Მახასიათებლები კარგი აქციები გაზიარება

საუკეთესო შესაძლებლობები შეუთავსეთ ძალას, შეფასებას და მმართველობას

როდესაც საქმე ფულის ინვესტირებას ეხება, საერთო კითხვა, რომელიც მე ვთხოვე, არის "როგორ მოვძებნოთ კარგი აქციები?" უპასუხოს, რომ ჩვენ უნდა შეისწავლოს, თუ რა არის კარგი საფონდო ჰგავს პირველ რიგში. გთხოვთ გვესმოდეს, რომ აქედან აქედან არ ვილაპარაკებთ საფონდო ბირჟაზე - ყიდულობთ აქციებს ერთ ფასად, იმ იმედით, რომ ისინი შეძლებენ უფრო მაღალი ფასის გაყიდვას მოკლევადიან პერსპექტივაში (რაც უნდა განისაზღვროს, როგორც ნებისმიერი დროის პერიოდი ხუთი წელი ) - უფრო სწორად, ერთობლივი აქციების ინდივიდუალური პორტფელის განთავსება, რომლებიც იკავებენ იაფი ინდექსის სახსრების საუკეთესო პრაქტიკას; პორტფოლიო, რომ თქვენ აპირებთ ათწლეულების განმავლობაში შეინარჩუნოთ თქვენი ოჯახის შექმნა სიმდიდრეზე , სარგებლობენ პასიური შემოსავლის ნაკადიდან და მოგება კორპორატიული შემოსავლების ტენდენციისგან, რათა ინფლაციაზე უფრო სწრაფად გაიზარდოს.

ზოგადად რომ ვთქვათ, არსებობს სამი რამ, რაც უნდა ეძებო ინდივიდუალური აქციების შეძენას .

1. კარგი აქციები შეიძინეთ ძლიერი ფინანსური ანგარიშგებები უძრავი პროდუქტებსა და სერვისებზე რეალურ მომხმარებელზე გაყიდვის შედეგად

აქციების წილი წარმოადგენს ბიზნესში საკუთრების ნაწილად. თავის ძირითად, ეს არის ის, რაც ინვესტიციაა: შეიძინეთ სააქციო კაპიტალი პროდუქტიული აქტივით, ასე რომ თქვენ შეგიძლიათ სარგებლობდეთ საწარმოების მიერ წარმოქმნილი მოგებით. ამგვარად, დიდი ფირმა აქვს ძლიერი ბალანსი , შემოსავლის განაცხადი და ფულადი სახსრების მოძრაობის შესახებ, რომელიც ადასტურებს, რომ ბიზნესი რეალურ ფულს ქმნის უძრავი პროდუქტების ან სერვისების გაყიდვით. იმედი არ არის, არა გარკვეული მომავალი განვითარება, არ არის გარკვეული გადატრიალებული ამბავი. მას შეუძლია მოახდინოს 1-დან 600 წლამდე ქარიშხალი, როგორიცაა დიდი დეპრესია.

ყოველივე ამის შემდეგ, ეს არ არის ბევრი კარგი, თუ ფლობენ კორპორაციას, რომელიც არის კარტების სახლი; ეს იწერება და პირველად აყენებს რაიმე მნიშვნელოვან მაკროეკონომიკურ სტრესს.

განთქმული ინვესტორი ბენიამინ გრაჰმა ერთხელ გამოაქვეყნა მისი ნაწერები, რომ ეს პრინციპი ერთ-ერთი ყველაზე ხშირად არღვევს გამოუცდელ ინვესტორებს. უსაფუძვლოა უსაფრთხოდ ცრუ სიცრუეში, როცა ჯერ კიდევ კარგია, ყიდულობენ მეორე და მესამე კურსის ბიზნესს სრული შეფასებით, შემდეგ კი უყურეთ მათ, როდესაც სიცოცხლის ქარიშხალი მიდის.

წვიმა მოვა. მათთვის მზად უნდა იყოთ.

ზემოთ და მის ფარგლებს გარეთ, გინდათ ფინანსური ძალა იყოს მდგრადი. სასურველი პროდუქცია, რომელიც ხშირად არ იცვლება. გინდათ შესასვლელი ბარიერები. თქვენ გინდათ კონკურენტული უპირატესობები სასაქონლო ნიშნის დაცვისა და საავტორო უფლებების ლიცენზიების სახით. გისურვებთ გეოგრაფიულ მონოპოლიებს. თქვენ გინდათ, რომ რა Warren Buffett მოუწოდა "moats".

