გააზრება ძირითადი EPS და გაზავებული EPS
განმარტება EPS
მარტივად რომ ვთქვათ, EPS არის აკრონიმი, რომელიც დგას მოგებაზე ერთ აქციაზე.
ფაქტობრივად, არსებობს ორი ტიპის EPS მოღვაწეები, რომ ინვესტორები სავარაუდოდ ექმნებათ, როდესაც ისინი შეისწავლიან კომპანიის შემოსავლის განცხადებას კრეფა ყოველწლიური ანგარიშიდან ან ფორმა 10-K : ძირითადი EPS და გაზავებული EPS. ორივე ეუბნება ინვესტორს ან პოტენციურ ინვესტორს სხვადასხვა რამეზე.
- ძირითადი EPS - კომპანიის ძირითადი EPS ან ძირითადი შემოსავალი ერთ აქციაზე, არის შედეგი, რომლის შედეგადაც ბიზნესი იღებს შემოსავალს გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, შესაძლოა მეოთხედი ან წლით, და გაყოფა მისი აქციების საშუალო რაოდენობის მიხედვით საფონდო კომპანია გაცემული და გამოჩენილი. იმ შემთხვევაში, თუ კომპანიამ 500 მილიონი დოლარი მიიღო და 250 მილიონიანი აქციების გამოშვება და გამოშვება, ძირითადი EPS იქნება 2.00 დოლარი, რადგან 500 მილიონი აშშ დოლარის მოგება 250 მილიონი აქციების მიხედვით $ 2.00
- განზავებული EPS - კომპანიის გამხსნელი EPS- ი იგივეა, გარდა აქციების გამოჩენილი ფიგურით მორგებული, მოიცავს წილებს, რომლებიც შესაძლოა ან გაცემულ იქნეს მომავალში, როგორიცაა დამსაქმებელთა საფონდო პარამეტრები, კონვერტირებადი სასურველი მარაგი , გარანტიები ან სხვა გამარტივებული ფასიანი ქაღალდები . იმ შემთხვევაში, თუ კომპანიას აქვს მნიშვნელოვანი პოტენციალი გაზრდის წიგნებში, "რეალური" EPS ფიგურა უფრო დაბალია, ვიდრე ძირითადი EPS ფიგურა მომგებიანი წლის განმავლობაში, რადგან წმინდა შემოსავალი უნდა გაყოფილიყო მეტი აქციები. პირადად, ჩემი ანალიზით, ასევე აქტივების მართვის კომპანიის ანალიზს, რომლის მეშვეობითაც მე ვიქნები საკუთარი ოჯახის სიმდიდრის მართვა, ასევე სიმდიდრე და მაღალი კლიენტების სიმდიდრე, რომლებიც ჩვენთან ერთად კენონ-მწვანე და კომპანია, მე გაცილებით მეტი დაინტერესებულია გაზავებული EPS. მე ვფიქრობ, რომ ძირითადი EPS არ არის თითქმის იმდენი ღირს, რომ არ შეესაბამებოდეს გარკვეულ განსაკუთრებულ პირობებს, როგორიცაა მაღალი რწმენა იმისა, რომ განზავება არ მოხდება ერთი მიზეზით ან სხვა მიზეზით. (ფაქტობრივად, რა გირჩევნიათ გამოყენება არ არის EPS ყველა, არამედ შეცვლილია უფასო ფულადი ნაკადის ფიგურა ცნობილია როგორც მფლობელი მოგება.)
მიზეზი ძირითადი EPS და გაზავებული EPS მოღვაწეები მნიშვნელოვანია ახალი ინვესტორები
რატომ არის EPS ასე მნიშვნელოვანი? ბევრი კონსერვატიული ინვესტორები იყენებენ ძირითადი EPS და გაზავებული EPS გამოთვლა რამდენად აზრით საფონდო ღირს. კერძოდ, EPS ქმნის საფუძველს რამდენიმე მნიშვნელოვანი ფინანსური კოეფიციენტები, მათ შორის:
- ფასი-საანგარიშო თანაფარდობა ან P / E თანაფარდობა - საფონდო ბირჟის P / E თანაფარდობა მოგცემთ რამდენ წელიწადს მიიღებს კომპანიის ძირითადი EPS- ს, რომ გადაიხადოთ თქვენს საინვესტიციო ღირებულებაზე, რომელიც არ ექვემდებარება დისტრიბუციას არ ზრდა, და ყველა მოგება გადახდილი როგორც ფულადი დივიდენდი . P / E თანაფარდობა შეიძლება იყოს ინვერსიული მოგების გამოანგარიშება.
