პორტფელის რეაბილიტაციის 101
სანამ ვსაუბრობთ, რატომ არის ცუდი პორტფელის გადანაწილება , მნიშვნელოვანია გვესმოდეს კონცეფცია და რატომ არის ყველაზე საინვესტიციო მენეჯერები სტრატეგიის სასარგებლოდ.
Rebalancing არის პროცესი გაყიდვის ზოგიერთი აქტივები და ყიდულობენ სხვები, რათა თქვენი პორტფელის განვიხილეთ ერთად სამიზნე აქტივების განაწილება, როგორც კონკრეტული პროცენტული აქციების და ობლიგაციები.
აქტივების განაწილება არსებობს იმისთვის, რომ თავიდან იქნას აცილებული რისკი და კონკრეტული საინვესტიციო მიზნების მიღწევა. ობლიგაციები ითვლება დაბალ რისკზე, მაგრამ ზოგადად გადაიხდის შედარებით დაბალი დაბრუნებას აქციების შედარებით. აქციები ითვლება მაღალ რისკად და გთავაზობთ მაღალ დაბრუნებას. თქვენი ასაკიდან და მიზნებიდან გამომდინარე, სავარაუდოდ გვინდა თქვენი პორტფელის კონკრეტული პროცენტული წილი და ობლიგაციების კონკრეტული პროცენტული წილი, რათა დაგეხმაროთ ოპტიმალური მოგების მიღწევა რისკის შეზღუდვისას . მაგალითად, ახალგაზრდა ინვესტორს შეიძლება ჰქონდეს სამიზნე განაწილება, რომელიც 80% -იანი აქციებია და 20% -იანი ბონდის მფლობელია, ხოლო ინვესტორს პენსიაზე გასვლის უფლება სურს, 60% -იანი აქციები და 40% -იანი ბონდები. არ არსებობს სწორი ან არასწორი გადანაწილება, უბრალოდ რა აზრი აქვს კონკრეტული ინვესტორის სცენარით.
მაგრამ დროთა განმავლობაში, აქტივების განაწილება ტენდენციურად მიდის მიზანზე. ეს აზრია, რადგან განსხვავებული აქტივების კლასები განსხვავებულ ბრუნვას აძლევს. თუ თქვენი აქციები გთავაზობთ 10% -იან დაბრუნებას წელიწადში, ხოლო თქვენი ობლიგაციები 4% -იან დაბრუნებას, თქვენ დაიწყებთ აქციების მაღალ პროცენტულ მაჩვენებელს და ობლიგაციების ქვედა პროცენტულ მაჩვენებელს.
ეს არის ის, როდესაც ადამიანების უმრავლესობას გითხრათ, რომ გადაბრაზება. ისინი აცხადებენ, რომ თქვენ უნდა გაყიდოთ გარკვეული აქციები და შეიძინონ გარკვეული ობლიგაციები თქვენი მიზნების განსახორციელებლად. მაგრამ არსებობს downside იმალებოდა ბარის დანახვაზე: როცა ამის გაკეთება, თქვენ გაყიდვის აქტივი, რომელიც ასრულებს კარგად ყიდვა მეტი აქტივი, რომელიც underperforming!
ეს არის პორტფელის რეაბილიტაციის წინააღმდეგ საქმე.
ჯარიმის ხაზს შორის რისკის მართვა და მოგება
მიზნობრივი გადანაწილების მიზანი რისკების მართვაა, მაგრამ ის უფრო მეტს ფლობს, რაც ნაკლებად ფულს ხდის. აქ არის მაგალითი, სადაც გამოგონილი ციფრები გვიჩვენებს, თუ როგორ მუშაობს:
ვთქვათ, თქვენ გაქვთ $ 10,000 პორტფელი, რომელიც 80 პროცენტიანი აქციები და 20 პროცენტიანი ბონდებია. წლის განმავლობაში, თქვენი აქციების დაბრუნების 10 პროცენტი და ობლიგაციები დაბრუნებას 4 პროცენტი. წლის ბოლოს, თქვენ გაქვთ $ 8,800 მარაგში და $ 2,080 ობლიგაციები. ეს საკმაოდ კარგი წელია, ბოლოს კი თქვენ გაქვთ $ 10,880. მაგრამ ახლა თქვენ გაქვთ 81 პროცენტიანი და 19 პროცენტიანი ბონდის მქონე. რეაბილინგი ამბობს, რომ თქვენ უნდა გაყიდოთ ზოგიერთი $ 800 მოგება თქვენი აქციებისგან, რათა შეიძინონ მეტი ობლიგაციები.
მაგრამ თუ ასე მოიქცევი, უფრო მეტ ობლიგაციებს მოგიწევთ, რაც 4% -იანი გადახდა და ნაკლებად ინვესტიცია იმ აქციებში, რომლითაც 10% -იანი გადახდა. თუ იგივე მოხდება მომავალ წელს, გაყიდვის აქციების ყიდვა უფრო ობლიგაციები მივყავართ ქვედა სულ დაბრუნების.
ამ მაგალითში განსხვავება შეიძლება იყოს წელიწადში 100 დოლარამდე ნაკლები, საინვესტიციო დროის ჰორიზონტზე ერთი წელზე მეტია. ხშირ შემთხვევაში, ეს ათწლეულებია. 30 წლის განმავლობაში 30 წელიწადში მხოლოდ 6 პროცენტით დაკარგა, რაც დაახლოებით 2 000 დოლარად დაკარგავს. უფრო დიდი დოლარი და საპროცენტო განაკვეთები თქვენს პორტფელში კიდევ უფრო საზიანოა.
ეს ეფექტი არ შემოიფარგლება მხოლოდ აქციების მიმართ. უკანასკნელი ხუთი წლის განმავლობაში S & P 500 გაცილებით უკეთესად განვითარდა ბაზრებზე , 89% -ით 5% -იანი წილი S & P 500- ზე, შედარებით მხოლოდ 22,4% -იანი პოპულარული ბაზრების ინდექსით. თუ იყენებდით S & P- ს უფრო მეტად განვითარებადი ბაზრების შეძენას, ეს დიდი ხნის მანძილზე დიდ ხანს გაგრძელდებოდა.
რა თქმა უნდა, აქტივების განაწილება ფუძნდება იდეაში, რომ მაქსიმალურად დაბრუნების არ არის ერთადერთი მიზანი საინვესტიციო სტრატეგია: თქვენ ასევე გვინდა, რომ შევინარჩუნოთ რისკი, მით უმეტეს, რომ თქვენ უახლოვდება პენსიაზე და არ ექნება დრო, რომ აღადგინოს მნიშვნელოვანი ზარალი ბაზარზე.
ასეთ შემთხვევაში, უფრო მეტად მნიშვნელოვანია, როგორც უფრო ძველი, და უფრო ღირსეულად განმეორებითი აქტივის გაყიდვის შემცირება. განვიხილოთ მოტივი ინვესტიცია .