ბოლო მაგალითები და რა იწვევს მათ
როდესაც მსოფლიო მოვლენა, ან კომპიუტერთან, ამ პროგრამებს ეუბნება, რომ რაღაც უჩვეულო ხდება, ისინი ავტომატურად გაყიდვენ (ან ყიდულობენ) მათ კოდს.
ეს სავაჭრო პროგრამები უფრო ინტენსიურად აქციებს საფონდო მოძრაობას და ამით რისკავს.
2015 NYSE Flash Crash
ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟის იატაკი 2015 წლის 8 ივლისს სამ საათს და 38 წუთს ვაჭრობდა. სავაჭრო სწრაფად გადავიდა თერთმეტი სხვა ბირჟებზე, მათ შორის NASDAQ , BATS და მრავალი "ბნელი აუზი". NYSE მხოლოდ 20% -ს შეადგენს, რაც 10 წლის წინ დაახლოებით 80% -ით შემცირდა.
გათიშვის მიზეზი ჯერ უცნობია. ეს შეიძლება უკავშირდებოდეს Wall Street Journal- ის მთავარ გვერდს ან United Airlines- ის ფრენების ჩამოყალიბებას. ორივე მოხდა იმავე დღეს.
2014 ბონდის Flash Crash
2014 წლის 15 ოქტომბერს, 10 წლიანი სახაზინო ჩანაწერის სარგებელი რამდენიმე წუთში 2.0 პროცენტიდან 1.873 პროცენტამდე დაეცა. ის სწრაფად გადაყლაპავს. Plunge გააკეთა როგორც ჩანს, როგორც მოულოდნელი ტალღის მოთხოვნა ამ აღნიშნავს. ბონდის შემოსავალი დაეცემა, როდესაც ფასები გაიზრდება . 2009 წლის შემდეგ ეს ყველაზე დიდი ერთიანი მაჩვენებელი იყო.
მოცულობა იყო ორმაგი ნორმა.
რა გამოიწვია ეს? ბევრი ადანაშაულებს ალგორითმი დაფუძნებულ პროგრამებს, რომლებიც პასუხისმგებელნი არიან აშშ-ში Treasurys- ში ვაჭრობის დაახლოებით 15% -ზე. ეს არის ვაჭრობის 60 პროცენტი ელექტრონულად, ნაცვლად სატელეფონო. რაც ბაზარზე ნებისმიერ რეაქციას აჩქარებს.
ასევე იყო შეზღუდული ლიკვიდურობის ყიდვა გაყიდვის ობლიგაციები.
იყო 54% ნაკლები 10 წლიანი ნოტები გაყიდვისთვის, ვიდრე ნორმალურია.
2010 Dow Flash Crash
2010 წლის 6 მაისს დოუ 10 წუთში 1000 ქულა დაეცა. ეს იყო ყველაზე დიდი წერტილი ვარდნა, რომელიც 1 ტრილიონ დოლარად აღემატება კაპიტალს. დღის ბოლოს, ის დაკარგული ტერიტორიის 70 პროცენტს ამოიღეს. ევრო დოლართან მიმართებაში ერთი წლის დაბალი იყო. ფრენა უსაფრთხოების გადაადგილდებოდა ოქროს მდე $ 1,200 უნცია. 10-წლიანი სახაზინო ჩანაწერი დაეცა 3.4 პროცენტით.
რა გამოიწვია გაყიდვა-გამორთვა? ლონდონის საგარეუბნოტი, ნავიდერ სარა, საკუთარ სახლში საკუთარ პერსონალურ კომპიუტერთან იჯდა. 2015 წელს, გამომძიებლებმა აღმოაჩინეს, რომ სარა გააკეთა და სწრაფად გააუქმა ასობით "ელ-მინი S & P" ფიუჩერსული კონტრაქტი. მან ჩაიდინა უკანონო ტაქტიკა სახელწოდებით "spoofing". შედეგად, Waddell & Reed გაანადგურა ლიკვიდურობის ფიუჩერსული კონტრაქტები მიერ dumping $ 4.1 მილიარდი ღირებულების კონტრაქტები.
CME Group გააფრთხილა ბატონი სარა და მისი საბროკერო, MF გლობალური, რომ მისი გარიგებები უნდა შესრულდეს კეთილსინდისიერად. Spoofing მანიპულირებს საბაზრო ფასს, რომელიც აყალბებს ფასს, რის შემდეგაც მათ სწრაფად ყიდულობენ მოგებას.
იმ დროს, ყველას ეგონა, რომ ავარიის მიზეზი იყო საბერძნეთის ვალის კრიზისი . ქვეყნის დავალიანება მხოლოდ სარეიტინგო სააგენტოებმა შეამცირეს უსარგებლო ბონდის სტატუსით.
