ოთხი გზა სარბენ-ოქსილის 2002 წლის აქტის შეჩერებას კორპორატიული თაღლითობის შესახებ
აქტის სახელწოდებაა მისი სპონსორები, სენატორი პოლ სარბანები, D-Md. და კონგრესმენი მაიკლ ოქსლი, R-Ohio.
ეს ასევე მოუწოდა Sarbox ან SOX. ეს კანონი გახდა 2002 წლის 30 ივლისს. ფასიანი ქაღალდების კომისია აღასრულებს მას.
ბევრი ფიქრობდა, რომ სარბენ-ოქსლი ძალიან სადამსჯელო და ძვირადღირებული იყო. ისინი აწუხებდნენ, რომ შეერთებულ შტატებს გააკეთებდნენ ნაკლებად მიმზიდველ ადგილს ბიზნესისთვის. რეტროსპექტში ნათელია, რომ სარბენ-ოქსლი სწორ გზაზე იმყოფებოდა. საბანკო სექტორში დერეგულირება 2008 წლის ფინანსური კრიზისისა და დიდი რეცესიის წვლილი შეიტანა.
სექცია 404 და სერტიფიკაცია
სექცია 404 მოითხოვს კორპორაციული აღმასრულებლები პირადად ფინანსური ანგარიშგების სიზუსტის დამოწმებას. თუ უსკოს აღმოაჩენენ დარღვევებს, CEO- ებს 20 წლიანი პატიმრობა ემუქრებათ. SEC გამოყენებულ იქნა 404-ე ნაწილში, რათა გამოეწვია 200-ზე მეტი სამოქალაქო საქმე. მაგრამ მხოლოდ რამდენიმე CEO- ები სისხლის სამართლის ბრალდებას განიცდიდნენ.
განყოფილების 404 მენეჯერმა შეინარჩუნოს "ადექვატური შიდა კონტროლის სტრუქტურა და ფინანსური ანგარიშგების პროცედურები". კომპანიების აუდიტორებს უნდა ჰქონდეთ "ამტკიცებენ" ამ კონტროლს და გამოაცხადონ "მატერიალური სისუსტეები". (წყარო: "Sarbanes-Oxley," ეკონომისტი, 2007 წლის 26 ივლისი.)
მოთხოვნები
SOX- მა შექმნა ახალი აუდიტორის სადამკვირვებლო, საზოგადოებრივი კომპანიის საბუღალტრო ზედამხედველობის საბჭო. ის აუდიტის ანგარიშების სტანდარტებს ადგენს. ის მოითხოვს საჯარო კომპანიების ყველა აუდიტორს მათთან დარეგისტრირების მიზნით. PCAOB ამოწმებს, იძიებს და ასრულებს ამ ფირმების შესაბამისობას. ის კრძალავს საბუღალტრო ფირმებს ბიზნესის საკონსულტაციო მომსახურებით იმ აუდიტორულ კომპანიებთან.
მათ შეუძლიათ კვლავ იმოქმედონ საგადასახადო კონსულტანტად. მაგრამ ტყვიის აუდიტის პარტნიორები ხუთი წლის შემდეგ ანგარიშის ბრუნვას უნდა მოყვეს. (წყარო: "ანალიზი: ათწლეულია, არის სერბენ-ოქსლის სამუშაო?", კევინ დელბახი და დენა ურბინი, როიტერი, 2012 წლის 29 ივლისი).
მაგრამ SOX არ გაიზარდა ოლიგარქიული საბუღალტრო აუდიტის ინდუსტრიაში. ის კვლავ დომინირებს ე.წ. მსხვილი ოთხი ფირმების მიერ. ისინი არიან Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG და Deloitte.
