ფედერალური ხელმძღვანელობა მხარს უჭერს იდეას, მაგრამ დაფარულია ობლიგაციები უსაფრთხოდ?
დაფარული ობლიგაციების კონცეფცია მარტივია. ობლიგაციები მხარს უჭერს ძირითადი საინვესტიციო აუზიდან გამომდინარე ფულადი ნაკადების მიერ. ბანკი ყიდულობს ფულადი სახსრების წარმომქმნელ ინვესტიციებს, აერთიანებს მათ და იკავებს ობლიგაციას, რომელიც მხარს უჭერს ინვესტიციებს.
ინვესტიციების კოლექცია, რომელსაც "საფარქვეშ" უწოდა, იპოთეკური ან საჯარო სექტორის სესხებისგან შედგება. ამ თვალსაზრისით, დაფარული ობლიგაციები ქმნიან ფულადი ნაკადების ინვესტორებს ზუსტად ისე, რომ აქტივირებული ფასიანი ქაღალდები აკეთებენ.
არიან დაფარული ობლიგაციები უსაფრთხო?
ერთი ძირითადი განსხვავებაა დაფარული ობლიგაციებისა და აქტივების მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდებიდან, შესაბამისად ბონდის საინვესტიციო გიგანტი პიმკო. "გაცემული სესხების დაფარვა გაცემული ბანკის ბალანსზე რჩება". ან უბრალოდ, ინგლისურ ენაზე დასამატებლად, თუ ფინანსური ინსტიტუტი, რომელიც ყიდის გაცემული ბონდის გაკოტრებას, ინვესტორები დაფარულ ბონდებში შეინარჩუნებენ "საფარის აუზს". ასე რომ, თუ იყიდეთ Wall Street BigWig საინვესტიციო ბანკიდან და რომ ბანკი მიდის მუცლით, თქვენ სავარაუდოდ კვლავ მიიღებთ თქვენს საპროცენტო განაკვეთს და მიიღეთ ძირითადი პრინციპი, როდესაც ობლიგაციები სძენს.
სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, დაფარული ობლიგაცია არის ფინანსური კორპორაციის მიერ გაცემული სტანდარტული კორპორატიული ობლიგაციები, მაგრამ ინვესტორების დაცვის დამატებით ფენას.
ეს დამატებითი დაცვა ზოგადად აისახება AAA რეიტინგებში დაფარული ობლიგაციებისთვის.
სად შევიძინე საბითუმო ბონდი?
ევროპაში, კერძოდ გერმანიაში, სადაც ობლიგაციები იბეჭდება Pfandbriefe- ისთვის ყველაზე მარტივი ადგილია. მსგავსი ობლიგაციები შეიძლება აღმოჩნდეს 1700-იან წლებში გერმანიაში.
ყიდვის ამ ვალის ინვესტიციების ახლოს სახლში არ არის ადვილი, მაგრამ რამ ნელა იცვლება.
2006 წელს აშშ-ს ბანკმა და ვაშინგტონმა ურთიერთშეხვედრებზე დაფუძნებულმა ობლიგაციებმა მოახერხეს, მაგრამ საკრედიტო კრიზისი მოხვდა ბაზარზე ადრე და აქტივების მხარდაჭერილი ახალი ფორმის იდეა არ იყო განსაკუთრებით პოპულარული მოვაჭრეებთან ან ინვესტორებთან. აშშ-ს სახაზინო მდივანმა ჰენრი პოლსონმა 2008 წლის დასაწყისში საინვესტიციო მანქანების მხარდაჭერა გამოაცხადა და 2008 წლის 15 ივლისს ფედერალური დეპოზიტების დაზღვევის კორპორაციამ (FDIC) გაავრცელა სახელმძღვანელო მითითებები, თუ როგორ დაიფარა ობლიგაციები ბანკის უკმარისობის შემთხვევაში. მაგრამ დაფარული ობლიგაციები ჯერ კიდევ არ ითვლებოდა წარმატებულ ინვესტიციაში 2013 წელს ხუთი წლის შემდეგ, და ჩვენ შეგვიძლია მხოლოდ დაველოდოთ იმის დანახვა, თუ როგორ - და თუ ახალი საპრეზიდენტო ადმინისტრაცია იმოქმედებს მათ 2017 წლის დასაწყისიდან.
უნდა შეიძინეთ დაფარული ბონდის?
ისევე, როგორც სხვა წარმოებული პროდუქცია, როგორიცაა იპოთეკური მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები და საკრედიტო დეფოლტის სვოპები , სირთულეები და მინიმალური საინვესტიციო მოთხოვნები შეზღუდავენ ბონდის ბაზრის ხელმისაწვდომობას ინსტიტუციონალური და მაღალი ინვესტორებისთვის. და ეს ალბათ კარგია. დიდი ხნის განმავლობაში ბაზარზე თვალყური ადევნებს ყურადღებას, რომ ჩვენ ამ გზაზე ადრე დავხვედით და ვნახეთ, რომ უოლ სტრიტის ყველაზე ბრწყინვალე ხალხით შექმნილი საინვესტიციო კომპლექსი უსაფრთხო ინვესტიცია არ არის, რადგან ჭკვიანი ბიჭები ოთახში .