოს სიტუაცია, სადაც IRS მიიჩნევს თქვენი პოზიცია გაიყიდა, რამაც თქვენ მასიური კაპიტალის მოგების გადასახადების მიუხედავად არ გაყიდვის არაფერი. იმის გამო, რომ ხელისუფლებაში ბევრი ფულით გამოდგება, როდესაც არ ლიკვიდირებული გაქვთ პოზიცია, შეგიძლიათ შეამციროთ თქვენი მოგება, რადგან დაკარგავს გადავადებულ საგადასახადო უპირატესობას .
როდესაც ეს კარგად არის გამოყენებული ზღვარი ვალის თქვენს საბროკერო ანგარიშზე
პირადად მე ვფიქრობ, რომ ანგარიშის ზღვარი ბალანსი არასდროს უნდა გადააჭარბოს საბაზრო ღირებულების 5% -ს, მაშინაც კი, მხოლოდ მოკლევადიანი ფულადი ნაკადების საჭიროებების დასაფარად (მაგ., თქვენ დამატებით თანხებს შეავსებთ რამდენიმე დღეში, მაგრამ გვსურს შეძენა დღეს). უკეთესი ალტერნატივა, ჩემი აზრით, არის საკრედიტო მოლაპარაკებული ხაზი თქვენი ადგილობრივი ბანკით; საკრედიტო ხაზი შეგიძლიათ შეუკვეთოთ საკუთარი შეხედულებისამებრ, გადაიხადოთ ფიქსირებული კურსის სესხი, რომელიც არ შეიძლება დაუყოვნებლივ გამოიწვიოს თქვენს ფასიანი ქაღალდების შეუთავსებელ ლიკვიდაციას ყველაზე უპასუხისმგებლო დროს, რადგან ბანკს არ გააჩნია საბროკერო ანგარიშზე უფლებამოსილება. კიდევ ერთი ვარიანტია თქვენი აშშ-ის სახაზინო ვალდებულებების შევსება საკუთარი მარჟის მფლობელ ანგარიშზე, თქვენი აქციების, MLP- ების და სხვა არალეგალურ ანგარიშზე, და, ალბათ, იმდენი, რამდენიც არის საბაზრო ღირებულების 30% სახაზინო რეზერვები. ჯერ კიდევ არსებობს რისკი, მაგრამ ყველაფერი განიხილება, შედარებით შეარბილა.