ინვესტიციისა და ნაღდი ფულის რეზერვების შორის მარჯვენა ბალანსის მოძიება
სანამ ფულის გათეთრების უპრეცედენტო თანხა გაიზარდა, რის შედეგადაც არ იყო საბროკერო ანგარიშის გახსნის შესაძლებლობა , შეარჩიეთ ფულის ბაზარი ან მსგავსი ალტერნატივა და მოთმინებით დაველოდოთ მიმზიდველი საინვესტიციო პოვნა თქვენს ფულზე 4 პროცენტი, 5 პროცენტი, ან 6 პროცენტი შეაგროვა; დივიდენდები და საპროცენტო სარგებელი მხოლოდ ხელფასის სახით შენახვისათვის.
ამ საკითხთან დაკავშირებული მოჩვენებითი ლოგიკა მოიცავს აზროვნების სახიფათო ხაზს. ეს ზოგადად მიდის ასე: "თუ ჩემი პორტფელის ფულადი სახსრები მაქვს, ფულადი ნაღდი ფული არ არის, რატომ არ გადაყარეთ ეს ყველაფერი ლურჯი ჩიპი აქციების , ინდექსის სახსრების ან სხვა ფასიან ქაღალდებში, რაღაც , მაშინაც კი, თუ ეს მხოლოდ რამდენიმე პროცენტული პუნქტია? " ეს შეიძლება გასაგები იყოს ზედაპირზე, მაგრამ ეს მცდარი შეცდომაა; ერთი, რომ თქვენ ძლივს ვხედავ გაიმეორა შორის მდიდარი ან პროფესიონალები, რომლებიც კარგად იციან.
საუკეთესო ინვესტორებმა იციან ნაღდი ფული თქვენს პორტფოლიოში
ისტორიაში საუკეთესო ინვესტორები ცნობილია, რომ ფულადი სახსრების დიდი თანხის შენახვა ხშირად, რადგან მათ იციან, თუ როგორ იციან საშინელი რამ დროდადრო; უფრო ხშირად, ვიდრე გაფრთხილების გარეშე. Warren Buffett იჯდა 60 მილიარდი დოლარის მომენტში.
ჩარლი მუნგერი წლების განმავლობაში აშენებს უზარმაზარ ნაღდ ფულს, სანამ მან იგრძნო, როგორც რაღაც დაბალი რისკი და უაღრესად ჭკვიანი. Tweedy Browne, ლეგენდარული Tweedy Browne Global Value Fund- ის მენეჯერები, ფულადი სახსრების 18% -ს ფულადი სახსრები აქვთ. ისინი არ არიან უჩვეულო. სინამდვილეში, როდესაც ერის უდიდესმა და უძველესმა ნდობით აღჭურვამ კომპანიამ აშშ-ში 1,821,745 ოჯახი შეისწავლა, 3 000 000 აშშ დოლარის ღირებულების საინვესტიციო პორტფელებით , მათ იპოვეს რაიმე შოკისმომგვრელი. როგორც მე ავუხსენი, რომ მონაცემები გაანალიზება:
- 100-დან 8 შემთხვევაში მათ პორტფელის 50% ან მეტი ფულადი სახსრები ჰქონდათ
- 100-დან 14-მა თავიანთი პორტფელის 25-50 პროცენტი ნაღდი ფულით დააფიქსირა
- 100-დან 40-მდე მათ პორტფელებში 10-24 პროცენტით ფულადი სახსრები ჰქონდა
- 100-დან 38-მდე მათმა პორტფელის 10% -ზე ნაკლებად აიღო ფულადი სახსრები
მე ვხედავ ამ ყველა დროის. მე ვიცი, რომ ერთი უფროსი მოქალაქე, რომელმაც პირადულ ბედს მიაღწია დაბალი შვიდი ფიგურა. ეს პირი თითქმის მთლიანად ინვესტირებას ახორციელებს უძრავი ქონებაზე, ცოტა არ აქვს დავალიანება, არ იყენებს საკრედიტო ბარათებს, ნაღდი ფულს იხდის და ადგილობრივ ბანკში ნებისმიერ დროს 150 000 დოლარის აბსოლუტურ მინიმალურ შენახვას ინახავს. ყოველ ჯერზე რეცესიაში წავალთ, ის უფრო დატვირთული სახლების შეძენას შეძლებს, გააუმჯობესოს ისინი, შემდეგ კი გაქირავონ ისინი, რათა შემოსავლის სხვა წყარო შექმნან.