ამასთან დაკავშირებით, Wharton Business School- ში დოქტორმა ჯერემი სიიგელმა წამოიწყო ერთ-ერთი გრძელვადიანი აკადემიური კვლევა სააქციო ბაზარზე, რაც ადასტურებს, რომ მოსაწყენი თითქმის ყოველთვის უფრო მომგებიანია ; ძვირფასო, ლურჯი ჩიპური კომპანიები, რომლებიც კბილის, დეზოდორანტი, კოლა, ბლეხი, შოკოლადი, კანფეტი, ნამცხვარი, ჯემი, არაქისის კარაქი, ყავა, ნაყინი, ჩიზბურგერები, დაზღვევა, რეაქტიული ძრავები, თამბაქო და ალკოჰოლი.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მაღალხარისხიანი, საინტერესო ბიზნესის წარმატების მიუხედავად, როგორიცაა Microsoft, რომელმაც თავისი ინვესტორები გააქტიურდა ათწლეულების განმავლობაში მისი IPO- ს, ბიზნესმენების მიერ მიღებული ფულის უმრავლესობა პროზაული იყო. ეს არ არის ცხელი სადისტრიბუციო კომპანია, რომელიც ახალ აქციებს აქვეყნებს, ის პიროვნება, რომელიც პეპსის მსგავსად ანუ ოჯახია, რომელიც რეგულარულად იყიდა Coca-Cola- ის აქციების, მათ გადაჰყავდა თაობებს, გადააქციეს ერთი წილი 40 დოლარზე მეტი ვიდრე 10,000 დოლარი .

კარგი აქციების ყიდვა, რომ ეს სხვა გზა, არ გახდის თქვენ მდიდარი წელს. ან მომავალ წელს. ან სამი წლის განმავლობაში. ისინი ბევრ წელიწადში უფრო მდიდარ ოჯახს გახდის, თუნდაც ათწლეულებიც კი, შეზრდილი ინტერესის წარმოუდგენელი ძალა .

2. საქონლის აქციების ყიდვა უნდა იყოს ხელმისაწვდომი გონივრულ შეფასებაში

წარმოიდგინეთ, რომ თქვენ გაქვთ $ 100,000 დანაზოგი. თქვენ შესთავაზებთ არჩევანს. თქვენ შეგიძლიათ შეიძინოთ:

• საკუთრების ნაწილი მსოფლიოს უმსხვილეს საცალო ვაჭრობაში, გადასახადების შემდეგ 2.54% -იანი შემოსავლის ქონა. ბიზნესი, წარმატებულად წარმატებით, იმდენად დიდია, რომ ის ძალიან რთულ დროს იზრდება მოგება სწრაფად, რადგან უკვე არსებობს მდებარეობა ყველა პატარა ქალაქში და ჭიშკრის კუთხეში.
• სუვერენული ბონდის მხარდაჭერა აშშ-ის მთავრობის სრული საგადასახადო ძალაუფლებით, რაც 5.49% -ით იძენს. ეს წარმოადგენს 116% + მოგებას, ინვესტორს. მიუხედავად იმისა, რომ საპროცენტო კუპონი არ გაიზრდება დროთა განმავლობაში, ობლიგაცია საბოლოოდ მოთმინება და შეგიძლიათ გააფართოვოს შემოსავლების მეტი რაღაც. იმავდროულად, თქვენ შეგიძლიათ ინვესტირება, რომ 5.49% სხვა აქტივები თუ გინდათ.

ეს ფაქტიურად, ინვესტორებს 15 წლის წინათ ინვესტორებთან ერთად იყენებდნენ Wal-Mart Stores- ის აქციების ყიდვისას. Wal-Mart არის ფანტასტიკური ბიზნესი. ეს არის ძალიან კარგი განმარტება, რომ შეძენა, რომელმაც უამრავი მილიონერი დააგროვა მრავალწლიანი ათწლეულების მანძილზე მაღაზიების ქსელიდან, რომ მილიარდობით დოლარი გადაიხდიდა კაპიტალური ხარჯების რეპლიკაციას.

გასულ წელს, გამოაცხადა 41 ზედიზედ ყოველწლიური დივიდენდის ლაშქრობა (42-ე სიგრძეზე მოსალოდნელია ნებისმიერი დღე), მფლობელების დაჯილდოება მეტი ფულადი სახით. მიმდინარე გაყოფილი მორგებული ბაზაზე, Wal-Mart- მა 1974 წელს $ 0.05-ის წილის დივიდენდი გაიღო. შარშან იმავე წილმა 1.92 დოლარი გადაიხადა.