შიდა კონტროლი
საჯარო კორპორაციებმა უნდა აიყვანონ დამოუკიდებელი აუდიტორი მათი საბუღალტრო პრაქტიკის შესაფასებლად. ეს წესი გადაწყდა მცირე ზომის კომპანიებისთვის, რომელთა ღირებულება 75 მილიონზე ნაკლებია. მსხვილი კორპორაციების უმრავლესობა ან 83 პროცენტი შეთანხმდნენ, რომ SOX- მა ინვესტორის ნდობა მოიმატა. მესამე განაცხადა, რომ ეს შემცირდა გაყალბებას. (წყარო: "Sarbanes-Oxley- ის ღირებულება-სარგებელი", ჯულიანა ჰანა, Forbes, 10 მარტი, 2014.)
Whistleblower
SOX იცავს თანამშრომლებს, რომლებიც გაყალბებას აცნობებენ და სასამართლოში ადასტურებენ თავიანთი დამსაქმებლების წინააღმდეგ. კომპანიებს არ აქვთ უფლება, შეცვალონ მათი დასაქმების პირობები. მათ არ შეუძლიათ საყვედური, ცეცხლი ან შავი სია დასაქმებულს. SOX ასევე იცავს კონტრაქტორებს. Whistleblowers შეიძლება ანგარიშს ნებისმიერი კორპორატიული შურისძიება SEC. (წყარო: National Whistleblower ცენტრი.)
ეფექტი აშშ ეკონომიკაზე
კერძო კომპანიებმა ასევე უნდა მიიღონ SOX ტიპის მართვისა და შიდა კონტროლის სტრუქტურები. წინააღმდეგ შემთხვევაში, მათ სირთულეები ექმნებათ. კაპიტალს აწუხებთ. მათ ასევე ექნებათ უმაღლესი სადაზღვევო პრემიები და უფრო მეტი სამოქალაქო პასუხისმგებლობა. ეს ქმნის პოტენციურ კლიენტებს, ინვესტორებსა და დონორებს შორის სტატუსის დაკარგვას.
SOX გაზრდილი აუდიტის ხარჯები. ეს იყო უფრო დიდი ტვირთი მცირე კომპანიებისთვის, ვიდრე მსხვილი პირობა. ეს შეიძლება დარწმუნებულიყო, რომ ზოგიერთმა ბიზნესმა გამოიყენოს კერძო სააქციო კაპიტალი საფინანსო ბაზრის გამოყენების ნაცვლად. (წყარო: "ნუ სარგებლობენ ხარჯები სარბენ-ოქსლისთვის?", RAND Corporation.)
რატომ გაიარა კონგრესმა სერბენ-ოქსლი
ფასიანი ქაღალდების აქტის 1933 წლის რეგულირებული ფასიანი ქაღალდები 2002 წლამდე. საჭირო კომპანიები გამოაქვეყნებდნენ პროსპექტს გამოქვეყნებული საჯაროდ გაყიდვადი აქციების შესახებ.
კორპორაცია და მისი საინვესტიციო ბანკი იურიდიულად პასუხისმგებელი იყო სიმართლის გასაგებად. ეს იყო აუდიტირებული ფინანსური ანგარიშგება.
მიუხედავად იმისა, რომ კორპორაციები იურიდიულად პასუხისმგებელი იყო, CEOs არ იყო. აქედან გამომდინარე, ძნელი იყო მათი დევნა. ჯილდოები "წიგნების მომზადება" ბევრად უფრო მეტად გადაურჩა რისკებს ნებისმიერ პირზე.
SOX მიმართა კორპორატიული სკანდალები Enron, WorldCom და არტურ ანდერსონი. აუდიტორებმა აკრძალული აუდიტორული კლიენტების საკონსულტაციო სამუშაოების ჩატარება აკრძალეს. რამაც ხელი შეუშალა ინტერესთა კონფლიქტს, რამაც გამოიწვია Enron- ის გაყალბება. კონგრესი პასუხობდა Enron- ის მედიის დაცემას, მოგვიანებით საფონდო ბაზარს და reelections- ის ჩამოყალიბებას.