ეს ფულადი პორტფელია, რაც ამ შესაძლებლობას იძლევა; სწრაფი დახურვა და სათაურის გადარიცხვა, როდესაც შესაძლებლობა არის მყივანი, არ უნდა მიიღოს ნებართვა ან კონკურენტუნარიანი პირობები ბანკში ფულადი ნაკადების გაანგარიშებისას. ფულადი სახსრები ხელს უწყობს ყველა წარმატებას, თუნდაც ის, როგორც ჩანს, არაფერს აკეთებს ხანგრძლივი დროის მანძილზე. ინვესტიციის ექსპლუატაციაში, ეს "მშრალი ფხვნილია". თანხები არის საინტერესო შესაძლებლობების გამოყენება; შეიძინონ აქტივები, როდესაც ისინი იაფია, ამცირებენ ფასების შემცირებას ან ახალი პასიური შემოსავლების ნაკადს .
(ფულადი რეზერვებისთვის სავალდებულო საფრთხე, რომელიც ფოკუსირებულია პორტფელებზე, რომლებიც გამოუცდელ ინვესტორებს ხშირად არ ესმით, განსხვავებაა: 1. რებალანსირება / ფორმულა სტრატეგიები, როგორიც არის ჯონ ბალოგისა და ბენ გრემის მიერ. 2. შეფასების დაფუძნებული სტრატეგიები, პეტრე ლინჩის, ბენ გრემის, უორენ ბაფეტისა და ჩარლი მუნგერის, და 3.
ბაზრის დრო, რომლის უკანასკნელი წარმოუდგენლად სახიფათო და თითქმის დარწმუნებულია, რომ გამოიწვიოს subpar შედეგები. მე საკმაოდ სიტყვასიტყვით ვნახე პირველი ორი, რომელთაგან ორივე მხარს უჭერს აკადემიური მონაცემების თაობებს, რომლებიც ამ ეტაპზე უარყოფითად იქცევიან და ბაზრის დროსაც აბსოლუტურად არ აცნობიერებდნენ თვითმყოფადობის ცნობიერებას იმ ადამიანების მიერ, რომლებიც მართავენ ექსპერტები! სასიამოვნო იქნებოდა, რომ ტრაგიკული არ ყოფილიყო, რადგან ეს არის რეალური ფული, ფულის, რომ ცუდი ინფორმირებული უნდა გადაიხადოს მათი გადასახადები, დააყენა საკვები მათი pantry და შეინახოს სახურავი მათი ხელმძღვანელი.)
თქვენი პორტფელის სხვა როლი ლიკვიდურობის რეზერვის სახით ემსახურება, როდესაც ბაზრების ჩამორთმევა ან საფონდო ბირჟები დაიხურება თვეში, რის შედეგადაც აქტივის ლიკვიდაცია თითქმის შეუძლებელია. Buffett უყვარდა და განაცხადა, რომ ეს ჟანგბადის მსგავსად; ყველას ეს სჭირდება და მას გაიღებს, როდესაც ეს არის უხვი, მაგრამ საგანგებო მდგომარეობაში, ერთადერთი, რაც მნიშვნელოვანია. თუნდაც წამყვანი პიროვნული ფინანსური გურუსი რეკომენდირებულია FDIC დაზღვეული დაზღვევის, დანაზოგის ან ფულის ბაზრის ანგარიშზე დაცული ექვსი თვის განმავლობაში. ამდენად, ფულადი სახსრების სადაზღვევო პოლისი არის სრულიად დამოუკიდებელი, რომ შეძლოს მიმზიდველი აქტივების შეძენა; საჭიროა იქ დაფაროთ გადასახადები, როდესაც ისინი ქარიშხალით გამოდიან და ვერ შეძლებთ თქვენს სხვა სახსრებს. იგი მიდის უკან რა ვთქვი, როდესაც მე ციტირებული ბენიამინ გრემია: ნამდვილი ინვესტორი ძალიან იშვიათად იძულებულია გაყიდოს თავისი ფასიანი ქაღალდები. გეგმა, პორტფელის მენეჯმენტის სისტემა, იმდენად კარგია, რომ ჯერ არ არის აუცილებელი, რომ ჯერ კიდევ ყველაზე უცნაურია.