ეს წარმოადგენს დაახლოებით 10% წლიური ზრდის მაჩვენებელს, ინფლაციისა და გადასახადების გამწვავებას. მიუხედავად ამ უპირატესობებისა, ამ ფანტასტიკურ კომპანიასაც კი არ შეეძლო დაეტოვებინა ის ფაქტი, რომ ფასი ძალიან მნიშვნელოვანია . როდესაც ინვესტორები მიიღებენ ირაციონალურად, იქნება ეს საფონდო ფასები ან ტიტების ბოლქვები, გიჟები რამ მოხდება.

ნებადართული შეფასებისას თქვენ შეიძინა აქციები, ნეტავ გქონდათ დიდი ხნის ლოდინი - ბევრი, მრავალი წლის განმავლობაში, სინამდვილეში - ამის გადაფარვაზე დაწვა. აქედან გამომდინარე, ჯერ კიდევ არგუმენტია, რომ საქონლის მარაგის მოძიება უფრო მნიშვნელოვანია, თუ თქვენი დრო ჰორიზონტი 10+ წელია. ამ შემთხვევაში, ფასდაკლება საცალო იყო ისეთი წარმოუდგენელი კომპანია, რომ დივიდენდების (და არ რეინვესტირება ), თქვენ დასრულდა შეზავებით დაახლოებით 5.8%, ცემა ხაზინის ბონდის.

იგივე მოხდა ე.წ. Nifty 50 აქციების უკან 1960-იან წლებში. ამის შემდეგ ათწლეულის განმავლობაში, ამ ფულიანმა დაუკმაყოფილებელმა ბიზნესმენებმა ძირითად საფონდო ბაზრის მაჩვენებლებთან შედარებით შემაძრწუნებელი ზარალი განიცადეს. 30 წლის განმავლობაში მათ სცემეს S & P 500 და დოუ ჯონსის სამრეწველო შუალედობა, თუნდაც რამდენიმე ძირითადი გაკოტრებით, ყველა, რადგან გადარჩენილი ფირმები ასეთი შეუდარებელი ფულის მიღების მანქანები იყო.

3. კარგი აქციების შეძენა ხდება აქციონერი-მეგობრული მენეჯერები

ათი წლის წინ, მე დავწერე სტატია სახელწოდებით "მეგობრული მენეჯმენტის " 7 ნიშნები . ცოტა ხანში შეიცვალა. როდესაც შენს ფულს სხვა ადამიანს გადასცემთ, მნიშვნელოვანია, რომ მათ თქვენი საუკეთესო ინტერესი აქვთ. თქვენ შეგიძლიათ იპოვოთ საუკეთესო ბიზნესი, ყველაზე დაბალი შეფასებით, და თუ ის აკონტროლებს თაღლითებს, თქვენ გაგიჭირდებით თქვენს კაპიტალს რეალურ სამყაროში ფულადი მოგების თარგმნა, რომლის საშუალებითაც შეგიძლიათ შეინახოთ, დახარჯოთ, ხელახლა გამოგონება, საჩუქარი ან დავეხმაროთ.

Famed mutual fund მენეჯერი პიტერ Lynch გამოყენებული ამბობენ, რომ ინვესტორები უნდა მხოლოდ ყიდვა ბიზნესი ისე კარგია, რომ ნებისმიერი იდიოტი შეიძლება აწარმოებს მათ, რადგან ადრე თუ გვიან, ერთი იქნება. სასიხარულო ამბავი ისაა, რომ ინვესტორები ხშირად იცვლებიან არასწორად მართვაში. საუკეთესო ბიზნესს შეუძლია გაუძლოს ბევრი ბოროტად, ამიტომ მას შეუძლია აზრი ყიდვის შევიდა ფირმა, რომელიც ცუდად აწარმოებს, თუ ძირითადი ეკონომიკური ძრავა არის ხელუხლებელი.

მაშინაც კი, არასდროს არ უნდა დაგვავიწყდეს: ისტორიული წიგნები სავსეა სხვა კომპანიების სავსე კომპანიებით, რომლებსაც მფლობელებისთვის სრული განადგურება მოჰყვა, რადგან ცუდი კაპიტალის განაწილების გადაწყვეტილებები, სტრატეგიული შეცდომები, იმპერიის მშენებლობა, გადაჭარბებული აღმასრულებელი კომპენსაცია, ძალაუფლების ბოროტად გამოყენება და სხვა ცოდვები. გაფრთხილება ყურადღებით თუ ფიქრობთ, რომ საქმე ეხება თქვენს კაპიტალს. თუ ვიცე-პრეზიდენტი გაატარებს $ 6,000 ოქროს ონკანები, ან აღმასრულებელი დირექტორი იყენებს კორპორაციულ თვითმფრინავებს მისი ძაღლების ოჯახის შვებულებაში, რომ ის უფრო ღრმა, მორალური პრობლემაა.