- PEG თანაფარდობა - ფასი-ის მოგება ზრდის კოეფიციენტი ან PEG კოეფიციენტი, არის შეცვლილი ფორმა P / E- ის თანაფარდობა, რომელიც იღებს ძირითად EPS- ს და შემდეგ ითვლის P / E- ს თანაფარდობას კოეფიციენტის ზრდის ერთ აქციაზე ზრდის კორექტირებით მომდევნო წლებში. ამის შესახებ გაიგე მეტი, წაიკითხე PEG- ის თანაფარდობა ფარული საფონდო ძვირფასი ქვების აღმოსაჩენად .
- დივიდენდი-დაზუსტებული PEG თანაფარდობა - ერთი ნაბიჯი შემდგომი, დივიდენდის მორგებული ფასი- to- შემოსავალი ზრდის თანაფარდობა, ან დივიდენდის მორგებული PEG კოეფიციენტი, არის შეცვლილი ფორმა PEG თანაფარდობა, რომელიც იღებს ძირითადი EPS ფიგურა და შემდეგ ითვალისწინებს შეფასება არა მხოლოდ მოსალოდნელ ზრდას მომავალი შემოსავლებისთვის, არამედ დივიდენდის სარგებლობაშიც . ამის შესახებ გაეცანით, წაიკითხეთ დივიდენდი-დაზუსტებული PEG- ის თანაფარდობა დაგეხმარებათ იპოვოთ Undervalued Blue Chip აქციები .
საყურადღებოა, რომელიც მრავალრიცხოვანია EPS- ისთვის კომპანიისთვის გადახდა შეიძლება იყოს სახიფათო. ზოგიერთი ინვესტორი რთული და სწრაფი წესებია, რომლებიც არ არის აუცილებელი ინტელექტუალური, რადგან ისინი არ არიან ფაქტორი ინფლაციურ , გადასახადებსა და რისკებზე , როგორიცაა მხოლოდ 10x მოგების წილი საფონდო. სხვა ადამიანები გადაიხდიან 8.5x EPS + EPS- ში მოსალოდნელ ზრდას, რაც წარმოადგენდა ლეგენდარული ღირებულების ინვესტორ ბენიამინ გრაჰემს. ანუ, თუ კომპანია იზრდებოდა 15% -ზე, გრეჰემმა თქვა, რომ ალბათ არ უნდა გადაიხადოთ 8.5x + 15 = 23.5x გაზრდილი EPS.
კომპანიისთვის $ 2.00 EPS, რომელიც $ 47 ერთეულს შეადგენს, რადგან 23.5 x $ 2.00 = $ 47.
ასევე მნიშვნელოვანია EPS და გაზავებული EPS, რადგან დივიდენდები ჩვეულებრივ გადახდილი მოგებაა. თუ კომპანიას აქვს EPS $ 2.00, ის ვერ გადაიხდის დივიდენდების $ 3.00 განუსაზღვრელი ვადით. უბრალოდ არ არის შესაძლებელი. დივიდენდი ინვესტორები უყურებენ EPS- ის პროცენტებს, რომლებიც გადახდილია დივიდენდების სახით, თუ როგორ ხდება "უსაფრთხო" კომპანიის დივიდენდის გადახდა. დამატებითი ინფორმაციისთვის ამ თემაზე, წაიკითხეთ რა არის დივიდენდის ინვესტიცია? .
გაცილებით მოწინავე დისკუსიისთვის, წაიკითხეთ ჩემი ესსე Basic EPS vs. Diluted EPS , რომელიც საინვესტიციო გაკვეთილების ნაწილია, რომელიც განმარტავს, თუ როგორ უნდა წაიკითხოთ ფინანსური ანგარიშგება .