ეს განსაკუთრებით ეხება საპენსიო ინვესტორებს. წარმოიდგინეთ, რომ თქვენ განსაზღვრეთ უსაფრთხო საპენსიო გასამრჯელოს 3 პროცენტი, ყველაფერი, რაც თქვენს პორტფელშია. თქვენ გაქვთ $ 500,000 გადადოთ და ის ინვესტიცია ფულადი სარგებელი 2.8 პროცენტით. ფულადი სახით მინიმუმ 10 პროცენტი, ანუ 50,000 აშშ დოლარის შენახვა, 1973-1974 სტილის კრიზისი, ანუ 1929-1933 წლებში შევიძინეთ და არ უნდა გაყიდე შენი ფულადი სახსრების დასაფინანსებლად ნაკადების საჭიროებები, რაც არ უნდა ცუდია, თუნდაც დივიდენდები და საპროცენტო გადასახადები გაუქმდა ან გაუქმდა პანიკაში მყოფი მენეჯერები, რომლებიც ცდილობენ ფირმების შენახვა, მთელი 3 წლის და 3 თვის განმავლობაში. მიუხედავად იმისა, რომ ფულადი სახსრები კვლავ შემოდიოდა - და აუცილებლად იქნებოდა, როგორც ბევრი ფირმა დიდი დეპრესიის დროს მუშაობდა მათი მფლობელების გადაზიდვის მოგება, მაშინაც კი, თუ დივიდენდის შემოსავალი 10 პროცენტს გადააჭარბებდა - რაც უფრო გრძელდება .
თქვენი პორტფელის კიდევ ერთი როლი ფსიქოლოგიურია. შეგიძლიათ მიიღოთ თქვენი საინვესტიციო სტრატეგია ყველა სახის ეკონომიკის, ბაზრისა და პოლიტიკური გარემოთი მშვიდობის გათვალისწინებით. როდესაც შეხედავთ საცნობარო მონაცემებს, როგორებიცაა იბბოცონის მიერ შედგენილ პიქტოვანებს, შეგიძლიათ იხილოთ ისტორიული არასტაბილურობის შედეგები სხვადასხვა პორტფელის კომპოზიციებისთვის. მიუხედავად იმისა, რომ ის გამოიყენებს საფონდო / ბონდის კონფიგურაციას, ძირითადი გაკვეთილი კვლავ ფლობს მაშინ, როდესაც შეისწავლით, თუ როგორ ახდენს აქტივების 10% -სა და 30% შორის არასამეწარმეო სუბიექტის სახით შესამცირებლად პორტფელის არასტაბილურობას, მსოფლიო backtesting. სარეზერვო კაპიტალის წყალობით, სადაც შეგიძლიათ დაიწიოს და რომელიც ემსახურება როგორც წამყვანმა ბაზრებზე, უძრავი ქონების ბაზრებზე, ან ბაზრებზე ბაზრებზე, მთლიანად თავისუფალ შემოდგომაზეა, არის კომფორტის წყარო, რომელიც ფინანსურ ცხოვრებას გთავაზობთ .
