მაგალითად, ვარაუდობენ, რომ აშშ-ის ინვესტორი 100 ევროს გერმანიის აქციებს ყიდულობს.
ამ აქციების ჩატარებისას, ევროს კურსის კურსი 1.5 დოლარიდან 1.3 ევროს შეადგენს. თუ ინვესტორი 100 ევროს აქციებს ყიდის, ის 13% -იან ზარალს მოახდენს ევროს მოგება აშშ დოლარამდე.
თუმცა, თუ ინვესტორი თავის პოზიციას იკავებდა, ერთდროულად ევროს მოკლე გაყიდვით, ევროს შემცირებით მოგება იცვლება 13% -იანი ზარალის კონვერტაციისას. ამ სტატიაში ჩვენ შევხედავთ, თუ როგორ შეიძლება ინვესტორებმა შეძლონ სავალუტო რისკი მათი პორტფელის დაცვაზე და გააუმჯობესონ რისკის მორგებული ბრუნვები.
როგორ მოვახდინოთ ვალუტის რისკი
საერთაშორისო ინვესტორებს აქვთ რამოდენიმე ვარიანტი, როდესაც საქმე ეხება სავალუტო რისკების მართვის ვალდებულებებს, მათ შორის ინსტრუმენტების გამოყენებას, როგორიცაა სავალუტო ფიუჩერსები , თავდამსხმელები და პარამეტრები, ან ვალუტის ფულადი სახსრები. მაგრამ ეს ინსტრუმენტები ხშირად ძვირი და რთულია ინდივიდუალურ ინვესტორებისთვის. ვალუტის რისკის საწინააღმდეგო ერთი მარტივი, მოქნილი და თხევადი ალტერნატივაა ვალუტის მიმართ ორიენტირებული სავალუტო მოვაჭრეები (ETFs).
არსებობს რამდენიმე მსხვილი ფინანსური ინსტიტუტი, რომლებიც გთავაზობთ სხვადასხვა ტიპის ვალუტებზე ორიენტირებულ ETF- ს. ორი ყველაზე პოპულარული პროვაიდერია ვალუტესი და WisdomTree, რომელიც ორივე გთავაზობთ მრავალფეროვან ETF- ს, რომელიც მოიცავს მთელ რიგ სხვადასხვა ვალუტას მთელს მსოფლიოში. ეს ვალუტა მოიცავს კანადიდან დაწყებული პოპულარული საერთაშორისო საინვესტიციო მიმართულებებს, როგორიცაა ჩინეთი და ბრაზილია.
ინვესტორებს შეუძლიათ უბრალოდ შეძენონ ამ ETF- ის ვარიანტების გამოყენება, რათა მათ მოგება მოახდინონ ვალუტის ღირებულებაში ნებისმიერი დანაკარგის მოგებაზე, რამაც შეიძლება ჩაანაცვლო ნებისმიერი დანაკარგები კონვერტაციისას. კიდევ ერთი ვარიანტი ყიდულობს სავალუტო ჰეჯირებული ETF- ებს, რომლებსაც აშშ-ს დოლართან შედარებით ვალუტის ცვლილებების წინააღმდეგ ჰეჯირების აშენება გააჩნიათ. ეს ე.წ. ჭკვიანი ბეტა ფონდები უზრუნველყოფს ინვესტორთა უმარტივეს ვარიანტს იმის გათვალისწინებით, რომ სავალუტო ჰეჯირებული ვარიანტი ხელმისაწვდომია იმ ინდექსისთვის, რომელთაც სურთ ინვესტიციები.
განსაზღვრა, თუ ჰეჯირება აუცილებელია
ვალუტის რისკის საწინააღმდეგოდ, ძალიან ძვირია. განსაზღვრებით, ინვესტორებმა უნდა სრულად შეაჩერონ ყოველი უცხოური ვალუტის ერთეული აშშ დოლარით, რათა სრულად დაფარული იყოს. ზოგიერთი ეს ხარჯები შეიძლება შემცირდეს საფონდო პარამეტრების გამოყენებით კაპიტალის ნაცვლად, მაგრამ ღირებულება მაინც შეიძლება იყოს ინვესტორებისთვის მცირე ინვესტიციებით. შედეგად, ინვესტორები უნდა დაინახონ, თუ ჰეჯეი საჭიროა. აქ არის რამოდენიმე საერთო კითხვა ჰკითხეს ადრე:
- ჰეჯის ღირებულება წარმოადგენს მთლიანი ინვესტიციის არაპროპორციულ თანხას? სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ღირებულება აკლდება სავალუტო რისკის შემცირებას?
