Რა არის Fannie Mae? (FNMA)

ორი კრიტიკული გზა Fannie Mae გვეხმარება

Fannie Mae არის ფედერალური ეროვნული იპოთეკური ასოციაცია. ეს ყოფილი მთავრობის მიერ დაფინანსებული საწარმოა, რომელიც ფედერალური საბინაო საფინანსო სააგენტოს კონსერვატორიაშია. აშშ-ს სახაზინო დეპარტამენტი ფლობს ყველა თავის სასურველ წილს. ეს იმას ნიშნავს, რომ ყველა FNMA- ს მოგება აშშ ხაზინაში. ინვესტორებს კვლავ შეუძლიათ შეიძინონ საერთო წილი და უმჯობესი სასურველი წილი. კონსერვატორია არ იძლევა მათ დივიდენდების გადახდას.

აქციონერები იმედოვნებენ, რომ ერთ დღეს მთავრობა მთავრდება კონსერვატორიაში. ეს ნაკლებად სავარაუდოა.

რას აკეთებს

Fannie Mae ყიდულობს იპოთეკური სესხი ბანკებიდან, იპოთეკური ბროკერები და საკრედიტო კავშირები. ეს ბანკებს ფულს უფრო მეტ სესხებს აძლევს. იგი ასევე გადარიცხავს რისკის default ბანკიდან Fannie Mae.

Fannie შემდეგ პაკეტები მსგავსი ტიპის სესხების შევიდა იპოთეკური მხარდაჭერით ფასიანი ქაღალდები . იგი ყიდის ფასიანტებს ინვესტორებისთვის. ესენია: ჰეჯირების ფონდები, საპენსიო ფონდები, სხვა ბანკები და ინდივიდუალური ინვესტორებიც კი.

Fannie Mae აგრძელებს ფლობს იპოთეკური სესხი. ის იხდის ინვესტორებს ყოველთვიური იპოთეკის გადახდას მათი პრო-რეიტინგული წილით. ეს მოიცავს ძირითად და ინტერესს. ნიუ-იორკის ფედერალური სარეზერვო ბანკი იღებს გადარიცხვას საბანკო გადარიცხვით.

Fannie Mae გარანტიას გადახდის . მაგრამ ინვესტორები სამი საფრთხის წინაშე დგანან.

1. სახლის მესაკუთრეს შეეძლო იპოთეკის გადახდა. ეს იმას ნიშნავს, რომ ინვესტორი იღებს თავდაპირველ აზრს.

1. თუ საპროცენტო განაკვეთები დაეცემა, მაშინ სახლის მესაკუთრეები რეფინანსირებას მოახდენენ. ასეთ შემთხვევაში ისინი იპოთეკას წინასწარ შეადგენენ. საპროცენტო განაკვეთების დაცემა შეამცირებს MBS- ს ღირებულებას.
2. მსესხებელი შეიძლება იყოს ნაგულისხმევი. თუმცა, Fannie Mae გარანტიას გადახდის, ამიტომ ინვესტორს არ აქვს, რომ რისკი. მეორეს მხრივ, თუ ბევრმა მსესხებელმა შეცვალა, ეს შეძლო ფანი მეისის დროული გადასახადების გადახდა.

Fannie Mae ასევე უზრუნველყოფს დაფინანსების განვითარების ხელმისაწვდომი დაქირავება საცხოვრებელი.

Fannie Mae- ის იპოთეკის გარკვეული პროცენტი უნდა ემსახურებოდეს დაბალი და ზომიერი შემოსავლის მქონე ოჯახებს.

ისტორია

FNMA შეიქმნა 1938 წელს, რათა დადგინდეს საშუალო იპოთეკური ბაზრის სესხების დაზღვეული ფედერალური საბინაო ადმინისტრაციის. 1968 წელს, ფანი მეი გახდა აქციონერი საკუთრებაში მყოფი კომპანია, რომელიც შეიძლებოდა შეიძინოს ნებისმიერი იპოთეკა და არა მხოლოდ მთავრობის მიერ დაზღვეული. ეს იყო ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟაზე .

Subprime იპოთეკური კრიზისის გადაატვირთული FNMA უნარი გარანტიას ყველა იმ ცუდი სესხების. მას შემდეგ, რაც ბევრი bailouts და მცდელობა შენარჩუნება FNMA გამხსნელი, ფედერალური მთავრობა nationalized კომპანია. ფენი მეი და ფრედი მქ ჩამოიყვანეს ქვეპროგრამის იპოთეკური კრიზისი .

