გაეცანით სახაზინო ინფლაციათ დაცული ფასიანი ქაღალდების ფორმულის გამოყენებას
რა არის რჩევები?
მსგავსად ჩვეულებრივი ვანილის სახაზინო შენიშვნა , რჩევები უზრუნველყოფს ინვესტორებს ფიქსირებული განაკვეთით საპროცენტო სარგებლის გადახდა ნახევრად ყოველწლიურად. ძირითადი განსხვავება: ძირითადი მეთოდის ძირითადი პრინციპი მორგებულია სამომხმარებლო ფასების ინდექსში (CPI) ცვლილების შესაფასებლად და საპროცენტო განაკვეთის შემანგარიშება ბანკის მორგებული ღირებულებით.
ეს გადახდა ინფლაციასთან ერთად იზრდება, მაგრამ დეფლაციის იშვიათი შემთხვევების შემცირება (ანუ ფასების დაცემა). ინვესტორის ძირითადი თანხის ოდენობაა მისი თავდაპირველი ინვესტიცია და ნებისმიერი მორგებული რეგულირება. მოკლედ, პრინციპი იზრდება CPI- თან, ხოლო კუპონის განაკვეთი წარმოადგენს ინვესტორის "რეალურ დაბრუნებას" ან ინფლაციის ზემოთ დაბრუნებას.
შედარებით, ჩვეულებრივი ვანილის ხაზინაები არ ასრულებენ ასეთი ინფლაციის დაცვას. მას შემდეგ, რაც ინვესტორი სრულად ექვემდებარება ინფლაციის გავლენას ფუძემდებლურ ბონდზე, იგი მოითხოვს პრემიას - მაღალი საპროცენტო განაკვეთი, შეიძლება ფიქრობდეს, როგორც "დაცვა" ინფლაციისგან - ფლობდეს ხაზინაში, ვიდრე ფასები.
გაანგარიშება ინფლაციის მოლოდინი რჩევებით
ეს რისკის პრემია შეიძლება გათვლილი იყოს სხვაობის შედარებით განსხვავებულ სახსრებში, ანალოგიური ვადის სახაზინო და სახაზინო ინფლაციათ დაცული უსაფრთხოების (მეთოდები). შედეგი მიუთითებს, რომ დაცული ინვესტორების რაოდენობა მოითხოვს, რაც, თავის მხრივ, გვეუბნება, რა შეიძლება იყოს ინფლაციის მოლოდინი.
მაგალითად, თუ ხუთი წლის სახაზინო აქვს 3% -იანი სარგებელი და 5 წლიანი რჩევები აქვს 1% -იან სარგებელს, მაშინ ინფლაციის მოლოდინი მომავალი ხუთი წლის განმავლობაში შეადგენს დაახლოებით 2% წელიწადში. ანალოგიურად, ორი ან ათწლიანი საკითხის გამოყენება გვითხრათ იმ პერიოდის მოლოდინში. ეს განსხვავება ხშირად არის მოხსენიებული, როგორც "breakeven" ინფლაციის მაჩვენებელი.
კიდევ ერთი გზა განვიხილოთ განტოლება:
სახაზინო სარგებელი = რჩევები + მოსალოდნელი ინფლაცია
ჩვენ შეგვიძლია ადვილად მოვძებნოთ ბაზრის მოლოდინი სამომავლო ინფლაციისთვის, ყოველ შემთხვევაში თეორიულად. მიზეზი ის არის, რომ "თეორიაში" მხოლოდ იმიტომ ხდება, რომ ორი ფასიანი ქაღალდის განსხვავებები გამოიწვიოს ბაზრის დამახინჯებას, რამაც ხელი შეუშალოს ამ გამოთვლებს ზუსტ შედეგს. რჩევები ვაჭრობის მოცულობა ბევრად უფრო დაბალია ვიდრე Treasuries- ს, ამიტომ სარგებლის დიფერენციალი ხშირად შეიცვლება ტექნიკური ფაქტორების გამო, რომლითაც ინფლაციის მოლოდინი არ ხდება. შედეგად, სარგებელი უფსკრული შეიძლება გამოყენებულ იქნეს როგორც სახელმძღვანელო, მაგრამ არა როგორც მოლოდინის აბსოლუტური ზომა.
ETFs რომ თვალყური ინფლაცია მოლოდინი
ინვესტორებს შეუძლიათ რეალურად გააუარესოს ინფლაციის მოლოდინი, რადგან ოთხი სავალუტო-მოვაჭრე ფონდი (ETFs) 10 წლიანი Treasuries- ისა და 10-წლიანი რჩევების შორის ხარვეზს აკონტროლებს:
- ProShares 30 წელი TIPS / TSY Spread (RINF) : Tracks TIPS- სახაზინო გავრცელდა გარეშე ბერკეტები. ამ ფონდის წილის ფასი უნდა გაიზარდოს, როდესაც მოლოდინი მატულობს.
- ProShares მოკლე 30 წელი რჩევები / TSY Spread (FINF) : მიჰყავს ფსკ -ის სახაზინო ტერმინების არასწორი ბერკეტი. ეს ფონდი იზრდება, როდესაც ინფლაციის მოლოდინი დაეცემა.
- UltraPro 10 წელი TIPS / TSY Spread (UINF) : Tracks TIPS- სახაზინო გავრცელდა სამჯერ ბერკეტები. ამ ფონდის წილის ფასი უნდა გაიზარდოს სამჯერ მეტი გავრცელების.
- UltraPro მოკლე 10 წელი TIPS / TSY Spread (SINF) : Tracks ინვერსიის რჩევები- Treasury გავრცელებული სამჯერ ბერკეტები. ამ ფონდის წილის ფასი უნდა გაიზარდოს სამჯერ გავრცელების გავრცელება.
გაითვალისწინეთ, რომ ეს ETF- ს შეიძლება ჰქონდეს უფრო მაღალი ვიდრე საშუალო მართვის საფასური.
ფულის შესახებ არ იძლევა საგადასახადო, საინვესტიციო ან ფინანსურ მომსახურებას და რჩევებს. ინფორმაცია წარმოდგენილია საინვესტიციო მიზნების, რისკის ტოლერანტობის ან რაიმე კონკრეტული ინვესტორის ფინანსური მდგომარეობის გათვალისწინებით და არ შეიძლება იყოს შესაფერისი ყველა ინვესტორისათვის. წარსული შესრულება არ არის მომავალი შედეგების მითითება. ინვესტირება მოიცავს რისკებს, მათ შორის ძირითად შესაძლო დაკარგვას.