- რამდენი ხანია ხარ უცხოურ უსაფრთხოებას? მოკლევადიანი პერიოდის განმავლობაში, ვალუტები შედარებით ნაკლებად მერყეობს, რაც იმას ნიშნავს, რომ ჰეჯირების ღირებულება არ შეიძლება იყოს მარგინალური სარგებელი.
- ფიქრობთ, რომ არსებობს ვალუტის მნიშვნელოვანი რისკი მცირდება? სტაბილური ეკონომიკური პერიოდის განმავლობაში, ვალუტები შედარებით დაბალია არასტაბილურობით ვაჭრობას, რაც ჰეჯირებს გარკვეულწილად ზედმეტი არ არის.
ვალდებულების შექმნა ვალდებულების საწინააღმდეგოდ
თუ ჰეჯე გონივრული ჩანს, შემდეგი ნაბიჯი არის შესაბამისი ETF- ის გამოყენება. ვალუტის ETF- ს სრული ჩამონათვალი შეგიძლიათ იპოვოთ ვალუტის / ან WisdomTree საიტებზე. იმავდროულად, რამდენიმე სხვა ETF- ს შეუძლია უფრო სპეციალიზირებული პროდუქტები შესთავაზოს, რომელიც შეიძლება იყოს ან არ იყოს შესაფერისი, დამოკიდებულია ინვესტორის მდგომარეობის გათვალისწინებით. აქ არის საერთო ვალუტის ETFs:
- ვალუტის კურსი კანადის დოლარი Trust (NYSE: FXC)
- ვალუტა ავსტრალიის დოლარი Trust (NYSE: FXA)
- WisdomTree Dreyfus ჩინური იუანი ფონდი (NYSE: CYB)
- WisdomTree Dreyfus ბრაზილიის რეალური ფონდი (NYSE: BZF)
აქ არის ნაბიჯები hedge წინააღმდეგ ვალუტის რისკის ETF:
- იდენტიფიცირება ETF . ვალუტის გაცვლის, WisdomTree- სა და სხვა ETF პროვაიდერების მოძიება ვალუტის გადამცვლელი პუნქტით, რომელიც შეესაბამება უცხოურ ინვესტიციებს. თუ რამდენიმე ხელმისაწვდომი იქნება, ინვესტორები უნდა შეეცდებიან ETF- ს ყველაზე დაბალ ხარჯებსა და საფასურებს.
- განსაზღვრა მიმართულება . Hedges ყოველთვის საპირისპირო მიმართულებით, როგორც უცხოური ინვესტიციები. ასე რომ, თუ ინვესტორი დიდი ხანია კანადის საფონდო , ისინი უნდა იყოს მოკლე კანადის დოლარი ETF. Flip მხარეს, თუ ინვესტორი მოკლეა ჩინური საფონდო, ისინი უნდა იყოს ხანგრძლივი ჩინური Yuan ETF.
- გამოთვალეთ თანხა . ინვესტორებს შეუძლიათ ნაწილობრივ ან მთლიანად დაიცვან თავიანთი უცხოური ინვესტიციები სავალუტო რისკისგან. მთლიანად ჰეჯეს, ინვესტორებმა უნდა შეიძინონ იგივე დოლარი თანხა ETF- ში. ან, მათ შეეძლოთ შეძენილი პარამეტრები იგივე დოლარის ოდენობით.
- მართვა ვაჭრობა . მას შემდეგ, რაც ვაჭრობა მზადდება, ინვესტორებმა უნდა გააკონტროლონ სიტუაცია ვაჭრობის ხანგრძლივობისათვის. თუ ვალუტა უფრო სტაბილური გახდება, შეიძლება გონივრული იყოს გაყიდოს ჰეჯირების ნაწილი, ხოლო დესტაბილიზაციის სიტუაცია უფრო მეტ გარანტიას იძლევა.
ძირითადი Takeaway ქულები
- სავალუტო რისკი წარმოადგენს საფრთხის ფორმას, რომელიც წარმოშობს ვალუტების შედარებით შეფასების ცვლილებებს, რამაც შეიძლება გავლენა მოახდინოს ინვესტიციებზე დაყრდნობით.
- ინდივიდუალური ინვესტორების უმარტივესი გზაა სავალუტო რისკის საწინააღმდეგოდ სავალუტო კონცენტრირებული ETF- ების გამოყენება, რომელსაც შეუძლია აშშ დოლართან შედარებით ვალუტის კურსის შეცვლა.