განსხვავებები ბონდისა და ბონდის ერთობლივი ფონდის ინვესტიციებს შორის
კითხვები, რომლებიც გაითვალისწინეთ ობლიგაციები vs ბონდის სახსრების მოიცავს: არის თუ არა საუკეთესო დრო ინვესტირებას ერთზე მეორეს? რომელია საუკეთესო ჩემთვის, ობლიგაციები ან ობლიგაციები?
აქ არის საფუძვლები, რომელთაც უნდა იცოდნენ ამ კითხვებზე პასუხის გაცემა და მეტი ...
განმარტება Bond და როგორ Bonds მუშაობა
ობლიგაციები ვალდებულებები არიან სუბიექტების მიერ გაცემული ვალდებულებები, როგორიცაა კორპორაციები ან მთავრობები. ინდივიდუალური ობლიგაციების შეძენისას, თქვენ არსებითად მოგიწოდებთ თქვენს ფულს ერთდროულად ვადაზე ადრე. თქვენი სესხის სანაცვლოდ ერთეულს მოგაწვდით ინტერესი იმ პერიოდის დასრულებამდე (დაფარვის თარიღი), როდესაც თქვენ მიიღებთ თავდაპირველ საინვესტიციო ან სესხის თანხას (ძირითადი).
ობლიგაციების სახეები კლასიფიცირდება მათ მიერ გაცემული პირის მიერ. ასეთი პირები მოიცავს კორპორაციებს, საჯაროდ საკუთრებას და სახელმწიფო, ადგილობრივ და ფედერალური მთავრობებს.
ობლიგაციები, როგორც წესი, იკავებს ბონდის ინვესტორს, სანამ ვადის გასვლამდე. ინვესტორი მიიღებს საპროცენტო განაკვეთით (ფიქსირებული შემოსავლის) განსაზღვრულ ვადას, როგორიცაა 3 თვე, 1 წელი, 5 წელი, 10 წელი ან 20 წელი ან მეტი. ობლიგაციის ფასი შეიძლება იცვლებოდეს მაშინ, როდესაც ინვესტორს აქვს ბონდი, მაგრამ ინვესტორს შეუძლია მისი თავდაპირველი საინვესტიციო (ძირითადი) 100% მიიღოს ვადის გასვლის მომენტში.
აქედან გამომდინარე, არ არსებობს "დაკარგვა" პრინციპული, ვიდრე ინვესტორს აქვს ბონდის დაფარვის ვადის გასვლამდე (და, სავარაუდოდ, გაუთვალისწინებელია, რადგან უკიდურესი პირობების გამო, როგორიცაა გაკოტრების).
მაგალითად, ობლიგაციის მაგალითი იმუშავებს, როგორც ეს ასეა: გაცემული პირი, ვთქვათ კორპორაცია, როგორიც არის Ford Motor Company, სთავაზობს ობლიგაციებს, რომლებიც 30 წლის განმავლობაში 7.00% -ს გადაიხდიან.
ბონდის ინვესტორი გადაწყვეტს მას სურს შეიძინოს $ 10,000 კავშირი. მან აგზავნის $ 10,000 Ford და იღებს ბონდის ცნობა სანაცვლოდ. ბონდის ინვესტორი წელიწადში 7% -ს (700 დოლარი) იღებს, ჩვეულებრივ, ორწლიანი გადახდა ორჯერ. 30 წლის განმავლობაში 7% -იანი შემოსავლის შემდეგ, ინვესტორი იღებს მას 10,000 დოლარს.
ბონდის ფონდების განსაზღვრა და ბონდის ფონდების მუშაობა
ბონდის ერთობლივი სახსრები არიან ურთიერთდახმარებული სახსრები , რომლებიც ობლიგაციებში ჩადებენ ინვესტიციას. სხვა სადაზღვევო სახსრების მსგავსად, ურთიერთდახმარების სახსრებია ისეთი კალათები, როგორიცაა ათეულობით ან ასობით ინდივიდუალური ფასიანი ქაღალდი (ამ შემთხვევაში, ობლიგაციები). ბონდის ფონდის მენეჯერი ან მენეჯერების გუნდი შეისწავლიან ფიქსირებული შემოსავლის ბაზრებს საუკეთესო ობლიგაციებისათვის, რომელიც დაფუძნებულია ბონდის საერთო ფონდის საერთო მიზნის მიხედვით. მენეჯერი (ებ) ის შემდეგ შეიძენს და გაყიდავს ობლიგაციებს ეკონომიკურ და საბაზრო საქმიანობაზე. მენეჯერები ასევე უნდა გაყიდონ ფულადი სახსრები ინვესტორთა გამოსყიდვის (გამოსავლის) დაკმაყოფილების მიზნით. ამ მიზეზით, ბონდის ფონდის მენეჯერები იშვიათად იკავებენ ობლიგაციებს ვადის გასვლამდე.
როგორც ადრე ვთქვი, ინდივიდუალური ობლიგაციები არ კარგავს ღირებულებას, სანამ ბონდის ემიტენტი არ იცვლება (გაკოტრების გამო, მაგალითად) და ობლიგაციების ინვესტორს აქვს დაფარვა ვადის გასვლამდე. თუმცა ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდმა შეიძლება მოიპოვოს ან დაკარგოს ღირებულება, რომელიც გამოხატულია როგორც Net Asset Value - NAV , რადგან ფონდის მენეჯერები ხშირად ყიდულობენ ფსონების დაფარვას ფონდის დაფარამდე.
