Პოლიტიკური რისკის გაგება და მართვა

საერთაშორისო ინვესტორის გზამკვლევი პოლიტიკური რისკით

საერთაშორისო ინვესტიცია ძალზე ძლიერი გზაა პორტფელის დივერსიფიკაცია და იზრდება პორტფელის გაზრდა, მაგრამ ხშირად ხშირად არსებობს რისკის მაღალი დონე, ვიდრე შიდა ინვესტიციები. ამ რისკების უმრავლესობა უნიკალურია საერთაშორისო ინვესტიციებისა და საქმეების შესახებ, როგორიცაა ვალუტა ან კონფლიქტები, რომლებიც სპეციფიკურია კონკრეტული ქვეყნისთვის.

პოლიტიკური რისკი საერთაშორისო ინვესტორთა წინაშე მდგარი ყველაზე მნიშვნელოვანი რისკ-ფაქტორებია. ბევრი განვითარებადი და სასაზღვრო ბაზრებიდან , პოლიტიკური სიტუაციაა უფრო ნაკლებად სტაბილურია, ვიდრე აშშ-ს, როგორც ფართოდ გავრცელებული თაღლითობისა და კორუფციის პოტენციალი.

რა არის პოლიტიკური რისკი?

პოლიტიკური რისკები დაკავშირებულია იმ ცვლილებებთან, რომლებიც ქვეყნის პოლიტიკას მართავენ ბიზნესში, ასევე გარე ფაქტორებს, რომლებიც გავლენას ახდენენ ბიზნესზე. პოლიტიკური რისკის საერთო მაგალითი შეიძლება იყოს ქვეყანა, რომელიც მოულოდნელად ზრდის კორპორატიული გადასახადებს კონკრეტული ინდუსტრიისთვის. უფრო უკიდურესი მაგალითი შეიძლება იყოს ომი ან სამხედრო გადატრიალება, რამაც კომპანიები გლობალური შემოსავლების წყაროებიდან შეწყვიტა.

არსებობს უამრავი მაგალითი პოლიტიკური რისკის განვითარება განვითარებად და სასაზღვრო ბაზრებზე. 2007 წლის დასაწყისში, ყოფილი ვენესუელის პრეზიდენტმა უგო ჩავესი უცებ გამოაცხადა CANTV- ის ადგილობრივი სატელეფონო კომპანიის ნაციონალიზაციის გეგმები. CANTV- ის აქციები თითქმის 50% -მდე ჩავარდა, სანამ ჩავესის გეგმები დეტალურადაა ნაციონალიზაციის ჭორების ფონზე. ინვესტორები უპასუხეს პირველი გაყიდვით და მოგვიანებით კითხვებს სთხოვეს.

პოლიტიკური რისკის კიდევ ერთი დიდი მაგალითი იყო ბრაზილიის ნავთობკომპანიის Petrobras- ის გარშემო არსებული სკანდალი 2015 და 2016 წლებში.

გიგანტი ნავთობკომპანიის აქციები 2015 წლის დასაწყისში ჩავარდა, მას შემდეგ, რაც სკანდალის შემდეგ აღმასრულებელმა ალდამირ ბენდეინმა ახალი გენერალური დირექტორი დანიშნა. ბევრი ინვესტორი ფიქრობდა, რომ ბატონი ბენდეინი მაშინდელ პრეზიდენტ დილმარ რუშეს პოლიტიკურ პარტიას დაევალა.

მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ პოლიტიკური რისკები ყოველთვის არ არის კარგად განსაზღვრული რისკები - ხშირ შემთხვევაში მათ შეიძლება მხოლოდ ჭორები ჰქონდეს მცირე ან არარსებობა მათ უკან.

აქედან გამომდინარე, საერთაშორისო ინვესტორებმა უნდა შეიმუშაონ ახალი ამბების ნახვა, ვიდრე მხოლოდ იმ ფაქტებს, რომ ამ რისკების მართვის მიზნით. ზოგიერთ შემთხვევაში, ეს შეიძლება იყოს კარგი იდეა, რომ გაყიდოს ახალი ამბები, მაგრამ სხვა შემთხვევაში, აზრი გრძელდება for გრძელვადიანი.