ფულადი სახსრების განსაზღვრა თქვენ უნდა შეინარჩუნოთ საკუთარი პორტფელი
ადამიანების უმრავლესობისთვის ხელსაყრელი მიღების ფულადი სახსრების აბსოლუტური მინიმალური დონე არის მინიმუმ ექვსი თვის განმავლობაში საგანგებო ფონდი, როგორც უკვე აღინიშნება. გადაუდებელი სახსრები საშუალებას მოგცემთ მიიღოთ არასასურველი კატასტროფები ან სიურპრიზები თქვენს აქტივებზე გაყიდვის გარეშე, გადასახადების გადახდაზე და პოტენციურად თქვენს ხელსაყრელ პირობებში არახელსაყრელ პირობებში. ინვესტორებისთვის 500 000 აშშ დოლარზე ნაკლები და წმინდა საპენსიოდან 10 წლამდე, შეუძლია ისარგებლოს 100% -იანი წილი, რომელიც პირდაპირ ან გარკვეული სახსრების მეშვეობით ხდება, როგორც ადგილობრივი ბანკის საგანგებო ფონდი. ან იქ, სადაც თქვენ აირჩევთ ინვესტირებას) ასრულებს იგივე როლს. გამონაკლისის გარეშე და ყველა შემთხვევაში, ამ საგანგებო სახსრები უნდა მოხდეს კაპიტალის შენარჩუნების სტრატეგიით . არ მიიღოთ რისკები. მოგების დაბრუნება საშუალოა. შეინახეთ დოლარი ხარჯების საშუალოდ თქვენს პორტფოლიოში.
მას შემდეგ, რაც თქვენ გადავიდა, მინიმუმ ფულადი დონე, რომელიც ითვლება გონივრული შეიძლება განსხვავდებოდეს. რა თქმა უნდა, არსებობს სულელი, რომლებიც აკეთებენ ისეთ რამეს, როგორიცაა ზედმეტად ბერკეტი ჰეჯირების სახსრები უზარმაზარი გამოვლინებით, რომლებიც ცდილობენ გამოიმუშავონ გამონაბოლქვი ბრუნდები, მაგრამ როდესაც რამე წავიდნენ სამხრეთ - ისინი ყოველთვის აკეთებენ და ყოველთვის მოდიან - მათ მძიმე პერიოდი აქვთ გრძელვადიანი კაპიტალის ბედიდან მენეჯმენტი, ლეგენდარული კრიზისი, რომელიც 21 პროცენტით, 43 პროცენტით და 41 პროცენტზე გასვლის შემდეგ გამოჩნდა, წელიწადში ერთხელ სამ წლამდე, მხოლოდ წელიწადში მხოლოდ ოთხი წლის განმავლობაში წარმატებით განიცდიდა. შემდეგ კვლავ თამაშობენ "სხვა ხალხების ფულს" და თითქმის არ გააჩნიათ წახალისება, რომ ღობეები არ გადაიქცეს; საშინელი მორალური ტრაგედია, რომელიც არ აკეთებს ცივილიზაციას ცოტა კარგი. მე არასდროს მინახავს ვინმეს საყოველთაო საღი აზრის ადვოკატირება 5% -ზე ნაკლები და ბევრი გონივრული პროფესიონალი, მინიმუმ 10-20% -იანი ხელის შენარჩუნებაა. ჩემი აზრით, აკადემიური მტკიცებულებები უმეტესად მიუთითებს იმაზე, რომ მაქსიმალური რისკი / დაბრუნების ვაჭრობა ხდება სადმე 10-20% ნაღდი ფულის რეზერვებში (ან 30% თუ ნაღდი ფული და ფიქსირებული შემოსავლის ფასიანი ქაღალდები). პორტფელის პორტფელისთვის 5 000 000 დოლარი, რაც შეიძლება 250,000 დოლარიდან 1,000,000 დოლარამდე.
რა თქმა უნდა, ზოგი წარმატებული ოჯახი პორტფელის მენეჯერს ატარებს და მათ სრულად გადასცემს. მაგალითად, თუ თქვენთან მიდიხართ ნიშნის აქტივის მენეჯერი და უთხარით, რომ თქვენ მართებთ საკუთარ ლიკვიდურობის მოთხოვნებს, მათთვის სავსებით გონივრული იქნებოდა მათთვის, რომ მათ ხელში ჩაგდებული კაპიტალის ხელი არ მოგეჩვენებინათ, რადგან თქვენ გააკეთეთ გადაწყვეტილება რა გინდათ თქვენი ნაღდი ფულის გამოყოფა და მათ აძლევ მათ მთელი სააქციო კაპიტალის განაწილება, რომელთაც სურთ მათი გატარება.