აქედან გამომდინარე, ბონდის სახსრები შეიძლება დაკარგოს ღირებულება . ეს შესაძლოა, ყველაზე მნიშვნელოვანი განსხვავებაა ინვესტორებისთვის, რათა აღინიშნოს ობლიგაციები vs ბონდების ურთიერთდამოკიდებულება.
აქედან გამომდინარე: წარმოიდგინეთ, თუ განიხილავდით ინდივიდუალური ბონდის ყიდვას (არა ერთობლივი ფონდი). თუ დღევანდელი ობლიგაციები უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთების გადახდას გულისხმობს, ვიდრე გუშინდელ ობლიგაციებს, ბუნებრივია, გსურთ შეიძინოთ დღევანდელი მაღალი საპროცენტო განაკვეთები, რის შედეგადაც მიიღებთ მაღალ შემოსავალს. თუმცა, შეიძლება განიხილონ გადამხდელი ქვედა საპროცენტო სარგებელი გუშინ, თუ ემიტენტი იყო მზად მოგცემთ ფასდაკლება (ქვედა ფასი) შეძენა ობლიგაციების. როგორც თქვენ ალბათ მიხვდებიან, რომ საპროცენტო განაკვეთების გაძვირება იზრდება ძველი ობლიგაციების ფასები დაეცემა, რადგან ინვესტორები ითხოვენ ფასების ხანდაზმული (და დაბალი) საპროცენტო განაკვეთების გადახდას. ამ მიზეზის გამო, საპროცენტო განაკვეთების საპირისპირო მიმართულებით ბონდის ფასები გადადიან და საპროცენტო განაკვეთების მიმართ მგრძნობიარეა .
ბონდის ფონდის მენეჯერები მუდმივად ყიდულობენ და ყიდიან ფონდში არსებულ ობლიგაციების გაყიდვას, რის შედეგადაც მოხდება ბონდის ფასების ცვლილება ფონდის NAV- ის შეცვლაზე.
საბოლოო ჯამში, ობლიგაციების ურთიერთდახმარების ფონდს შეუძლია დაკარგოს ღირებულება, თუ ობლიგაციების მენეჯერი ყიდის მნიშვნელოვან რაოდენობას ობლიგაციების ზრდის საპროცენტო განაკვეთის გარემოში, რადგან ინვესტორები ღია ბაზარზე მოითხოვენ ფასდაკლებით (გადაიხადონ ქვედა ფასი) ხანდაზმულ ობლიგაციებზე, განაკვეთები.
რომელია საუკეთესო საინვესტიციო - ობლიგაციები ან ბონდის ფონდები?
ზოგადად, ინვესტორებს, რომლებიც არ არიან კომფორტული საყურადღებოდ მერყეობის თვალსაზრისით, შეიძლება უპირატესობდეს ობლიგაციები ორმხრივი ფულადი სახსრებით. მიუხედავად იმისა, რომ ობლიგაციების უმრავლესობამ ვერ ხედავს მნიშვნელოვან ან ხშირი ფასების შემცირებას, კონსერვატიული ინვესტორი არ შეიძლება იყოს კომფორტული, მაგრამ რამდენიმე წლის განმავლობაში სტაბილური მოგება მათი ბონდის ფონდში, რასაც მოჰყვება ერთი წლით დაკარგვა.
თუმცა, საშუალო ინვესტორს არ აქვს დრო, ინტერესი ან რესურსი ინდივიდუალური ობლიგაციების შესასწავლად, რათა განსაზღვროს მათი საინვესტიციო მიზნებისთვის ვარგისიანობა. ამდენი სხვადასხვა სახის ობლიგაციებით, გადაწყვეტილების მიღება შეიძლება გადაჭარბებული აღმოჩნდეს და შეცდომები შეიძლება დაჩქარდეს.
მიუხედავად იმისა, რომ არსებობს მრავალი სახის ობლიგაციების დაფინანსება , ინვესტორს შეუძლია შეიძინოს ობლიგაციების დივერსიფიცირებული ნაზავი დაბალი ღირებულების ინდექსის ფონდთან ერთად, როგორიცაა ვანგარდარდ სულ Bond Market Index (VBMFX) და დაარწმუნა საშუალო გრძელვადიანი ბრუნვები და შემოსავალი შედარებით დაბალი არასტაბილურობით.
ბონდის შემსრულებელი: ობლიგაციების და ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდების ინვესტირება
"ობლიგაციის Laddering" არის ფიქსირებული შემოსავალი საინვესტიციო სტრატეგია, სადაც ინვესტორი ყიდულობს სხვადასხვა ფულადი სახსრების ფასიანი ქაღალდების ფასიან ქაღალდებს. ინვესტორის უმთავრესი მიზანი CD- ის მსგავსია, საპროცენტო განაკვეთის რისკის შემცირება და ლიკვიდობის გაზრდა.
საუკეთესო დრო, რათა გამოიყენოთ ბონდის მოზიდვა, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები დაბალია და ზრდის დაწყებას. როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იზრდება, საერთო ფონდების ფასები ზოგადად დაცემაა. აქედან გამომდინარე, ინვესტორს შეუძლია დაიწყოს ობლიგაციების ყიდვის ეტაპები, როგორც ტარიფები უფრო მაღალია "დაბლოკვის" შემოსავალზე და მინიმუმამდე დაიყვანოს ობლიგაციების ურთიერთდახმარების ფონდის რისკი.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.