იგი შექმნილია არეულობების ქუჩებში. თუ ევროკომისიამ საბერძნეთს დაუყოვნებლივ უთხრა, ეს შეიძლება გამოიწვიოს დეფოლტის სხვა დავალიანების მქონე ქვეყნები, როგორიცაა პორტუგალია, ირლანდია და ესპანეთი. ინვესტორები, რომლებიც ამ ქვეყნების ობლიგაციებს მართავდნენ, დიდი დანაკარგი იქნებოდა. მას შემდეგ, რაც ბევრი ინვესტორი იყო ბანკები, Libor გაიზარდა. მსგავსია 2007 წლის საბანკო კრიზისის დროს . ეს კი ევროპის ბანკებში საკრედიტო გაყინვის შიშია.
ბევრი სხვა წარსული დამანგრეველების მსგავსად , ეს არ გამოიწვია რეცესია.
2013 და სხვა NASDAQ Flash Crashes
NASDAQ არის სამარცხვინო ფლეშ crashes. 2013 წლის 22 აგვისტოს NASDAQ დაიხურა 12:14 საათი EDT to 3:25 pm EDT. NYSE- ს ერთ-ერთი კომპიუტერული სერვერი ვერ დაუკავშირდა NASDAQ- ს სერვერს, რომელიც საფონდო ფასების მონაცემებს იკვებებდა. მიუხედავად რამდენიმე მცდელობისა, პრობლემა ვერ მოგვარდა და NASDAQ- ზე ხაზგასმით აღინიშნა სერვერი.
NASDAQ- ის კომპიუტერულმა შეცდომებმა ასევე მოახდინა 500 მლნ დოლარის ოდენობის მოვაჭრეების დაკარგვა, როდესაც Facebook- ის თავდაპირველი საზოგადოებრივი აქციების შეთავაზება დაიწყო. 2012 წლის 18 მაისს IPO გადაიდო 30 წუთის განმავლობაში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მოვაჭრეებს არ შეეძლოთ, შეცვალონ ან შეაჩერონ ბრძანებები. მას შემდეგ, რაც შეფერხება მოხდა, 460 მილიონი აქცია გაიყიდა.
არის საფონდო ბაზრის გაყალბება?
Flash Boys- ის ავტორის მაიკლ ლევისი ამბობს, რომ ამ მაღალი სიხშირის სავაჭრო პროგრამების არსებობა იმას ნიშნავს, რომ ინდივიდუალური ინვესტორი ვერ მიიღებს წინსვლას. პროგრამები იღებს მასიური რაოდენობით მონაცემებს და გაყოფილი მეორე გადაწყვეტილებები და ვაჭრობს დიდი ხნით ადრე ადამიანი შეიძლება. კომპანიები, რომლებიც იყენებენ მათ, როგორც Goldman Sachs და JP Morgan, არ დაკარგა სავაჭრო წლების განმავლობაში. საშუალო ინვესტორისთვის, ამბობს ლუისი, საფონდო ბაზარი გაყალბებულია.
CNBC- ზე, ლუისმა დაიცვა თავისი კვლევა BATS- ის აღმასრულებელ დირექტორთან, NYSE- ის სიდიდის მეორე უმსხვილეს გაცვლაზე. NASDAQ- ის მსგავსად, ეს არის ელექტრონული ელექტრონული გაცვლა, მხოლოდ უფრო დიდი. მილიარდერი ინვესტორი მარკ კუბანი ამბობს, რომ უფრო დიდი ფლეშ ავარიის რისკი გაცილებით უარესია, ვიდრე ნებისმიერი "ბაზრის გაყალბება".
როგორ ეს შენ გეხება
თუ Wall Street არ არის გაყალბებული, ეს შეიძლება იყოს. ინდივიდუალური საფონდო ბუკლეტი ვერ შეაგროვებს ინფორმაციას, ვიდრე ამ კომპიუტერულ სავაჭრო პროგრამებს. სწორედ ამიტომ ბევრი აქტივების კლასები მოძრაობენ ტანდემში. ეს პროგრამები არ არის რეგულირებული.
სიტუაცია არ არის უიმედო. მიუხედავად იმისა, რომ შეუძლებელია ამ პროგრამების ყოველდღიური მეთოდების შემუშავება, შეგიძლიათ თქვათ, თუ სად წავიდა ბაზარი ბიზნესის ციკლის შემდეგ. შეინახეთ კარგად დივერსიფიცირებული პორტფელი . მოახდინეთ თქვენი კვარტლის გადანაწილება თითოეულ კვარტალში, რათა ღირსეული დაბრუნება. გახსოვდეთ, ეს არ არის, რამდენიც გააკეთე, მაგრამ რამდენად მცირე ხარ დაკარგვა.
სიღრმეში : რა არის ურთიერთდახმარების ფონდები? | რა არის საფონდო ბაზრის კრახი? | შეიძლება კატასტროფა გამოიწვიოს რეცესია?