პოლიტიკური რისკის გავლენა

პოლიტიკური რისკების ზრდა აქვს სხვადასხვა სახის ზემოქმედებას ქვეყანაში და მის საზღვრებში მოქმედ კომპანიებს. მიუხედავად იმისა, რომ ყველაზე მნიშვნელოვანი გავლენა არის წილობრივი ფასების შემცირება, ბევრ ქვეყანაში მაღალი პოლიტიკური რისკის ფაქტორების წინაშე დგას უცხოური პირდაპირი ინვესტიციების შემცირება, რამაც შესაძლოა დესტაბილიზაცია მოახდინოს. პირდაპირი უცხოური ინვესტიციების შემცირება შეიძლება გამოიწვიოს ნელი ეკონომიკური ზრდა ბორტზე, ასევე პოტენციურ სოციალურ საკითხებზე.

ეს საკითხები შესაძლოა გავლენა იქონიოს სხვა აქტივებზეც. მაგალითად, ეკონომიკური ზრდის ნელი გავლენას ახდენს ქვეყნის ან კომპანიის შესაძლებლობების დაფარვაზე დავალიანებების დაფარვა, რაც გავლენას ახდენს ობლიგაციების ბაზრებზე. ნელ-ნელა ეკონომიკურ ზრდას ან კრიზისს შეეძლო აგრეთვე ვალუტის შემცველი საკითხები. ქვეყანაში სავალუტო ღირებულების შემცირება, შესაძლოა, ნელი ექსპორტისა და ეკონომიკური ზრდის მიზეზი გახდეს.

პოლიტიკური რისკის მართვა

პოლიტიკური რისკის მართვის პირველი ნაბიჯი არის იმის გაგება, რომ ეს რისკები ხშირად ღირსეული დივერსიფიცირებული პორტფელის შესანარჩუნებლად.

მაშინაც კი, თუ აშშ-ში ყველა თქვენს ინვესტიციას შეინარჩუნებთ, ვაშინგტონში ინვესტორებს უნდა გადაეცათ დივერსიფიცირებული პორტფელი, რათა თავიდან იქნას აცილებული რაიმე კონკრეტული პოლიტიკური რისკი, რაც მნიშვნელოვნად აისახება მთლიან პორტფელში.

მეორე საფეხურია პოტენციური პოლიტიკური რისკებისადმი ინვესტიციების მონიტორინგი. ეკონომისტის ქვეყანა ბრიფინგები დიდი ადგილია იმისათვის, რომ დაიწყოს ფონური ინფორმაციის სიმდიდრე ქვეყნის მთავრობას, პოლიტიკასა და ეკონომიკას. გარკვეული კითხვები გვახსოვდეს: არსებობს თუ არა მნიშვნელოვანი არჩევნები მალე? თუ ასეა, ვინ არიან კანდიდატები / პარტიები და რა არის მათი ეკონომიკური პოლიტიკა?

შეიძლება ასევე სასარგებლო იყოს Google Alerts ან სხვა ავტომატური შეხსენებების დაყენება, რათა შეინარჩუნოს პოტენციური პოლიტიკური რისკები საკვანძო ბაზრებზე. ამგვარად, თქვენ შეიძლება გაფრთხილებული იყოს ადრე, როდესაც პრობლემები წარმოიქმნება და საჭირო ქმედებების მიღება რისკის ქვეშ მყოფი ტერიტორიების ზემოქმედების შესამცირებლად.

მთავარია, რომ არ მოხდეს ახალი ამბების გადალახვა და ვისწავლოთ, რა არის მართლაც გავლენიანი და რა არის უბრალოდ ბულვარული ანგარიშგება.

საერთაშორისო ინვესტორებმა შეძლონ თავიანთი პორტფელის გამოწვევა რისკის ქვეშ მყოფი ტერიტორიებისგან. მაგალითად, ინვესტორი, რომელიც გრძნობს ბრაზილიაში წარმოქმნილი პრობლემების გადაწყვეტას, შეუძლია გადაწყვიტოს, შეიძინოს არჩევანი iShares MSCI ბრაზილიის ინდექსის ETF (NYSE ARCA: EWZ). ეს პოზიცია მოიპოვებს ღირებულებას, თუ ბრაზილიის აქციები ფასდაუდებელია და შეიძლება დაკარგოს ნებისმიერი დანაკარგები პორტფელში სხვაგან.