მნიშვნელოვანი გლობალური რისკის ფაქტორები განიხილოს
გლობალური ბაზრის კაპიტალზე დაფუძნებული აქციები.
ამ სტატიაში, გლობალურ ინვესტიციებთან დაკავშირებულ რისკებზე შევხედავთ და ამ რისკებთან შედარებით სარგებლობს.
რა არის გლობალური საინვესტიციო რისკი?
გლობალური საინვესტიციო რისკი არის ფართო ტერმინი, რომელიც მოიცავს სხვადასხვა ტიპის საერთაშორისო რისკ ფაქტორებს, მათ შორის სავალუტო რისკებს, პოლიტიკურ რისკებს და საპროცენტო რისკებს. საერთაშორისო ინვესტორებმა უნდა განიხილონ ეს რისკ-ფაქტორები გლობალურ აქციებში ინვესტირების დაწყებამდე.
სამი ძირითადი გლობალური საინვესტიციო რისკი მოიცავს:
- ვალუტის რისკი არის აშშ დოლართან მიმართებაში უცხოურ ვალუტაში მერყეობასთან დაკავშირებული რისკი. მაგალითად, უცხოურმა კომპანიამ შეიძლება 25% მოგების ზრდა შეადგინოს, მაგრამ თუ მისი ადგილობრივი ვალუტა აშშ დოლართან შედარებით 10% -ით შემცირდება, რეალური ზრდის ტემპი მხოლოდ 15% -ს შეადგენს, როდესაც მოგება აშშ დოლარად გადაიქცევა.
- პოლიტიკური რისკი არის უცხოეთის მთავრობებთან და პოლიტიკასთან დაკავშირებული რისკი. მაგალითად, ბრაზილიამ თავისი უმსხვილესი ნავთობკომპანია "პეტროლეო ბრაზილიერო" - ის ნაციონალური ნაწილი გაატარა, რამაც ბევრი ინვესტორი ფულის დაკარგვა გამოიწვია. შემდგომი კორუფციული სკანდალი, რომელიც კომპანიას უკავშირდება, აქციების რაოდენობა კიდევ უფრო დაბალია.
- საპროცენტო განაკვეთი რისკი არის მონეტარული პოლიტიკის არახელსაყრელი ცვლილების რისკი. მაგალითად, განვითარებადი საბაზრო ეკონომიკა შეუძლია გადაწყვიტოს, რომ მისი სწრაფად იზრდება და იმოქმედოს ინფლაციის გათვალისწინებით, საპროცენტო განაკვეთების გათვალისწინებით. ეს დინამიკა შეიძლება უარყოფითი გავლენა იქონიოს ფინანსური აქტივების ღირებულებაზე, რომლებიც ფასდაუდებელ საპროცენტო განაკვეთებზეა დაფუძნებული.
გლობალური საინვესტიციო რისკის შესამცირებლად საუკეთესო საშუალებაა გლობალური პორტფელის დივერსიფიცირებული საშუალებები. მაგალითად, მთელ მსოფლიოს ყოფილმა სახსრებმა მსოფლიოს სხვადასხვა ქვეყნისა და აქტივების გაცნობა უზრუნველყონ მსოფლიოს ნებისმიერ ქვეყანაში, რაც დაკავშირებულია რისკებთან.
გლობალური საინვესტიციო რისკის გაზომვა
გლობალური საინვესტიციო რისკების რაოდენობრივი მაჩვენებლების მრავალი გზა არსებობს, მათ შორის რაოდენობრივი და ხარისხობრივი ზომები. საერთაშორისო ინვესტორები უნდა განიხილონ ამ მიდგომების კომბინაცია გლობალური საინვესტიციო რისკის შეფასებისას.
ყველაზე გავრცელებული რაოდენობრივი რისკის გაზომვები მოიცავს:
- ბეტა ზომავს ინვესტიციების არასტაბილურობას შედარებით საორიენტაციო ინდექსით. მაგალითად, აშშ-ის ინვესტორებმა შეიძლება გაზომონ უცხოური აქციების არასტაბილურობა, რომლებიც შეესაბამება ბეტა კოეფიციენტის მეშვეობით S & P 500 საორიენტაციო მაჩვენებელს. უფრო მაღალი betas წარმოადგენს უფრო არასტაბილურობას.