2010 წლის 8 ივლისს Fannie Mae- მა გამოაცხადა სასურველი და საერთო წილი ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟისა და ჩიკაგოს საფონდო ბირჟის ნაცვლად, OTC- ის ბიულეტენის საბჭოზე ვაჭრობდა.

როგორ მოქმედებს აშშ ეკონომიკა

კრიზისამდე, Fannie Mae სტიმულირება საბინაო ბაზარზე, რომელიც შედგება 10 პროცენტი ეკონომიკის . ამან შეიქმნა სიმდიდრე სახლის მესაკუთრეებზე, რომლებსაც შეეძლოთ უფრო მაღალ ფასეულობებს მიეცათ. Fannie Mae- მა ასევე დაუშვა დაბალი და საშუალო შემოსავლის მქონე ოჯახები, რომ მათ მიიღონ ფინანსური ბალიშები და ცხოვრების მაღალი დონე, სახლის საკუთრების სახით.

Fannie Mae იყო ჩართული კრიზისის, მაგრამ არ გამოიწვიოს იგი. MBS- ი ბანკების მიერ იყო გადახდილი, როგორც იპოთეკური ვალდებულებების უზრუნველყოფით . ეს მიიღო MBS და დაჭრილი მათ tranches . მაგალითად, ისინი ყველა დაბალი საპროცენტო გადასახადები ერთ ტრანშად იქცევიან. ინვესტორები, ვისაც მინდოდა, ნაკლებად შეიძინა ისინი. სხვები შეიძინა მაღალი საპროცენტო გადასახადები.

ეს CMOs გარანტირებული იყო საკრედიტო ნაგულისხმევი სვოპები . როდესაც საბინაო ფასები 2006 წელს დაეცა, არავინ იცოდა, რა იყო CMO- ები. AIG- ს არ შეეძლო გადაეხადა ყველა CDS- ის გამოშვება. ბევრი ფიქრობდა, რომ ფანიმ და ფრედმა გამოიწვია subprime იპოთეკური კრიზისი . მაგრამ, სინამდვილეში, ეს წარმოებული იყო.

მას შემდეგ, რაც კრიზისი, Fannie Mae ინახება საბინაო ინდუსტრიის ცხოვრების მხარდაჭერა. 2010 წლის მონაცემებით, ეკონომიკა მხოლოდ 2% -ს შეადგენდა. Fannie Mae და კიდევ ერთი ყოფილი სახელმწიფო საკუთრებაში არსებული საწარმო Freddie Mac , ახლა გარანტიას 90 პროცენტი ყველა იპოთეკური სესხი.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ბანკები (რომლებიც ადრე მხოლოდ პულსით ყველას მიმართავდნენ) ახლა არავის არ გასცემენ მთავრობას გარანტიის გარეშე.

როგორ ეს შენ გეხება

Fannie Mae დაგეხმარებათ ორი გზით:

1. თუ თქვენ ხართ homeowner, მაშინ Fannie Mae ეხმარება იპოთეკური ხარჯების დაბალი მიერ დაფინანსების იპოთეკური სესხი უფრო ხელმისაწვდომი.
2. თუ თქვენ, როგორც მასწავლებელს, პოლიციელს, მეხანძრე ან ჯანდაცვის მუშაკას, კვალიფიციურ, ანაზღაურებად ფენიე მეე მოგცემთ იპოთეკას, სხვაგვარად ვერ შეძლებ.

Fannie Mae მომავალი

FNMA აქციონერებმა სთხოვეს თეთრ სახლს, რათა Fannie და Freddie კერძო კვლავ. ისინი მიხვდნენ, რომ ეს ორი კარგი ინვესტიციაა. მომავალში აქციონერებს შეეძლოთ კარგი მოგების მიღება, თუ ისინი კერძო საკუთრებაში იყვნენ.

კონგრესში ბევრია, ვისაც სურს დაითხოვოს ფანი და ფრედი. ისინი ხედავენ, როგორც სახსრების ბაზარზე არათანაბარი სახელმწიფო ჩარევა. (წყარო: "სტატუს კვო Fannie, ფრედი," The Wall Street Journal , ოქტომბერი 20, 2015.)