- Sharpe თანაფარდობა ზომავს რისკის მორგებული დაბრუნების ფონდი დროთა განმავლობაში. თანაფარდობა გამოითვლება განცალკევებით დაფინანსების საშუალო მაჩვენებლის შემცირებაზე, რის გამოც სტანდარტული დემიირების მიერ დაბრუნების რისკი უფასოა. უფრო მაღალი შარპის კოეფიციენტები წარმოადგენენ უკეთეს რისკ-დაზუსტებულ დაბრუნებას.
გლობალური საინვესტიციო რისკი შესაძლოა ასევე შეფასდეს მეთოდების გამოყენებით, როგორიცაა:
- საკრედიტო რეიტინგი ითვალისწინებს ქვეყნის საკრედიტო ხარისხს. მაგალითად, ქვეყანას, რომელსაც აქვს დაბალი საკრედიტო რეიტინგი, შეიძლება არ ჰქონდეს მოქნილობა ზრდის ნაპერწკლების ზრდას, რაც შეიძლება გამოიწვიოს წილობრივი შეფასების შემცირება.
- ანალიტიკოსი რეიტინგებს შეუძლიათ ინდივიდუალური საერთაშორისო აქციებისთვის კონკრეტული მოსაზრებები. ხშირ შემთხვევაში, ეს რეიტინგები მოიცავს ფასის მიზნებს და სხვა ფაქტორების გათვალისწინებას, თუმცა გამყიდველმა ანალიტიკოსებმა უნდა მიიღონ მარილის მარცვლეული.
ინვესტორებმა უნდა განიხილონ, თუ როგორ აისახება ეს ფაქტორები მათი პორტფელებში. საპენსიო პორტფელები შეიძლება ნაკლებად არასტაბილურ აქციებზე გაამახვილონ, ხოლო უმცროსი ინვესტორებისთვის შეიძლება ითქვას, რომ შეამცირონ არასტაბილურობა, ვინაიდან ისინი უფრო გრძელვადიანი დაბრუნების პოტენციალს უზრუნველყოფს.
გლობალური ინვესტიცია რისკის ქვეშ?
გლობალური დივერსიფიკაცია ხელს უწყობს გრძელვადიან საშუალო პორტფელის არასტაბილურობას. მოკლევადიან პერსპექტივაში, ინვესტორებს შეუძლიათ მონაწილეობა მიიღონ ნებისმიერ რეგიონულ ბაზარზე. აშშ-ს შესაძლოა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში მსოფლიოს უხელმძღვანელოს, მაგრამ სხვა პერიოდებში გარდაუვალია, როდესაც სხვა ქვეყანამ ან ბაზარმა საუკეთესო ბრუნდება.
მაგალითად, 1980-იანი წლების შუა რიცხვებში დივერსიფიცირებული არა-აშშ-ის აქციების ზემოქმედება იქნებოდა შიდასახელმწიფო-მხოლოდ პორტფელებზე.
სავალუტო მოძრაობებმა შეიძლება ასევე გააძლიერონ დივერსიფიკაცია , რადგან ისინი არ არიან თანაფარდობა კაპიტალის შესრულებით. ქვედა კორელაცია აშშ-ს თანხებთან ერთად ნიშნავს იმას, რომ ინვესტორებს შეიძლება მეტი დრო დაუბრუნდეს. ვანგარდის თანახმად, სავალუტო მოძრაობამ ასევე გაიზარდა არა-აშშ-ის აქციების არასტაბილურობა 1970-იდან და 2013 წლამდე 2.7% -ით, ხოლო სავალუტო პროვაიდერი ელოდება ვალუტის გაგრძელებას მომავალში დივერსიფიკატორს.
ქვედა ხაზი
გლობალური ინვესტიცია დროთა განმავლობაში სულ უფრო მეტად საჭირო გახდა, მაგრამ ინვესტორებმა უნდა განიხილონ გლობალური საინვესტიციო რისკები. სასიხარულო ამბავი ისაა, რომ არსებობს უამრავი სხვა საშუალება, რომლებიც ხელმისაწვდომი იქნება ამ რისკების შესაფასებლად და ნებისმიერი პორტფელისთვის შესაფერისი mix. ვანგარდი რეკომენდაციას აძლევს პორტფელის მინიმუმ 20 პროცენტს საერთაშორისო ინვესტიციებისთვის ან პოტენციურად უფრო მეტი ვიდრე საბაზრო კაპიტალიზაციის ცვლილებაზე.